劉中海，李連友，彭敏艷

(湖南大學(xué) 金融與統(tǒng)計學(xué)院，湖南 長沙 410006)

供需平衡視角下城鄉(xiāng)居保保障水平研究
——以長沙市為例*

劉中海，李連友，彭敏艷

(湖南大學(xué) 金融與統(tǒng)計學(xué)院，湖南 長沙 410006)

以長沙市為例，運用2010-2015年的數(shù)據(jù)，一方面從需求角度基于ELES模型測算了城鄉(xiāng)居保的養(yǎng)老金適度下限水平，并作出未來15年的動態(tài)預(yù)測；另一方面從供給角度基于精算模型模擬出養(yǎng)老金供給水平。將二者比較，發(fā)現(xiàn)：2010-2030年長沙市城鄉(xiāng)居保制度在理論上不能達到“?；尽钡闹贫饶繕?biāo)。改革模擬結(jié)果表明：在引入個人繳費增長率和繳費補貼增長率參數(shù)，逐步調(diào)高基金收益率和基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)的假定下，到2030年可實現(xiàn)不同層次的“?；尽蹦繕?biāo)。因此，可建立與收入水平掛鉤的費率機制、提高基金收益率、建立合理的基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整機制、完善繳費補貼機制來提高城鄉(xiāng)居保的保障水平。

城鄉(xiāng)居保；養(yǎng)老金適度水平；養(yǎng)老金供給水平；ELES模型

一 引 言

2014年2月21日，國務(wù)院頒布了《關(guān)于建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度的意見》，將“新農(nóng)?！焙汀俺蔷颖！闭胶喜?，并統(tǒng)稱為城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度(簡稱“城鄉(xiāng)居?！?。而早在2010年7月1日，長沙市就開始全面實行統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居保制度，且制度框架與國家城鄉(xiāng)居保制度基本一致。自2010年制度實施以來，長沙先后兩次調(diào)整了繳費檔次，由2010年的100-500元調(diào)整至2013年的100-1500元15個檔次(每100元增加一個檔次)，之后又增加至100-3000元30個檔次?；A(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)也從最早的每人每月60元增加到現(xiàn)在的每人每月130元。長沙市城鄉(xiāng)居保實行繳費和基礎(chǔ)養(yǎng)老金雙向補貼，具體補貼方案見表1。

從長沙市社保局獲取并整理出2010-2015年長沙市城鄉(xiāng)居保實施情況的相關(guān)指標(biāo)值，形成表2。從表2可看出：盡管基礎(chǔ)養(yǎng)老金水平6年翻了一番，但城鄉(xiāng)居保人均養(yǎng)老金水平*人均養(yǎng)老金水平是由養(yǎng)老基金總支出除以領(lǐng)取待遇人數(shù)得到。由于2010年部分老年人從7月才開始領(lǐng)取養(yǎng)老金，所以先根據(jù)老年人實際的領(lǐng)取月數(shù)與養(yǎng)老金總支出計算出月均養(yǎng)老金水平，再乘以12可將其折算成視同的年平均養(yǎng)老金。仍然非常低。2010年，長沙城鄉(xiāng)居保人均月養(yǎng)老金為60.06元，2015年，人均月養(yǎng)老金為125.48元，與日益增長的消費開支比較，長沙市城鄉(xiāng)居保的實際養(yǎng)老金水平無法滿足老年人的基本生活需求。那么，多高的待遇水平才能夠達到?；镜哪繕?biāo)，在現(xiàn)有制度基礎(chǔ)上該如何提高城鄉(xiāng)居保的保障水平以達到“?；尽钡哪繕?biāo)？本文從養(yǎng)老金需求和供給兩個角度展開分析，對城鄉(xiāng)居保制度的完善進行了精算模擬。

表1 長沙市城鄉(xiāng)居保的財政補貼政策* 由于政府補貼在每年的7月份進行調(diào)整，所以表中數(shù)據(jù)是指當(dāng)年7月份后的補貼值。

資料來源：根據(jù)長政發(fā)[2010]19號及長政函[2013]103號等文件整理得到。

表2 2010-2015年長沙市城鄉(xiāng)居保的實施情況

二 文獻綜述

衡量養(yǎng)老保險保障水平最直接的指標(biāo)就是養(yǎng)老金水平，從不同視角來看，可分為養(yǎng)老金需求水平和養(yǎng)老金供給水平。養(yǎng)老金需求水平，是指能滿足老年人基本生活需求的養(yǎng)老金適度水平，而適度水平應(yīng)該是個區(qū)間值[1]。養(yǎng)老金供給水平可分為養(yǎng)老金供給實際水平和養(yǎng)老金供給理論水平，前者是指老年人實際領(lǐng)取到的養(yǎng)老金待遇,后者而是指基于精算原理城鄉(xiāng)居保制度所能提供的養(yǎng)老金水平。

