周莉萍 周亞平

近年來，全球支付市場發(fā)展迅速，支付創(chuàng)新手段層出不窮，且應用覆蓋率提升極快。在此背景下，本文觀察總結了全球支付市場發(fā)展新趨勢。

全球支付市場結構悄然轉變

以移動支付為首的支付創(chuàng)新是否徹底改變了全球支付市場的結構？可以大致觀察到2015年全球支付市場內(nèi)部結構。從市場參與者來看，新的移動支付供應商不斷進入該市場，原有的由幾家主要機構（如Paypal、MasterPass、支付寶等）分割市場的局面已經(jīng)被打破，新的贏家也不斷出現(xiàn)，市場結構不斷轉換。僅中國市場，就出現(xiàn)了多家機構共同主導移動支付市場的局面，包括支付寶、銀行卡、銀聯(lián)在線、微信支付、京東支付、百度支付、蘋果支付等等。從支付工具結構來看，據(jù)《全球支付報告（2015）》大致統(tǒng)計，2015年年初全球支付市場的主要工具支付額及其市場份額大致如表1。從區(qū)域支付市場來看，全球主要地區(qū)的支付市場內(nèi)部結構大致如表2所示。

總體而言，信用卡支付方式在全球支付總額中仍然位居首位，其次是新興的電子錢包，市場份額排名第三的是借記卡。具體而言，北美和拉美地區(qū)的信用卡支付量（分別為40%、42%）在其市場總額中最大，在全球也是排名第一。歐洲、中東和非洲地區(qū)最主要的支付方式是借記卡（29%），也是全球使用借記卡最多的地方。亞太地區(qū)則是全球新興移動支付的領頭羊，電子錢包34%的使用量位居全球首位。從銀行卡支付量來看，北美地區(qū)在全球最高，信用卡和借記卡總支付量約占市場總額的65%，接下來是拉美地區(qū)的49%，第三是歐洲、中東和非洲地區(qū)的42%，最后是亞太地區(qū)的39%。

金融市場最為發(fā)達的北美地區(qū)，其銀行卡支付量卻在全球排名第一；而商業(yè)銀行在金融體系中占重要地位的亞太地區(qū)，其銀行卡支付量卻在全球位居末位?？梢钥闯?，支付市場的發(fā)展結構與一國金融結構不一致，銀行卡支付量沒有突出商業(yè)銀行在一國金融體系中的地位。銀行卡使用量不能完全代表該地區(qū)商業(yè)銀行的發(fā)展實況，原因很明顯，支付競爭背后是各類金融機構市場競爭，支付涉及的金融機構遠遠不止是商業(yè)銀行，如各類信用卡發(fā)行機構、收單機構等。因此，才會出現(xiàn)上述情況。

在支付方式發(fā)展方面，區(qū)域差異也比較明顯，比如，直接借記和電子發(fā)票的支付方式，只在歐洲、中東和非洲地區(qū)存在，北美、拉美和亞太地區(qū)沒有此兩類支付方式。根據(jù)《全球支付報告（2015）》的數(shù)據(jù)推測，各地區(qū)未來支付市場發(fā)展有一些共同的趨勢：銀行卡支付量減少，銀行轉賬支付量略增。其他支付方式發(fā)展則存在地區(qū)差異，如電子錢包在拉美之外的地區(qū)均可能出現(xiàn)支付量上升，而現(xiàn)金、預付方式在各地區(qū)的發(fā)展趨勢則可能完全不同。

總體而言，隨著全球電子商務的穩(wěn)步發(fā)展，電子錢包的支付量會不斷增加，或位居全球支付量首位，但速度可能沒有預期中那么快。隨著支付體系內(nèi)部競爭和結構變化，傳統(tǒng)銀行卡支付（借記卡和信用卡）或會借助近場支付等新型技術，穩(wěn)定其市場份額，從而在未來5～10年占據(jù)全球支付市場的重要地位。

