郭振華 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院

保險(xiǎn)公司與商業(yè)銀行資本管理比較分析

郭振華 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院

本文受國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目（71173144）的資助。

郭振華，上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系主任、副教授，兼任中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)理事、上海保險(xiǎn)學(xué)會(huì)理事。長(zhǎng)期講授《保險(xiǎn)學(xué)》《保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理》等課程，主持完成國(guó)家自然科學(xué)基金、教育部社科基金、上海社科基金項(xiàng)目各一項(xiàng)。

在各類金融企業(yè)中，保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行是典型的設(shè)有資金池、保戶或儲(chǔ)戶無法看到自己資金投向的金融機(jī)構(gòu)。而且，雖然流入資金（保費(fèi)和儲(chǔ)金）的特性和資金投向（保險(xiǎn)資金投資渠道明顯多于銀行資金）有所不同，但對(duì)于提供資金的客戶而言，保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行都承擔(dān)剛性兌付責(zé)任，即保險(xiǎn)公司必須對(duì)保戶履行賠付或退保責(zé)任，銀行必須對(duì)儲(chǔ)戶提供隨時(shí)付款責(zé)任。因此，為了保證保險(xiǎn)客戶和銀行儲(chǔ)戶的利益，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行都有嚴(yán)格的資本管理規(guī)定。

但是，從核心資本管理指標(biāo)來看，保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)看起來卻大不相同。保險(xiǎn)公司資本管理的核心指標(biāo)是償付能力充足率（實(shí)際資本/最低資本要求），不得低于100%；商業(yè)銀行資本管理的核心指標(biāo)是資本充足率（資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)），不得低于8%。

最近幾年，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)先后對(duì)商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司的資本管理規(guī)定進(jìn)行了大幅修訂，銀監(jiān)會(huì)從2013年1月1日起廢止了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，開始實(shí)施新的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》；保監(jiān)會(huì)則將保險(xiǎn)公司資本管理方法從“償一代”升級(jí)到了“償二代（中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系）”，從2016年1月1日起正式施行。

因此，這里將保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行資本管理的異同點(diǎn)做一簡(jiǎn)單的比較分析。

一、雙方都實(shí)行三支柱資本監(jiān)管體系

總體來看，保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行都實(shí)行三支柱的資本監(jiān)管體系。

（一）第一支柱

第一支柱主要是針對(duì)可量化風(fēng)險(xiǎn)的資本管理。保險(xiǎn)公司針對(duì)可量化風(fēng)險(xiǎn)（保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)）計(jì)算量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本，并由此計(jì)算償付能力充足率；商業(yè)銀行針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，并由此計(jì)算資本充足率。

（二）第二支柱

第二支柱主要是針對(duì)保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制狀況，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)督檢查的基礎(chǔ)上給出主觀評(píng)價(jià)，在主觀評(píng)價(jià)基礎(chǔ)上確定資本要求的增減。增減的資本，對(duì)保險(xiǎn)公司稱為控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本，對(duì)商業(yè)銀行稱為特定資本或監(jiān)管資本。

1.保險(xiǎn)公司

對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，控制風(fēng)險(xiǎn)的大小是由保監(jiān)會(huì)派隊(duì)伍去保險(xiǎn)公司檢查其風(fēng)險(xiǎn)控制狀況后，主觀評(píng)估得到的一個(gè)百分制結(jié)果，100分代表風(fēng)險(xiǎn)控制做得極端好，0分代表風(fēng)險(xiǎn)控制做得極端糟。

控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本的計(jì)算公式為（其中，S為控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果：0-100分）：

MC控制風(fēng)險(xiǎn)=(-0.005S+0.4)×MC量化風(fēng)險(xiǎn)

簡(jiǎn)單計(jì)算可知，控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本在“量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本（MC量化風(fēng)險(xiǎn)）的-10%（得分100時(shí)）至40%（得分0時(shí)）”之間。也就是說，風(fēng)險(xiǎn)控制做得最好，可以在量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本基礎(chǔ)上節(jié)約10%的最低資本；反之，風(fēng)險(xiǎn)控制做得極端差，需要在量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本的基礎(chǔ)上增加40%的最低資本。

2.商業(yè)銀行

對(duì)于商業(yè)銀行來說，銀監(jiān)會(huì)會(huì)根據(jù)監(jiān)督檢查結(jié)果和行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的變化提出額外的特定資本要求。

