劉妍蕊

哈爾濱金融學(xué)院投資保險(xiǎn)

投資連結(jié)保險(xiǎn)發(fā)展存在的問(wèn)題及對(duì)策研究

劉妍蕊

哈爾濱金融學(xué)院投資保險(xiǎn)

自從我國(guó)衍生出投資連結(jié)這類(lèi)保險(xiǎn)服務(wù)之后，便令既有的保險(xiǎn)產(chǎn)品體系得到前所未有的豐富。不過(guò)因?yàn)殚L(zhǎng)期經(jīng)受傳統(tǒng)的資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)公司等因素交織化作用，涉及投資連結(jié)保險(xiǎn)的發(fā)展歷程也變得愈加艱巨，尤其是在保監(jiān)會(huì)針對(duì)這類(lèi)保險(xiǎn)項(xiàng)目的銷(xiāo)售渠道進(jìn)行約束之后，對(duì)于投資保險(xiǎn)事業(yè)來(lái)講明顯屬于一類(lèi)巨大的挑戰(zhàn)危機(jī)。與此同時(shí)，因?yàn)閲?guó)內(nèi)資本市場(chǎng)處于回暖趨勢(shì)，又令投資連結(jié)保險(xiǎn)的需求空間全面擴(kuò)張。所以，筆者決定針對(duì)當(dāng)前我國(guó)投資連結(jié)保險(xiǎn)發(fā)展過(guò)程中遺留的問(wèn)題，以及日后富有針對(duì)性的處理對(duì)策等內(nèi)容，加以有序地論證解析，希望為相關(guān)工作人員作為參考之用。

投資連結(jié)保險(xiǎn)；發(fā)展問(wèn)題；應(yīng)對(duì)策略

前言：

所謂投資連結(jié)保險(xiǎn)，即在融合保險(xiǎn)保障和投資理財(cái)特性之后形成的特殊性產(chǎn)品，包括投保人日后獲取的身故賠償、滿(mǎn)期給付，以及現(xiàn)金價(jià)值等，都會(huì)在投資賬戶(hù)變化基礎(chǔ)上接連出現(xiàn)波動(dòng)跡象。因此，投資連結(jié)保險(xiǎn)主張將投連賬戶(hù)與普通賬戶(hù)的資產(chǎn)獨(dú)立開(kāi)來(lái)，進(jìn)一步設(shè)置獨(dú)立化的賬戶(hù)并加以妥善性監(jiān)管。所以說(shuō)，投資連結(jié)保險(xiǎn)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，形式和基金沒(méi)有太大差異，其間保險(xiǎn)公司主要扮演著托管和投資等不同類(lèi)型的角色，至于投保人則負(fù)責(zé)進(jìn)行一切投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，在此類(lèi)條件下，開(kāi)始對(duì)保險(xiǎn)公司提供的賬戶(hù)管理能力提出愈加嚴(yán)格的規(guī)范要求。所以說(shuō)，預(yù)先理清當(dāng)前我國(guó)投資連結(jié)保險(xiǎn)發(fā)展中遺留的問(wèn)題，并規(guī)劃出協(xié)調(diào)性的應(yīng)對(duì)策略，顯得十分必要。

一、我國(guó)投資連結(jié)保險(xiǎn)發(fā)展過(guò)程中遭遇的一系列問(wèn)題

(一)投資連結(jié)保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍的業(yè)務(wù)實(shí)力不佳