目前學(xué)者關(guān)于養(yǎng)老保險適度水平的界定方法看法不一，主要分為兩種。一是基于修正恩格爾系數(shù)的測算方法：邊恕、穆懷中[2]以修正恩格爾系數(shù)模型測量了我國農(nóng)村養(yǎng)老保險的適度下限。沈毅[3]從保證老年人最低生存需求的層次，將城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險的適度下限界定為城鄉(xiāng)居民平均恩格爾系數(shù)與居民平均生活消費支出的乘積。二是基于擴展線性支出模型(簡稱“ELES”模型)的測算方法。張思峰等[4]、穆懷中[5]、鄧大松[6]和薛惠元、仙蜜花[7]都運用了ELES模型從居民生活消費總支出中分離出基本消費需求，作為測算養(yǎng)老保險的適度水平。比較二者看出：基于恩格爾系數(shù)的養(yǎng)老金水平反映的是最低生存需求，而基于ELES模型測出的是基本生活需求。因此，筆者認(rèn)為ELES模型方法更能體現(xiàn)出“保基本”的制度目標(biāo)。關(guān)于養(yǎng)老金供給理論水平的研究，有學(xué)者以養(yǎng)老金替代率相對指標(biāo)來衡量保障水平，并通過構(gòu)建精算模型，來分析影響?zhàn)B老金供給水平的因素[8]。也有學(xué)者將精算模擬出的養(yǎng)老金供給水平與養(yǎng)老金適度水平進行比較，得出現(xiàn)行新農(nóng)?；虺青l(xiāng)居保制度不能實現(xiàn)“?；尽钡慕Y(jié)論[9]?？梢钥闯?，現(xiàn)有研究基本認(rèn)同城鄉(xiāng)居?，F(xiàn)行制度下的保障水平偏低，而對于如何改革提高保障水平，特別是改革方案的量化研究涉及較少。

本文以長沙市城鄉(xiāng)居保為例，從供需平衡的視角，按照“養(yǎng)老金供給理論水平是否達到養(yǎng)老金適度下限”這一思路，來探討長沙市保障水平偏低是否存在制度原因，然后以實現(xiàn)“保基本”為目標(biāo)，進行改革方案模擬，為提高城鄉(xiāng)居保保障水平提供制度完善建議。

三 需求角度的城鄉(xiāng)居保養(yǎng)老金適度下限水平

(一)模型構(gòu)建

根據(jù)城鄉(xiāng)居保“?；尽钡闹贫饶繕?biāo)，城鄉(xiāng)居保制度提供的養(yǎng)老金水平應(yīng)該滿足老年人的基本生活需求。本文借鑒穆懷中[5]的研究成果，利用ELES模型從總消費支出中分離出基本生活需求，以達到測算適度下限的目的。ELES模型是Liuch于1973年提出的一種需求函數(shù)模型。該模型將人們對商品的需求分為基本需求和非基本需求兩部分，認(rèn)為基本需求與收入無關(guān)，人們在滿足基本需求后，會在剩下的收入中根據(jù)各類商品的邊際消費傾向來分配非基本需求的支出。ELES模型的表達式為：

(式1)，

(二)數(shù)據(jù)選取與下限水平測算

表3 2010-2013年長沙市城鎮(zhèn)居民ELES模型的估計修正結(jié)果

表4 2010-2013年長沙市城鄉(xiāng)居保適度下限水平 (單位：元)

四 供給角度的城鄉(xiāng)居保養(yǎng)老金水平

(一)養(yǎng)老金供給的精算模型

根據(jù)城鄉(xiāng)居保的制度政策，養(yǎng)老金由個人賬戶養(yǎng)老金與基礎(chǔ)賬戶養(yǎng)老金兩部分組成。個人賬戶養(yǎng)老金是由參保人的個人繳費、集體繳費以及政府繳費補貼這三方籌資共同積累形成?；A(chǔ)養(yǎng)老金是由中央政府與各級地方政府共同補貼得到。根據(jù)國發(fā)[2009]32號文件的相關(guān)規(guī)定，做出以下精算假設(shè)：

(1)參保人的繳費檔次在其繳費期間內(nèi)保持不變，且繳費不中斷，直到領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡。

