龔晨航 四川農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院投資學(xué)

投資公司的財務(wù)風(fēng)險管理探究

龔晨航 四川農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院投資學(xué)

近年來我國市場經(jīng)濟呈現(xiàn)出飛速發(fā)展的狀態(tài)，為投資企業(yè)穩(wěn)定長遠發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)提供了有利條件。投資公司財務(wù)管理風(fēng)險是始終存在的，這不僅限制了投資公司內(nèi)部運營結(jié)構(gòu)的調(diào)整，還對社會經(jīng)濟的進步產(chǎn)生了不同程度的阻礙。

投資公司 財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)管理 風(fēng)險策略

引言：金融投資公司在社會中占有十分關(guān)鍵的地位，投資公司的運營不僅能夠為社會經(jīng)濟的穩(wěn)定增長做出貢獻，還能夠為人們提供更安全的資金保障。投資公司財務(wù)風(fēng)險會造成經(jīng)濟效益不同程度的損耗，這與國家現(xiàn)代化社會戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的完成有著直接的聯(lián)系。對投資公司的財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測與控制，發(fā)揮出財務(wù)風(fēng)險管理工作的重要作用，可以最大程度的保障我國市場經(jīng)濟的快速增長。

一、投資公司財務(wù)風(fēng)險類型

現(xiàn)階段對我國市場中現(xiàn)有投資公司進行財務(wù)風(fēng)險的深入分析，可以簡要的總結(jié)出財務(wù)風(fēng)險的類型。投資公司財務(wù)風(fēng)險包括：統(tǒng)籌風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金風(fēng)險。首先，統(tǒng)籌風(fēng)險包含了投資公司內(nèi)部運行結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險；投資公司債務(wù)償還能力不斷減弱，導(dǎo)致經(jīng)濟實力有所下降，產(chǎn)生了不同形式的財務(wù)風(fēng)險；投資公司運營資金來源渠道過于單一，財務(wù)資金的銷售形式過于落后，出現(xiàn)了資金嚴(yán)重滯后的問題，造成財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。其次，投資風(fēng)險包含了投資公司在參與市場經(jīng)濟活動過程中，無法應(yīng)對其他公司的財務(wù)風(fēng)險，使成本資金的利用率大大降低，現(xiàn)有資金無法回籠，公司內(nèi)部財務(wù)出現(xiàn)了運營風(fēng)險，在這種情況下，一旦出現(xiàn)投資失敗或者撤資問題，不僅會給投資公司造成巨大的經(jīng)濟損失，還可以引起投資公司內(nèi)部資金無法運營，面臨著破產(chǎn)的威脅[1]。最后，資金風(fēng)險包含了籌資風(fēng)險和撤資風(fēng)險，資金投入產(chǎn)出不成比例，無法獲取到應(yīng)有的經(jīng)濟利潤，投資公司成本資金出現(xiàn)了嚴(yán)重損失問題，會形成不同程度的資金財務(wù)風(fēng)險。

二、投資公司財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題

（一）風(fēng)險意識和風(fēng)險控制能力低。在激烈的市場競爭中，想要占有絕對的有利地位，必須要對投資公司內(nèi)部的運營結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化和調(diào)整。在投資公司財務(wù)風(fēng)險管理工作實際開展過程中，管理人員缺乏一定的風(fēng)險意識，財務(wù)風(fēng)險預(yù)測能力較低，風(fēng)險管控觀念十分落后，無法協(xié)調(diào)公司內(nèi)部資金和市場運營資金之間的關(guān)系，使財務(wù)風(fēng)險發(fā)生率大大提升。投資公司內(nèi)部管控能力較低，導(dǎo)致財務(wù)部門無法全面、真實地反映項目信息和資金運作的實際狀況，同時也不利于公司管理層系統(tǒng)了解和準(zhǔn)確把握被投資單位的情況，這又進一步增加了公司投資的風(fēng)險。

（二）資本結(jié)構(gòu)存在風(fēng)險。目前，大部分投資公司的籌資來源主要是國家政府撥款，養(yǎng)老基金、保險資金以及銀行或者私人資本，融資渠道和方式較為單一，籌資來源較少，這也較大地阻礙了公司的進一步發(fā)展。民間資本具有很大的潛力和活力，目前民間資本進入風(fēng)險投資領(lǐng)域的比較少。當(dāng)今我國鼓勵國有資本與民間資本的融合，使市場迸發(fā)出更大的活力。然而引進民營資本需要更加和諧的投資運營環(huán)境，這就需要政府進一步的引導(dǎo)和宏觀規(guī)劃，完善相關(guān)的風(fēng)險管理體制，建立一個相對和諧的投融資運行環(huán)境，加大資金走向的引導(dǎo)力度，將更多的民間資本引入到風(fēng)險投資領(lǐng)域內(nèi)去。目前，政府采取系列的優(yōu)惠政策力度還不夠，只有加大政策鼓勵，才能拓寬投資公司的籌集渠道，加大投資力度，豐富資金來源，進一步的規(guī)避籌資風(fēng)險。

