韓靜

摘要：在研究重組相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，闡述國企重組的原則、類型，然后從宏觀、微觀兩方面探討財(cái)務(wù)資源整合內(nèi)容，并結(jié)合當(dāng)前的發(fā)展趨勢(shì)即“互聯(lián)網(wǎng)+”、“供給側(cè)+”提出國企重組過程中財(cái)務(wù)資源整合的一些措施。

關(guān)鍵詞：國企重組；財(cái)務(wù)資源整合；互聯(lián)網(wǎng)；供給側(cè)

中圖分類號(hào)：F23

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2016.27.056

2015年8月24日，中共中央、國務(wù)院近日印發(fā)了《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》，明確指出，“要完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主推進(jìn)國有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能轉(zhuǎn)變，以管資本為主改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，以管資本為主推動(dòng)國有資本合理流動(dòng)優(yōu)化配置，以管資本為主推進(jìn)經(jīng)營性國有資產(chǎn)集中統(tǒng)一監(jiān)管”。從指導(dǎo)意見來看，管資本就是以財(cái)務(wù)資源重新洗牌、整合為著眼點(diǎn)，聯(lián)動(dòng)其他資源一起洗牌，從而更好地促進(jìn)國有企業(yè)改革。那么在國企重組中，財(cái)務(wù)資源整合內(nèi)容到底是什么呢？整合的指導(dǎo)思想是什么？這些都是值得研究的課題。

1理論綜述

1.1規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益理論

規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益（Scale Economies Effect）是指一般來說，隨著生產(chǎn)和經(jīng)營的規(guī)模擴(kuò)大，每件商品所承擔(dān)的成本會(huì)降低，從而提高企業(yè)效益。李華安（2008）提出重組方式是可以有效實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的方法之一，并通過總結(jié)世界500強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展歷史來看，絕大部分通過重組方式壯大、強(qiáng)大，從而躋身世界500強(qiáng)。具體以美國通用汽車公司為例，成立于1908年，經(jīng)過短短幾十年的重組發(fā)展，從一家小公司逐步成為目前著名的第一大汽車制造廠商。

1.2發(fā)展戰(zhàn)略理論

發(fā)展戰(zhàn)略理論是指考慮當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，并結(jié)合公司目前發(fā)展?fàn)顩r，提出企業(yè)長遠(yuǎn)性、未來性和方向性的發(fā)展目標(biāo)，指導(dǎo)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境中獲得發(fā)展，使自己立于不敗之地。

著名的發(fā)展戰(zhàn)略理論包括價(jià)值鏈管理、PEST分析法、五力分析模型。

1.3企業(yè)流程再造理論

流程再造由美國的Michael Hammer 和Jame Champy提出，在20世紀(jì)90年代達(dá)到了全盛的一種管理思想。企業(yè)再造是一種企業(yè)活動(dòng)，內(nèi)容為從源頭重新分析企業(yè)處境，重新設(shè)計(jì)企業(yè)發(fā)展軌跡，并指導(dǎo)企業(yè)改革方向，從而使企業(yè)得到快速成長，提高企業(yè)效益。目的在為了對(duì)于成本、品質(zhì)、對(duì)外服務(wù)和時(shí)效上達(dá)到重大改進(jìn)。

1.4公司可持續(xù)發(fā)展理論

可持續(xù)發(fā)展是既要考慮當(dāng)前發(fā)展的需要，又要考慮未來發(fā)展的需要；不能以犧牲后期的利益為代價(jià)，來換取現(xiàn)在的發(fā)展，滿足現(xiàn)在利益。同時(shí)可持續(xù)發(fā)展也包括面對(duì)不可預(yù)期的環(huán)境震蕩，而持續(xù)保持發(fā)展趨勢(shì)的一種發(fā)展觀。企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，是指企業(yè)在追求自我生存和永續(xù)發(fā)展的過程中，既要考慮企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和提高企業(yè)市場(chǎng)地位，又要保持企業(yè)在已領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域和未來擴(kuò)張的經(jīng)營環(huán)境中始終保持持續(xù)的盈利增長和能力的提高，保證企業(yè)在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)長盛不衰。

