高 欣 秦漢濤

中交水運規(guī)劃設(shè)計院有限公司，北京 100007

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論大型建筑央企在承擔(dān)國家“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)PPP項目的風(fēng)險

高 欣 秦漢濤

中交水運規(guī)劃設(shè)計院有限公司，北京 100007

“一帶一路”建設(shè)中的大型基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目具有投資額大、建設(shè)周期長、回收成本慢等特點，而且項目通常涉及港口、交通、能源等關(guān)系東道國安全的領(lǐng)域。在此背景下，風(fēng)險的防范對于大型建筑企業(yè)“走出去”，承擔(dān)“一帶一路”倡議建設(shè)尤為重要。本文從政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、社會風(fēng)險四個方面剖析了大型建筑央企在承擔(dān)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)PPP項目中存在的宏觀風(fēng)險，并有針對性的嘗試找到規(guī)避途徑和解決方法。

一帶一路；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；風(fēng)險

“一帶一路”倡議以“共商、共建、共享”為原則，中國創(chuàng)造性地提出經(jīng)濟帶發(fā)展、區(qū)域合作與經(jīng)濟全球化的新理論，給新世紀的國際合作帶來新的發(fā)展理念。其核心是促進基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和互聯(lián)互通，對接各國政策和發(fā)展戰(zhàn)略，深化務(wù)實合作，促進協(xié)調(diào)聯(lián)動發(fā)展，實現(xiàn)共同繁榮?！耙粠б宦贰毖鼐€共涉及65個國家，區(qū)域面積近5400萬平方公里，人口約46億，分別占全球陸地面積(南極洲除外)的40%、人口的62.8%。未來世界版圖的關(guān)鍵詞是全聯(lián)通世界，而基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通是“一帶一路”倡議的優(yōu)先發(fā)展方向。目前，大部分“一帶一路”相關(guān)經(jīng)濟體都把基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為發(fā)展的優(yōu)先領(lǐng)域，并積極支持這一領(lǐng)域的國際合作。通過完善基礎(chǔ)設(shè)施，能夠促進東道國的經(jīng)濟發(fā)展，而經(jīng)濟發(fā)展的同時又能刺激對交通運輸需求，這種良性的可持續(xù)循環(huán)將給企業(yè)帶來穩(wěn)定的盈利空間。

“一帶一路”相關(guān)國家和政府普遍面臨基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、財力不足等問題，無法單純依靠政府承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施供給的責(zé)任，PPP模式作為一種政府為增強公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率，通過特許經(jīng)營、購買服務(wù)、股權(quán)合作等方式，與社會資本建立的利益共享、風(fēng)險分擔(dān)及長期合作關(guān)系的投資新模式，用PPP模式支撐“一帶一路”相關(guān)國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有很大的發(fā)展前景，不僅能緩解相關(guān)國家政府財政壓力，彌補投資不足，提高東道國政府的積極性，為項目的成功奠定良好的政治保障，而且在PPP項目全生命周期中，通過與外國進行長期合作，可深入融入當(dāng)?shù)靥厣幕铜h(huán)境，獲得當(dāng)?shù)卣J同。企業(yè)能全面認識世界市場運行規(guī)律，深刻理解外國的法律法規(guī)和文化傳統(tǒng)，加快國際化專業(yè)人才的培養(yǎng)力度，提高國際化經(jīng)營管理水平。

一、我國大型建筑央企承擔(dān)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的風(fēng)險

“一帶一路”建設(shè)中的大型基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目具有投資額大、建設(shè)周期長、回收成本慢等特點，而且項目通常涉及港口、交通、能源等關(guān)系東道國安全的領(lǐng)域。在此背景下推動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不僅要面對基礎(chǔ)設(shè)施項目固有風(fēng)險，更要受到全球各種風(fēng)險困擾。風(fēng)險的防范對于大型建筑企業(yè)“走出去”，承擔(dān)“一帶一路”倡議建設(shè)尤為重要。

