◎文/高 敬

經濟“新常態(tài)”下綠色金融發(fā)展制約因素分析

◎文/高 敬

綠色金融是生態(tài)經濟發(fā)展的必經之路，是我國經濟可持續(xù)發(fā)展的必然要求。本文從我國綠色金融的發(fā)展現狀出發(fā)，具體分析了制約綠色金融發(fā)展的一系列因素，提出了推進綠色金融發(fā)展創(chuàng)新的對策建議。

生態(tài)經濟；綠色金融；綠色信貸；對策

2015年10月，中國共產黨第十八屆五中全會審議通過了《中共中央關于制定國民經濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》，提出了創(chuàng)新、協調、綠色、開放、共享的“五大發(fā)展”理念，將“發(fā)展綠色金融，推動綠色發(fā)展取得新突破”列為國家“十三五”時期的重要工作任務?！熬G色金融”是指金融機構在投融資過程中注重對生態(tài)環(huán)境因素的考慮，在進行金融行為的同時推進生態(tài)環(huán)境的保護和環(huán)境污染的治理，促進生態(tài)經濟的協調發(fā)展?！熬G色金融”是經濟“新常態(tài)”下金融業(yè)未來發(fā)展的趨勢，是實現綠色經濟，保持經濟社會可持續(xù)發(fā)展的必經之路。

一、我國綠色金融的發(fā)展現狀

從目前我國綠色經濟發(fā)展狀況來看，“綠色金融”主要集中在銀行業(yè)，尤其集中于銀行的信貸業(yè)務方面，可以稱之為“綠色信貸”?！熬G色信貸”最早出現于國際上的 “赤道原則”當中。這一原則要求金融機構在進行項目投融資時，要綜合評估該項目對環(huán)境保護和生態(tài)發(fā)展產生的影響，積極運用金融杠桿有效促進項目的生態(tài)環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展。國際上已有六十多家金融企業(yè)采納“赤道原則”，這些銀行又被稱為“赤道銀行”。

興業(yè)銀行在推行綠色金融方面業(yè)績突出，于2008年10月宣布采納“赤道原則”，成為國際上第63家 “赤道銀行”，充分表明興業(yè)銀行在保護生態(tài)環(huán)境、推進綠色金融方面的積極態(tài)度。早在2006年5月，興業(yè)銀行就與國際金融公司（IFC）簽署了能效融資項目合作協議，成功邁出了綠色金融的第一步。隨后2007年1月，在國內率先推出了“能源效率貸款”的系列產品。2009年12月推出第一筆遵循 “赤道原則”的信貸項目——福建永安發(fā)電2*300MW擴建項目。2010年1月開發(fā)了中國第一張綠色金融信用卡——低碳信用卡，成功將環(huán)保理念引入信用卡領域。2013年開展“美麗中國行·綠色金融系列活動”向節(jié)能環(huán)保企業(yè)提供了超過3000億元的綠色信貸支持，有效推動了綠色經濟的發(fā)展。其他銀行也在綠色金融方面做出了建設性的嘗試，有代表性的包括工商銀行、建設銀行在信貸業(yè)務中實施環(huán)保違規(guī)客戶一票否決制，加大了對環(huán)保企業(yè)建設融資的力度。浦發(fā)銀行于2012年建成了國內最全面的綠色金融產品體系，創(chuàng)新了十大專門用于生態(tài)環(huán)境保護的信貸產品。招商銀行于2008年成立了 “綠色金融工作小組”，專門負責研發(fā)綠色金融產品，在2010年成功推出了“金葵花”生態(tài)文明特別理財規(guī)劃，是國內首款綠色生態(tài)理財產品。通過以上分析不難發(fā)現，十年來我國在綠色金融發(fā)展方面已經采取了一些實際的舉措，一定程度上推進了生態(tài)經濟和環(huán)境保護的發(fā)展，但也從側面反映出我國的“綠色金融”尚處于發(fā)展起步階段，有待進一步深化到綠色經濟的各個環(huán)節(jié)，以推進經濟社會的整體發(fā)展。

