蘇夢雪

摘 要：養(yǎng)老問題突出背景下，保險(xiǎn)公司正尋求新的投資渠道，將大量閑置壽險(xiǎn)資金投入到高端養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)。本文分析了保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)推出的背景，并從探討了保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)的優(yōu)勢、效益和前景。最后提出了關(guān)于如何更好發(fā)展保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)模式的建議。

關(guān)鍵詞：高端養(yǎng)老社區(qū)：保單；實(shí)物養(yǎng)老

一、背景分析

截至2015年底，中國60歲以上的老人占到人口總數(shù)的16%，達(dá)到了2.2億。加之曾實(shí)行“計(jì)劃生育”基本國策，形成了“4+2+1”的家庭結(jié)構(gòu)，使我國面臨著嚴(yán)峻的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)。但這同時(shí)也是一個(gè)巨大的商機(jī)，產(chǎn)生了對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的巨大需求。其中，高端養(yǎng)老在我國需求強(qiáng)勁，具體有以下幾個(gè)方面：

（一）我國高凈值人群數(shù)量增長迅速。在個(gè)人高端客戶金融服務(wù)領(lǐng)域享有盛譽(yù)的招商銀行和全球領(lǐng)先的管理咨詢公司貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2015中國私人財(cái)富報(bào)告》指出：截止2015年5月，中國大陸千萬高凈值人群數(shù)量已達(dá)121萬，同比增長11%，為歷年之最；億元高凈值人群數(shù)量7.8萬，同比增長16%。香港和臺(tái)灣千萬高凈值人群人數(shù)分別為19.8萬和16.7萬，億元高凈值人群分別為1.1萬和9千。在這一龐大的人群基數(shù)上，未來高端壽險(xiǎn)、養(yǎng)老業(yè)將迎來一個(gè)快速發(fā)展的時(shí)期。

（二）高凈值人群傾向靠社區(qū)和保險(xiǎn)養(yǎng)老。在考慮養(yǎng)老的問題上，高凈值人群一般選擇保險(xiǎn)服務(wù)。有四分之三的高凈值人群為自己和家人購買了保險(xiǎn)，平均每年繳納保費(fèi)13172元，養(yǎng)老險(xiǎn)是其中的主要的險(xiǎn)種之一。另據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》了解，現(xiàn)在一些高端養(yǎng)老社區(qū)成為高凈值人群投資的方向之一，這些高凈值人群在考慮養(yǎng)老安排時(shí)，觀念開放，更能接受在環(huán)境優(yōu)美、設(shè)施完備、服務(wù)周到的高端養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中養(yǎng)老。針對這部分高凈值人群的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，孕育著巨大的財(cái)富空間。

（三）高端養(yǎng)老社區(qū)缺乏資金投入，保險(xiǎn)公司險(xiǎn)資尋求投資渠道，由此形成互補(bǔ)優(yōu)勢。目前，高端養(yǎng)老社區(qū)所需要的資金缺口嚴(yán)重，得不到有效的投入，雖具有一定基礎(chǔ)，但總量普遍不足、布局與結(jié)構(gòu)不合理，總體發(fā)展明顯滯后，無法滿足人民群眾日益增長的多樣化、多層次的養(yǎng)老服務(wù)需求。另一方面，壽險(xiǎn)公司面臨著大量險(xiǎn)資無法得到有效運(yùn)用，投資結(jié)構(gòu)單一、收益率低以及風(fēng)險(xiǎn)較大、資產(chǎn)負(fù)債特征嚴(yán)重不匹配等諸多問題。

二、保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)優(yōu)勢

所謂高端養(yǎng)老社區(qū)嵌入保險(xiǎn)單，是指投保人通過購買規(guī)定范圍內(nèi)的一定額度的保險(xiǎn)產(chǎn)品，獲得保險(xiǎn)公司投資建設(shè)高端養(yǎng)老社區(qū)的入住權(quán)，并在達(dá)到規(guī)定的年齡后入住。這種高端養(yǎng)老社區(qū)獲得充足的壽險(xiǎn)資金注入，設(shè)施配備一流，集居住、餐飲、理療、健身、娛樂于一體，符合高凈值人群的養(yǎng)老需求?？傮w而言，保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)概有以下優(yōu)勢。