三、投資公司財務(wù)風(fēng)險管理策略

（一）提升風(fēng)險和責(zé)任意識。財務(wù)風(fēng)險存在投資公司的各項業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)中，財務(wù)管理人員要將風(fēng)險和責(zé)任意識貫穿于公司各項工作的始終，在各自的職責(zé)內(nèi)作好風(fēng)險的防范和控制。第一，公司應(yīng)定期對財務(wù)人員組織風(fēng)險意識和管理方面的培訓(xùn)，提高財務(wù)人員的風(fēng)險和崗位責(zé)任意識，提高財務(wù)風(fēng)險管理水平[2]。第二，健全內(nèi)部風(fēng)險管控制度，設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，讓其適應(yīng)不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，是內(nèi)部風(fēng)險管理制度與財務(wù)管理系統(tǒng)相匹配，提高財務(wù)風(fēng)險管理效率。第三，對于財務(wù)人員的管理，針對風(fēng)險投資行業(yè)的特點，對財務(wù)人員進行針對性的培養(yǎng)與管理，制定合理的評價考核體系和獎懲機制，增強員工的風(fēng)險和責(zé)任意識。

（二）健全投資撤資機制。投資和撤資環(huán)節(jié)的風(fēng)險構(gòu)成了大部分的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，科學(xué)合理進行投資，健全撤資機制能夠極大的降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。第一，投資之前做好充分、科學(xué)的價值評估。投資公司要加強對投資業(yè)務(wù)的管理，認真分析目標(biāo)公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，通過全面分析、探討和總結(jié)企業(yè)未來的發(fā)展、盈利能力及投資價值，進而做出最佳投資決策。第二，分階段地進行投資。第三，投資公司要健全撤資機制，投資公司通過派駐財務(wù)總監(jiān)或者監(jiān)督委員會成員，最大限度的對子公司進行共同管理，加強對子公司的監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營風(fēng)險，以便及時進行撤資，降低撤資環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險。

（三）完善財務(wù)風(fēng)險結(jié)構(gòu)。對于投資公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)，一是要改善董事會的結(jié)構(gòu)，建立良好的法人治理結(jié)構(gòu)，必須完善董事會、監(jiān)事會、公司管理層約束監(jiān)督機制，設(shè)立董事會內(nèi)部專職委員，增強其崗位責(zé)任意識，建立一個責(zé)權(quán)清晰的公司治理結(jié)構(gòu)，強化董事會成員的執(zhí)行力和責(zé)任感。第二，引進市場化運作機制，從外界招賢納士作為獨立董事，充分發(fā)揮獨立董事的作用，不僅能夠提高董事會成員的質(zhì)量，還能加強對董事會的監(jiān)管。對于子公司治理結(jié)構(gòu)不完善的問題，一是投資公司加大參與其管理力度，不僅注重其經(jīng)營風(fēng)險，也要根據(jù)上文方法幫助子公司改善治理結(jié)構(gòu)，從根本上減小財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生概率。二是投資公司要充分發(fā)揮派駐到子公司的財務(wù)總監(jiān)或者監(jiān)督委員會成員作用，最大限度地對子公司進行共同管理和對子公司進行監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)可能存在的財務(wù)風(fēng)險。

四、總結(jié)

總之，投資公司由于自身的特點在生產(chǎn)經(jīng)營的過程需要面臨著比較大的財務(wù)風(fēng)險，這些風(fēng)險的存在也影響了投資公司的穩(wěn)定發(fā)展，因此，投資公司必須要積極地尋找應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的策略，提高財務(wù)風(fēng)險管理水平，為投資市場經(jīng)濟的長遠發(fā)展提供有利保障。

[1]石軍.投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與防范[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(現(xiàn)代物業(yè)下半月刊)，2016（02）191-192.

[2]黃建秋.投資集團公司財務(wù)風(fēng)險管理探究[J].財經(jīng)問題研究，2017（05）225-227.