一方面，銀監(jiān)會(huì)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行資本充足率進(jìn)行監(jiān)督檢查，檢查內(nèi)容包括：評(píng)估商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架；審查商業(yè)銀行對(duì)合格資本工具的認(rèn)定，以及各類風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量方法和結(jié)果，評(píng)估資本充足率計(jì)量結(jié)果的合理性和準(zhǔn)確性；檢查商業(yè)銀行內(nèi)部資本充足評(píng)估程序，評(píng)估公司治理、資本規(guī)劃、內(nèi)部控制和審計(jì)等；對(duì)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以及戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并對(duì)壓力測(cè)試工作開展情況進(jìn)行檢查等。檢查結(jié)束后，銀監(jiān)會(huì)會(huì)根據(jù)檢查結(jié)果，針對(duì)單家銀行，提出特定的資本要求。例如，銀監(jiān)會(huì)可以根據(jù)單家商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平及操作風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生情況，提高操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本要求。

另一方面，銀監(jiān)會(huì)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)政策和信貸風(fēng)險(xiǎn)變化，識(shí)別銀行業(yè)重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)相關(guān)資產(chǎn)組合提出特定資本要求。例如，銀監(jiān)會(huì)可以根據(jù)個(gè)人住房抵押貸款用于購買非自住用房的風(fēng)險(xiǎn)狀況，提高個(gè)人住房抵押貸款資本要求。

3.不同點(diǎn)：分類監(jiān)管

在第二支柱下，保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行均實(shí)施了分類監(jiān)管，但方式有所區(qū)別。

對(duì)保險(xiǎn)公司而言，在對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)這四類難以量化的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會(huì)結(jié)合保險(xiǎn)公司的償付能力充足率指標(biāo)，得到對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)級(jí)，由此將保險(xiǎn)公司分為四個(gè)監(jiān)管類別。A類公司：償付能力充足率達(dá)標(biāo)，且操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小的公司；B類公司：償付能力充足率達(dá)標(biāo)，且操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較小的公司；C類公司：償付能力充足率不達(dá)標(biāo)，或者償付能力充足率雖然達(dá)標(biāo)，但操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中某一類或幾類風(fēng)險(xiǎn)較大的公司；D類公司：償付能力充足率不達(dá)標(biāo)，或者償付能力充足率雖然達(dá)標(biāo)，但操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中某一類或幾類風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重的公司。保監(jiān)會(huì)在市場(chǎng)準(zhǔn)入、產(chǎn)品管理、資金運(yùn)用、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方面，對(duì)A、B、C、D四類保險(xiǎn)公司及其分支機(jī)構(gòu)實(shí)施差異化監(jiān)管政策。

對(duì)商業(yè)銀行而言，根據(jù)其資本充足狀況，銀監(jiān)會(huì)將商業(yè)銀行分為四類。第一類商業(yè)銀行：資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率均達(dá)到本辦法規(guī)定的各級(jí)資本要求；第二類商業(yè)銀行：資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率未達(dá)到第二支柱資本要求，但均不低于其他各級(jí)資本要求；第三類商業(yè)銀行：資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率均不低于最低資本要求，但未達(dá)到其他各級(jí)資本要求；第四類商業(yè)銀行：資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率任意一項(xiàng)未達(dá)到最低資本要求。銀監(jiān)會(huì)在此基礎(chǔ)上實(shí)施逐級(jí)加碼的分類監(jiān)管措施。

（三）第三支柱

第三支柱主要是依賴信息披露，希望通過公司的信息披露，引導(dǎo)社會(huì)各界對(duì)其可能存在的問題進(jìn)行分析和間接管理?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法（試行）》規(guī)定：商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過公開渠道，向投資者和社會(huì)公眾披露相關(guān)信息?！侗ｋU(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則》規(guī)定：保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)編制償付能力季度報(bào)告摘要并對(duì)外公開披露。

二、償付能力充足率與資本充足率的異同

如上所述，保險(xiǎn)業(yè)與商業(yè)銀行業(yè)的核心資本管理指標(biāo)看起來大不相同，保險(xiǎn)公司是償付能力充足率，商業(yè)銀行是資本充足率。

（一）保險(xiǎn)公司償付能力充足率計(jì)算

計(jì)算公式為：償付能力充足率=實(shí)際資本/最低資本=（認(rèn)可資產(chǎn)-認(rèn)可負(fù)債）/最低資本。監(jiān)管要求為：償付能力充足率不得低于100%。