(2)由于“中人”補繳部分不享受政府補貼，補繳積極性低，所以假定不考慮45歲以上的參保人一次性補繳至15年的情況。

(3)由于長沙市當(dāng)前集體補助很有限，所以不考慮集體補助的情況。

(4)參保人到達領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡后，每年年初領(lǐng)取養(yǎng)老金。

(5)基礎(chǔ)養(yǎng)老金按照調(diào)整系數(shù)每年遞增。

根據(jù)個人賬戶精算平衡原理，在開始領(lǐng)取養(yǎng)老金時個人賬戶繳費的精算積累值等于個人賬戶養(yǎng)老金領(lǐng)取總額的精算現(xiàn)值，從而得到個人賬戶養(yǎng)老金P1的精算表達式為：

基礎(chǔ)賬戶養(yǎng)老金P2的精算表達式為：

P2=P0·(1+f)b-a

故養(yǎng)老金總賬戶精算模型為：

P0·(1+f)b-a

其中，Cp為繳費水平；Ct為政府繳費補貼；a為參保年齡；b為開始領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡；r為基金收益率；v為收益率貼現(xiàn)因子；m為養(yǎng)老金領(lǐng)取年限；P0為參保人參保首年的基礎(chǔ)養(yǎng)老金；f為基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)。

(二)養(yǎng)老金供給理論水平測算

根據(jù)長沙市城鄉(xiāng)居保制度政策，本研究對模型參數(shù)做出如下假設(shè)：

(1)政府繳費補貼Ct。假定繳費補貼按照長沙市現(xiàn)行制度保持不變，即補貼標(biāo)準(zhǔn)為每人每年30元，每提高一個繳費檔次，繳費補貼增加5元，500元及以上的繳費檔次按照500元繳費來補貼。

(2)基礎(chǔ)養(yǎng)老金P0。2010-2015年基礎(chǔ)養(yǎng)老金按照長沙市實際給付標(biāo)準(zhǔn)*具體標(biāo)準(zhǔn)見表1.計算， 2016年開始，假定按基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)每年遞增。

(3)基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)f。城鄉(xiāng)居保制度規(guī)定，基礎(chǔ)養(yǎng)老金可根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展和物價情況做出適當(dāng)?shù)膭討B(tài)調(diào)整，但根據(jù)長沙市歷年的實際調(diào)整情況，平均增長率達到了10%多，而隨著我國進入經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，按照長沙市現(xiàn)行制度設(shè)計，基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整速度會降低，本文假定現(xiàn)行制度下基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)為8%較為合理。

(4)養(yǎng)老金的領(lǐng)取年限m。根據(jù)國發(fā)[2009]32號文件規(guī)定，個人賬戶養(yǎng)老金的月計發(fā)標(biāo)準(zhǔn)為個人賬戶基金積累額除以139，即得出計發(fā)年限等于139/12，約11.58年。

(5)參保年齡a與領(lǐng)取時間b。參保年齡范圍為16-59歲，60歲時開始領(lǐng)取養(yǎng)老金，假設(shè)參保人均從2010年開始參保，則養(yǎng)老金領(lǐng)取時間t為2011年至2054年。

(6)繳費水平Cp。目前長沙市城鄉(xiāng)居保的繳費水平分為從100-3000元共30個檔次。假定選取100元、1000元、2000元、3000元共4個高低不同有代表性的繳費檔次。

(7)基金收益率r。目前我國的城鄉(xiāng)居保個人賬戶基金收益率均是參照銀行同期的一年定期存款利率。近年來，我國一年定期存款利率保持在3%左右，且基于養(yǎng)老金即將入市的考慮，本研究選取基金收益率為3%與4%這兩種情況。

將假定的相關(guān)參數(shù)值代入公式5中，利用excel軟件可分別測算出在不同繳費水平、參保年齡與基金收益率下的養(yǎng)老金水平，考慮到篇幅，本文只列出2030年以前領(lǐng)取養(yǎng)老金的情況，見表6，為了更直觀地看出這三個參數(shù)對養(yǎng)老金供給水平的影響，將表6的結(jié)果描述在曲線圖中，見圖1。

