□ 崔志明

2016年甲醇產業(yè)盤點：經(jīng)歷前所未有的深度調整

□ 崔志明

2016年我國甲醇進口量大增，產業(yè)一體化程度加深，原料結構、企業(yè)運作模式、成本和風險控制仍面臨深度調整。

經(jīng)歷2008年金融危機的洗禮，以及2013年之后煤制烯烴的迅猛發(fā)展，我國甲醇產業(yè)正在經(jīng)歷史無前例的變化。目前甲醇不單單是一種重要的化工產品，更是一種用途廣泛的基礎有機化工原料，其能源屬性越發(fā)強烈，近3年來已經(jīng)逐步發(fā)展成為替代化石能源作為能源儲存、燃料、合成烴及產品制造的一種經(jīng)濟原料。

2015年底，Methanex100萬噸/年甲醇裝置由智利搬遷至美國，憑著美國大量廉價頁巖氣的成本優(yōu)勢，產能快速釋放。預計到2016年底全球甲醇產能或高達1.3億～1.4億噸，2017年或繼續(xù)增加10%以上。在套利窗口開啟、美國甲醇出口量增加情況下，國內甲醇市場的競爭更加激烈，上下游也面臨較大變化。

可以說，2016年我國甲醇產業(yè)運行發(fā)生了重大變化，正在經(jīng)歷前所未有的深度調整。

行業(yè)集中度提高，產能利用率明顯提升

據(jù)中宇資訊預計，到2016年底，我國擁有規(guī)模在50萬噸以上的甲醇生產企業(yè)或達到49家，占全國甲醇企業(yè)數(shù)量的15%，較2015年增加兩個百分點。這些企業(yè)涉及年生產能力或在5100多萬噸，占全國總產能的近60%，目前已逐漸形成神華集團、兗礦集團、遠興能源、延長、中海化學等百萬噸級以上規(guī)模企業(yè)。

由于行業(yè)相關政策執(zhí)行，部分新建裝置投產時間推遲，產能、產量仍向原料產地靠攏。

隨著甲醇供應的持續(xù)增加，我國甲醇行業(yè)相關政策陸續(xù)出臺并執(zhí)行，如《煤炭深加工示范項目規(guī)劃》《天然氣利用政策》等。另外，在經(jīng)濟增速放緩、資金緊縮等情況影響下，多數(shù)新建甲醇裝置投產時間推遲。中宇資訊監(jiān)測顯示，原計劃2016年前三季度投產1000多萬噸新增產能，但截至目前僅投產600多萬噸，有400多萬噸新增產能推遲至2017年。預計2016年，我國甲醇產能或高達8100多萬噸，產量或高達4200多萬噸，其中西北地區(qū)產能與產量占比皆在46%左右，較2013年大幅增加10個百分點左右。

在產能利用率方面，2015年以前我國甲醇平均開工率皆在53%以下。2016年前三季度多地在50%～60%范圍波動，預計到2016年底或平均達到55%以上，甚至逼近60%，創(chuàng)歷史新高。

產業(yè)一體化程度加深，行業(yè)盈利水平明顯提升

隨著2016年中煤蒙大、中天合創(chuàng)等新建MTO裝置的投建，截至目前，我國MTO/MTP產能達到1158萬噸，裝置套數(shù)達27套，其中甲醇企業(yè)配套烯烴裝置數(shù)量達到16套，涉及烯烴產能高達748萬噸，占烯烴總產能的64%。

據(jù)統(tǒng)計，無配套下游及配套傳統(tǒng)下游裝置企業(yè)盈利水平一般僅在300元以下，而配套新興下游裝置企業(yè)單噸盈利水平一般皆在500元以上。產業(yè)一體化集成后，企業(yè)盈利水平大幅提高。

產業(yè)格局“區(qū)域化”特征或更加明顯

隨著神華寧煤100萬噸/年等新建甲醇裝置正式投產運營，以及內蒙古卓正120萬噸/年等計劃投產甲醇裝置的刺激，西北主產區(qū)甲醇供應偏緊的局勢或有所緩解。山東魯西、明水、華魯?shù)绕髽I(yè)新增甲醇產能若如期釋放，對于我國第二大甲醇主銷區(qū)、我國甲醇貿易三角地帶的山東地區(qū)來說是非常值得重視的，環(huán)渤海地帶的甲醇供需格局或有非常大的變化。江蘇斯爾邦80萬噸/年等新建MTO裝置計劃2017年一季度投產，我國甲醇下游需求格局繼續(xù)深度調整，屆時對于山東南部、華東、西北乃至全國甲醇供需格局都將產生較大的影響。

需求重心繼續(xù)向石化替代領域傾斜

隨著國家環(huán)保檢查力度的加大，以及對房地產等方面的宏觀調控，甲醛等部分甲醇傳統(tǒng)下游產能難以繼續(xù)擴張。另外在低油價背景下，二甲醚企業(yè)利潤大幅被壓縮，由前期的300元/噸以上，下滑至目前的200～300元/噸，局部甚至僅在50～100元/噸左右，其開工率難以大幅提升。在利潤偏低、環(huán)保檢查力度加大、下游產業(yè)難以繼續(xù)延伸的情況下，醋酸產業(yè)也難以繼續(xù)大幅發(fā)展。

