許玲艷

摘要：會計信息是委托人和決策者了解企業(yè)，并作為相應(yīng)決策的依據(jù)。會計信息產(chǎn)生于企業(yè)的日常經(jīng)營活動中，高管對企業(yè)的日常經(jīng)營活動負(fù)責(zé)。高質(zhì)量的會計信息可以讓決策者作出正確精準(zhǔn)的決策，從而使企業(yè)向好的方向發(fā)展。所以，對高管應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)的激勵方式使其提供高質(zhì)量的會計信息，而最有效的方式就是對高管設(shè)計合理的薪酬激勵機(jī)制。因此，研究對高管進(jìn)行合理的薪酬激勵以提高會計信息質(zhì)量。為此，首先概況了國內(nèi)外關(guān)于高管薪酬激勵對會計信息質(zhì)量影響的研究成果，對高管薪酬激勵與會計信息質(zhì)量的相關(guān)理論進(jìn)行了詳細(xì)的闡述。在此基礎(chǔ)之上，運用理論分析的方法對高管薪酬激勵對會計信息質(zhì)量影響進(jìn)行了相應(yīng)的研究分析，并針對目前大多數(shù)企業(yè)治理存在的普遍問題，給出了完善高管薪酬激勵機(jī)制以提高會計信息質(zhì)量的途徑。

關(guān)鍵詞：會計信息；高管薪酬激勵；會計信息質(zhì)量

中圖分類號：F23

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.01.052

目前現(xiàn)代公司治理以“委托代理理論”為依據(jù)，形成了股東委托高管人員管理公司的委托關(guān)系，隨之高管薪酬就出現(xiàn)了。在這種委托代理關(guān)系下，企業(yè)始終無法達(dá)到帕累托最優(yōu)。因為，雖然委托人和代理人都是理性經(jīng)濟(jì)人，他們都是以追求自身利益最大化為目標(biāo)，但是他們最終的利益目標(biāo)存在不相容問題。代理人為了追求自身利益的最大化可能不會向決策者提供所需的會計信息，甚至代理人會利用這種不對稱的地位，擁有大量的個人信息，對報表進(jìn)行粉飾，向決策者和市場提供不正確的信息。高管會為了維護(hù)個人利益更關(guān)注短期財務(wù)指標(biāo)，利用盈余管理，影響會計信息質(zhì)量。

1高管薪酬激勵的理論概述

1.1高管薪酬激勵的概念

高管薪酬激勵是公司的股東為了解決權(quán)力層和管理層之間由于信息不對稱而帶來的利益沖突，對高管人員進(jìn)行的一種激勵方式，一方面可以確保高管人員自身的利益不受到侵害，另外一方面也能使股東的價值最大化。

1.2高管薪酬的種類結(jié)構(gòu)和影響因素

1.2.1高管薪酬的種類結(jié)構(gòu)

高管薪酬主要是由工資、獎金、長期激勵性報酬三者構(gòu)成的。工資是固定不變的薪酬，高管人員自身的業(yè)績狀況的好壞都不能影響工資的變化；獎金則是根據(jù)高管人員達(dá)到了所有者為其制定的一定業(yè)績目標(biāo)，公司給他們提供的一部分獎勵性的薪酬；股票是長期激勵性報酬的主要形式之一，這種激勵形式的兌現(xiàn)是需要一定的時間段才能實現(xiàn)的。遞延性是長期激勵性報酬的重要性質(zhì)，它的作用很顯著，就是可以使高管人員把公司的長遠(yuǎn)利益作為他們的奮斗目標(biāo)，并且為此付出他們最大的努力。

