趙志君，高曉華

(1.中國社會科學院，北京100836；2.民生銀行天津分行，天津300000)

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利潤增速下降和不良貸款上升倒逼銀行結(jié)構(gòu)性改革

趙志君1，高曉華2

(1.中國社會科學院，北京100836；2.民生銀行天津分行，天津300000)

本文從部門一般均衡分析的角度采用面板數(shù)據(jù)，分析影響商業(yè)銀行績效的因素。研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟增長和通貨膨脹對商業(yè)銀行績效有正向作用，而銀行平均成本和不良貸款率對銀行績效有負向作用。應通過繼續(xù)采取積極穩(wěn)健的貨幣政策，深化銀行業(yè)經(jīng)營方式改革，完善銀行風險防范體制，加強銀行內(nèi)部資金管理等措施，以應對商業(yè)銀行利潤增長率下滑、不良資產(chǎn)率持續(xù)上升的狀況。

銀行利潤；不良貸款；經(jīng)營績效

一、 引言

近年來，伴隨著經(jīng)濟增長減速，銀行業(yè)的問題逐漸暴露出來。2009年—2010年，我國商業(yè)銀行信貸規(guī)模大幅增長，大量信貸資金流入過剩行業(yè)，導致過剩產(chǎn)能加重。新一屆政府上任伊始，便提出遵循“用好增量、盤活存量”的方針，更加重視經(jīng)濟增長質(zhì)量，引導大量套利資金回歸實體經(jīng)濟。在存貸款利率市場化的背景下，網(wǎng)絡金融的發(fā)展影響了銀行規(guī)模以及利潤的增長。銀行為了保持一定的利潤增長率，便會想方設法提高貸款利率，這迫使企業(yè)逆向選擇，拿到貸款資金的企業(yè)為了獲得更多收益，將資金投入高風險行業(yè)中，甚至逃出實體經(jīng)濟，最終導致銀行不良資產(chǎn)增加。

不良資產(chǎn)的增加使銀行不敢盲目提高貸款利率，存款的外流影響了銀行可貸資金規(guī)模，大量資金通過各種渠道流出銀行體系，金融脫媒現(xiàn)象日趨嚴重，商業(yè)銀行資金來源趨緊，這也導致銀行在2013年6月20日當天隔夜拆借利率一度高達13.44%。

來勢洶洶的互聯(lián)網(wǎng)金融，以及伴隨日益嚴峻的經(jīng)濟形勢而來的傳統(tǒng)貸款業(yè)務不良率的增長，使商業(yè)銀行感受到了“屋漏偏逢連夜雨”的尷尬。在這樣的背景下，討論商業(yè)銀行的經(jīng)營績效及其影響因素，則顯得尤為必要和及時。商業(yè)銀行為了獲得持續(xù)的利潤增長，就必須改變固有的粗放發(fā)展模式，發(fā)揮自身優(yōu)勢，順應趨勢，實現(xiàn)自身經(jīng)營的健康發(fā)展。

為了應對利率市場化、網(wǎng)絡金融以及經(jīng)濟增速下滑給銀行帶來的沖擊和不良貸款的增加，除了通過重整、延期支付、展期等不良貸款處置方式之外，銀行業(yè)金融機構(gòu)在業(yè)務模式、成本控制、風險管理上勢必要進行創(chuàng)新、改革與完善。本文通過簡化企業(yè)、中央銀行以及商業(yè)銀行行為，確定了商業(yè)銀行、企業(yè)以及中央銀行目標函數(shù)。在企業(yè)、商業(yè)銀行的經(jīng)營過程中，利潤最大化是其追逐的目標，而中央銀行的目標則主要是實現(xiàn)經(jīng)濟增長和物價穩(wěn)定，據(jù)此可確立中央銀行的目標函數(shù)。下文主要基于各主體的行為目標，綜合分析對商業(yè)銀行績效的影響，并提出相關的政策建議。