支付技術開發(fā)和應用繼續(xù)升級

移動支付技術和各種分析算法的發(fā)展，徹底打破了全球支付行業(yè)固有的結構。在哪里購物和消費、如何支付，成為行業(yè)競爭的焦點，且開始被深度挖掘。全球多國在支付等金融技術上面的投資不斷增加，數(shù)字化貨幣技術更加成熟。據(jù)不完全統(tǒng)計，自2008年以來，全球金融技術投資總額呈現(xiàn)每年三倍的增速，2013年約為29.7億美元，2014年，全球金融技術投資總額已高達120億美元。到2020年，其投資總額大約能增加至200億美元以上。其中，亞洲國家（如中國、日本等）因為消費者對互聯(lián)網(wǎng)+服務的接受程度比較高，其金融技術投資也隨著回報率提高而不斷增加。支付技術的發(fā)展速度是否可以被準確預測（比如當初計算機技術的發(fā)展速度就曾遵循所謂的摩爾定律）？從硬件來看，智能手機儼然已經(jīng)成為主要的移動支付載體，集線上線下移動支付于一身，其他移動支付工具（智能手環(huán)等）也不短出現(xiàn)，但尚未打破其主導地位。從軟件技術來看，未來移動支付發(fā)展的主要趨勢包括：

近場支付（簡稱NF C），已成為重要的移動支付技術。NFC由1983年發(fā)明的沃頓發(fā)明的非接觸式射頻識別技術演變而來，其可以為多個設備如數(shù)碼相機、PDA、計算機和手機之間進行交換資料。NFC移動支付隨著2012年NFC智能手機投入市場后開始發(fā)展，已經(jīng)成為手機運營商和移動支付平臺比較成功的商業(yè)模式創(chuàng)新。目前全球知名手機品牌商、Visa等卡組織是NFC移動支付的最新引領者和競爭者。

生物特征識別（Biometrics Authentication）或成為重要的移動支付安全技術。隨著移動支付越來越便捷、高效，與之相關的個人隱私、個人財務數(shù)據(jù)安全隱患不斷產(chǎn)生，由此，準確識別個人身份信息成為保障移動支付安全的重要前提。自1891年產(chǎn)生的指紋識別技術已來，生物特征識別技術不斷升級發(fā)展，目前最新的生物特征識別技術包括DNA、指紋、聲音、面部特征、靜脈識別等。其中，指紋機和手形機的商業(yè)應用最為成熟。越來越高效的點對點支付模式，需要高度識別個人身份信息的技術，曾經(jīng)用于高度機密場合的生物識別特征目前是最佳選擇之一。雖然目前還沒有大規(guī)模市場化，但其發(fā)展勢頭比較明顯，各大手機運營商、支付機構等都在投入研發(fā)此項安全技術。

移動云計算，已經(jīng)開始提供重要的技術支撐。自2007年以來，云計算概念開始出現(xiàn)并流行。NFC等創(chuàng)新支付技術直接挑戰(zhàn)計算能力有限的移動工具，也因此給移動工具之外的移動云計算新的發(fā)展機會。做為獨立的計算平臺，移動云計算能為移動工具中的各種應用如支付，提供更好、更便捷的數(shù)據(jù)儲存、處理、交換等服務。隨著移動支付等應用技術的不斷發(fā)展，移動云計算將凸顯其強大的功能，不斷為智能工具計算減負。當然，其對互聯(lián)網(wǎng)的傳輸速度和質(zhì)量要求也越來越高，而這也是目前的網(wǎng)絡發(fā)展趨勢。

復雜支付體系悄然形成

支付，已經(jīng)不僅僅是公共的金融基礎設施，近年來，其已經(jīng)逐步成為商業(yè)模式的一部分、市場營銷的新手段。市場競爭遠沒有結束。新的玩家（如第三方支付和各類手機支付、網(wǎng)絡電子錢包如Android Pay等）不斷進入支付市場，原有的玩家（如商業(yè)銀行和信用卡）并沒有被擊退，而是通過技術合作、商業(yè)合作等方式，以新的形式（如銀行網(wǎng)絡電子錢包）重新回到市場，支付市場競爭異常激烈。目前，移動支付技術、信用卡體系、商業(yè)銀行等金融機構、電子商務、傳統(tǒng)商家之間深化合作形成了復雜支付體系，為消費者帶來全新體驗。