表6 精算模擬的養(yǎng)老金供給理論水平

圖1 不同繳費檔次、參保年齡、基金收益率下的養(yǎng)老金供給水平

(三)養(yǎng)老金供給理論水平與適度水平的比較

根據(jù)表6和表7的結(jié)果比較可知：2010-2013年長沙市城鄉(xiāng)居保的養(yǎng)老金理論供給水平低于適度下限，以2013年為例，基金收益率為4%，繳費檔次為3000元的條件下，參保人到60歲時領(lǐng)取到養(yǎng)老金才2681元，比2013年的農(nóng)村養(yǎng)老金下限值還要低出4150元，這說明目前長沙市城鄉(xiāng)居保在理論上還不能實現(xiàn)“?；尽?。為了進一步探討2014-2030年長沙市城鄉(xiāng)居保能否達到“保基本”，現(xiàn)需對適度下限做出動態(tài)預(yù)測。以農(nóng)村養(yǎng)老保險為例， 2010-2013年適度下限值的平均增長率達到了10.4%,顯然這不太符合未來的長期增長趨勢。隨著我國進入經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，養(yǎng)老金適度水平的增速也將放緩。參考張思峰*張思峰、張園、何江平將2012-2028年農(nóng)村居民基本生活需求占人均純收入的比例假定保持不變，即假定基本生活需求增長率與人均純收入增長率相等。、穆懷中*穆懷中動態(tài)預(yù)測了2011-2020年我國農(nóng)村養(yǎng)老保險適度下限，得出增長率為4.5%。等研究結(jié)論，結(jié)合經(jīng)濟發(fā)展趨勢，本文假定2014-2030年長沙市城鄉(xiāng)居保的適度下限增長率為5%，預(yù)測結(jié)果見表8。

表8 2014-2030年長沙市城鄉(xiāng)居保適度

比較表8與表6的結(jié)果，可知：在基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)為5%，基金收益率分別為3%與4%的假設(shè)下，2014-2030年長沙市城鄉(xiāng)居保的養(yǎng)老金理論供給水平均低于農(nóng)村和城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險適度下限值，這說明到2030年長沙市城鄉(xiāng)居保制度仍無法實現(xiàn)“?；尽钡哪繕?biāo)。

五 實現(xiàn)長沙市城鄉(xiāng)居保“保基本”目標(biāo)的改革情景模擬

(一)模擬思路

本文以到2030年時，能為不同繳費檔次參保人實現(xiàn)“?；尽弊鳛椴煌瑢哟蔚母母锬繕?biāo)，對長沙市城鄉(xiāng)居保制度進行模擬改革，并以繳費檔次3000元、2500元及以上、2000元及以上參保人的“?；尽币来巫鳛楦母锏妮^低目標(biāo)、中級目標(biāo)和較高目標(biāo)。根據(jù)前文的精算分析，可從繳費檔次、基金收益率、政府繳費補貼和基礎(chǔ)養(yǎng)老金這四個方面入手，通過引入或調(diào)整對應(yīng)的精算參數(shù)來提高養(yǎng)老金供給水平，以達到“?；尽钡哪康??？紤]到改革方案的效果與可行性，本文先引入繳費增長率這一關(guān)鍵參數(shù)，調(diào)高基金收益率參數(shù)，在此基礎(chǔ)上再引入繳費補貼率參數(shù)，調(diào)高基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)等各參數(shù)，以期為逐步提高保障水平提供科學(xué)的建議。

(二)參數(shù)調(diào)整與結(jié)果預(yù)測

根據(jù)上述改革目的和思路，本研究提出可逐步推進的三種改革方案。

方案1(較低目標(biāo)的改革方案)：引入繳費增長率參數(shù)g，建立個人繳費與城鄉(xiāng)居民收入聯(lián)動的繳費機制，同時提高基金收益率r。假定個人繳費在初始年繳費的基礎(chǔ)上每年增加g，參考經(jīng)濟增長率來設(shè)置參數(shù)g。

方案2(中等目標(biāo)的改革方案)：在方案1的基礎(chǔ)上，引入繳費補貼率參數(shù)k，建立繳費補貼與個人繳費聯(lián)動的政府補貼機制，同時提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)f。本文假定繳費補貼按照與個人繳費水平成一定比例實行“多繳多補”的政策。

方案3(較高目標(biāo)的改革方案)：在方案2的基礎(chǔ)上，提高參數(shù)r、g、f和k。

按照由低到高的改革目標(biāo)，具體改革方案依次為：(1)r=5%,g=5%，f=8%；(2)r=5%，g=5%，f=10%， k=5%；(3)r=5.5 %，f=12%，g=5.5%，k=5.5%。

(三)結(jié)果預(yù)測

按照上文提出的三種改革方案，可預(yù)測出2014-2030年改革模擬下的養(yǎng)老金供給水平，為了方便分析，這里只選取2026-2030年與繳費檔次分別為2000元、2500元、3000元情況下的模擬結(jié)果，見表9。