二、 文獻評述

對銀行業(yè)績的研究已有文獻主要從三個角度進行：第一種是從銀行自身投入要素和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)出發(fā)研究銀行績效與其影響因素的關系，這是一種局部分析法。例如Vasile Dedu和Gheorghe Chitan[1]從公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的角度分析了管理主體、股權(quán)結(jié)構(gòu)以及內(nèi)部治理指標對商業(yè)銀行績效的影響。Jianhua Zhang等人[2]利用2003年—2010年金磚四國的相關數(shù)據(jù)，探討了市場集中度、風險承擔對銀行績效的影響，認為市場集中度對銀行績效有負向影響，較低的風險水平有利于銀行績效的提升。Agyenim Boateng等人[3]選取2000年—2012年111家商業(yè)銀行為樣本，研究發(fā)現(xiàn)權(quán)益比率對銀行績效影響顯著，宏觀經(jīng)濟水平、人均GDP、通貨膨脹率以及失業(yè)率對銀行業(yè)績效產(chǎn)生影響。陳潘武和洪軍[4]認為上市銀行高管的薪酬激勵對銀行的經(jīng)營績效有明顯的促進作用。戴金平等人[5]將監(jiān)管當局懲罰函數(shù)植入銀行利潤函數(shù)中，認為監(jiān)管行為有效地影響了商業(yè)銀行的借貸行為和風險意識，從而影響到商業(yè)銀行的利潤。祝繼高等人[6]通過對城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的分析，發(fā)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)是影響經(jīng)營績效的重要因素，第一大股東的控股能力對銀行績效有負向影響。楊文等人[7]從所有權(quán)結(jié)構(gòu)變化的視角實證分析了國有商業(yè)銀行所有權(quán)結(jié)構(gòu)的變化后，發(fā)現(xiàn)銀行表現(xiàn)出較高的利潤水平，認為銀行所有權(quán)結(jié)構(gòu)變化使商業(yè)銀行績效水平得到有效提升。

第二種是從銀行及其外部環(huán)境的相互作用出發(fā)研究銀行績效與宏觀政策和制度環(huán)境之間的關系。例如，Kevin Daly和Xiaoxi Zhang[8]通過建立模型分析了國有銀行、香港當?shù)劂y行以及外資銀行在香港的凈息差、非利息費用、不良貸款率、權(quán)益乘數(shù)等指標的關系。Abdullah Awadh Bukair和Azhar Abdul Rahman[9]運用廣義最小二乘回歸模型分析了董事會結(jié)構(gòu)、規(guī)模對伊斯蘭銀行績效的影響。Ahmed Jaynal Ud-din[10]從印度農(nóng)村銀行的起源入手，闡明了印度農(nóng)村銀行信貸投放機制，分析了貸款敞口和金融效率的關系，從儲蓄動員以及信貸渠道等方面分析了商業(yè)銀行的績效表現(xiàn)。李勇和王滿倉[11]認為對商業(yè)銀行的資本監(jiān)管和貨幣政策，既不能過嚴，也不能過于寬松，適度的資本監(jiān)管和貨幣政策有利于提升商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。宋玉臣等人[12]從市場結(jié)構(gòu)、市場規(guī)模以及商業(yè)銀行凈利差率等方面，依據(jù)我國14家商業(yè)銀行2003年—2012年間的財務報表數(shù)據(jù)，研究了上述因素對銀行績效的影響，認為我國商業(yè)銀行利潤的主要來源仍然是借貸利差，而盈利水平的提高則受益于市場規(guī)模的擴張。

第三種是從各部門相互聯(lián)系和相互作用的機理出發(fā)研究銀行績效與其影響因素的關系，這是一種一般均衡的思維方法。例如，何韌[13]從企業(yè)的角度出發(fā)，認為企業(yè)與較多的銀行建立關系會降低貸款利率，而這一行為會降低銀行利潤；研究還表明，企業(yè)與銀行建立關系的時間長短對利率影響不大，而企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模對貸款定價以及銀行利潤影響顯著。傅勇等人[14]從宏觀、微觀兩個層面建立模型，認為銀行資產(chǎn)規(guī)模、員工薪酬對銀行績效有正向作用，而董事會規(guī)模對銀行績效有負向作用。