1.實(shí)際資本計(jì)算

實(shí)際資本=認(rèn)可資產(chǎn)-認(rèn)可負(fù)債。認(rèn)可資產(chǎn)的評(píng)估按照會(huì)計(jì)賬面價(jià)值計(jì)量。對(duì)于認(rèn)可負(fù)債，保險(xiǎn)公司最大的負(fù)債是保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，償二代下，保險(xiǎn)準(zhǔn)備金認(rèn)可負(fù)債=最優(yōu)估計(jì)+風(fēng)險(xiǎn)邊際。

2.最低資本計(jì)算

保險(xiǎn)公司最低資本由三部分組成，即，最低資本=量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本（MC量化風(fēng)險(xiǎn)）+控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本（MC控制風(fēng)險(xiǎn)）+附加資本。

量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本是指針對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)采用VAR法計(jì)算的最低資本，基本含義是最大可能損失是多少，就要求計(jì)提多少最低資本。計(jì)算公式為“風(fēng)險(xiǎn)暴露×風(fēng)險(xiǎn)因子”，例如股票賬面價(jià)值100萬元（就是風(fēng)險(xiǎn)暴露），風(fēng)險(xiǎn)因子0.41，就意味著需要41萬元（=100萬×0.41）的最低資本。顯然，風(fēng)險(xiǎn)因子就是根據(jù)VAR法測(cè)算的結(jié)果。在計(jì)算各類風(fēng)險(xiǎn)總共的最低資本時(shí)，需要考慮各類風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)系數(shù)。

控制風(fēng)險(xiǎn)是指因保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理和控制不完善或無效，導(dǎo)致固有風(fēng)險(xiǎn)未被及時(shí)識(shí)別和控制的償付能力相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)最低資本的計(jì)算方法在第一部分中已經(jīng)說明了，即MC控制風(fēng)險(xiǎn)=(-0.005S+0.4)×MC量化風(fēng)險(xiǎn)。

附加資本，包括逆周期附加資本、國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的附加資本、全球系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的附加資本以及其他附加資本。附加資本的計(jì)算目前還沒有成熟模式，這里僅考慮逆周期附加資本。就逆周期附加資本而言，實(shí)踐中也沒有具體算法，有點(diǎn)相機(jī)抉擇的意味，就是由保監(jiān)會(huì)根據(jù)具體情況確定，大概含義是說，宏觀經(jīng)濟(jì)越好，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表越是強(qiáng)健，看起來償付能力越強(qiáng)（有些虛胖），但隱含系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，于是需要計(jì)提逆周期附加資本。反之，經(jīng)濟(jì)環(huán)境越是不好，保險(xiǎn)業(yè)看起來償付能力偏弱，但實(shí)際上不可能再差了，可以放松一些附加資本要求。

（二）商業(yè)銀行資本充足率計(jì)算

計(jì)算公式為：資本充足率=（總資本-對(duì)應(yīng)資本扣減項(xiàng)）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。監(jiān)管要求為：資本充足率不得低于8%。

1.總資本計(jì)算

總資本=核心一級(jí)資本+其他一級(jí)資本+二級(jí)資本。核心一級(jí)資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、未分配利潤(rùn)以及少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。其他一級(jí)資本包括：（1）其他一級(jí)資本工具及其溢價(jià)；（2）少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。 二級(jí)資本包括：（1）二級(jí)資本工具及其溢價(jià)；（2）超額貸款損失準(zhǔn)備；（3）少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。

2.對(duì)應(yīng)資本扣減項(xiàng)計(jì)算

有些資本比較虛，難以用來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，需要從總資本中扣除，例如，計(jì)算資本充足率時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)從核心一級(jí)資本中全額扣除以下項(xiàng)目：（1）商譽(yù)；（2）其他無形資產(chǎn)（土地使用權(quán)除外）；（3）由經(jīng)營(yíng)虧損引起的凈遞延稅資產(chǎn)；（4）貸款損失準(zhǔn)備缺口；（5）資產(chǎn)證券化銷售利得，等等。