當各類支付機構共同掌握了前沿支付技術時，都具備提供高效支付的能力時，支付場景（遠程支付和現(xiàn)場支付）的爭奪戰(zhàn)就不可避免。而消費者對某一類支付場景的偏好、適應性和黏著度越高，提供該類支付場景的機構也將成為未來支付體系的主導者?；ヂ?lián)網(wǎng)電商及第三方支付機構最早打破傳統(tǒng)的線下現(xiàn)場支付場景，并圍繞第三方支付做加法，涉足金融理財?shù)确?，強化了自身的服務能力。在越來越多的線下商業(yè)機構接受第三方支付機構的邀約提供現(xiàn)場第三方支付服務時，傳統(tǒng)信用卡市場及其營造的傳統(tǒng)現(xiàn)場支付場景真正開始受到猛烈沖擊。在此之前，商業(yè)銀行也依托其銀行卡支付服務，設立了電商等商業(yè)服務機構，試圖營造新的遠程支付場景。但這一舉措并沒有提高其客戶黏著度，因此，在一波又一波的支付場景競爭中，幾乎被完全淹沒。

而今，在第三方支付機構沉淀了大量資金、有了擴張商業(yè)信用的必要資本之際，同時依托移動支付新技術，各類傳統(tǒng)信用卡的替代工具的出現(xiàn)幾乎是必然結果，例如美國Paypal旗下的Affirm公司、Applepay等，國內(nèi)的“螞蟻花唄”，“京東白條”等等，都可以在消費者進行消費交易時直接提供支付便利的信用貸款。既可以直接提高商家的銷售額和利潤，又為消費者節(jié)省延遲消費帶來的成本。當然，消費者必須為此高效率的服務支付對應的利息。這種創(chuàng)新帶來的直接影響是客戶逐漸降低對銀行信用賬戶的依賴，第三方支付機構的金融屬性增強；其長期影響是侵蝕經(jīng)濟體系原有的商業(yè)模式，改變金融結構和商業(yè)社會規(guī)則，增強數(shù)字化貨幣實現(xiàn)的可能性。信用卡替代工具及其便利的支付服務對傳統(tǒng)信用卡是致命的沖擊。于是，可以看到，信用卡供應商也開始奮力反擊。2015年，借助新的近場支付技術，全球信用卡供應商試圖重新提升客戶對信用卡的使用量和黏著度。美國支付市場的行業(yè)調(diào)查問卷也印證了這一趨勢。在《2015高級支付報告（The AdvancedPayment Report 2015）》問卷中，問題 “認為哪些機構拉動了移動支付增長”？得到的答案顯示，拉動移動支付增長的機構排名大致如下：卡網(wǎng)絡如美國運通等（82%）、手機等通信供應商（78%）、Paypal（76%）、第三方支付機構（73%）、新型互聯(lián)網(wǎng)公司（72%）、銀行和金融機構（72%）、谷歌（68%）、商家（63%）、Start-ups（62%）、移動網(wǎng)絡運營商（53%）。簡而言之，從2015年的情況來看，美國移動支付新的增長引擎是信用卡機構，其次是手機制造商，再次是第三方支付機構，最后是移動網(wǎng)絡運營商。這也大致反映了目前全球支付市場競爭結構。當然，各國具體情形有所細微差異。

數(shù)字化貨幣的長期生存基礎不斷夯實

無論支付市場的內(nèi)部結構如何改變，至今可以肯定的一點是，移動支付技術等創(chuàng)新帶來了更高的支付服務效率，夯實了數(shù)字化貨幣的長期生存基礎。

數(shù)字化貨幣最初出現(xiàn)的基本目的是脫媒，即減少消費者和商家之間的多重貨幣交換環(huán)節(jié)（如現(xiàn)金與非現(xiàn)金賬戶轉換、貨幣之間的兌換等），以節(jié)省貨幣交易成本，提高交換效率。無論哪種數(shù)字化貨幣，若要長期存在并被消費者接受，都需要對消費群體培養(yǎng)一些最基本的消費習慣，如非現(xiàn)金化支付消費，從而提高消費者對數(shù)字化貨幣交易的依賴程度。比特幣在很多國家的交易并不成功，源于其投機性交易量遠遠高于基本的消費性交易量，本末倒置，沒有培養(yǎng)出對其高度依賴的消費者群體，沒有形成堅實的生存基礎。