前面三種研究思路都是就經(jīng)濟學機理而言的，還有一種研究思路是從過程管理的角度出發(fā)，從金融風險防范的角度對銀行風險管理水平和資本監(jiān)管進行評價。例如，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》確定的計算資本充足率的方法和最低資本充足率標準，Gheorghe Chitan[15]認為監(jiān)管的放松會促進銀行績效的提升，但同時也會增加銀行的風險暴露，商業(yè)銀行應按照巴塞爾協(xié)議III的要求，對銀行資本金、信貸分類以及流動性、存款保險制度安排等方面對銀行績效的影響進行綜合評價。Vipul Bhatt等人[16]運用1996年—2008年印度各州銀行業(yè)的面板數(shù)據(jù)分析了貨幣政策對銀行貸款規(guī)模的影響，發(fā)現(xiàn)貨幣需求對銀行貸款規(guī)模影響顯著；同時，銀行貸款規(guī)模對經(jīng)濟總產(chǎn)出影響甚大。Vu Hong Thai Nguyen等人[17]分析了超額準備金對信貸渠道和信貸供給的影響，認為非自愿的超額準備金對銀行流動性以及銀行規(guī)模的影響更容易受貨幣政策的沖擊。郝曉春和丁岳維[18]分析了16家上市銀行的核心資本充足率以及宏觀經(jīng)濟形勢對銀行業(yè)利潤的影響，發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行利潤與宏觀經(jīng)濟呈正相關關系，銀行核心資本充足率與其無明顯相關關系。中國人民銀行寧波中心支行會計財務處課題組[19]認為，商業(yè)銀行不良貸款率影響銀行的利潤水平，商業(yè)銀行的不良貸款率相對于經(jīng)濟周期變化具有滯后性，需要提前防范。

顯然，現(xiàn)有文獻對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的研究，或者是基于商業(yè)銀行、企業(yè)等微觀主體，或者是基于中央銀行的貨幣政策，而鮮有將企業(yè)行為、央行貨幣政策目標、商業(yè)銀行三者結(jié)合起來探討商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。從研究方法上看，基本以實證分析為主，理論分析則大多是描述性的，缺少宏觀微觀的理論基礎，沒有充分考慮商業(yè)銀行所處的貨幣環(huán)境和政策因素，而這往往是銀行同質(zhì)化傳統(tǒng)利潤的來源，這也構(gòu)成了我國銀行業(yè)利潤的主要來源。再者，宏觀政策的選擇不是隨機的，中央銀行有自身的政策目標，通過分析中央銀行的政策目標，能夠從根本上揭示中央銀行的貨幣政策選擇對商業(yè)銀行績效的影響；而且在我國間接融資比例較高的形勢下，缺少企業(yè)的借貸行為對商業(yè)銀行績效的影響分析也是不全面的。本文在借鑒國內(nèi)外學者對商業(yè)銀行績效研究的基礎上，運用均衡分析方法對商業(yè)銀行績效的影響因素進行分析，希望能夠?qū)鴥?nèi)上市商業(yè)銀行績效的理論研究做出一定的貢獻。

三、來自利潤增幅下降和不良貸款上升的挑戰(zhàn)

新中國成立以后，國家對當時管理混亂的銀行業(yè)進行了全面清理整頓，由中國人民銀行吸收合并國內(nèi)各區(qū)域銀行，代表國家統(tǒng)一行使政策性金融管理職能，新中國單一銀行模式就此形成。1998年東南亞經(jīng)濟危機的爆發(fā)加劇了我國商業(yè)銀行的困境，資產(chǎn)質(zhì)量急速下降，資本約束日益嚴峻；2003年四大銀行相繼完成改制上市，中小商業(yè)銀行如雨后春筍般地出現(xiàn)；2014年銀監(jiān)會批復3家民營銀行籌建申請，逐步形成了以國有商業(yè)銀行、股份制銀行、政策性銀行為主導，各城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、民營銀行和外資銀行補充共存的格局。

2003年—2015年間,我國金融機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模從27.66萬億元增加到199.39萬億元(見表1)，存款總額從2003年只有20.4萬億元增長到2015年底的139萬億元，各類資產(chǎn)規(guī)模均大幅提高。城市商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模占比由2003年的5.28%提高到2015年的11.7%，市場占有率大幅提高；股份制商業(yè)銀行的占比也由原來的10.7%提高到18.6%；大型商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模占比從58.03%下降到了39.2%，其他金融機構(gòu)資產(chǎn)占比從26%上升到30.5%。2014年本外幣貸款余額達到1999年的近10倍。銀行存貸比也由1999年的86.17%先降后升， 2015年維持在71.3%。