2國企重組

2.1國企重組原則

2.1.1以保護(hù)人民利益為原則

《公司法》第四條規(guī)定：公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。從產(chǎn)權(quán)角度來看，我國國有企業(yè)代表的是全國人民的利益，稟賦著全國人民的責(zé)任。因此，國有企業(yè)重組不能損害人民利益，這也為國企重組提出指導(dǎo)性意見，即重組不是所有企業(yè)一味合并，為壟斷滋生養(yǎng)分，而是國有企業(yè)重組要針對(duì)涉及國家安全、經(jīng)濟(jì)命脈、國計(jì)民生的行業(yè)和領(lǐng)域，重組資本要向這些關(guān)鍵的行業(yè)和領(lǐng)域集中，這樣更能保護(hù)國家人民利益。

2.1.2提高國際競(jìng)爭(zhēng)性為原則

《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》提出，“鼓勵(lì)國有企業(yè)之間以及與其他所有制企業(yè)以資本為紐帶，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，加快培育一批具有世界一流水平的跨國公司”，同時(shí)明確要“清理退出一批、重組整合一批、創(chuàng)新發(fā)展一批國有企業(yè)”，最終提高國有企業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力。

2.2國企重組類型

中國企業(yè)研究院首席研究員李錦指出，國有企業(yè)大規(guī)模重組有四條路徑，一是采取“合并同類項(xiàng)”的方式進(jìn)行重組。按業(yè)務(wù)相近、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、有利于資源優(yōu)化配置和比較優(yōu)勢(shì)最大化的方向，這一層面的重組是緊緊圍繞積極發(fā)展具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、知名品牌和國際競(jìng)爭(zhēng)力的大公司大企業(yè)集團(tuán)，促進(jìn)各種資源要素向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，做大企業(yè)規(guī)模、做強(qiáng)企業(yè)優(yōu)勢(shì)。二是采取“混合所有制”，列出負(fù)面清單，面向市場(chǎng)公開出售國有資產(chǎn)。有幾條“底線”需要守住，比如涉及國家安全的行業(yè)，包括國防安全、經(jīng)濟(jì)安全以及信息安全等行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域；真正的“自然壟斷性行業(yè)”；不以贏利最大化為目標(biāo)、旨在提供重要公共產(chǎn)品和服務(wù)的行業(yè)；支柱產(chǎn)業(yè)中和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的重點(diǎn)骨干企業(yè)，發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)在其中的控制作用。除此之外的則逐步退出或進(jìn)行重組。三是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)調(diào)整。大方向是剝離非核心業(yè)務(wù)，石油、電網(wǎng)、鐵路等領(lǐng)域的國企應(yīng)該聚焦主營業(yè)務(wù)，如油氣采集業(yè)務(wù)可以壟斷，管道業(yè)務(wù)和終端的加油站其實(shí)可以放開；鐵路的投資、建設(shè)、運(yùn)營可以拆分；電網(wǎng)的輸電和配電應(yīng)該分開。四是合資重組和跨國并購，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)在全球配置資源。通過整合能直接帶來規(guī)模效應(yīng)、活力效應(yīng)、速度效應(yīng)、協(xié)同效應(yīng)、配置效應(yīng)。

3財(cái)務(wù)資源整合

3.1含義

劉飛（2013）指出財(cái)務(wù)資源整合是人們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資源的各個(gè)組成部分重新安排的一種協(xié)調(diào)過程，通過這個(gè)過程，可以使財(cái)務(wù)資源各個(gè)組成部分之間、公司內(nèi)部財(cái)務(wù)資源和外部財(cái)務(wù)資源之間、公司的財(cái)務(wù)資源同其他非財(cái)務(wù)資源之間更有效地組合在一起，提升公司的資源利用效率，培養(yǎng)、提高公司的財(cái)務(wù)能力、經(jīng)營效率和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

