沈曉軍

(西南政法大學(xué)民商法學(xué)院，重慶 401120）

科技金融發(fā)展問題探究
——以浙江省為例

沈曉軍

(西南政法大學(xué)民商法學(xué)院，重慶 401120）

作為科技與金融的結(jié)合體，科技金融以其獨特的魅力為各界所關(guān)注。但是，作為一新興事物，在浙江科技金融發(fā)展過程中，其在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用發(fā)揮仍存在諸多不足。為實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式的順利轉(zhuǎn)變，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，有必要對浙江科技金融體系予以完善，以此實現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的又好又快發(fā)展。

科技金融；思考路徑；金融市場

一、科技金融概述

在現(xiàn)代社會中，科技與金融作為推動社會發(fā)展的重要力量受到廣泛關(guān)注，二者結(jié)合所描繪出的廣闊視野也為各界所關(guān)注，在此背景下，科技金融這一新生事物逐漸成長起來。從科技金融的源起來看，由于已建立起一套較為完善的科技融資體系，國外學(xué)者多以“科技創(chuàng)新融資方式”等術(shù)語對此類事物予以描述，研究成果較為分散。如熊彼特在其1912年所著的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》一書中便論證了貨幣、信貸等金融變量對科技創(chuàng)新及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。從國外學(xué)者的研究成果來看，并沒有形成完整的科技金融研究范疇，也未對科技金融的具體內(nèi)涵進(jìn)行界定。在改革開放大背景下，我國學(xué)者首先對科技金融做出系統(tǒng)化概述，一般認(rèn)為科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)換為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科學(xué)與技術(shù)創(chuàng)新活動提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分。參與主體主要包括科技金融需求方、供給方、中介結(jié)構(gòu)及政府。進(jìn)入21世紀(jì)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整及經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的背景下，國務(wù)院相繼頒布《國家中長期科學(xué)技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》等一系列政策性法律法規(guī)，為科技金融的發(fā)展做出了方向性指引，科技金融逐漸成為理論及實務(wù)界研究的熱點問題，也為全國各地高度重視。

二、浙江省科技金融建設(shè)現(xiàn)狀及存在問題探究

（一）浙江省科技金融發(fā)展現(xiàn)狀簡述

作為全國經(jīng)濟(jì)大省，2013年浙江省GDP總量居全國第4位，為3.75萬億元，“塊狀經(jīng)濟(jì)”模式的發(fā)展完善為浙江地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。如何在較高的起點上進(jìn)一步優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點成為浙江省經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中必須認(rèn)真面對的問題。在此背景下，作為科技與金融有機(jī)結(jié)合的新興金融業(yè)態(tài)，科技金融在浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用逐步為各界所重視，并取得一系列有益成果，主要體現(xiàn)在以下幾方面：首先，科技金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)顯著提升。根據(jù)統(tǒng)計，2001年至2008年浙江科技進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)份額為42.2%，遠(yuǎn)高于1991年至2000年的平均值37.3%；其次，科技金融的政府支持力度逐步加強(qiáng)。為加速科技成果的產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)變，2013年10月浙江省科技廳、財政廳等多家單位頒布《浙江省科技廳關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)科技與金融結(jié)合的若干意見》，為科技金融的發(fā)展提供了有力的政策性指引；再次，科技金融融資體系不斷完善。典型的如2013年11月4日，海鹽縣農(nóng)信社為當(dāng)?shù)厥着?家科技型企業(yè)授信9600萬元，其中免抵押、免擔(dān)保授信額度為1150萬元，為促進(jìn)當(dāng)?shù)乜萍计髽I(yè)的發(fā)展提供了較好的流動性支持；最后，科技與金融結(jié)合的創(chuàng)新方式初步顯現(xiàn)。典型的如由中新力合股份有限公司等16家股東所發(fā)起設(shè)立浙江中新力合科技金融服務(wù)有限責(zé)任公司，成為浙江首家專注科技型企業(yè)的金融服務(wù)平臺。