表1 金融部門資產(chǎn)總量變化 單位：萬億元

續(xù)表1

年份城市商業(yè)銀行股份制銀行大型商業(yè)銀行其他金融機構(gòu)總計20107.8514.9046.8925.6595.3120119.9818.3853.6331.29113.29201212.3523.5360.0437.71133.62201315.1826.9465.6043.63151.35201418.0831.3871.0151.87172.34201523.3337.0878.1660.81199.39

資料來源：中國人民銀行網(wǎng)站(http://www.pbc.gov.cn)和銀監(jiān)會網(wǎng)站(http://www.cbrc.gov.cn)。

伴隨著經(jīng)濟發(fā)展，銀行業(yè)利潤逐年增長。2008年銀行業(yè)實現(xiàn)凈利潤總計4791.5億元，2014年實現(xiàn)凈利潤高達13968億元，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行稅后凈利潤增加約3倍。金融機構(gòu)利潤總計從2008年的5833.6億元上升到2015年的20000億元(見表2)，增速明顯下降。

表2 銀行業(yè)和其他金融機構(gòu)稅后利潤 單位：億元

資料來源：中國人民銀行網(wǎng)站(http://www.pbc.gov.cn)和銀監(jiān)會網(wǎng)站(http://www.cbrc.gov.cn)。

2004年，我國資本充足率達標銀行僅有30家，達標比例僅約10%，而平均資本充足率僅為0.7%，幾乎到了破產(chǎn)的邊緣。同期美國銀行的平均資本充足率穩(wěn)定在10%的合理范圍內(nèi)。經(jīng)過多年的改革，通過剝離處置不良資產(chǎn)，提升自身競爭力，到2014年我國商業(yè)銀行平均資本充足率達13.18%，幾乎所有商業(yè)銀行都滿足巴塞爾協(xié)議Ⅲ對銀行資本充足率的要求。我國銀行業(yè)金融機構(gòu)的流動性比例約為46%，存貸比和超額備付金率分別為65.1%和2.65%，不良貸款余額持續(xù)下降，由2003年的21044億元下降到2011年的4279億元(見表3)，但此后又出現(xiàn)了快速上升勢頭。特別是2014年和2015年，不良貸款分別上升到8425億元和12700億元。隨著不良貸款暴露預期的上升，2014年不良貸款撥備余額約為19600億元，撥備覆蓋率達到232.1%。

表3 不良貸款分類 單位：億元

資料來源：中國人民銀行網(wǎng)站(http://www.pbc.gov.cn)和銀監(jiān)會網(wǎng)站(http://www.cbrc.gov.cn)。

經(jīng)過長達30多年的改革，我國商業(yè)銀行已然取得較好成績。2014年6月TheBanker公布的全球1000家銀行排名中,國有四大銀行分別占據(jù)排行榜的第1位、第2位、第7位和第9位，其他股份制商業(yè)銀行也表現(xiàn)不俗，排名也在逐年提升。大中型商業(yè)銀行紛紛走出國門，在海外設立經(jīng)營機構(gòu)，參與國際競爭，增強國際金融市場的定價權(quán)和話語權(quán)，提升國際市場的綜合競爭力。在此背景下，我國中央政府主導并籌建了亞洲基礎設施投資銀行，提升了我國在亞洲地區(qū)的國際影響力，推進了人民幣的國際化進程，也推動了各商業(yè)銀行的國際化進程。改革開放30多年來，我國商業(yè)銀行完成了從丑小鴨到白天鵝的華麗轉(zhuǎn)身，這一轉(zhuǎn)變是在我國經(jīng)濟發(fā)展突飛猛進的基礎上實現(xiàn)的。在當前經(jīng)濟結(jié)構(gòu)深度調(diào)整、宏觀經(jīng)濟增長放緩的形勢下，我們應該清醒地認識到我國商業(yè)銀行的不足和自我發(fā)展空間。商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展，既要緊緊把握我國經(jīng)濟發(fā)展大勢，又要充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，適時作出調(diào)整，從而能夠從容面對各種經(jīng)濟復雜局面。為此，我們還有很長一段路要走。

四、 從三部門均衡的角度看銀行績效及其影響因素

我國商業(yè)銀行的總績效一方面來源于銀行業(yè)平均績效，另一方面來源于銀行個體差異化經(jīng)營績效。銀行業(yè)平均績效水平由外部經(jīng)營條件、政策環(huán)境決定，實體經(jīng)濟的發(fā)展程度、貨幣政策的寬松與否影響商業(yè)銀行的行業(yè)平均利潤，而銀行個體的財務指標、經(jīng)營情況則決定了銀行差異化績效水平。