叢路揚(yáng)（2014）指出財(cái)務(wù)資源是指企業(yè)所擁有的資本以及企業(yè)在籌集和使用資本的過程中所形成的獨(dú)有的不易被模仿的財(cái)務(wù)專用性資產(chǎn)，包括企業(yè)獨(dú)特的財(cái)務(wù)核算體制、財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)、健全的財(cái)務(wù)信息以及擁有企業(yè)獨(dú)特財(cái)務(wù)技能的財(cái)務(wù)人員等等，財(cái)務(wù)資源整合就是調(diào)整企業(yè)的財(cái)務(wù)資源各組成要素，是財(cái)務(wù)資源各要素內(nèi)部之間、財(cái)務(wù)資源與企業(yè)內(nèi)部其他資源、內(nèi)部財(cái)務(wù)資源與外部資源之間協(xié)調(diào)配置，進(jìn)而培育、提升企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作能力、資產(chǎn)創(chuàng)造能力，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和增加企業(yè)抵抗各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)調(diào)過程

郭小金（2014）指出企業(yè)財(cái)務(wù)資源是企業(yè)擁有或控制的與企業(yè)獲取財(cái)務(wù)收益有關(guān)的各種資源，包括企業(yè)擁有或控制的資本以及企業(yè)在籌資和投資過程中所形成的特有的財(cái)務(wù)管理模式。企業(yè)財(cái)務(wù)資源整合是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資源的各組成要素進(jìn)行有序的配置、調(diào)整使財(cái)務(wù)資源各要素、財(cái)務(wù)資源與企業(yè)的其他資源之間協(xié)同作用，從而形成有價(jià)值、有效率的整體財(cái)務(wù)資源，提升企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作能力，進(jìn)而提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的過程。

從以上文獻(xiàn)來看，學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)資源的認(rèn)識(shí)主要是基于財(cái)務(wù)管理四大職能（籌資、投資、營運(yùn)以及分配）和財(cái)務(wù)管理體制衍生而來的，但涉及到財(cái)務(wù)資源整合不僅僅是財(cái)務(wù)資源本身的整合，還包括財(cái)務(wù)資源與外部各項(xiàng)資源的整合，筆者也認(rèn)可這個(gè)觀點(diǎn)，因?yàn)樨?cái)務(wù)資源與其他資源（如企業(yè)文化、人員、公司發(fā)展戰(zhàn)略等資源），是互相聯(lián)系、互相牽制、互相影響的，財(cái)務(wù)資源的處理影響到公司的整個(gè)運(yùn)營，而外部各項(xiàng)資源也會(huì)影響到財(cái)務(wù)資源的整個(gè)規(guī)劃和運(yùn)營。

3.2內(nèi)容

通過對(duì)財(cái)務(wù)資源整合概念的認(rèn)識(shí)，財(cái)務(wù)資源整合的內(nèi)容既要考慮到外部各項(xiàng)資源的關(guān)系，又要兼顧財(cái)務(wù)資源內(nèi)部各要素的關(guān)系，因此，財(cái)務(wù)資源整合可以從宏觀、微觀兩方面展開研究。

3.2.1宏觀層面

首先是整合目標(biāo)，整合后的雙方目標(biāo)要達(dá)成一致性，當(dāng)然總目標(biāo)肯定是提高雙方的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，關(guān)鍵是子目標(biāo)、孫目標(biāo)等目標(biāo)層層分解，達(dá)成一致意見。那么訂立子目標(biāo)、孫目標(biāo)要考慮哪些因素呢？要考慮整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境，自身環(huán)境，人文環(huán)境等各種因素。設(shè)置時(shí)還需要注意，一是目標(biāo)要有針對(duì)性，即尋找企業(yè)存在的問題，設(shè)置的目標(biāo)能解決當(dāng)前的問題；二是目標(biāo)要明確；設(shè)置量化的目標(biāo)，比如凈利潤、營業(yè)收入、承擔(dān)、會(huì)責(zé)任等；三是目標(biāo)有挑戰(zhàn)性，但通過努力是可以實(shí)現(xiàn)的。