二、綠色金融發(fā)展制約因素分析

（一）缺乏完善的綠色金融法律法規(guī)

綠色金融的大面積推廣，首先需要立法的保護和監(jiān)督，現階段我國在這方面的立法還沒有充分建立起來。商業(yè)銀行是推行綠色金融的主體，尤其是在綠色信貸方面，但商業(yè)銀行本身是企業(yè)，企業(yè)的經營實質都是盈利，如何在環(huán)保與盈利之間獲得平衡是商業(yè)銀行面臨的一大難題。就目前的市場情況來看，往往一些追求短期利益的高污染企業(yè)利潤越高，向政府部門納稅較多，銀行向其貸款的收益率和回收率均高。這樣一來，在缺乏有效法律法規(guī)的約束下，就使得一些地方政府的環(huán)保部門對這些稅收貢獻值高的污染企業(yè)管理不甚嚴格，懲處力度明顯不夠，另一方面，一些銀行為追求收益，也頻頻向這些企業(yè)提供貸款，而那些環(huán)保企業(yè)卻因為經營風險較高，而難以從銀行真正獲得優(yōu)惠的綠色貸款。這一現象，從長遠看，不利于經濟社會的可持續(xù)發(fā)展，需要國家從立法角度規(guī)范環(huán)保部門的執(zhí)行標準，明確商業(yè)銀行綠色金融服務的對象和具體要求。

（二）尚未建立覆蓋全國的綠色金融體系

國家已經將發(fā)展綠色金融放到“十三五”建設的整體規(guī)劃之中，而且我國自1981年至今倡導開發(fā)綠色經濟和綠色金融已有35年的歷史，但就目前的情況來看，還僅僅局限于一些規(guī)模較大、盈利性較好的全國股份制商業(yè)銀行地方性商業(yè)銀行乃至村鎮(zhèn)銀行在其經營過程中尚未將綠色金融、綠色信貸貫穿于業(yè)務經營與信貸決策之中去。保險和證券類企業(yè)對于綠色金融的涉獵更少，使得綠色金融并未在全國范圍內有效地推廣開來。所以，從整體上來看，綠色金融服務尚未形成規(guī)模，有待建立覆蓋全國的綠色金融體系。

（三）政府和銀行內部均未建立起有效的綠色信貸激勵機制

目前國家對開展綠色金融業(yè)務的金融機構尚未建立起一套有效的激勵機制，使得一部分綜合實力不夠強，規(guī)模不大的商業(yè)銀行在綠色金融方面心有余而力不足。四家國有控股商業(yè)銀行和十三家全國股份制商業(yè)銀行資產規(guī)模和經營范圍在我國最大，也都率先開展了綠色金融業(yè)務，但我國的商業(yè)銀行經營體制為總分行制，這些銀行的總行雖然制定了綠色金融計劃，規(guī)定了綠色信貸的指標，但是遍布各地的分支行在執(zhí)行力度參差不齊，執(zhí)行過程中存在落實不到位的情況，而總行在考量分支行的業(yè)績時，也沒有把綠色金融業(yè)務推進狀況作為重要的考核指標，對業(yè)績突出的分支行也缺乏必要的激勵措施，使得各分支行在利益的驅使下普遍對推廣綠色金融業(yè)務積極性不高。同時，銀行內部也缺乏熟悉綠色信貸業(yè)務知識的專業(yè)人才，在綠色項目識別、風險評估、貸后管理方面缺乏專業(yè)化的把控，也不利于綠色信貸業(yè)務的推廣。