家庭、企業(yè)、銀行、政府是我國經(jīng)濟的參與主體。銀行的經(jīng)營績效主要通過吸收家庭和企業(yè)存款、發(fā)放企業(yè)和家庭貸款來實現(xiàn)；家庭和企業(yè)既是銀行資金的提供者，又是資金的使用者；而政府則通過中央銀行貨幣政策的制定，以穩(wěn)定物價、調(diào)節(jié)經(jīng)濟增長。為簡化起見，本文主要從企業(yè)產(chǎn)出、貸款需求、中央銀行政策幾方面來分析銀行績效的影響因素，分析商業(yè)銀行平均利潤的來源。

企業(yè)通過借貸資本和雇傭勞動力來生產(chǎn)產(chǎn)品獲得利潤，企業(yè)貸款需求決定貸款規(guī)模，而銀行貸款利率決定貸款需求。通過建立企業(yè)的利潤函數(shù)，可以分析企業(yè)追求利潤最大化時企業(yè)產(chǎn)出與銀行貸款利率之間以及企業(yè)貸款需求與貸款利率之間的關系。

中央銀行的政策選擇以社會福利損失最小為目標，國外學者關于中央銀行的政策目標一般選擇為經(jīng)濟增長和物價穩(wěn)定，本文在分析過程中亦借鑒這一選擇思路，并由此建立中央銀行的目標函數(shù)，通過產(chǎn)出及通貨膨脹目標影響企業(yè)經(jīng)營，得出中央銀行利率調(diào)整的影響因素及方向。

行業(yè)平均利潤水平與差異化利潤共同構(gòu)成了商業(yè)銀行總利潤，對商業(yè)銀行績效影響因素的分析，無論單從哪方面進行都是片面的，應既考慮商業(yè)銀行所處的社會環(huán)境，又兼顧自身的發(fā)展，既分析商業(yè)銀行的利潤共性，又考慮商業(yè)銀行的自身特色，從而才能得到全面的分析結(jié)果。

下文將根據(jù)銀行利潤公式推斷面板數(shù)據(jù)回歸分析的結(jié)果。銀行的利潤率與人力資本、通貨膨脹率、存款利率和法定準備金率有關，而人力資本與GDP有關，因此用GDP代表人力資本指標，用銀行平均成本反映基準利率、法定準備金率、工資等因素的影響。下文建立的向量自回歸和誤差修正模型包括3個內(nèi)生變量，即銀行總資產(chǎn)收益率(ROA)、經(jīng)濟增長率(GDPG)和通貨膨脹率(CPI)，以及2個外生變量，即銀行平均成本(AVCOST)和不良貸款率(NONPLR)。面板回歸分析結(jié)果如表4所示。

表4 面板回歸分析(因變量: ROA)

對應的方程為：

ROA = 0.0762×GDPG + 0.037×CPI + 10.681×AVCOST - 0.029×NONPLR

(1)

從表4中可以看出，經(jīng)濟增長率(GDPG)、通貨膨脹率(CPI)、銀行平均成本(AVCOST)和不良貸款率(NONPLR)都對資產(chǎn)收益率(ROA)有顯著影響，但是D-W統(tǒng)計量顯示，誤差項存在自相關，可以用自回歸方法加以消除。

下面用向量自回歸誤差修正模型進行計量分析。標準形式的向量誤差修正模型(VEC)的一般方程可表示為：

(2)

ROA(-1)=0.551×CPI(-1)

(3)

GDPG(-1)=3.606×CPI(-1)

(4)

D(ROA) =-0.414×[ROA(-1)-0.551×CPI(-1) ]+0.062×[GDPG(-1)-3.606×CPI(-1) ]-0.016×

D[ROA(-1)]+0.036×D[ROA(-2)]-0.003×D[GDPG(-1)]-0.053×D[GDPG(-2)]-0.001

×D[CPI(-1)]+0.002×D[CPI(-2)]-0.011×NONPLR-4.703×AVCOST

(5)