1.2.2高管薪酬的影響因素

高管薪酬的影響因素主要包括內(nèi)部因素和外部因素。第一，內(nèi)部因素：（1）公司規(guī)模，公司的規(guī)?？梢哉f是影響高管薪酬的最主要的直接因素，規(guī)模較大的公司，它的資產(chǎn)也比較雄厚，實力較強，高管人員付出的努力也就更多。（2）公司績效，通常公司的績效也是影響高管薪酬的一個因素。為了讓高管人員更努力的工作，給企業(yè)創(chuàng)造更大的價值，公司會對高管進(jìn)行一些激勵。公司的績效影響著公司的未來現(xiàn)金流量，而未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是衡量公司的企業(yè)價值的一個指標(biāo)，因此未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和公司的績效密不可分。公司的績效好，說明企業(yè)的價值高，反之則說明企業(yè)價值較低。（3）薪酬委員會的構(gòu)成。（4）董事和經(jīng)理兩職分離。第二，外部因素：（1）行業(yè)和地區(qū)因素，因為不同的行業(yè)的情況都各不相同，所以薪酬水平及其結(jié)構(gòu)也就會不同。（2）市場對高管才能的競爭需求不同，不同水平和規(guī)模的公司對高管才能的要求也是不同的，規(guī)模較大和實力較強的公司對所需高管才能的要求越高。但是才能越好的高管人才就會越少，因此公司需要付出更大的代價才能得到好的高管。（3）政府管制，公司都是要受到有關(guān)部門監(jiān)管的，因此政府管制也是高管薪酬的影響因素。政府是通過間接和直接兩種方式對公司高管的薪酬進(jìn)行調(diào)節(jié)，其中間接方式是通過社會和經(jīng)濟(jì)手段，直接方式是通過有關(guān)的法律法規(guī)以及政策的制定。

2高管薪酬三種激勵方案對會計信息質(zhì)量影響分析

2.1短期激勵對會計信息質(zhì)量影響

現(xiàn)代企業(yè)大多是存在于委托代理關(guān)系之下的，而存在這種關(guān)系會產(chǎn)生代理沖突，因為在這種關(guān)系下所有者與管理者各自所擁有的信息是不對稱的。薪酬契約是公司治理的一種重要機(jī)制，它可以在一定程度上對管理者起到約束作用。管理者是理性的經(jīng)濟(jì)人，他們會利用自身的優(yōu)勢使自身的利益達(dá)到最大。短期激勵的其中一種表現(xiàn)是高管的年薪，如果高管的年薪越高，那么高管對維持高薪酬和現(xiàn)有職位的心理期望值就會越高。

由于高管的貨幣薪酬會受到制約，限制了部分的激勵作用。在這種狀況下，就可能會出現(xiàn)在職消費，以其彌補貨幣薪酬激勵的不足。但是在職消費沒有明確的契約作為保障，這會使得監(jiān)督成本大大增加。一旦公司的所有者約束能力不夠，就可能會導(dǎo)致高管在職消費的濫用，從而增加了代理成本。根據(jù)有關(guān)學(xué)者的研究，發(fā)現(xiàn)目前公司高管的貨幣薪酬在受到制約的情況下，在職消費越來越普遍。高管甚至?xí)榱俗屗麄兊碾[性收入不被發(fā)現(xiàn)，而去選擇不披露與自身的隱性收入相關(guān)的信息，從而導(dǎo)致披露的會計信息的質(zhì)量。

2.2長期激勵對會計信息質(zhì)量影響

在高管激勵機(jī)制的長期激勵中，效果較明顯的是股權(quán)激勵。當(dāng)高管通過股權(quán)激勵等其他方式持有了公司的股份時，高管則由開始簡單的管理者變成了公司的所有者。這就好像是把高管和所有者綁在了一起，兩者成為一個大集體，一榮俱榮，一損俱損。此時，高管就會在自身利益與公司利益之間進(jìn)行衡量，從而避免作出有損公司的事情，并且他們所提供的信息更真實可靠，披露的會計信息質(zhì)量也會越高，以此來得到大眾對公司的認(rèn)可，提高公司股票的價值。最后他們從公司得到的回報也就會更可觀。

在委托代理理論下，也可以看出當(dāng)高管的持股比例上升時，公司的代理成本會減少，公司的所有者對高管的監(jiān)督成本也會減少。高管為了消除所有者的疑慮，他們也會更傾向于提供高質(zhì)量的會計信息給所有者，以此來獲得所有者的信任。

2.3長短期激勵對會計信息質(zhì)量影響

公司的激勵機(jī)制中兩個最主要的方面是高管年度薪酬和高管持股。高管年度薪酬是短期激勵的一種方式，主要作用是滿足高管的短期利益的需求，高管持股則是所有者對高管實施的一種長期激勵，將二者有效的結(jié)合起來能夠更好的對高管進(jìn)行約束和激勵。