縱觀(guān)我國(guó)傳統(tǒng)的投資連結(jié)保險(xiǎn)銷(xiāo)售工作人員，發(fā)現(xiàn)它們基本未曾預(yù)先接受完善化的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，即大多數(shù)屬于一般形式的保險(xiǎn)代理人員，業(yè)務(wù)實(shí)力不強(qiáng)的情況下，他們?cè)阡N(xiāo)售產(chǎn)品環(huán)節(jié)中過(guò)分關(guān)注短期受益，而忽視相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的特征。正因?yàn)殇N(xiāo)售人員對(duì)于投資連結(jié)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隱患，以及相關(guān)特征認(rèn)知不夠深刻，許多投保人員在產(chǎn)品保單份額上出現(xiàn)明顯地下滑現(xiàn)象，主要就是怕會(huì)因此受到欺騙，隨即出現(xiàn)大規(guī)模的投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品贖回狀況。而如今我國(guó)購(gòu)置投資連結(jié)保險(xiǎn)的人員大多數(shù)屬于經(jīng)濟(jì)條件不夠豐富的工薪階層，這類(lèi)人群通常擁有的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低。相比之下，投資連結(jié)保險(xiǎn)原本屬于一類(lèi)高端化的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，其想要得到理想化發(fā)展就必須要業(yè)務(wù)水平較高的營(yíng)銷(xiāo)人員加以科學(xué)人性化地指導(dǎo)服務(wù)，但現(xiàn)實(shí)往往事與愿違，我國(guó)目前投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)中根本未能衍生出上述強(qiáng)調(diào)的專(zhuān)業(yè)化隊(duì)伍。

(二)投資連結(jié)保險(xiǎn)沒(méi)有保底收益且需要投保人獨(dú)立承擔(dān)一切風(fēng)險(xiǎn)

如今我國(guó)既有的投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品，基本上不會(huì)設(shè)置保底的固定化受益，許多投保人的保單價(jià)值必然會(huì)在投資賬戶(hù)價(jià)值波動(dòng)前提下產(chǎn)生適當(dāng)?shù)淖儎?dòng)跡象。尤其是和股票市場(chǎng)關(guān)聯(lián)較強(qiáng)的產(chǎn)品，一旦說(shuō)遭遇到大熊市之后，有關(guān)投資賬戶(hù)的價(jià)值便會(huì)出現(xiàn)極速的縮減跡象，在此類(lèi)條件下，保單持有人的保險(xiǎn)保障條件就會(huì)變得愈加不夠理想。市場(chǎng)之中可以視為單純投資標(biāo)的的產(chǎn)品類(lèi)型極為紛繁多樣，包括公募與私募基金，以及券商理財(cái)產(chǎn)品等，而投資連結(jié)保險(xiǎn)和這部分產(chǎn)品相互對(duì)比之后，呈現(xiàn)出一系列獨(dú)特的保證功能，在此類(lèi)條件影響下，如若說(shuō)保單價(jià)值出現(xiàn)極速削減跡象時(shí)，便難免會(huì)和其具體產(chǎn)生的保障功能背道而馳。

二、迎合我國(guó)投資連結(jié)保險(xiǎn)未來(lái)諸多發(fā)展要求的有效對(duì)策

(一)創(chuàng)建專(zhuān)業(yè)化的投資連結(jié)保險(xiǎn)銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)

自從我國(guó)發(fā)布進(jìn)一步強(qiáng)化投資連結(jié)保險(xiǎn)銷(xiāo)售管理的通知文件之后，便第一次針對(duì)我國(guó)既有的投資連結(jié)保險(xiǎn)銷(xiāo)售模式進(jìn)行一系列嚴(yán)格性的規(guī)范控制，具體就是主張投資連結(jié)保險(xiǎn)銷(xiāo)售工作人員預(yù)先通過(guò)統(tǒng)一化的資格認(rèn)證考核基礎(chǔ)上，及時(shí)參與到妥善性的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)業(yè)務(wù)實(shí)力和綜合素質(zhì)培訓(xùn)活動(dòng)，保證日后精確化鎖定相關(guān)代表客戶(hù)群體、精確化講解諸多保單條款，為日后整個(gè)投資連結(jié)保險(xiǎn)市場(chǎng)愈加健康和穩(wěn)固性的改革發(fā)展，提供應(yīng)有的保障條件。與此同時(shí)，作為保險(xiǎn)公司，需要與不同類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)及時(shí)建立可靠的合作關(guān)系，力求在理財(cái)中心和試點(diǎn)的券商營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等支持作用下，令這類(lèi)保險(xiǎn)企業(yè)的投資連結(jié)保險(xiǎn)銷(xiāo)售路徑得以持續(xù)性拓寬。