D(GDPG) =-0.628×[ROA(-1)-0.551×CPI(-1)]+0.277×[GDPG(-1)-3.606×CPI(-1)]+0.147×

D[ROA(-1)]+0.168×D[ROA(-2)]+0.376×D[GDPG(-1)]-0.456×D[GDPG(-2)]-0.185

×D[CPI(-1)]+0.130×D[CPI(-2)]-0.022×NONPLR-22.601×AVCOST

(6)

D(CPI)=-1.395×[ROA(-1)-0.551×CPI(-1)]+0.555×[GDPG(-1)-3.606×CPI(-1)]+0.766×

D[ROA(-1)]+ 0.450×D[ROA(-2)]-0.150×D[GDPG(-1)]-0.325×D[GDPG(-2)]+0.141

×D[CPI(-1)]-0.172×D[CPI(-2)]-0.095×NONPLR-33.795×AVCOST

(7)

協(xié)整方程(3)和(4)表明銀行總資產(chǎn)收益率(ROA)與經(jīng)濟增長率(GDPG)和通貨膨脹率(CPI)互為正向關系。從誤差修正模型(5)、(6)和(7)可推導出銀行總資產(chǎn)收益率(ROA)、經(jīng)濟增長率(GDPG)、通貨膨脹率(CPI)的動態(tài)演化規(guī)律。不難看出，外生變量銀行平均成本(AVCOST)和不良貸款率(NONPLR)與銀行資產(chǎn)收益率(ROA)有明顯的負相關關系，即銀行平均成本提高和不良貸款率提高都會對銀行資產(chǎn)收益率的增長產(chǎn)生負面影響。當然，銀行平均成本和不良貸款率對經(jīng)濟增長和通貨膨脹率的影響也是負面的。

五、結(jié)論與建議

當前，我國經(jīng)濟進入增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期以及前期刺激政策消化期，在經(jīng)濟三期疊加的大背景下，無論是金融類企業(yè)還是實體經(jīng)濟，都面臨著嚴峻的經(jīng)營形勢，大宗商品價格和消費品價格持續(xù)下跌，利率市場化帶來的銀行凈息差的減少以及不良貸款的增加，無不制約著銀行經(jīng)營績效的提升。根據(jù)理論分析，銀行績效的影響因素主要有預期通貨膨脹率、經(jīng)濟增長率、自身不良貸款率、銀行平均成本等。結(jié)合上文的實證分析和制度背景，可提出以下建議：

其一，繼續(xù)采取積極穩(wěn)健的貨幣政策。中央銀行低利率、低法定準備金率的政策環(huán)境能夠為銀行提供充足的流動性，從而為實體經(jīng)濟持續(xù)“輸血”，促進實體經(jīng)濟反哺金融機構(gòu)，進而實現(xiàn)經(jīng)濟的良性發(fā)展。在這一過程中，應完善多渠道資金融通機制，積極引導資金流入實體經(jīng)濟，防止資金空轉(zhuǎn)，出現(xiàn)新的經(jīng)營風險。

其二，繼續(xù)深化銀行業(yè)經(jīng)營方式改革。隨著利率市場化的不斷深化，銀行的凈息差逐步收窄，銀行僅靠單一的貸款方式已經(jīng)難以滿足企業(yè)和居民的金融需求，應努力打通信托、券商、租賃等多渠道服務平臺，運用互聯(lián)網(wǎng)思維和互聯(lián)網(wǎng)工具，創(chuàng)造并滿足多樣化的金融需求，實現(xiàn)銀行供給側(cè)改革，帶動銀行利潤的增長。

其三，完善銀行風險防范體制，創(chuàng)新銀行不良貸款化解手段。2013年以來，因我國經(jīng)濟增長下滑、信用環(huán)境缺失、員工業(yè)務素質(zhì)不高及道德風險導致了銀行不良貸款率上升，為遏制銀行不良貸款率的上升，避免出現(xiàn)銀行經(jīng)營危機，政府應建立包括法院、公安、財政、監(jiān)管機構(gòu)等多參與主體在內(nèi)的溝通協(xié)調(diào)機制，成立工作協(xié)調(diào)小組，共同應對當前銀行資產(chǎn)持續(xù)惡化的局面。金融機構(gòu)應認真分析不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因，多途徑、多形式積極化解不良資產(chǎn)。對于確系經(jīng)營環(huán)境惡化造成的不良資產(chǎn)，應通過重整、救濟、減免等措施，減輕企業(yè)負擔；而對于騙取、挪用、偽造等主觀惡意產(chǎn)生的不良資產(chǎn)，應通過法律訴訟、刑偵打擊等手段，控制不良資產(chǎn)的蔓延。同時，銀行還應創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置手段，監(jiān)管當局也應完善不良資產(chǎn)持續(xù)監(jiān)測體系，必要時適當提高監(jiān)管的指標彈性，最終實現(xiàn)金融機構(gòu)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