在全球，移動支付帶動的數(shù)字化貨幣運營機構（商業(yè)銀行、信用卡網(wǎng)絡、第三方支付機構、手機制造商等）都正在經(jīng)歷深刻的創(chuàng)新過程。而在其對立面的消費者，也對數(shù)字化貨幣有了切實體驗。數(shù)字化貨幣不再是一種理論上的新奇事物，也不再是僅僅停留在理論討論和大宗金融交易，而是開始深入消費者的工作和生活，并呈現(xiàn)蔓延之勢。雖然經(jīng)濟水平發(fā)展程度高低是一國數(shù)字化貨幣發(fā)展的重要基礎，但并不是唯一因素。而今，這種數(shù)字化貨幣創(chuàng)新都已經(jīng)觸及到各國的終端消費者。全球數(shù)字化貨幣發(fā)展也迎來了“春天”，很多國家已經(jīng)嘗試實現(xiàn)了無現(xiàn)金社會，更多的國家躍躍欲試。大部分國家在鼓勵移動支付創(chuàng)新的同時，在穩(wěn)步發(fā)展各項金融基礎設施，總體提升一國金融體系的服務水平?？傮w來看，全球移動支付創(chuàng)新大大夯實了數(shù)字化貨幣發(fā)展的基礎，推動更多的國家未來進入無現(xiàn)金社會。表3是花旗銀行編制的全球數(shù)字化貨幣指數(shù)排名，其中前十位的國家和地區(qū)如3所示?；ㄆ煦y行將各國所處的數(shù)字化貨幣階段，按照分數(shù)排名分別列為 “實質(zhì)性準備期”（ 第1～23名）、“過渡期”（第24～45名）、“形成期”（第46～68名）、“初始期”（第69～90名）。

各國在數(shù)字化貨幣進程中的得分指數(shù)高低與其國內(nèi)相關政策和金融基礎設施緊密相關。以進入實質(zhì)性準備期的各國為例，在發(fā)展數(shù)字化貨幣方面，名列前茅的各國各有優(yōu)勢：如排名第一的芬蘭，國內(nèi)消費者和商業(yè)機構對于支付技術等金融創(chuàng)新的適應性非常強；第二名新加坡則對于商業(yè)機構、政府資金流的數(shù)字化等擁有良好的監(jiān)管規(guī)劃，以及高度發(fā)展的信息交互技術（簡稱ICT）基礎設施；第三名美國擁有富有活力的創(chuàng)新環(huán)境、最新技術在消費者和商業(yè)機構中的高擴散率，快速發(fā)展的B2C電子商務，美國消費者基礎多樣化導致其數(shù)字化貨幣適應性較差；瑞典具有廣闊的ICT基礎設施，消費者和商業(yè)機構對創(chuàng)新的適應性非常強；中國香港擁有良好的ICT基礎設施，金融服務監(jiān)管自由化，電信部門和零售部門對數(shù)字化貨幣的適應性強，準備程度高；挪威排名第六，零售業(yè)對數(shù)字化貨幣高偏好，消費者對新技術的高偏好；英國的零售商業(yè)機構和消費者偏好數(shù)字化貨幣，政府出臺數(shù)字化貨幣過渡政策，但其目前的ICT對創(chuàng)新的承受能力較差；荷蘭政府財政資金數(shù)字化程度高，消費者和商業(yè)機構對創(chuàng)新適應力強，但與英國相同，ICT承受能力弱；日本具有競爭性的私人企業(yè)和電信部門，但文化偏見導致其現(xiàn)金使用率依然很高；瑞士擁有良好的ICT基礎設施，商業(yè)機構對創(chuàng)新接納程度高，但其他市場ICT承受能力不強；丹麥排名第11，零售部門對數(shù)字化貨幣高接納度，并通過提高金融服務承受能力提高其數(shù)字化貨幣聲譽；德國本地市場競爭適度，商業(yè)機構對各類創(chuàng)新適應能力強，但其現(xiàn)金使用率依然很高；奧地利本土市場競爭適度，電信部門對數(shù)字化貨幣準備程度高，通過本土創(chuàng)新和企業(yè)關系提高其名望。加拿大對數(shù)字化貨幣監(jiān)管自由度高，金融服務可得度高、承受能力強，但同類市場的ICT基礎設施承受能力弱。

中國排名第39，處于數(shù)字化貨幣過渡期階段。報告顯示，中國發(fā)展數(shù)字化貨幣的優(yōu)勢在于有適合創(chuàng)新的環(huán)境，政府資金流數(shù)字化程度高，劣勢則在于電信部門對于數(shù)字化貨幣準備程度不高。

總體來看，2015年全球支付體系快速發(fā)展，支付市場結構在市場競爭中不斷變化。消費者對創(chuàng)新的接受能力超出預期，近場支付等創(chuàng)新技術應用速度非?？?，數(shù)字化貨幣發(fā)展的基礎在不斷夯實。

（作者單位：中國社會科學院金融研究所，中國社會科學院研究生院）