3.風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算

風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，是指對(duì)銀行的資產(chǎn)進(jìn)行分類，根據(jù)不同類別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)確定不同的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，以這種風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為權(quán)重求得的資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（權(quán)重法）=銀行賬戶表內(nèi)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+表外項(xiàng)目信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=（資產(chǎn)賬面價(jià)值-減值準(zhǔn)備）×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=（表外項(xiàng)目名義金額×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)-減值準(zhǔn)備）×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重根據(jù)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)大小確定，風(fēng)險(xiǎn)越大，權(quán)重越高。例如，無風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%；商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)中央政府和中國(guó)人民銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%；商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)其他商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為25%；商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)其他金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%；商業(yè)銀行對(duì)一般企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%；商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%；對(duì)個(gè)人其他債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為75%；對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資（未扣除部分）適用250%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；商業(yè)銀行因政策性原因并經(jīng)國(guó)務(wù)院特別批準(zhǔn)的對(duì)工商企業(yè)股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為400%；商業(yè)銀行對(duì)工商企業(yè)其他股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為1250%，等。

商業(yè)銀行各類表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)的計(jì)算方法是：等同于貸款的授信業(yè)務(wù)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%；票據(jù)發(fā)行便利和循環(huán)認(rèn)購便利的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%；銀行借出的證券或用作抵押物的證券，包括回購交易中的證券借貸，信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%，等等。

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（標(biāo)準(zhǔn)法）針對(duì)交易賬戶而非銀行賬戶。交易賬戶包括為交易目的或?qū)_交易賬戶其他項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而持有的金融工具和商品頭寸。這里，為交易目的而持有的頭寸是指短期內(nèi)有目的地持有以便出售，或從實(shí)際或預(yù)期的短期價(jià)格波動(dòng)中獲利，或鎖定套利的頭寸，包括自營(yíng)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)和為執(zhí)行客戶買賣委托的代客業(yè)務(wù)而持有的頭寸。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求之和。以利率風(fēng)險(xiǎn)資本要求為例，利率風(fēng)險(xiǎn)的資本要求包括特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求兩部分，風(fēng)險(xiǎn)資本均為證券價(jià)值乘以某個(gè)百分比，風(fēng)險(xiǎn)越大，該百分比越大。例如，政府證券中，外部評(píng)級(jí)為AA-以上的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提比率為0%，外部評(píng)級(jí)為BB+至B-的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提比率為8%，外部評(píng)級(jí)為B-以下的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提比率為12%。

（3）操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（基本指標(biāo)法）約為商業(yè)銀行年總收入的15%，商業(yè)銀行總收入=凈利息收入+凈非利息收入?？紤]到商業(yè)銀行總收入具有波動(dòng)性，在計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時(shí)，商業(yè)銀行總收入為過去三年總收入的均值。

（三）償付能力充足率與資本充足率的異同

表面上看，保險(xiǎn)公司與商業(yè)銀行采取了不同的思路計(jì)算其核心資本管理指標(biāo)，保險(xiǎn)公司首先計(jì)算最低資本要求，然后將實(shí)際資本與其比較，得到償付能力充足率；而商業(yè)銀行首先計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，然后將資本與其比較，得到資本充足率。從分子分母來看，償付能力充足率與資本充足率的分子是類同的，都是實(shí)際資本，但分母完全不同，保險(xiǎn)公司是最低資本，而商業(yè)銀行是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

但從實(shí)質(zhì)來看，商業(yè)銀行的8%的資本充足率要求就相當(dāng)于保險(xiǎn)公司的最低資本要求，銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行資本充足率大于8%與保監(jiān)會(huì)要求保險(xiǎn)公司償付能力充足率大于100%是同一個(gè)意思。即，對(duì)于商業(yè)銀行來說，最低資本要求等于8%的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)；對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，最低資本要求就是根據(jù)“償二代”計(jì)算出來的最低資本。

從最低資本計(jì)算過程來看，保險(xiǎn)公司的計(jì)算過程顯得更科學(xué)一些。保險(xiǎn)公司在計(jì)算最低資本時(shí)使用VAR方法，根據(jù)資產(chǎn)類別采用了不同的風(fēng)險(xiǎn)因子與風(fēng)險(xiǎn)暴露相乘；而商業(yè)銀行在計(jì)算最低資本時(shí)分兩步走，第一步在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時(shí)考慮了不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，第二步在計(jì)算最低資本時(shí)則采用了統(tǒng)一的8%的比例。

但總體來說，保險(xiǎn)公司償付能力充足率監(jiān)管與商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管是殊途同歸，都是對(duì)其最低資本提出了要求，并在此基礎(chǔ)上規(guī)定了監(jiān)管措施。