當(dāng)公司的經(jīng)濟(jì)效益不好，高管發(fā)現(xiàn)他們預(yù)期未來的持股收益不樂觀，甚至不能實現(xiàn)時，高管年度薪酬這個短期激勵就起到了有效的激勵作用，能夠激勵高管作出對公司有利的決策，從而提高公司的會計信息質(zhì)量。當(dāng)高管在持有公司股份的狀況下時，高管面對其他短期利益的誘惑，他們就會優(yōu)先考慮到公司的股份能夠給自己帶來更加長遠(yuǎn)的利益，從而避免通過利用自身的信息優(yōu)勢去操縱公司來獲得較少的利益，這樣也就能夠使公司發(fā)展得更好，所有者得到的會計信息質(zhì)量越高。

3完善高管薪酬激勵機(jī)制以提高會計信息質(zhì)量的對策

3.1有效發(fā)揮高管薪酬激勵機(jī)制的促進(jìn)作用

在激勵理論中，如果將高管的薪酬與公司的業(yè)績相聯(lián)系，并且對高管人員進(jìn)行相應(yīng)的激勵，這會使得高管人員為了得到更高的報酬，更加努力的去完成所有者制定的目標(biāo)，做出更加適合公司發(fā)展的決策，更加傾向于將公司、所有者和自身的利益相結(jié)合。在這種情形下會慢慢的產(chǎn)生新的激勵方式，而這些新的激勵方式正是現(xiàn)代的公司治理所需要的，利用新的激勵方式可以更好的管理高管人員，從而使公司的高管薪酬激勵機(jī)制也越來越完善。

會計信息質(zhì)量對高管薪酬業(yè)績的敏感性也有一定的影響作用。因此，公司也應(yīng)該積極發(fā)揮高管薪酬激勵機(jī)制對公司業(yè)績的促進(jìn)作用。所以，公司不但需要使高管薪酬激勵機(jī)制不斷科學(xué)化、合理化和多元化。而且也需要結(jié)合自身的實際情況去考慮，實事求是的制定適合自己的激勵機(jī)制。只有適合的高管薪酬激勵機(jī)制，才能發(fā)揮其對公司有效的作用。

3.2完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高會計信息質(zhì)量

公司的治理結(jié)構(gòu)是所有者、高管人員和董事會三者之間制衡關(guān)系和權(quán)利分配的一種制度安排。在我國許多公司中都存在“內(nèi)部人控制”和“花瓶董事”這種現(xiàn)象，這樣會造成所有者對高管的監(jiān)督不到位，導(dǎo)致高管的自利行為和高薪酬的盛行。因此，就需要建立完善和科學(xué)的激勵機(jī)制，以此來提高公司的會計信息質(zhì)量。

目前，我國的證券監(jiān)管已經(jīng)通過改革轉(zhuǎn)變成了透明度監(jiān)管，監(jiān)管力度得到很大的提升。所以需要加快步伐的建設(shè)資本市場的法制化，強化相關(guān)部門的監(jiān)管職能，并且在一定程度上加大對不法行為的懲罰力度，從而使得證券監(jiān)管的效率得到大幅度的提高。由于公司的股東及其利益相關(guān)者參與到公司的治理中，可以防止公司的內(nèi)部結(jié)構(gòu)不均衡和更加有效的對高管人員進(jìn)行監(jiān)督與約束，并且能夠為公司消除不利的負(fù)面影響。所以，公司可以鼓勵有能力的投資者參與公司的治理，監(jiān)督高管。這樣不但能保證激勵得到充分利用，而且也能使公司的會計信息質(zhì)量得到提高。

3.3高管薪酬激勵的方式應(yīng)多元化

我國目前大部分公司的高管薪酬激勵的方式主要是短期激勵和股權(quán)激勵等其他的激勵方式，但是這些激勵方式對高管人員的作用效果都不是很顯著。并且光是短期激勵就占了公司激勵方式的絕大部分，這種現(xiàn)象會造成高管人員為了追求自身利益的最大化而利用自身的優(yōu)勢去對會計信息進(jìn)行粉飾，從而使公司的會計信息質(zhì)量降低的不利影響。因此，為了不斷提高高管人員的工作效率，為了讓高管人員可以自行自覺的披露正確又完整的會計信息，還可以為了更好的避免高管人員作出不法行為，從而使高管人員更好的為公司效力且讓公司獲得高質(zhì)量的會計信息，公司應(yīng)該對高管人員采取多種多樣形式的激勵方式，以此來達(dá)到有效的激勵目的。

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