其次整合內(nèi)容，首當(dāng)其沖就是解決如下5個(gè)問題：一是重組范圍的確定，即整體重組還是部分重組；二是資產(chǎn)存量重組，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，最終提高資本增值能力；三是組織結(jié)構(gòu)重組，重組后的組織結(jié)構(gòu)如何設(shè)置，各個(gè)結(jié)構(gòu)的職能的確定以及之間的相互關(guān)系，各個(gè)崗位人員配置及分流；四是債務(wù)重組，即優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

3.2.2微觀層面

從微觀層面看財(cái)務(wù)資源整合，可以分為從財(cái)務(wù)管理體制、健全的財(cái)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、財(cái)務(wù)職能三個(gè)方面整合。

財(cái)務(wù)管理體制是重組中財(cái)務(wù)資源需要考慮的，一般來說重組企業(yè)規(guī)模大，需要采用混合制即適度的集權(quán)與適度的分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制。但“適度”如何衡量？總體來說，以責(zé)、權(quán)、利相匹配為原則，考慮企業(yè)重組的業(yè)務(wù)相關(guān)度，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、市場(chǎng)情況等各種因素。

財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營組織中發(fā)生的與各方面國家、出資者、債權(quán)人、債務(wù)人、企業(yè)內(nèi)部各單位之間、職工等發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，這些關(guān)系構(gòu)成了一張大網(wǎng)，其中網(wǎng)絡(luò)中的任一個(gè)財(cái)務(wù)關(guān)系出現(xiàn)問題，都會(huì)使公司處于多米諾骨牌的境地。因此財(cái)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)如何維護(hù)，需要借助什么手段，這些都需要?jiǎng)?chuàng)新思維去改變過去的信息嚴(yán)重不對(duì)稱，導(dǎo)致財(cái)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)打結(jié)。互聯(lián)網(wǎng)思維可以帶來企業(yè)財(cái)務(wù)管理方法的創(chuàng)新，尤其是打破了時(shí)空的限制，信息流通更加高效。

財(cái)務(wù)資源整合可以通過財(cái)務(wù)職能（籌資、投資）去挖掘。首先，眾所周知，重組必然涉及到重組雙方的調(diào)整，如何協(xié)調(diào)雙方的關(guān)系，離不開資金的支持，除了現(xiàn)有資金外，離不開外來資金的籌措。結(jié)合國有企業(yè)的規(guī)模大小，會(huì)出現(xiàn)不同的融資模式。對(duì)于上市的國有企業(yè)而言，常見的融資模式可以采用配股、增發(fā)新股、發(fā)行債券，發(fā)行可轉(zhuǎn)換可轉(zhuǎn)換公司債券方式融資；對(duì)于非上市的國有企業(yè)而言，主要是通過債權(quán)融資的方式融資，如借款、票據(jù)和債券等方式；其次，在中國知網(wǎng)中輸入“國企投資”，出現(xiàn)許多條國企過度投資的字眼，過度投資的背后隱藏著兩種原因，一是政府干預(yù)過大，政府可能出于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，穩(wěn)定就業(yè)等目標(biāo)，二是經(jīng)營者出于自利的決策動(dòng)機(jī)，故國企重組前、中、后均需要考慮兩種原因，一方面通過政府支持，實(shí)現(xiàn)人員配置等資源平穩(wěn)度過，另一方面也要遵循市場(chǎng)規(guī)律，該處理就處理。

