陳曉東

【摘要】隨著汽車金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，汽車金融公司面臨壞賬風(fēng)險(xiǎn)，急需加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。本文以上海汽車集團(tuán)股份有限公司經(jīng)銷商整車庫存信用貸款為例，系統(tǒng)分析了汽車金融中存在的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制，并提出了汽車金融風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】汽車金融 風(fēng)險(xiǎn)控制 經(jīng)銷商信貸

汽車金融是指發(fā)生在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中資金融通服務(wù)，旨在減少汽車生產(chǎn)、流通、消費(fèi)等過程中的資金短缺，對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有巨大的推動(dòng)作用。隨著規(guī)模的擴(kuò)大，汽車金融行業(yè)將面臨較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，有效的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于汽車金融的健康發(fā)展極為關(guān)鍵。汽車經(jīng)銷商信貸業(yè)務(wù)是汽車金融服務(wù)的重要構(gòu)成，從經(jīng)銷商信貸業(yè)務(wù)視角研究汽車金融中的風(fēng)險(xiǎn)及其控制，對(duì)于防范和控制汽車金融風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。本文以上汽集團(tuán)經(jīng)銷商信貸業(yè)務(wù)為例進(jìn)行探討。

一、上汽集團(tuán)汽車經(jīng)銷商信貸業(yè)務(wù)概況

（一）案例簡(jiǎn)介

上海汽車集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱上汽集團(tuán)）是我國規(guī)模最大的汽車集團(tuán)企業(yè)，業(yè)務(wù)覆蓋整車研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及相關(guān)的金融業(yè)務(wù)，2007年起通過集團(tuán)下屬財(cái)務(wù)公司（以下簡(jiǎn)稱金融公司）對(duì)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)經(jīng)銷商開展整車庫存融資業(yè)務(wù)，是國內(nèi)最早開展此類汽車金融業(yè)務(wù)的集團(tuán)。

（二）上汽集團(tuán)模式

上汽集團(tuán)下屬的汽車整車制造企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“整車公司”）對(duì)汽車經(jīng)銷商采取“預(yù)付賬款”模式，即經(jīng)銷商先根據(jù)合同支付貨款，然后開票提車。但隨著產(chǎn)銷量的持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，“預(yù)付賬款”模式對(duì)于經(jīng)銷商資金要求提出了巨大的挑戰(zhàn)。如何幫助經(jīng)銷商解決整車庫存融資，提升產(chǎn)業(yè)鏈庫存周轉(zhuǎn)水平成為整車公司亟待解決的難題。從2007年起，上汽集團(tuán)在充分研究國內(nèi)外優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營模式的基礎(chǔ)上，開發(fā)了基于“單車融資”模式的汽車金融管理系統(tǒng)。所謂“單車融資”模式，即一車一貸的運(yùn)作方式，單車銷售后及時(shí)收回貸款。

相對(duì)于傳統(tǒng)的整車公司“預(yù)付賬款”模式，“單車融資”業(yè)務(wù)模式具有以下優(yōu)勢(shì)：首先，“單車融資”模式解決了經(jīng)銷商迫切的庫存融資問題。經(jīng)銷商從整車公司進(jìn)貨的當(dāng)日即可從金融公司獲得貸款，對(duì)整車公司進(jìn)行支付，完成開票和提車，提高了整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的資金利用效率。其次，“單車融資”模式將產(chǎn)業(yè)鏈中整車公司和經(jīng)銷商承擔(dān)的融資風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移至更專長(zhǎng)資金融通和控制風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)公司，即金融公司。整車公司可以集中精力抓生產(chǎn)、質(zhì)量、營銷，而金融公司則對(duì)經(jīng)銷商進(jìn)行信貸融資及風(fēng)險(xiǎn)控制，從而使集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)得到更為有效的控制。