（二）浙江科技金融發(fā)展存在的問題分析

從浙江科技金融發(fā)展現(xiàn)狀來看，作為一種新興金融業(yè)態(tài)，由于其發(fā)展周期相對較短，不可避免的存在諸多不足，這對科技金融積極作用的發(fā)揮造成諸多不利影響，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.科技金融對生產(chǎn)力發(fā)展的推動作用未能有效發(fā)揮。

“十二五”時期是依靠科技創(chuàng)新推動經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的重要階段，在此過程中應(yīng)當(dāng)著重發(fā)揮科技與金融結(jié)合所產(chǎn)生的連帶效應(yīng)，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長。在此背景下，科技金融受到各地的廣泛重視，其中尤以東部沿海諸省份最為突出，典型的如江蘇南京制定的“1+8”系列文件所構(gòu)建的以科技金融制度安排為創(chuàng)新所建立的多元化、多層次科技融資服務(wù)體系，對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長的速度及質(zhì)量都發(fā)揮著積極作用。比較而言，盡管近年來浙江科技金融體系的構(gòu)建取得了部分成果，但一方面，各級政府的工作重心未在實質(zhì)上發(fā)生轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)思維的包袱依然沉重；另一方面，在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)及中小企業(yè)占有極大比重的浙江，相關(guān)科技金融制度及實踐成果難以及時向生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。科技金融對經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的促進(jìn)作用未能有效發(fā)揮。從國家統(tǒng)計局2013年頒布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，雖然浙江省以3.75萬億人民幣的GDP總量居全國第4位，但較之排名前三甲的廣東、江蘇、山東三省份，浙江不僅在GDP總量上與之存在較大差距，在增長速度上也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于上述三省份。所以，較之其他發(fā)達(dá)省份，科技金融對浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動潛力仍然有待進(jìn)一步發(fā)揮。

2.政府對科技金融支持力度仍顯不足。

在供給主導(dǎo)型科技金融發(fā)展模式下，政府在浙江科技金融發(fā)展的各個階段都扮演著重要角色。但是從浙江科技金融發(fā)展現(xiàn)狀來看，盡管浙江各級政府對科技金融的發(fā)展提供了諸多支持，但這種支持仍顯薄弱，主要體現(xiàn)在兩方面：一方面，“如果缺乏良性的制度環(huán)境，即使金融資本家能夠洞悉到金融需求帶來的盈利機(jī)會，也會因為現(xiàn)實的制度障礙無法將潛在的利潤變?yōu)楝F(xiàn)實?！北M管省科技廳等多家單位頒布的《浙江省科技廳關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)科技與金融結(jié)合的若干意見》對浙江科技金融的發(fā)展提供了部分方向性指引，但《意見》的內(nèi)容原則性較強(qiáng)，未對政府支持科技金融發(fā)展的措施作出詳細(xì)規(guī)定，政策支持仍待完善；另一方面，科技金融的發(fā)展不僅需要完備的制度保障，穩(wěn)定、持續(xù)的財政投入也十分重要。從國家統(tǒng)計局公布的2013年科技經(jīng)費(fèi)投入統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)來看，2013年浙江地方財政科技投入為817.3億元，不僅在財政投入總量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于廣東、江蘇及山東，在經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度上亦無優(yōu)勢，財政對科技發(fā)展的支持力度仍待加強(qiáng)。