3.2.3整合方法和手段

不管是宏觀層面還是微觀層面的整合，整合方法和手段都需要大刀闊斧地改革，“互聯(lián)網(wǎng)+”、“大數(shù)據(jù)”、“云服務(wù)”這些關(guān)鍵詞都是目前企業(yè)發(fā)展的新思路、新方法；這些關(guān)鍵詞對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有致命的打擊，“互聯(lián)網(wǎng)改變生活”已經(jīng)成為常態(tài)。所以要以互聯(lián)網(wǎng)思維、大數(shù)據(jù)思維、云服務(wù)思維對(duì)重組后企業(yè)重新進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，使得原有產(chǎn)業(yè)適時(shí)、適勢(shì)，再續(xù)輝煌。

4國企財(cái)務(wù)資源整合的一些建議

4.1“互聯(lián)網(wǎng)+”——財(cái)務(wù)資源整合的布局

國企財(cái)務(wù)資源整合中，首先，從重組總目標(biāo)、子目標(biāo)、孫目標(biāo)設(shè)置上要打破傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)鏈條，以“互聯(lián)網(wǎng)+”的思路，予以布局，實(shí)現(xiàn)全方面管理智能化，提高企業(yè)的預(yù)測(cè)能力、生產(chǎn)能力和協(xié)調(diào)能力，從而使企業(yè)績效朝好的方向增長。其次整合內(nèi)容方面，分析存量產(chǎn)業(yè)是否可結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+”，對(duì)原有產(chǎn)業(yè)重新規(guī)劃。具體到財(cái)務(wù)資源來看，“互聯(lián)網(wǎng)+重組”推動(dòng)股價(jià)上漲，輕而易舉地達(dá)到融資的目的，為重組后的國企增添一對(duì)翅膀。

4.2“供給側(cè)+”——作為財(cái)務(wù)資源整合的方向

從目前中國經(jīng)濟(jì)情況來看，其中的重要原因就是中低層次供給已經(jīng)飽和，目前提出的“去產(chǎn)能”概念得以反映，但另一方面高層次的需求尚未得以滿足。從供給與需求的平衡關(guān)系可以看出，一味做大做多做強(qiáng)，并不能解決目前已有的問題?！肮┙o側(cè)”概念的提出，給國企重組中的財(cái)務(wù)資源整合提供了方向，即財(cái)務(wù)資源整合要以結(jié)構(gòu)改革為導(dǎo)向，用創(chuàng)新的理念提供新供給，來滿足高層次的需求。具體來說，從宏觀層面來看，國企重組目標(biāo)設(shè)置應(yīng)進(jìn)一步細(xì)分市場(chǎng)，確定高層次需求所在，讓國有資本流向更有前景、更能提高績效、更能滿足廣大人民的需求，從而為實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展提供指導(dǎo)和方向。國企重組內(nèi)容即重組范圍的確定應(yīng)以供給側(cè)為理念，市場(chǎng)要求淘汰就淘汰，不能一味把資本流向僵尸企業(yè)，降低國有資本低效益的局面，同時(shí)，迎合市場(chǎng)需求，應(yīng)創(chuàng)新國有企業(yè)發(fā)展體制、改革原有結(jié)構(gòu)，助其茁壯成長。從微觀層面來看，國有企業(yè)基于國有主體的虛擬性，設(shè)置財(cái)管體制更應(yīng)透明化、監(jiān)督交叉化、考核指導(dǎo)化，實(shí)現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利相匹配。其次，國有企業(yè)重組要解決頭等大事就是處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系，尤其是職工流向問題。根據(jù)《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》，國有企業(yè)重組必然會(huì)牽連到職工流向，如何能使國企職工接受重組帶來的變化，作重要的就是要做好心理準(zhǔn)備，國企重組大勢(shì)所趨，是市場(chǎng)發(fā)展需求，是當(dāng)前供給與需求不一致所必須經(jīng)歷的陣痛。

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