(一)政治風(fēng)險

一個穩(wěn)定的政治環(huán)境對項目的順利實施和良好的運營具有決定性的影響。但是，“一帶一路”沿線國中大多數(shù)國家受地緣政治和國內(nèi)政局不穩(wěn)的影響，政權(quán)出現(xiàn)動蕩與更迭，經(jīng)濟發(fā)展水平差異較大，自然環(huán)境、貧困和恐怖主義等問題，都將嚴重影響合作發(fā)展。世界經(jīng)濟論壇發(fā)布《全球競爭力報告》顯示，斯洛文尼亞、緬甸、以色列、埃及、塞爾維亞、烏克蘭、巴基斯坦、保加利亞、印度、摩爾多瓦、波黑、孟加拉國、黎巴嫩、泰國、尼泊爾等國家的政黨輪換頻繁或政局不穩(wěn)，政府信用比較低，對在該區(qū)域PPP模式的推廣運用產(chǎn)生較大不利。

(二)法律風(fēng)險

“一帶一路”沿線國家集聚了全球80%左右的新興發(fā)展中國家，相關(guān)國家在法律上與國際接軌的程度較低，在這些國家開展PPP項目將面臨較為陌生的法律環(huán)境，在知識產(chǎn)權(quán)保護、違約解決、稅收繳納、勞資關(guān)系、安全環(huán)保、投資流程等多方面如缺乏健全、完善和清晰的法律規(guī)定，將給企業(yè)收回投資帶來極大的困難及不確定性，或?qū)е鲁杀驹黾印⑹找娼档偷群蠊?。此外，由于各國不同的法律傳統(tǒng)和淵源，企業(yè)在不同國家適用當(dāng)?shù)胤山鉀Q項目爭端時，也容易產(chǎn)生不同結(jié)果，甚至無法得到公正裁決。

(三)經(jīng)濟風(fēng)險

主要包括經(jīng)營決策、匯率和利率風(fēng)險?！耙粠б宦贰毖鼐€，人均GDP低于1萬美元的國家占2/3，情況差異大且復(fù)雜多變。各國市場化進程不一，許多國家的投資環(huán)境和商業(yè)環(huán)境仍處于國際較低水平，商業(yè)信譽和商業(yè)能力有待進一步提升。一些國家對外資進入條件限制過多，有的限制或者禁止外國企業(yè)和資金進入某些領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)，或要求必須在當(dāng)?shù)亟⒑腺Y企業(yè)，且對持股比例有嚴格限制等。

(四)社會風(fēng)險

“一帶一路”相關(guān)國家多為多民族的匯聚地，也是眾多宗教的發(fā)祥地，蘊含著基督教、伊斯蘭教、佛教等各種宗教，其政治制度、社會制度和文化制度均有較大差異，導(dǎo)致矛盾交織、沖突激烈。即使在不同的伊斯蘭國家之間，也存在較大差異，如果不能深入對這些國家當(dāng)?shù)氐奈幕?、宗教進行了解，無疑為PPP項目的開展增加了很多不確定因素。

二、我國大型建筑央企承擔(dān)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的宏觀風(fēng)險的應(yīng)對措施

(一)大型建筑央企承擔(dān)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目前，要充分調(diào)研項目東道國的政治格局，綜合判斷東道國是否有戰(zhàn)爭、內(nèi)亂、政府更迭、項目批準等風(fēng)險。并要綜合考慮東道國對待外國投資者的歷史、現(xiàn)狀和未來前景等幾個方面進行深入的研究和論證，有針對性的做好預(yù)案的應(yīng)對，力求將風(fēng)險降低到最小。

(二)翔實的盡職調(diào)查是開展PPP項目的前提，要全面識別項目法律風(fēng)險，重視對合同存在風(fēng)險的把控。要系統(tǒng)研究東道國的法律法規(guī)，研究東道國法律法規(guī)能否能對PPP投資項目進行法律保護等問題，要關(guān)注合同語言的選擇、爭議解決、準據(jù)法、審理裁判以及合同約定標準等法律規(guī)定和相關(guān)實踐。