(二)積極地設(shè)計(jì)和沿用變額年金保險(xiǎn)的服務(wù)模式

這里所強(qiáng)調(diào)的變額年金保險(xiǎn)，實(shí)際上就是年金和變額保險(xiǎn)諸多特性交互式融合所衍生出的產(chǎn)品，簡(jiǎn)易地來(lái)講，就是主張將變額年金保險(xiǎn)視為投資連接保險(xiǎn)、最低保障條件、年金華支付形式相互結(jié)合的產(chǎn)物。這類(lèi)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)特征具體表現(xiàn)為：不單單保留了投資連結(jié)保險(xiǎn)應(yīng)有的信息透明、受益潛力高等優(yōu)勢(shì)特征，同時(shí)又可以像萬(wàn)能和分紅險(xiǎn)等進(jìn)行收益數(shù)量保障，因此可以視為現(xiàn)有投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的改良結(jié)果。正是由于上述諸多特性影響，有關(guān)變額年金保險(xiǎn)形式已經(jīng)成為西方發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)市場(chǎng)體系之中的主要投資類(lèi)保險(xiǎn)。而我國(guó)正式引入這類(lèi)保險(xiǎn)服務(wù)形式是在2011年之后，因?yàn)槠溟g同步融入了投資連結(jié)保險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)等特征，因此會(huì)被視為我國(guó)投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的改良結(jié)果；而在后期愈來(lái)愈多保險(xiǎn)公司進(jìn)行變額年金保險(xiǎn)凸顯之后，作為投資連結(jié)保險(xiǎn)投資人員將獨(dú)立承擔(dān)當(dāng)中的一切風(fēng)險(xiǎn)，涉及以往無(wú)保底保障的消極現(xiàn)象將得到妥善性控制。

再就是考慮創(chuàng)建由保險(xiǎn)和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)合力工作的監(jiān)管體系。因?yàn)橥顿Y連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品與投資工具的融合產(chǎn)物，本身保留投資類(lèi)金融產(chǎn)品既有的特性，作為一類(lèi)現(xiàn)代優(yōu)質(zhì)化的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，應(yīng)該保證將證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)借鑒過(guò)來(lái)之后，針對(duì)以往投資性產(chǎn)品監(jiān)管工作中的諸多弊端加以消除。而在投資賬戶(hù)管理和評(píng)價(jià)認(rèn)證層面上，涉及保險(xiǎn)和證券兩類(lèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要盡量協(xié)調(diào)合作，重點(diǎn)任務(wù)是維持獨(dú)立賬戶(hù)對(duì)應(yīng)投資基金單位價(jià)值的精確和公允性，目的則是為日后保險(xiǎn)金額與保單現(xiàn)金價(jià)值確定，提供可靠的指導(dǎo)性依據(jù)。

結(jié)語(yǔ)：

綜上所述，關(guān)于目前我國(guó)投資連結(jié)保險(xiǎn)發(fā)展中存在的問(wèn)題，以及日后富有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)策略分析工作，原本就是極為繁瑣的。筆者在此闡述的意見(jiàn)十分有限，希望日后相關(guān)工作人員可以持續(xù)加以完善。長(zhǎng)此以往，真正令我國(guó)投資連結(jié)保險(xiǎn)事業(yè)得以可持續(xù)性的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。

[1]吳迪.我國(guó)投資型保險(xiǎn)之投資利益保護(hù)問(wèn)題研究[D].華中科技大學(xué)，2011.

[2]李健煒.我國(guó)投資型保險(xiǎn)的發(fā)展問(wèn)題研究[D].湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)，2012.

[3]劉曉暉.我國(guó)投資連結(jié)保險(xiǎn)發(fā)展問(wèn)題研究[J].貴州商業(yè)高等專(zhuān)科學(xué)校學(xué)報(bào)，2013，14(02)：77-89.

劉妍蕊(1996 -)，女，籍貫：黑龍江省哈爾濱市，民族：漢，學(xué)歷：在校大學(xué)生，單位：哈爾濱金融學(xué)院投資保險(xiǎn)，研究方向：投資與保險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)。