魏宏
摘 要:隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展,我國的企業(yè)面臨著越來越激烈的市場競爭。俗話說,未算勝,先算敗。企業(yè)想要在市場競爭中立于不敗之地,就必須對自身的財務(wù)風(fēng)險有足夠的認識。只有充分認識到企業(yè)財務(wù)中存在的風(fēng)險并加以規(guī)避,才能保障企業(yè)資金的正常流動,使企業(yè)能夠正常運轉(zhuǎn)。然而現(xiàn)在我國企業(yè)中對于財務(wù)分析的評價體系還有很多不足之處,并不能夠完整地反映企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險狀況。因此,就必須對現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險評價體系進行改進,以適應(yīng)越來越激烈的市場競爭。
關(guān)鍵詞:企業(yè)財務(wù)風(fēng)險;評價體系;優(yōu)化策略
中圖分類號:F275 文獻標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2017)01-0078-02
所謂的財務(wù)風(fēng)險評價體系,就是指通過設(shè)置一系列財務(wù)敏感指標(biāo),之后通過數(shù)學(xué)與統(tǒng)計學(xué)的方法建立起相關(guān)的統(tǒng)計模型,再通過計算求出數(shù)值來反映財務(wù)風(fēng)險的一種方法。在國外,由于具有完善的金融市場與法律體系,因而可以更好地對財務(wù)風(fēng)險進行評價。而我國對于財務(wù)風(fēng)險評價體系的研究由于起步比較晚,水平較國外也有比較大的差距,因此需要進行改進。因此,接下來筆者將在本文中介紹我國財務(wù)風(fēng)險評價體系中存在的一些問題與解決問題的策略。
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的含義及形成原因
對于財務(wù)風(fēng)險的定義,一直存在廣義與狹義之分。廣義的觀點認為,財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在進行各項財務(wù)活動的過程中,由于受各種不確定因素影響,造成財務(wù)狀況不夠明晰而使企業(yè)有蒙受損失的風(fēng)險。狹義的觀點認為,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)的經(jīng)營活動中的負債風(fēng)險,眾所周知,財務(wù)風(fēng)險的加大,會導(dǎo)致企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不靈,降低企業(yè)的償債能力。然而目前我國很多企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險的認識不足,或者雖然認識到控制財務(wù)風(fēng)險的重要性,卻苦于沒有科學(xué)有效的方法。目前在我國,財務(wù)風(fēng)險形成主要有以下幾個方面的原因。
第一,財務(wù)管理的外部環(huán)境復(fù)雜多變。企業(yè)在進行財務(wù)管理的過程中會受到很多因素的影響,比如經(jīng)濟環(huán)境、法律法規(guī)等。面對來自外部的這些客觀因素,企業(yè)往往會由于應(yīng)變不及時而造成資金損失。這些增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部因素大部分都是無法改變的,但是可以通過科學(xué)的財務(wù)管理做到提前預(yù)判。企業(yè)想要有效避免由此帶來的損失,降低財務(wù)風(fēng)險,就必須建立并完善財務(wù)風(fēng)險管理體系,從而充分認識到外部因素帶來的風(fēng)險,避免企業(yè)無謂的資金損失。
第二,財務(wù)管理工作本身的復(fù)雜性。企業(yè)的財務(wù)管理工作涉及到了方方面面,本身也是比較復(fù)雜的工作。然而會計人員畢竟是人而不是機器,在工作中難免會發(fā)生一些疏忽與失誤。有時候往往一個小小的失誤,就會導(dǎo)致數(shù)據(jù)出現(xiàn)比較大的偏差。這些情況都會導(dǎo)致在財務(wù)工作的過程中產(chǎn)生這樣或那樣的問題,這些問題如果處理得不好,都會造成企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險,影響分企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。而企業(yè)的規(guī)模越大,資金流轉(zhuǎn)得越多,這些問題也就會越多并且越嚴重。企業(yè)想要規(guī)避由此帶來的風(fēng)險,想要依靠減少資金流動,縮小企業(yè)規(guī)模顯然是不現(xiàn)實的,只有進行科學(xué)化的財務(wù)管理,建立并完善科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險評價系統(tǒng)。
第三,企業(yè)自身的原因?,F(xiàn)金流量反映的是企業(yè)最真實的償債能力,如果企業(yè)由于決策或投資等原因?qū)е铝鲃淤Y金不足,就會面臨財務(wù)危機。一些企業(yè)為了防止破產(chǎn)可能對自身的資產(chǎn)進行變現(xiàn)處理,此時各類資產(chǎn)的流動性十分重要,企業(yè)流動資金的多寡,反映的是企業(yè)對于債務(wù)的償還能力。在企業(yè)的資產(chǎn)中,貨幣資產(chǎn)的流動性比較強,存貨和應(yīng)收賬款次之,固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力最弱。也就是說,如果企業(yè)的流動資金不足,就會加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。而面對這樣的情況,企業(yè)除了要對財務(wù)風(fēng)險進行科學(xué)的評價之外,在進行投資的時候還必須盡量保留一些流動資金,以保障企業(yè)的正常運轉(zhuǎn),切忌傾巢而出,一旦投資與決策失敗,滿盤皆輸。
