魏秋華

一、引言

經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生新商業(yè)模式、新產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)，特別是最近這幾年，國家提倡創(chuàng)新，新的產(chǎn)業(yè)模式導(dǎo)致新的金融工具以及新的融資手段不斷出現(xiàn)，“商業(yè)保理”這一新的企業(yè)融資手段是其中之一。中小企業(yè)存在內(nèi)在的“缺陷”，如信息不透明、財務(wù)不健全、發(fā)展不穩(wěn)定等。由于這些“缺陷”，金融部門對其貸款會更謹(jǐn)慎，主要表現(xiàn)為貸前花費大量的人力、物力去調(diào)查企業(yè)的真實情況，防范“逆向選擇”風(fēng)險，貸后也要加倍監(jiān)督，避免企業(yè)“道德風(fēng)險”發(fā)生。這使得銀行拉長信貸流程和增加審貸環(huán)節(jié)，影響了放貸的及時性。更重要的是當(dāng)銀行的信息收集和監(jiān)督成本過高、交易不經(jīng)濟時，銀行甚至?xí)x擇不貸。中小企業(yè)要擴大銷售，不得不考慮信用賒銷等銷售手段。但信用銷售太多，企業(yè)的資金鏈斷裂導(dǎo)致企業(yè)陷入絕境；不搞信用銷售，只做現(xiàn)貨現(xiàn)錢交易，企業(yè)的發(fā)展受到限制，必須要找銀行貸款以外的出路。這些成為目前“中小企業(yè)貸款難，銀行難貸款”的緣由。其實作為優(yōu)勢有的實力企業(yè)有很多銀行主動上門的融資，中小企業(yè)特別是小企業(yè)的如何走出“想融資”困境。

2010年前，我國保理業(yè)一直為銀行業(yè)所壟斷，中國保理業(yè)規(guī)模中銀行占據(jù)主要位置，但銀行業(yè)因為本身就是以存貸款為主，以貸款業(yè)務(wù)作為主要支撐，對保理業(yè)的開展也不是放在顯著位置加以重視。所以，對中小企業(yè)的融資還是以貸款審查為主，銀行開展的保理業(yè)主要針對大型企業(yè)，中小企業(yè)尚達不到或者說銀行不愿意做。2012年我國產(chǎn)生新的融資渠道，特別為中小企業(yè)融資供血提供了較大的幫助。

二、保理業(yè)概述

1.定義。保理是指銷售商（供應(yīng)商、出口商）與保理商之間簽訂的一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，銷售商將其現(xiàn)在或者將來的基于其與購貨商（債務(wù)人）訂立的貨物銷售、服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商為銷售商提供的服務(wù)至少包括貿(mào)易融資、銷售賬戶管理、應(yīng)收賬款催收、信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保四項職能的兩項。

2.分類。銀行保理：由國家銀監(jiān)會管轄，分為國內(nèi)保理和國際保理； 有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理；單保理和雙保理。必須特別強調(diào)的是，銀行以應(yīng)收賬款為質(zhì)押的貸款，不屬于保理業(yè)務(wù)范圍。商業(yè)保理由國家商務(wù)部管轄，是指除了銀行保理以外，由專營保理業(yè)務(wù)的公司企業(yè)承辦的保理業(yè)務(wù)。也就是銀行不做的保理，有商業(yè)保理公司來做。

3.區(qū)別。銀行保理更側(cè)重于融資，銀行在辦理業(yè)務(wù)時仍然要嚴(yán)格考察賣家的資信情況，并需要有足夠的抵押支持，還要占用其在銀行的授信額度，所以，銀行保理更適用于有足夠抵押和風(fēng)險承受能力的大型企業(yè)，中小商貿(mào)企業(yè)通常達不到銀行的標(biāo)準(zhǔn)。而商業(yè)保理則更注重提供調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資、擔(dān)保等一系列綜合服務(wù)，更專注于某個行業(yè)或領(lǐng)域，提供更有針對性的服務(wù)；更看重應(yīng)收賬款質(zhì)量、買家信譽、貨物質(zhì)量等，而非賣家資質(zhì)，真正做到無抵押和壞賬風(fēng)險的完全轉(zhuǎn)移。因此，如果通過商業(yè)保理的形式把債權(quán)轉(zhuǎn)嫁給保理公司，就可以實現(xiàn)對賬款的盤活，提高其現(xiàn)金流的使用效率。