表9 改革情景模擬的結(jié)果預(yù)測

表9 結(jié)果表明：上述三種改革模擬方案都依次實現(xiàn)了本文所設(shè)定的三種不同層次的改革目標(biāo)。以方案2為例，在r=5%，f=10%，g=5%，k=5%的假定下，初始繳費為2500元的參保人，到2030年時領(lǐng)取的養(yǎng)老金水平為18658元，剛好高于適度下限水平，這說明在方案2的條件下，到2030年時，長沙市城鄉(xiāng)居保能實現(xiàn)為繳費為2500元及以上的參保人“?；尽钡哪繕?biāo)。

六 結(jié)論與建議

通過前文對長沙市城鄉(xiāng)居保供需平衡視角下養(yǎng)老金水平的比較分析，得出結(jié)論：2010年至2014年長沙市城鄉(xiāng)居保實際保障水平嚴(yán)重偏低；在現(xiàn)行制度的合理假設(shè)下，目前直至2030年，長沙市城鄉(xiāng)居保制度提供的養(yǎng)老金水平均不能達到“?；尽?，這也說明了實際保障水平偏低不僅是參保人繳費水平低、繳費年限短等個人因素造成的，也有制度設(shè)計的原因?；趯τ绊?zhàn)B老金供給水平的精算因子分析，本研究通過逐步調(diào)整和引入相關(guān)精算參數(shù)，以達到在2030年能實現(xiàn)不同層次的“?；尽备母锬繕?biāo)。改革方案的模擬結(jié)果表明：在方案1中，基礎(chǔ)養(yǎng)老金系數(shù)為8%，引入個人繳費增長率為5%，提高基金收益率為5%的假定下，到2030年，初始繳費為3000元的參保人能夠?qū)崿F(xiàn)“?；尽薄７桨?在方案1的基礎(chǔ)上，引入繳費補貼率為5%，提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)為10%時，到2030年，初始繳費為2500元及以上的參保人能夠?qū)崿F(xiàn)“?；尽?。方案3在方案2的基礎(chǔ)上，提高參數(shù)為：r=5.5 %，f=12%，g=5.5%，k=5.5%時，到2030年，初始繳費為2000元及以上的參保人能夠?qū)崿F(xiàn)“保基本”。

據(jù)此，本文建議從以下四個方面來提高長沙市城鄉(xiāng)居保的保障水平，即：建立與收入水平聯(lián)動的繳費機制、提高基金收益率、建立合理的基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整機制、完善與個人繳費聯(lián)動的繳費補貼機制。其中，建立繳費水平調(diào)整機制是實現(xiàn)“?；尽钡年P(guān)鍵，提高基金收益率和基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)是重要措施，同時實行繳費補貼與個人繳費水平成一定比例的“多繳多補”政策可作為一種補充措施。以上四個方面所對應(yīng)的參數(shù)值，可結(jié)合實際的政策改革目標(biāo)，并參考本文改革模擬方案中的假設(shè)值來設(shè)定。如為了能在更低的繳費檔次范圍內(nèi)或更短的時間里達到“?；尽保梢钥紤]在政府財政能力與個人繳費能力允許的范圍內(nèi)，進一步提高本文中四個參數(shù)的假設(shè)值。

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[2] 邊恕，穆懷中.農(nóng)村養(yǎng)老保險適度水平的微觀測度與動態(tài)調(diào)整研究.社會保障研究,2011,(6):3-11.

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A Study of Security Levels of Urban and Rural Residents’ Endowment Insurance System on Supply and Demand Balance——Taking Changsha for Example

LIU Zhong-hai,LI Lian-you,PENG Min-yan

(College of Finance and Statistics, Hunan University, Changsha 410006,China)

This paper taking Changsha for example and using data from 2010 to 2013, on one hand measures the moderate pension lower limit of urban and rural residents’ endowment Insurance system (URREIS) based on ELES model from demand perspective and forecast it for the next 15 years, on the other hand measures pension supply level on actuarial mode from supply perspective. By comparing the two pension benefits, we find that the pension level that URREISprovides theoretically can’t guarantee the elders’ basic living from 2013 to 2030. Reform simulation result shows that under the condition of introducing payment growth rate and payment subsidy growth rate parameter, and increasing fund returns and basis pension adjustment coefficient progressively, the URREIS can achieve the goal of guaranteeing the elders’ basic living at different levels in 2030. This paper suggests establishing payment rate mechanism linked income level, increasing fund returns, building a reasonable basis pension adjustment mechanism and improving the payment subsidy mechanism to improve security level of URREIS.

urban and rural residents’ endowment insurance system; moderate level of pension; supply level of pension; ELES model

2016-03-09

劉中海(1977—)，男，湖南岳陽人，湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計學(xué)院博士研究生.研究方向:社會保險.

F842.0

A

1008—1763(2016)04—0119—07