3.融資模式單一且主體實力較弱。

從浙江科技企業(yè)的市場融資模式來看，金融體制的諸多不足使得科技金融的發(fā)展完善面臨諸多困境。一方面，由于投資理念、資金規(guī)模的差異，信托、基金及各類創(chuàng)投公司難以為浙江科技金融的發(fā)展提供持續(xù)、成規(guī)模的資金支持，商業(yè)銀行仍是科技企業(yè)的主要資金融出方，融資模式較為單一；另一方面，“銀行等金融機(jī)構(gòu)對貸款的謹(jǐn)慎態(tài)度形成的被動性放貸等因素，科技對金融的需求與金融的供給難以形成無縫對接?！陛^之其他地區(qū)，現(xiàn)階段浙江商業(yè)銀行在科技金融中的作用發(fā)揮并不理想。以廣東省為例，廣東省科技廳于2007年同國家開發(fā)銀行廣東分行簽署180億元額度的科技金融合作協(xié)議，2008年與招行廣州分行簽署額度為50億元的合作協(xié)議，2009年與光大銀行簽署額度為50億元的合作協(xié)議。這一系列的融資協(xié)議為廣東科技金融的完善提供了強(qiáng)大助力。反觀浙江，盡管浙江地區(qū)商業(yè)銀行也在一定程度上參與了地區(qū)科技金融實踐活動，但參與主體仍以地方性中小銀行為主，如海鹽縣農(nóng)信社與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)開展的科技金融實踐，銀行參與科技金融實踐的主體較弱，難以為科技金融體系的構(gòu)建提供有力支持。

4.科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新不相協(xié)調(diào)。

作為生產(chǎn)力發(fā)展的決定性動力，科技創(chuàng)新地位顯著，但科技的進(jìn)步也必然伴隨著巨額的資金投入。在第三次科技革命發(fā)展的浪潮中，浙江省科技創(chuàng)新取得諸多有益成果。從與科技創(chuàng)新配套的資金投入體系的發(fā)展現(xiàn)狀來看，傳統(tǒng)的信貸服務(wù)體系仍是科技創(chuàng)新的主要資金來源，適合科技企業(yè)的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品相對較少，這也造成兩方面的消極影響。一方面，傳統(tǒng)的信貸服務(wù)體系以為融資方提供資金為手段，如此雖可以為科技企業(yè)的創(chuàng)新活動提供必要的流動性支持，但風(fēng)險較大；另一方面，由于各類金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部多規(guī)定有嚴(yán)格的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，在傳統(tǒng)信貸服務(wù)體系支持科技創(chuàng)新的過程中，很多科技企業(yè)的有形、無形資產(chǎn)無法為資金融出方所認(rèn)同，難以提供足夠的增信手段，其所獲得的資金支持也相對較少。所以，在浙江省科技創(chuàng)新高速發(fā)展的今天，金融創(chuàng)新發(fā)展的滯后難以滿足科技創(chuàng)新的需求。

三、完善浙江科技金融建設(shè)的路徑思考

（一）科技金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)

在國家“十二五”發(fā)展規(guī)劃中，提高自主創(chuàng)新能力、建設(shè)創(chuàng)新型國家并在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變是浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要任務(wù)?！翱萍冀鹑谑堑谝簧a(chǎn)力與第一推動力的結(jié)合，其目標(biāo)是推進(jìn)自主創(chuàng)新和創(chuàng)新型國家的建設(shè)，提高國際競爭力，并最終實現(xiàn)第一競爭力。”面對現(xiàn)階段浙江科技金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展推動力不足的尷尬現(xiàn)狀，為實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式的順利轉(zhuǎn)變，有必要進(jìn)一步發(fā)揮科技金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用。所以，一方面，浙江各級政府應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變觀念，明確工作重心，充分重視科技金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供助力；另一方面，以科技金融為依托，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級改造及中小科技企業(yè)的融合速度也需進(jìn)一步加快，促使科技金融成果及時向生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展。

（二）加強(qiáng)政府對科技金融的支持力度

在現(xiàn)階段浙江科技金融發(fā)展的過程中，地方政府作為科技金融重要參與者的作用不可忽視?！袄碚摵椭袊萍冀鹑诎l(fā)展的經(jīng)驗都表明，政府不僅僅是獨立于市場之外的高高在上的市場失靈的矯正者，而是作為一種制度安排的市場的基本構(gòu)成要素。”所以，為促進(jìn)浙江科技金融發(fā)展，應(yīng)當(dāng)積極發(fā)揮政府的管理及服務(wù)職能。對此，一方面，政府應(yīng)當(dāng)制定一套切實可行的政策性法規(guī)，明確政府職責(zé)，通過財政政策、稅收政策及人才政策的合理搭配，形成政策合力，為科技金融的發(fā)展提供支持；另一方面，作為現(xiàn)階段科技金融發(fā)展的主要資金提供方，財政對科技金融的投入力度應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加大，在此基礎(chǔ)上建立健全的科技財政投入增長機(jī)制，?？顚Ｓ?，以此為科技發(fā)展提供常態(tài)化支持。