(三)重視經(jīng)濟風(fēng)險，要始終關(guān)注東道國貨幣的通貨膨脹風(fēng)險，重視利率和稅率變動風(fēng)險，這類風(fēng)險將直接關(guān)系到項目建設(shè)的資金流動和融資能力。在項目招投標階段經(jīng)濟風(fēng)險對項目的影響是多方面的，尤其是東道國物價大幅上漲使項目所需資源的物價上漲、外匯兌換政策變更使貨幣兌換成本增加等，若不能及時規(guī)避此類風(fēng)險將影響項目實施。

(四)參與“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目要充分借鑒相關(guān)企業(yè)在投資PPP項目中的經(jīng)驗和教訓(xùn)，盡量選擇在商業(yè)可行性方面有前景的項目，盡量能有利于結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進經(jīng)濟發(fā)展、切實保障民眾生活的項目擺在優(yōu)先位置。通過國家層面和企業(yè)層面的雙重努力，審慎、穩(wěn)健地推動“一帶一路”PPP模式的落地。加強與全球跨國公司、本地企業(yè)合作，努力與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)形成利益共同體，實現(xiàn)本地化，并要用好本地華人資源，做好充分的調(diào)研和規(guī)劃。

(五)積極發(fā)揮國際國內(nèi)相關(guān)專業(yè)機構(gòu)在風(fēng)險防范等方面的作用，調(diào)動各方面的力量，聘請國際國內(nèi)咨詢領(lǐng)域優(yōu)秀的咨詢公司、律師事務(wù)所等對東道國情況比較了解的機構(gòu)，提供相應(yīng)資料和系統(tǒng)的調(diào)研方案，對東道國的情況進行深入的研究，對不確定性的風(fēng)險進行釋明，并有針對性的提供解決方案，充分保障企業(yè)的合法利益。

三、結(jié)語

目前，PPP模式已成為未來大型建筑企業(yè)承擔(dān)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的“新常態(tài)”，其推廣和運用將為整個建筑行業(yè)的發(fā)展帶來前所未有的機遇與挑戰(zhàn)。大型建筑企業(yè)運用PPP模式支持“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，應(yīng)做好風(fēng)險的前期調(diào)研工作，準確細致的分析東道國的政策法律，審慎考慮東道國社會風(fēng)險，并制定有效預(yù)案和措施進行應(yīng)對和防范，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展保駕護航。

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[3]于津平，顧威.“一帶一路”建設(shè)的利益、風(fēng)險與策略[J].南開學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版)，2016.

[4]李鋒.“一帶一路”沿線國家的投資風(fēng)險與應(yīng)對策略[J].中國流通經(jīng)濟，2016.

*廣東環(huán)境保護工程職業(yè)學(xué)院院長基金項目《危險化學(xué)品突發(fā)環(huán)境事件風(fēng)險防控及應(yīng)急機制研究》(項目編號：KY201301008)。

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高欣(1981-)，女，天津人，本科，中級職稱，就職于中交水運規(guī)劃設(shè)計院有限公司，研究方向：經(jīng)濟、法律；秦漢濤(1978-)，男，江蘇人，本科，中級職稱，就職于中交水運規(guī)劃設(shè)計院有限公司，研究方向：經(jīng)濟、法律。Abstract: "Belt and Road Initiative" in the construction of large-scale infrastructure PPP project has the characteristics of large investment，long construction period，cost recovery is slow，but the project usually involves ports，transportation and energy relationship between host country security fields.Under this background，the risk prevention for large construction enterprises to "go out" and take "The Belt and Road" strategy construction is particularly important.This article from the political risk，legal risk，economic risk，social risk analysis of four aspects of the construction of large central enterprises in the bear The Belt and Road infrastructure PPP project in the macro risk，and targeted to try to find ways of avoiding and solving method. Key words: The Belt and Road；Infrastructure construction；Risk