經(jīng)銷商貸款業(yè)務(wù)具體流程如下圖所示。通過相關(guān)業(yè)務(wù)流程，經(jīng)銷商可以用少量自有首付款實(shí)現(xiàn)整車融資。此外，經(jīng)銷商貸款享有免息期，免息期內(nèi)的利息由整車廠提供貼息支持，經(jīng)銷商只需支付免息期到期日至車輛售出日之間的利息。

二、上汽集團(tuán)汽車經(jīng)銷商信貸風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理流程

金融公司對(duì)經(jīng)銷商信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制主要分為三個(gè)環(huán)節(jié)，即貸前準(zhǔn)入、貸中審核放款和貸后管理。具體流程如下表所示。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐

1.貸前準(zhǔn)入環(huán)節(jié)

在貸前準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，經(jīng)銷商信貸業(yè)務(wù)流程包括金融公司根據(jù)整車公司提供的經(jīng)銷商清單，并對(duì)經(jīng)銷商進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，以此對(duì)經(jīng)銷商開立賬戶建立額度。

貸前準(zhǔn)入環(huán)節(jié)面臨的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)：一是事前信息不對(duì)稱逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)，即經(jīng)銷商提供的授信資料是否真實(shí)可靠。金融公司對(duì)經(jīng)銷商相關(guān)信息了解不夠，使部分信用低的經(jīng)銷商以高信用的客戶身份取得資金，進(jìn)而無法合理配置市場(chǎng)資源。鑒于金融公司與整車公司的“產(chǎn)融結(jié)合”，金融公司通過整車公司獲得有關(guān)經(jīng)銷商的可靠數(shù)據(jù)信息。此外，金融公司會(huì)對(duì)經(jīng)銷商進(jìn)行實(shí)地調(diào)查并收取相關(guān)授信資料，實(shí)地調(diào)查確保了相關(guān)授信資料的真實(shí)性。二是金融公司設(shè)定的貸前準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)體系是否合理、有效。對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)類別的經(jīng)銷商進(jìn)行分類管理。金融公司針對(duì)經(jīng)銷商經(jīng)營的不同特點(diǎn)，設(shè)計(jì)開發(fā)了獨(dú)具特色的經(jīng)銷商信用等級(jí)評(píng)定表。通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，將經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn)類別分為低、中、高風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)類別，采用不同的貸款利率、手續(xù)費(fèi)率和查庫頻率等貸款條件。此外，為降低風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程中的操作風(fēng)險(xiǎn)，金融公司設(shè)計(jì)和開發(fā)了標(biāo)準(zhǔn)化的具有交叉復(fù)核功能的授信調(diào)查審查模板，以提高數(shù)據(jù)采集的準(zhǔn)確性和工作效率，降低人為差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)。

2.貸中審核放款環(huán)節(jié)

金融公司授信審批部門根據(jù)貸前準(zhǔn)入環(huán)節(jié)所確定的授信條件，審批、安排經(jīng)銷商上線。然后，對(duì)整車公司銷售系統(tǒng)中的經(jīng)銷商訂購車輛信息，與金融公司汽車金融管理系統(tǒng)中的經(jīng)銷商信貸信息，向整車公司支付貨款并向經(jīng)銷商收取首付款。

該環(huán)節(jié)面臨的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：一是經(jīng)銷商上線時(shí)提交的上線資料和條件是否完整、合法和合規(guī)，上線條件是否符合有權(quán)限審批人的要求。在經(jīng)銷商上線時(shí)，金融公司將再次進(jìn)行嚴(yán)格的授信審查，以確保借款合同及擔(dān)保等資料的完整性，以及操作的合法合規(guī)性。授信團(tuán)隊(duì)還將根據(jù)業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，對(duì)經(jīng)銷商提出的變更額度和條件等申請(qǐng)進(jìn)行調(diào)整，安排客戶經(jīng)理補(bǔ)充必要的資料信息或者從整車公司取得相關(guān)資料，以驗(yàn)證信息的真實(shí)性。二是汽車金融管理系統(tǒng)是否滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，是否能可靠運(yùn)行。金融公司汽車金融管理系統(tǒng)通過與整車公司銷售系統(tǒng)的直接對(duì)接，降低了人工操作風(fēng)險(xiǎn)，有效地降低了信貸風(fēng)險(xiǎn)。