（三）著力建設(shè)多元化的融資體系，完善參與主體結(jié)構(gòu)

面對現(xiàn)階段浙江科技企業(yè)所面臨的融資難困境，有必要不斷優(yōu)化科技金融融資體系，并在此基礎(chǔ)上完善參與主體結(jié)構(gòu)，為浙江科技金融體系的建設(shè)提供資金支持。對此，一方面，“完善的科技金融體系應(yīng)該包括各種類型能夠為科技企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融中介，它是一個多元化的體系。”所以，有必要構(gòu)建多層次的資本市場，引入保險公司、信托等金融機(jī)構(gòu)參與科技金融體系的構(gòu)建，并充分利用風(fēng)險投資模式的有益成果，構(gòu)建多元化的融資體系；另一方面，商業(yè)銀行參與科技金融體系構(gòu)建的重要性應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步予以明確，在現(xiàn)有成果的基礎(chǔ)上，積極鼓勵四大行及股份制銀行參與科技金融體系的構(gòu)建，并引導(dǎo)各商業(yè)銀行建立專門的科技支行，必要時適當(dāng)提高對中小科技企業(yè)不良貸款的容忍度，暢通科技企業(yè)的融資路徑，以此為浙江科技金融的發(fā)展提供資金支持。

（四）創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為科技創(chuàng)新不斷提供新的助力

為適應(yīng)科技創(chuàng)新的發(fā)展步伐，有必要進(jìn)一步創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為科技創(chuàng)新提供資金支持。對此，可以主要從以下兩方面進(jìn)行構(gòu)建：一方面，“科技型企業(yè)的順利運(yùn)營不在于對資金的需求，而是對以資金為交換媒介的各類設(shè)備的需求，租賃功能正在于此?！币匀谫Y租賃手段為浙江科技企業(yè)提供物質(zhì)支持在控制資金融出方投資風(fēng)險的前提下，既可以滿足科技型企業(yè)在科技創(chuàng)新過程中的發(fā)展需求，也具有廣闊的市場前景；另一方面，“知識產(chǎn)權(quán)證券化就是以知識產(chǎn)權(quán)債權(quán)證券化方式進(jìn)行融資，它是知識產(chǎn)權(quán)開發(fā)模式與融資模式的雙重創(chuàng)新，是一種新興的融資模式，世界知識產(chǎn)權(quán)組織將其視為一種未來發(fā)展的新趨勢。”在科技型企業(yè)之中，其最大的財富并非固有資產(chǎn)，強(qiáng)大的研發(fā)團(tuán)隊及成果才是科技型企業(yè)的生存之本，金融機(jī)構(gòu)在為科技企業(yè)融資的過程中，完全可以與科技企業(yè)合作創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以證券化的知識產(chǎn)權(quán)為標(biāo)的為科技企業(yè)進(jìn)行融資。

[1]李心丹，束蘭根.科技金融理論與實踐[M].南京：南京大學(xué)出版社，2013.

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On the Development of Science and Technology Finance—A Case Study of Zhejiang Province

SHEN Xiao-jun
(The Civil&Commercial Law School,Southwest University of Political Science&Law，Chongqing 401120,China)

Science and technology finance,as a combination of technology and finance，has drawn world attention.As a new field，it also meet problems of economic development in Zhejiang province.In order to transform economic growth mode and optimize the industrial structure，the improvement of science and technology financial system in Zhejiang is necessary and required，so a sound and fast development of regional economy can be achieved.

science and technology finance;thinking path;finance market

D912.6

A

1009-6051（2017）01-0114-06

10.13950/j.cnki.jlu.2017.01.012

責(zé)任編輯：辛琳琳

2016-12-27

沈曉軍（1981—），男，安徽霍山人，西南政法大學(xué)博士研究生。研究方向：民商法學(xué)。