（一）資金優(yōu)勢。保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)涉及養(yǎng)老、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)三個(gè)方面。養(yǎng)老是當(dāng)前社會(huì)的熱點(diǎn)問題，房地產(chǎn)在國民經(jīng)濟(jì)中占很大比重，保險(xiǎn)則是國家鼓勵(lì)大力開發(fā)發(fā)展的行業(yè)。首先，就養(yǎng)老方面，目前我國老齡化問題日益嚴(yán)重，養(yǎng)老問題十分突出，但事實(shí)上政府無力進(jìn)行全盤操辦，統(tǒng)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)雖然能在不同程度上能獲得社會(huì)或政府提供的資金、物資、設(shè)備，但是由于分散化程度高，不能產(chǎn)生相當(dāng)程度的規(guī)?；?yīng)，政府亟需社會(huì)上的企業(yè)將資金投入到養(yǎng)老行業(yè)。就房地產(chǎn)方面，房地產(chǎn)是初始投資金大、資金周轉(zhuǎn)周期長的行業(yè)，少有企業(yè)有足夠資金、敢冒風(fēng)險(xiǎn)投資養(yǎng)老房地產(chǎn)，而保險(xiǎn)公司大量閑置的壽險(xiǎn)險(xiǎn)資的儲(chǔ)蓄性、規(guī)模性與長期性的特點(diǎn)，恰好符合養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)所需資金的要求。同時(shí)，保險(xiǎn)公司有風(fēng)險(xiǎn)管理的特長，能夠妥善預(yù)防、抑制投資過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）連鎖效應(yīng)。相比于傳統(tǒng)的養(yǎng)老形式，高端養(yǎng)老社區(qū)在滿足高凈值人群多層次、多樣化的養(yǎng)老需求方面具有強(qiáng)大的優(yōu)勢。保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)、醫(yī)療和居住生活的有機(jī)結(jié)合。社區(qū)配備高水平的醫(yī)療和護(hù)理團(tuán)隊(duì)，通常人均一位專屬護(hù)士，各項(xiàng)生活設(shè)施均配有求救呼叫裝置，入住者在因疾病、不適都可以得到及時(shí)有效的治療和護(hù)理，病歷存檔，則加有助于針對性治療。同時(shí)，由于醫(yī)療費(fèi)用的支出與醫(yī)療保險(xiǎn)賠付的保險(xiǎn)金成正比，保險(xiǎn)公司會(huì)為減少保險(xiǎn)金支付而壓低醫(yī)療收費(fèi)，所以在該模式下，被保險(xiǎn)人能以付出合理的或者是較低的成本獲取優(yōu)良的醫(yī)療服務(wù)；對于保險(xiǎn)公司，則可以通過被保險(xiǎn)的病例存檔，醫(yī)護(hù)人員的日常觀察，制定相應(yīng)的健康計(jì)劃，防患于未然，減少保險(xiǎn)事故的發(fā)生，同時(shí)也可以因被保險(xiǎn)人醫(yī)療成本的壓縮而減少保險(xiǎn)金的支付。

三、保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)的效益與前景

2013年國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》，明確指出鼓勵(lì)并支持保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老養(yǎng)老。對于社會(huì)和保險(xiǎn)公司而言，保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)具有以下效益。

（一）高效利用養(yǎng)老資源，緩解養(yǎng)老壓力。保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)符合供給側(cè)改革政策，有助于滿足老年人多樣化、多層次養(yǎng)老服務(wù)需求，同時(shí)將養(yǎng)老資源集中供給，可以避免資源分散、利用率低造成的社會(huì)資源的浪費(fèi)，較高的利用率則可以使更多老年人分享養(yǎng)老資源，從而緩解社會(huì)養(yǎng)老壓力。

（二）填補(bǔ)服務(wù)業(yè)發(fā)展“短板”，擴(kuò)大就業(yè)。高端養(yǎng)老社區(qū)從餐飲到醫(yī)護(hù)，一對一或者多對一的人員配置，形成了對高水平服務(wù)人員的大量需求，創(chuàng)造出較多的就業(yè)崗位。對于擇業(yè)者而言，在我國服務(wù)人員不易得到尊重的情形下，進(jìn)入高端養(yǎng)老社區(qū)從事餐飲或醫(yī)護(hù)不失體面，得到被服務(wù)人員的尊重相對容易，從而服務(wù)業(yè)的隊(duì)伍能夠得到一定程度的擴(kuò)大。