3.貸后管理環(huán)節(jié)

在貸后管理環(huán)節(jié)，經(jīng)銷商信貸業(yè)務(wù)流程包括：經(jīng)銷商售出貸款車輛，車輛出庫并向金融公司申請(qǐng)還款。即經(jīng)銷商需按照金融公司的要求將貸款車輛放置在指定的位置，待貸款車輛銷售后，車輛方可出庫并應(yīng)及時(shí)向金融公司進(jìn)行還款。

此環(huán)節(jié)金融公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)為事后信息不對(duì)稱的道德風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為：一是經(jīng)銷商是否將車輛抵押給其他銀行融資。如果經(jīng)銷商將貸款車輛用于其他銀行融資或?qū)ν鈸?dān)保，那么貸款車輛就可能被他人取得或查封，金融公司面臨資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。為此，金融公司設(shè)計(jì)了新型的經(jīng)銷商貸款車輛抵押和擔(dān)保模式，以規(guī)避資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)。二是經(jīng)銷商是否在未經(jīng)金融公司允許情況下將貸款車輛從倉庫轉(zhuǎn)移，是否將汽車合格證違規(guī)外放。為此，金融公司自主開發(fā)了車輛及合格證遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)，使其能有效持續(xù)地對(duì)經(jīng)銷商貸款車輛及車輛合格證的購進(jìn)、銷售和庫存情況進(jìn)行跟蹤與監(jiān)控，并對(duì)經(jīng)銷商可能發(fā)生的違約轉(zhuǎn)移車輛、售后不還款等事項(xiàng)進(jìn)行實(shí)時(shí)預(yù)警，進(jìn)而降低了經(jīng)銷商違約風(fēng)險(xiǎn)。三是經(jīng)銷商庫存貸款車輛相關(guān)指標(biāo)，公司財(cái)務(wù)指標(biāo)是否有變壞趨勢(shì)。金融公司應(yīng)在經(jīng)銷商運(yùn)營情況惡化時(shí)采取預(yù)警措施，保護(hù)自身信貸資金的安全。為此，金融公司創(chuàng)新設(shè)計(jì)了貸后管理信息系統(tǒng)，以持續(xù)監(jiān)測(cè)經(jīng)銷商及擔(dān)保人經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況。數(shù)據(jù)信息不僅有來自經(jīng)銷商提供的報(bào)表、審計(jì)報(bào)告，還有整車公司及下屬分銷中心的銷售信息?；诙喾絹碓磾?shù)據(jù)信息，金融公司不僅能夠分析經(jīng)銷商運(yùn)營情況與庫存貸款車輛相關(guān)指標(biāo)，還能夠確保信息的真實(shí)性。四是經(jīng)銷商在車輛實(shí)現(xiàn)銷售后，未及時(shí)向金融公司申請(qǐng)還款。金融公司將車輛及合格證遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)所傳遞的庫存車輛及合格證信息，與汽車金融系統(tǒng)提供的貸款車輛信息、整車公司及分銷中心所提供的銷售信息進(jìn)行比較，可及時(shí)、準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)經(jīng)銷商延遲還款的異常情形。此外，飛行檢查經(jīng)銷商銷售數(shù)據(jù)也能發(fā)現(xiàn)未能及時(shí)還款的情況。對(duì)違反合同約定未及時(shí)還款的經(jīng)銷商，情節(jié)嚴(yán)重者進(jìn)行暫?；蛳戮€處理。通過對(duì)違約經(jīng)銷商的處罰，金融公司能夠警示經(jīng)銷商及時(shí)還款，降低經(jīng)銷商違約風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)論及建議