（四）綠色金融產品缺乏有效創(chuàng)新

以興業(yè)銀行、招商銀行為代表的股份制商業(yè)銀行在綠色金融產品創(chuàng)新方面已經進行了積極地嘗試，分別推出了綠色信用卡和綠色理財等創(chuàng)新型金融產品。但從總體上來說，以地方性商業(yè)銀行為代表的中小銀行與國際接軌較少，開放度不高，缺乏對環(huán)保類的科技產業(yè)和高新技術的全面了解和認識，致使創(chuàng)新動力和能力不足，在綠色金融產品開發(fā)上較為匱乏，其著眼點仍主要集中于收益性較高的貸款項目上，對環(huán)保和節(jié)能減排項目的關注度較低，而且環(huán)保企業(yè)科技含量高，大部分投資回報期較長，風險偏高，短期內貸款銀行難以收回本金和利息，故而大部分商業(yè)銀行并未將推行綠色金融、綠色信貸列入經營戰(zhàn)略目標之中，即使有這部分產品和服務，因為盈利性不高，其推廣和宣傳力度也不夠。綜上，銀行需要從戰(zhàn)略高度制定綠色金融發(fā)展規(guī)劃，有針對性地研發(fā)、推廣綠色金融產品。

三、發(fā)展綠色金融的對策建議

（一）宏觀層面：社會、政府加強對綠色金融的支持

1.打造全社會綠色生態(tài)文化氛圍

文化氛圍對于經濟的發(fā)展有著深遠的影響，在全社會樹立綠色生活理念、積極營造綠色生態(tài)文化是推動綠色金融良性發(fā)展的有力保障，也是一個國家文明與發(fā)展的重要體現。各級政府部門應通過多種途徑有針對性地加大生態(tài)經濟和綠色文化的宣傳和推廣，樹立全民參與環(huán)境保護、共同愛護家園的良好社會風氣。

2.完善綠色金融法律法規(guī)

綠色金融業(yè)務存在正外部性，風險較高，單純依靠市場化選擇讓商業(yè)銀行參與進來是不現實的。這種市場失靈的情況需要國家政府進行必要干預，首先是建立綠色金融法律規(guī)范，以美國為例，其先后頒布了26部法律用以規(guī)范水環(huán)境、大氣環(huán)境、廢物排放管理等問題。我國在環(huán)保方面的立法相對零散，不成體系，亟需完善相關法條，從保護生態(tài)環(huán)境、發(fā)展綠色金融兩個方面入手，加大立法和保障力度，同時對違反環(huán)保法律的相關企業(yè)進行嚴懲，絕不姑息，建立起完善的法律體系，為發(fā)展綠色金融保駕護航。

3.細化執(zhí)行標準，形成覆蓋全國的綠色金融體系

針對目前地方性商業(yè)銀行、信用社、村鎮(zhèn)銀行在綠色金融業(yè)務和服務方面開展較少的情況，人民銀行可直接干預，規(guī)定商業(yè)銀行按照各自的資產負債規(guī)模，必須將一定比例的信貸資金投放于環(huán)保企業(yè)的綠色產業(yè)項目。與之相配套，對于執(zhí)行較好的商業(yè)銀行，人民銀行和銀監(jiān)會也會給予一定的政策扶持和優(yōu)惠，而對于執(zhí)行不利的商業(yè)銀行給予相應的處罰。同時，發(fā)達國家綠色經濟、綠色金融發(fā)展程度較高，我國政府可借鑒其較成熟的綠色金融標準，制定符合我國國情的綠色信貸指南、環(huán)境風險評級標準、公司環(huán)境績效評估指標等具體的執(zhí)行標準，金融企業(yè)可根據這些標準細化綠色金融業(yè)務的實施和風險管控程序，提升綠色金融的可操作性。