與此相比，在低成本、高轉化率、高清潔等優(yōu)勢下，甲醇作為一種綠色、廉價、可再生的能源可以有效解決我國現(xiàn)在的能源緊缺問題，而甲醇制烯烴的快速發(fā)展就是最好的途徑之一。預計2017年上半年有近200萬噸的甲醇制烯烴新增產能釋放，屆時我國甲醇制烯烴產能或高達1400萬噸左右，其對甲醇需求量或占到總量的近80%。同時煤制乙二醇、煤制芳烴也在不斷發(fā)展。

預計2016年我國甲醇下游需求增量或突破5100萬噸，其中新興下游需求量或占到68%左右，較2013年增加30余個百分點（傳統(tǒng)下游需求則下滑30余個百分點），連續(xù)兩年位居甲醇下游需求領域榜首。

原料結構繼續(xù)深度調整

據(jù)中宇資訊監(jiān)測顯示，近4年來天然氣制甲醇裝置開工一直處于半負荷甚至更低狀態(tài)。另外，受“限工業(yè)保民用”國家政策、高成本等方面的影響，四川瀘天化40萬噸/年天然氣制甲醇裝置于2015～2016年完成了由氣頭工藝到煤頭工藝的轉變，同時，陜西華電榆天化51萬噸/年天然氣制甲醇裝置企業(yè)也于2016年11月表示，后期廢除的可能性非常大。隨著部分甲醇新增產能的投產釋放，我國煤制甲醇產能占比有望在2017年達到90%，較2016年或增加4個百分點左右。

進口量跨越式增長，創(chuàng)歷史最高

據(jù)中宇資訊監(jiān)測顯示，2016年前三季度，我國甲醇進口量已高達678萬噸，遠遠超過往年全年進口量，月均進口量高達75萬噸，較歷史最高點2009年的55萬噸跨越式增長20萬噸，刷新歷史紀錄。預計2016年全年進口量或超過800萬噸，同比增加或超過45%，進口依存度或高達17%，創(chuàng)近5年新高。2017年美國計劃有600多萬噸新增甲醇產能要釋放，屆時我國美貨進口量或超過百萬噸，甲醇進口浪潮已席卷我國整個沿海地帶（包括環(huán)渤海地區(qū)）。

2016年前三季度我國甲醇進口來源示意圖

市場風險加大，加速企業(yè)操作模式轉變

據(jù)中宇資訊監(jiān)測顯示，近4年來，隨著我國MTBE、甲醇制烯烴等與原油相關的甲醇下游需求的持續(xù)增加，甲醇現(xiàn)貨、期貨與原油的相關性由2013年前的中低度相關上升至中高度相關，即相關系數(shù)由原先的0.5～0.8升高至0.8～0.9。另外，在資金等因素影響下，甲醇期貨等相關期貨品種大漲大跌情況出現(xiàn)頻率增加。

為規(guī)避市場風險、增加套利機會，多數(shù)甲醇及相關企業(yè)結合“互聯(lián)網(wǎng)+”進行轉型，同時發(fā)展并應用“期現(xiàn)結合”操作模式，為增加資金周轉量，部分甲醇生產企業(yè)甚至增加了貿易業(yè)務。

節(jié)能減排迫在眉睫，環(huán)保檢查力度加大，企業(yè)成本增加

我國甲醇企業(yè)無論是能耗、水耗，還是二氧化碳排放水平都很高。中宇資訊獲悉，2015年我國甲醇平均原料煤耗1200千克標煤/噸左右，電耗100～900千瓦時/噸，綜合能耗1400～1500千克標煤/噸。

今年1月1日正式實施的新《環(huán)境保護法》，加強了對企業(yè)排污能力的考驗。另外，從2016年7月第一批8個中央環(huán)境保護督察組分別負責對內蒙古、黑龍江、江蘇、江西、河南、廣西、云南、寧夏8個省區(qū)進行環(huán)境保護督察開始，國家對各個地區(qū)環(huán)保檢查力度不斷加大，甲醇生產、物流、下游等企業(yè)成本出現(xiàn)不同幅度增加，2016年增幅在50～150元/噸。

升級或改造傳統(tǒng)技術或是不錯的選擇，我國甲醇產業(yè)正在有序、健康地發(fā)展，對于未來發(fā)展仍值得期待。

甲醇燃料電池有望在明年迎來產業(yè)發(fā)展拐點

目前甲醇燃料電池已經(jīng)在基站電源、工業(yè)叉車、電—電混合商用車等領域展開應用。根據(jù)國家發(fā)改委、工信部等四部委在2015年發(fā)布的《關于2016～2020年新能源汽車推廣應用財政支持政策的通知》要求，雖然對純電動汽車、插電式混合動力汽車的補助標準實施退坡機制，2017～2018年補助標準在2016年基礎上下降20%，2019～2020年補助標準在2016年基礎上下降40%，但是燃料電池汽車補貼不退坡。另外，醇基燃料被譽為最具發(fā)展?jié)摿Φ男滦吞娲茉矗瑐涫芪覈鞔笃髽I(yè)的青睞。

（作者單位：中宇資訊）