（三）促進(jìn)保險(xiǎn)公司業(yè)績增長，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。對保險(xiǎn)公司而言，高端養(yǎng)老社區(qū)與保單的捆綁可以促使客戶購買更多的保險(xiǎn)，保險(xiǎn)銷售額增長，保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流增加，投入的資金也逐步得到收回。同時(shí)，目前房地產(chǎn)仍是一項(xiàng)增值能力很強(qiáng)的投資渠道，放假升值也將構(gòu)成保險(xiǎn)公司的收益。另一方面，投資高端養(yǎng)老社區(qū)使保險(xiǎn)公司閑置的大量壽險(xiǎn)資金得到有效利用，而這一模式將保險(xiǎn)與房地產(chǎn)業(yè)結(jié)合，以實(shí)物為保險(xiǎn)保障的構(gòu)成部分，可以避免出現(xiàn)大規(guī)模的養(yǎng)老險(xiǎn)集中給付的情況，從而改善壽險(xiǎn)公司長期資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，對企業(yè)發(fā)展具有非常的意義。

（四）提高保險(xiǎn)公司知名度，樹立良好形象。保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)巧妙地將保險(xiǎn)完全融入的被保險(xiǎn)人的生活中，入住者享受的餐飲、醫(yī)療設(shè)置均有保險(xiǎn)險(xiǎn)資的投入，該模式切實(shí)體現(xiàn)了保險(xiǎn)行業(yè)能發(fā)揮的巨大作用，有助于提高保險(xiǎn)業(yè)在國民心中的形象。同時(shí)，保險(xiǎn)公司大規(guī)模投資新領(lǐng)域是企業(yè)能力的體現(xiàn)，是擴(kuò)展力的體現(xiàn)，有助于提高保險(xiǎn)公司的知名度。

（五）推動(dòng)相關(guān)險(xiǎn)種開發(fā)，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展。一方面，保險(xiǎn)公司要使較多客戶總保費(fèi)額達(dá)到能獲得高端養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)的底限，就需要在關(guān)聯(lián)險(xiǎn)種上進(jìn)行創(chuàng)新，以擴(kuò)大客戶的保險(xiǎn)需求，由此可以推動(dòng)保險(xiǎn)創(chuàng)新；另一方面，投資渠道的開拓和保險(xiǎn)創(chuàng)新有助于拉動(dòng)保險(xiǎn)公司間的積極競爭，從而推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展。

保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)作為一種新興的“養(yǎng)老+房地產(chǎn)+保險(xiǎn)”實(shí)物養(yǎng)老保障模式，目前需求量較大，發(fā)展態(tài)勢較好，具有較大的發(fā)展空間。保險(xiǎn)公司投入大量險(xiǎn)資，建設(shè)大規(guī)模高端養(yǎng)老社區(qū)，可產(chǎn)生中小型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)不能實(shí)現(xiàn)的規(guī)模效應(yīng)。高端養(yǎng)老社區(qū)的設(shè)施、服務(wù)趨近完善，完全褪去了傳統(tǒng)養(yǎng)老的消極成分，對高凈值人群具有極大吸引力，隨著項(xiàng)目的進(jìn)一步擴(kuò)大，配合得力的宣傳，勢必吸引更多的消費(fèi)者。而一旦普遍實(shí)現(xiàn)保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)即入住權(quán)的獲得需要購買一定數(shù)額的有關(guān)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)，保費(fèi)收入便會(huì)大量增加。除了對接養(yǎng)老保險(xiǎn)醫(yī)療保險(xiǎn)、護(hù)理保險(xiǎn)等外，保險(xiǎn)公司還可以將急需提升發(fā)展的有關(guān)保險(xiǎn)對接入口，有助于保險(xiǎn)公司內(nèi)部有關(guān)項(xiàng)目的發(fā)展。同時(shí)，由對高端養(yǎng)老社區(qū)的大量需求引發(fā)的對保險(xiǎn)的大量間接需求也會(huì)促進(jìn)保險(xiǎn)的進(jìn)一步設(shè)計(jì)和有關(guān)險(xiǎn)種的開發(fā)，從而促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