第四,決策的失誤造成財務(wù)風(fēng)險。對于企業(yè)來說,每一次的決策與投資都會占用大量的流動資金。而一旦決策或投資失敗,這些流動資金也就會蒸發(fā),甚至還會造成更大的損失。這就勢必導(dǎo)致企業(yè)的流動資金減少,增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。眾所周知,科學(xué)化的管理是避免決策失誤的重要前提,然而目前我國的很多企業(yè),尤其是中小企業(yè)還做不到這一點,這就導(dǎo)致了我國企業(yè)的決策失誤率要遠遠高于國外,加大了我國企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。背負著如此大的財務(wù)風(fēng)險,就無法真正在國際競爭中立足。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系中存在的問題
第一,研究不透徹。目前在我國,對于財務(wù)風(fēng)險評價體系的研究還不是很完善,仍舊有一些不足,具體表現(xiàn)在以下幾個方面:首先,我國對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究開展得比較晚,而且至今沒有比較成熟的理論作為基礎(chǔ)。其次,能夠運用于財務(wù)風(fēng)險評價體系中的數(shù)學(xué)模型太少,也沒有研發(fā)出一款具有良好操作性的預(yù)警系統(tǒng)。最后,模型的種類不足,使用也不規(guī)范。在實際工作中,往往使用同一模型對不同行業(yè)的企業(yè)進行評價,而沒有針對不同行業(yè)的特殊性進行區(qū)別對待,這樣的評價結(jié)果實在缺乏科學(xué)性。
第二,模型選擇不夠科學(xué)合理。在用于財務(wù)風(fēng)險評價的數(shù)學(xué)模型中,選用較多的變量是流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、銷售凈利率和資產(chǎn)凈利率等財務(wù)指標(biāo),這些數(shù)據(jù)指標(biāo)主要是從企業(yè)的資產(chǎn)負債表和利潤表中獲得的。相比而言,對于能夠影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的其他因素考慮得較少,缺乏應(yīng)有的全面性與科學(xué)性。資產(chǎn)負債表和利潤表都是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上的,這些指標(biāo)根本無法全面反映企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入的盈利狀況,因此難以對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險做科學(xué)、可靠地評價與判斷。
在我國現(xiàn)有的財務(wù)評價體系中,應(yīng)用到的各種模型主要是對定量的數(shù)據(jù)進行應(yīng)用,而對定性因素欠缺考量,例如國家與企業(yè)的宏觀經(jīng)濟狀況、國家政策和法律法規(guī)的變化,尤其是對不同行業(yè)企業(yè)的特殊情況無法做到區(qū)別對待,而這些因素會對企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生影響,有時甚至?xí)鸬經(jīng)Q定性的作用。這些影響有利有弊,如果企業(yè)無法做到正確判斷,就無法趨利避害。再有,現(xiàn)有的模型無法對上市公司所提供數(shù)據(jù)進行真?zhèn)伪鎰e。再加上一些企業(yè)管理混亂,公司或財務(wù)制度有漏洞等不利因素的影響,勢必造成會計信息的嚴重失真。然而現(xiàn)有的模型還不能對這些信息和數(shù)據(jù)的真?zhèn)巫龀稣_的辨別,這就導(dǎo)致企業(yè)為對財務(wù)風(fēng)險進行評價所建立模型參數(shù)不夠準(zhǔn)確,缺乏可靠性,最終嚴重影響評價結(jié)果的真實性和準(zhǔn)確性。
三、優(yōu)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系的策略
第一,按行業(yè)分別建立相關(guān)的評價模型。各行各業(yè)的企業(yè)在經(jīng)營上都具有自己的特殊性,因此對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行評價決不能千篇一律,要做到具體問題具體分析,各企業(yè)的不同之處具體就體現(xiàn)在各自的財務(wù)指標(biāo)上存在差異性。由于存在這樣的差異,因此各行各業(yè)的財務(wù)指標(biāo)也就不盡相同。在這樣的情況下,把不同行業(yè)的財務(wù)指標(biāo)放在一起進行比較就有失偏頗。比如,通常情況下,從企業(yè)的毛利潤上看,高新技術(shù)企業(yè)往往要高于傳統(tǒng)的制造業(yè)。這是由于高新技術(shù)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)成本通常只包括形式產(chǎn)品的成本,而其中所占比例甚大的研發(fā)費用則被計入管理費用等其他方向,這就降低了通用財務(wù)風(fēng)險評價模型進行預(yù)測的準(zhǔn)確性。因此,對于不同行業(yè)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評價,有必要依據(jù)行業(yè)進行分類,分別建立不同行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評價模型。只有這樣才能全面地反映出企業(yè)真實的經(jīng)營狀況與財務(wù)風(fēng)險,更好地為企業(yè)的經(jīng)營服務(wù)。