三、商業(yè)保理業(yè)應(yīng)用

1.商業(yè)保理職能。是指供應(yīng)商將其與買方訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理企業(yè)，由商業(yè)保理企業(yè)為其提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理服務(wù)。職能與上述保理業(yè)職能一致。

2.商業(yè)保理業(yè)優(yōu)勢。

（1）從賣方看。對潛在買方心存疑慮，不了解對方信譽如何，實力強弱，能否到期付款，是否可與其簽約； 流動資金被應(yīng)收賬款占壓，銀行又不給貸款，資金如何周轉(zhuǎn)； 買方經(jīng)常拖欠，催收耗時耗力，如何有效催收，公司馬上要公開財務(wù)報表，應(yīng)收賬款余額太大如何處理。

（2）從買方看。銀行開信用證等額度不夠，賣方又不同意賒銷，市場時機不經(jīng)意就流失。若采用信用證的方式，盡管發(fā)生貿(mào)易糾紛，銀行必須履行作出的承付義務(wù)，但事后發(fā)現(xiàn)貿(mào)易貨物質(zhì)量問題，損失只能通過信用證以外的法律途徑解決。而在保理業(yè)務(wù)中，保理商承擔(dān)的擔(dān)保義務(wù)若因存在貿(mào)易貨物的質(zhì)量爭議可以解除，若采用信用證方式，費用一般由買賣雙方承擔(dān)，而保理業(yè)務(wù)往往只是賣方承擔(dān)，對買方有利。保理業(yè)務(wù)對購銷雙方帶來的益處見下表：

3.商業(yè)保理業(yè)種類。公開型保理（明保理）：是指在簽訂保理業(yè)務(wù)合同在保理業(yè)務(wù)協(xié)議項下每單發(fā)票項下，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商的事實通知債務(wù)人。隱蔽性保理（暗保理）：是指供應(yīng)商與保理商簽訂了保理協(xié)議將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，但在轉(zhuǎn)讓時并不立即通知債務(wù)人的保理業(yè)務(wù)。有追索權(quán)保理：是指保理商不負責(zé)為債務(wù)人核定信用額度和提供壞賬擔(dān)保的義務(wù)，僅提供包括融資在內(nèi)的其他服務(wù)。無論何種原因應(yīng)收賬款不能收回，保理商都有權(quán)向供應(yīng)商索回已付融資款。 無追索權(quán)保理（買斷型）：是指保理商根據(jù)供應(yīng)商所提供的債務(wù)人核準(zhǔn)信用額度，在信用額度內(nèi)承購供應(yīng)商對該債務(wù)人的應(yīng)收賬款并提供壞賬擔(dān)保責(zé)任，在保理商發(fā)現(xiàn)債務(wù)人信用風(fēng)險，不能再向供應(yīng)商追索已發(fā)放的融資款。 其他分類保理：單保理和雙保理；到期保理、融資保理；完全保理、部分保理；直接保理、間接保理；批量保理、逐筆保理；國際保理、國內(nèi)保理等。

4.商業(yè)保理業(yè)模式。

廠商租賃保理：是指在原有的設(shè)備融資租賃的基礎(chǔ)上，延伸產(chǎn)業(yè)鏈管理，提供保理服務(wù)。如拉赫蘭頓、萊茵達、鑫晟、中鋒等商業(yè)保理公司。

供零商保理：是指為供應(yīng)商、零售商和小微企業(yè)在商品供銷過程中，提供貿(mào)易融資以及相配套的應(yīng)收賬款管理和銷售分賬戶管理服務(wù)。如卡得萬利、富友、鑫晟等商業(yè)保理公司。

貿(mào)易保理：是指在原有貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈中拓展保理融資業(yè)務(wù)，保理業(yè)務(wù)。如上海成也商業(yè)保理公司。

商業(yè)服務(wù)保理：是指通過電子商務(wù)等平臺提供商業(yè)保理服務(wù)，為客戶加速資金周轉(zhuǎn)，探索一定業(yè)務(wù)范圍內(nèi)國內(nèi)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的在線行業(yè)應(yīng)用。如阿里巴巴投資設(shè)立的商誠公司。

中小企業(yè)遇到融資難時，如果銀行沒有辦法解決貸款融資，采用商業(yè)保理公司進行應(yīng)收賬款的融資，是當(dāng)前企業(yè)必須知道的新生的融資渠道，可以積極采用。