由此看見，保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)具有可觀社會(huì)效益、企業(yè)效益及廣闊的發(fā)展前景。

四、結(jié)論與建議

通過以上分析，我們可以較為充分地了解到保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)的優(yōu)勢、效益和前景。壽險(xiǎn)資金可在房地產(chǎn)、養(yǎng)老服務(wù)業(yè)得到充分、高效的利用，既為保險(xiǎn)公司開辟了嶄新可靠的投資渠道，又符合相關(guān)政策，有助于解決社會(huì)養(yǎng)老問題。

當(dāng)然，并不是所有保險(xiǎn)公司都可以嘗試投資建設(shè)高端養(yǎng)老社區(qū)，保險(xiǎn)公司仍根據(jù)其閑置資金量、資產(chǎn)負(fù)債比例等謹(jǐn)慎決策，量力而行。對于保險(xiǎn)公司發(fā)展保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)模式，本文有以下幾點(diǎn)建議：

（一）以高水平的醫(yī)療隊(duì)伍為重。切實(shí)保證入住的被保險(xiǎn)人能隨時(shí)、及時(shí)地得到有效的健康服務(wù)，以健康安全保障增強(qiáng)高端養(yǎng)老社區(qū)的吸引力。同時(shí)，只有被保險(xiǎn)人對社區(qū)醫(yī)療足夠信任，疾病發(fā)生時(shí)選擇在社區(qū)內(nèi)就醫(yī)，才能使保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)的連鎖效益得以實(shí)現(xiàn)，使保險(xiǎn)公司獲得從減少醫(yī)療費(fèi)用賠付中獲得盈利。

（二）大力開發(fā)潛在目標(biāo)客戶。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，對于高端養(yǎng)老社區(qū)，中年群體的需求最旺盛，遠(yuǎn)大于老年群體，其主要原因是中年人群尚有強(qiáng)大的財(cái)富創(chuàng)造能力，對未來收入預(yù)期樂觀未來，向往較高層次的養(yǎng)老需求。所以，建議保險(xiǎn)公司目標(biāo)客戶的開發(fā)不可局限于當(dāng)前有需求的老年人，中年群體更應(yīng)注重。

（三）創(chuàng)新設(shè)計(jì)相關(guān)險(xiǎn)種，擴(kuò)大客戶的保險(xiǎn)需求。若只通過增加現(xiàn)有險(xiǎn)種的購買，或增大保險(xiǎn)金額以提高保費(fèi)，難以使較多客戶總保費(fèi)額達(dá)到能獲得高端養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)的底限，所以保險(xiǎn)公司需要在關(guān)聯(lián)險(xiǎn)種上進(jìn)行創(chuàng)新，以擴(kuò)大客戶的保險(xiǎn)需求，增加客戶的保險(xiǎn)投入。

（四）增大宣傳力度，配合體驗(yàn)型宣傳。從目前狀況來看，保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)有了一定的發(fā)展，但這種發(fā)展模式被了解程度很低。因此在進(jìn)一步發(fā)展保單嵌入高端養(yǎng)老社區(qū)模式時(shí)，應(yīng)配合適當(dāng)合理的宣傳工作。就實(shí)現(xiàn)途徑而言，可以建設(shè)體驗(yàn)館，贈(zèng)予客戶體驗(yàn)卡，讓客戶切身地體會(huì)到高端養(yǎng)老社區(qū)的不同，以切身體驗(yàn)刺激客戶需求，實(shí)現(xiàn)更好的宣傳效果。

（五）避免盲目擴(kuò)大規(guī)模。一方面，保險(xiǎn)公司投資建設(shè)高端養(yǎng)老社區(qū)應(yīng)考慮其閑置資金量、資產(chǎn)負(fù)債比例等，量力而行；另一方面，目前房地產(chǎn)是一種增值迅速的資產(chǎn)，但現(xiàn)實(shí)是現(xiàn)在房地產(chǎn)業(yè)存在較大的泡沫，高端養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)應(yīng)分期進(jìn)行，根據(jù)具體運(yùn)行情況調(diào)節(jié)規(guī)模，并做好風(fēng)險(xiǎn)防范管理工作。（作者單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）

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