其四，加強銀行內(nèi)部資金管理，提高資金使用效率。在銀行資本約束日益嚴重、銀行多牌照集團化運營的形勢下，可在銀行內(nèi)部實施資金轉(zhuǎn)移定價(FTP)機制，資金在多部門有效合理流轉(zhuǎn)能夠帶來財務指標的積極變化，進而帶來銀行績效的增長。

其五，完善銀行考核激勵機制，主動調(diào)低利潤增長預期。以前未將經(jīng)營風險納入銀行考核激勵體系，為滿足當年的績效考評，經(jīng)營機構(gòu)可能會對滿足條件需核銷的不良資產(chǎn)，采取隱瞞、推遲上報的方式，從而實現(xiàn)當期利潤的虛增。而將經(jīng)營過程中產(chǎn)生的不良資產(chǎn)按照一定的權(quán)重計入當年考核，能夠真實反映銀行的綜合收益能力。此外，在國家宏觀經(jīng)濟業(yè)已下調(diào)增長預期的情形下，不切實際的高利潤增長預期，必然會帶來發(fā)展的冒進和不計后果，從而為持續(xù)經(jīng)營埋下隱患。

此外，還應注重提高勞動力素質(zhì)，增強勞動力流動性。2012年以來我國勞動年齡人口數(shù)量連續(xù)下降，人口“量”的紅利逐步消減，而新推行的“二孩”人口紅利政策對實體經(jīng)濟產(chǎn)生影響尚需較長時間。在勞動力數(shù)量一定的情形下，提高勞動力素質(zhì)以及增強勞動力流動性，能夠帶來人口“質(zhì)”的紅利，這對商業(yè)銀行的影響也不能忽視。因其中既包含企業(yè)勞動力素質(zhì)的提高帶來的金融需求的增長，還包括銀行員工素質(zhì)的提高帶來的盈利能力和對風險控制能力的提高。同時還應適當調(diào)整國有控股商業(yè)銀行經(jīng)營管理層的監(jiān)督管理權(quán)，解決所有者缺位、委托代理機制不健全等問題。根據(jù)中共中央、國務院關于深化國有企業(yè)改革的指導意見，積極引入其他所有制形式，并鼓勵國有資本入股非國有企業(yè)。

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【責任編輯：甘海燕】

Fall of Profit Growth and Rise of Non-performing Loans Forces Structure Banking Reform

ZHAO Zhijun1,Gao Xiaohua2

(1.ChineseAcademyofSocialSciences,Beijing100836,China;2.MinshengBank,Tianjin300000,China)

This paper uses the classical economics theory and the equilibrium analytical method, analyzes the factors that affect the performance of commercial banks when the targets of the enterprise, the central bank and the commercial bank reach the equilibrium state. The paper finds that the inflation, economic growth has positive effect on the performance of commercial banks. On the contrary, non-performing loan ratio and average cost have a negative effect on bank performance. In connection with the downfall of banking profit growth and the incline of non-performing loan rate, the paper also put forward some relevant policy implications on banking institutional reform.

bank profits; non-performing loans; operating performance

2016-09-01

國家自然科學基金項目“中國中亞貨幣合作與人民幣區(qū)域化和國際化研究”(項目編號：71263050)

趙志君(1962—)，男，中國社會科學院經(jīng)濟研究所研究員，博士生導師，創(chuàng)新工程首席研究員，新疆財經(jīng)大學特聘教授，研究方向為宏觀經(jīng)濟、國際金融、行為金融和資產(chǎn)定價；高曉華 (1982—)，男，現(xiàn)供職于民生銀行天津分行，研究方向為金融改革。

F832

A

1671-9840(2016)04-0011-08

10.16713/j.cnki.65-1269/c.2016.04.002