第二,以現(xiàn)金流量為指標(biāo)構(gòu)建評價模型?,F(xiàn)金流量表是上市公司重要會計報表之一,各行各業(yè)對其進行編制的原則與方法都是按照同一套規(guī)定進行的?,F(xiàn)金流量表的最主要作用就是反映企業(yè)在現(xiàn)金流量方面的真實數(shù)據(jù)。該報表可以更加客觀真實地反映出企業(yè)的財務(wù)狀況,反饋企業(yè)的流動資金與負債情況,更加清晰地反映企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因此,在對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行評價的過程中,有必要以現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),構(gòu)建現(xiàn)金流量指標(biāo),這樣就能夠在一定程度上消除盈余管理對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價帶來的消極影響。在對企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險管理的過程中,應(yīng)該將這一指標(biāo)納入到模型中,這樣就可以使企業(yè)的財務(wù)狀況被更加客觀地反映出來。
第三,把定性與定量相結(jié)合。在我國現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險評價體系之中,通常只是利用一些定量的財務(wù)指標(biāo)進行對于企業(yè)風(fēng)險的判斷,然而市場的形勢是瞬息萬變的,企業(yè)未來到底面對的是什么根本無法真正確定。在這樣的情況下,企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就會受到很多無法量化的指標(biāo)的影響,這些因素都是不可忽視的不確定因素,如果不納入考核,就根本無法反映企業(yè)真實的財務(wù)狀況。需要知道的是,在評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的過程中,量化分析并不是包治百病的靈丹妙藥,不能完全取代定性判斷的作用。因此,必須把定量分析與定性分析有機結(jié)合,通過經(jīng)驗判斷與理性判斷、定量與定性相結(jié)合的辦法,對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行更加科學(xué)合理的評價。
第四,做好對財務(wù)數(shù)據(jù)的真?zhèn)伪鎰e。不論信息技術(shù)如何發(fā)達,最終確定財務(wù)數(shù)據(jù)的還是人。由于公司財務(wù)數(shù)據(jù)的提供者與公司的所有者、公眾、政府等的利益可能發(fā)生沖突,財務(wù)數(shù)據(jù)的提供者可能為了一己之私而提供虛假的財務(wù)數(shù)據(jù)。如果無法對于這些數(shù)據(jù)做出正確的判定,就會使財務(wù)危機預(yù)警模型無法計算出正確的預(yù)測結(jié)果。另外,由于會計人員計算或操作失誤,也會產(chǎn)生這一情況,而且更加難以防范。因此,在對企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險的評價之前,必須對企業(yè)提供的財務(wù)數(shù)據(jù)進行甄別,找出其中偽造或錯誤的數(shù)據(jù),以保障數(shù)據(jù)的真實性與可信度。另外,應(yīng)該對現(xiàn)有的評價模型進一步進行完善,使之具備對于數(shù)據(jù)進行甄別的能力。同時,政府也應(yīng)該完善相應(yīng)的法律法規(guī),對提供造假和錯誤數(shù)據(jù)的企業(yè)和個人按照情節(jié)的嚴重性做出相應(yīng)的處罰。
四、總結(jié)
財務(wù)風(fēng)險評價體系在企業(yè)的財務(wù)管理中的地位至關(guān)重要,是對企業(yè)進行風(fēng)險管理的重要手段。然而,目前我國的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價系統(tǒng)還不夠完善,存在著許多亟待解決的問題。所以,必須充分認識到財務(wù)風(fēng)險評價的重要性,加快對財務(wù)風(fēng)險評價體系進行完善與改進的步伐。只有這樣,才能通過有效的財務(wù)風(fēng)險評價,真實而客觀地反映出企業(yè)在經(jīng)營活動中的財務(wù)狀況,排查出企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險,從而給企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)測和防范提供有力的保障,使企業(yè)能夠有效地控制和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險,促進我國的企業(yè)更加平穩(wěn)、快速地發(fā)展壯大。
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[責(zé)任編輯 吳明宇]