（一）結(jié)論

本文研究得出以下結(jié)論：

第一，產(chǎn)融結(jié)合緩解了汽車企業(yè)與經(jīng)銷商之間的信息不對(duì)稱，降低了汽車經(jīng)銷商信貸風(fēng)險(xiǎn)。上汽集團(tuán)下屬整車公司擁有經(jīng)銷商購銷存數(shù)據(jù)、資金往來、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等多方面的客觀信息，而這些數(shù)據(jù)信息與金融公司共享，在金融公司的貸前授信、貸后管理等風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)發(fā)揮了極為重要的作用。如金融公司可以信賴由整車公司提供的經(jīng)銷商資料，從而減少事前逆向選擇問題。通過整車公司的產(chǎn)銷信息，可以了解經(jīng)銷商的貸款車輛信息并對(duì)其監(jiān)督，進(jìn)而減少了事后的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

第二，運(yùn)用創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，可有效控制經(jīng)銷商信貸風(fēng)險(xiǎn)。金融公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展變化，先后設(shè)計(jì)和開發(fā)了基于“單車融資模式”的汽車金融管理系統(tǒng)、具有交叉復(fù)核功能的授信調(diào)查審查模板、基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的車輛及合格證遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)、集成多方監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)的貸后管理信息系統(tǒng)等一系列的風(fēng)險(xiǎn)控制管理工具。這些創(chuàng)新工具的應(yīng)用，金融公司既節(jié)約了現(xiàn)場(chǎng)稽查成本，提高了監(jiān)管效率，更實(shí)現(xiàn)了全天候監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的目的。

（二）建議

本文提出以下建議：

第一，建立汽車金融參與主體的信息溝通平臺(tái)。產(chǎn)融結(jié)合與風(fēng)險(xiǎn)控制管理工具的創(chuàng)新，拓寬了金融公司的信息渠道，使得金融公司能夠及時(shí)獲取與信貸業(yè)務(wù)相關(guān)的可靠信息。如具有交叉復(fù)核功能的授信調(diào)查審查模板，不僅可以提供與信貸業(yè)務(wù)相關(guān)的信息，而且可以通過復(fù)核降低操作風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)相關(guān)可靠信息的掌握，金融公司進(jìn)而能夠?qū)ζ嚱鹑陲L(fēng)險(xiǎn)實(shí)行有效控制。在開展汽車金融業(yè)務(wù)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立信息溝通平臺(tái)，提高汽車金融參與主體間信息的透明度，以便及時(shí)掌握融資方貸款前、貸款中與貸款后的相關(guān)信息。

第二，加強(qiáng)對(duì)融資方的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。由于金融機(jī)構(gòu)與融資企業(yè)之間存在著信息不對(duì)稱道德風(fēng)險(xiǎn)，因此，金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)融資方進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，以降低融資方的道德風(fēng)險(xiǎn)，保證其及時(shí)還款。金融公司通過飛行檢查、車輛合格證遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)等風(fēng)險(xiǎn)管理工具，對(duì)融資方進(jìn)行貸后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理。通過動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，及時(shí)了解融資方經(jīng)銷商的銷售信息。每輛車的貸款本金與利息時(shí)刻被監(jiān)督，促使融資方經(jīng)銷商及時(shí)還款，降低貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)。通過動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，了解融資方的經(jīng)營狀況，在融資方經(jīng)營狀況惡化時(shí)及時(shí)采取措施保證信貸資金的安全。

第三，持續(xù)創(chuàng)新汽車金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。在當(dāng)今瞬息萬變的社會(huì)，汽車金融公司不僅面臨著經(jīng)營環(huán)境的變化，還面臨著開發(fā)新汽車金融產(chǎn)品以滿足新市場(chǎng)需求的壓力。為更好地控制汽車金融風(fēng)險(xiǎn)，汽車金融公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的研發(fā)力度，持續(xù)創(chuàng)新適用于經(jīng)營環(huán)境變化、新汽車金融產(chǎn)品特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

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