4.建立綠色金融激勵機制，形成政策支持體系

金融機構深入開展綠色金融業(yè)務需要政府從財政政策、貨幣政策兩方面給予傾向性支持，建立起有效地綠色金融激勵機制。財政政策方面可從稅收和財政支出兩方面入手，一是對商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務與服務創(chuàng)造的收入進行一定比例的稅收減免；二是加大對綠色金融業(yè)務的財政撥款支持幅度，一定程度上彌補商業(yè)銀行由于開展綠色金融業(yè)務在盈利方面的損失，從而提升金融機構參與綠色金融的積極性。也可通過貼息或擔保的方式對節(jié)能減排企業(yè)進行財政補貼，以鼓勵更多企業(yè)在追求利潤的同時注重環(huán)境保護，促進企業(yè)經濟效益和社會效益的和諧統(tǒng)一。貨幣政策方面，一是要完善對商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務的激勵與懲處規(guī)范。中央銀行可對提供綠色信貸的商業(yè)銀行適當降低存款準備金率，相應擴大貸款利率浮動幅度。建立起商業(yè)銀行的環(huán)境信用評級系統(tǒng)，對環(huán)保的貢獻是評級的重要指標，環(huán)境信用評級高的商業(yè)銀行能夠得到央行在再貸款、再貼現等方面的融資優(yōu)惠。同時要明確規(guī)定對商業(yè)銀行向高污染企業(yè)提供貸款進行約束限制，從而達到趨利避害，有效促進綠色金融發(fā)展的目的。二是對于一些大型的高風險、長期限的環(huán)保項目和生態(tài)工程，僅僅依靠商業(yè)銀行的力量是不夠的，還需要政策性銀行的共同扶持，以減輕商業(yè)銀行的負擔，保證綠色金融業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展。

（二）微觀層面：金融機構加強自身綠色金融業(yè)務發(fā)展

1.完善自身經營與管理，強化綠色信貸內部管控制度

各商業(yè)銀行有必要從總行制定綠色金融發(fā)展規(guī)劃，從戰(zhàn)略的高度部署本行的綠色金融發(fā)展進程，并逐一監(jiān)督執(zhí)行，制定明確的獎懲規(guī)則，對各分支行開展綠色金融的業(yè)績進行嚴格考評。同時，加強內部員工在環(huán)保知識以及綠色科技方面的培訓和提高，引進環(huán)?？萍既瞬牛嵘G色信貸人員的總體水平。制定標準化的綠色信貸程序和監(jiān)督機制，對貸前調研、貸中審查、貸后管理三個環(huán)節(jié)進行嚴格管控，防范信貸風險的發(fā)生。

2.建立金融機構與環(huán)保部門的有效溝通機制

綠色金融的穩(wěn)步推進需要環(huán)保部門與金融機構的密切配合，雙方應建立長效合作機制。環(huán)保部門有必要建立企業(yè)環(huán)境保護績效數據庫，金融機構經授權后可隨時查詢企業(yè)客戶在環(huán)保方面的成效，通過分析企業(yè)的環(huán)保數據科學合理確定其綠色貸款的規(guī)模和利率標準，避免金融機構盲目放貸。由當地的金融監(jiān)管機構和環(huán)保部門聯合牽頭，建立由金融監(jiān)管部門、金融機構、環(huán)保部門和企業(yè)四方共享的信息平臺，環(huán)保部門定期在平臺上更新企業(yè)環(huán)保狀況，公布環(huán)保違規(guī)企業(yè)名單。金融機構綠色信貸工作人員可實時關注平臺信息及時了解最新發(fā)展動態(tài)，從而加強對綠色信貸項目的貸后監(jiān)管，提升信貸資金的安全性和收益率。

3.加快綠色金融產品和服務創(chuàng)新

我國綠色產品形式和品種比較單一，多集中于服務企業(yè)客戶的碳資產信貸和環(huán)保項目融資上，而針對家庭和個人的綠色金融產品涉及甚少。我國應在借鑒國際經驗的基礎上，結合我國實際情況，擴大綠色金融產品的深度和廣度，批發(fā)零售業(yè)務雙管齊下，與環(huán)保產業(yè)積極相配合，在多領域開發(fā)綠色金融產品，尤其是在關乎國計民生的能效提高、新能源和可再生能源開發(fā)利用、碳減排、污水處理與治理等項目類型上加大研發(fā)力度，打造金融機構自身的特色產品和服務，在發(fā)展綠色生態(tài)經濟與盈利之間尋找最佳切合點。

責任編輯：方學敏

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1006－1255－（2016）12－0029-04

高 敬（1978—），天津商務職業(yè)學院副教授、經濟師。郵編：300350