李 慧，李少帥

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 河北石家莊 050000）

《基于投資者視角的內(nèi)部控制信息決策有用性分析》評析

李 慧，李少帥

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 河北石家莊 050000）

我國對內(nèi)部控制的研究大多是站在監(jiān)管者的角度進(jìn)行的，即使是站在投資者的角度進(jìn)行的內(nèi)部控制研究，也大都是基于投資者利益保護(hù)的視角?！痘谕顿Y者視角的內(nèi)部控制信息決策有用性分析》通過調(diào)查問卷的形式研究了內(nèi)部控制信息對投資者決策的影響。本文針對其文章結(jié)構(gòu)、內(nèi)容等進(jìn)行嘗試性的評析以及闡述筆者的一些思考。

內(nèi)部控制；內(nèi)部會計控制；內(nèi)部管理控制

一、文獻(xiàn)介紹

《基于投資者視角的內(nèi)部控制信息決策有用性分析》作者是北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的何麗梅老師和她的學(xué)生高銘陽。該文的主要內(nèi)容是：通過由內(nèi)部控制信息、內(nèi)部控制自我評價報告與內(nèi)部控制鑒證報告的決策有用性這三部分組成的調(diào)查問卷，研究了內(nèi)部控制信息對投資者決策的影響，并得出了：企業(yè)應(yīng)主動披露其內(nèi)部控制詳細(xì)情況，并聘請較好的事務(wù)所對其內(nèi)部控制自我評價報告進(jìn)行鑒證，以增強(qiáng)其決策有用性的結(jié)論。

二、文獻(xiàn)的結(jié)構(gòu)

文章的結(jié)構(gòu)：一、引言，主要通過回顧從2006年一直到2010年國家陸續(xù)頒布的有關(guān)內(nèi)部控制的指引、規(guī)范等，引出了該文的論題。二、文獻(xiàn)綜述，分別從國外和國內(nèi)闡述了有關(guān)內(nèi)部控制信息對投資者決策影響的研究，并指出了國內(nèi)在這方面的研究甚少。三、研究設(shè)計，包括問卷設(shè)計、調(diào)查對象和過程、研究分析方法等。四、問卷結(jié)果分析，基于三種不同部分的調(diào)查問卷分別得出了相應(yīng)的結(jié)果并進(jìn)行了詳細(xì)的分析。五、結(jié)論?？梢钥闯觯疚牡慕Y(jié)構(gòu)和邏輯是很清晰明了的。

三、文獻(xiàn)的內(nèi)容分析

（一）選題的新穎性和挑戰(zhàn)性

我國的內(nèi)部控制理論與實踐的研究發(fā)展離不開內(nèi)部控制信息使用者的推動?，F(xiàn)有的研究大都將使用者劃分為：注冊會計師、管理者以及監(jiān)管者，而很少有學(xué)者將目光聚集在投資者這類使用者的身上。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來越多的投資者開始從非財務(wù)信息中獲取信息，所以投資者這類內(nèi)部控制信息使用群體正在日益擴(kuò)大。

所以，筆者認(rèn)為，文章的選題還是比較貼近于現(xiàn)實的。另外，單單基于投資者視角的研究也較少，大多都是與投資者利益保護(hù)相關(guān)聯(lián)的，所能參閱的文獻(xiàn)也不多，挑戰(zhàn)性還是有的。

（二）調(diào)查問卷設(shè)計的創(chuàng)新性

問卷的設(shè)計不僅結(jié)合了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，而且從實際出發(fā)，考慮了結(jié)果的可行性，將問卷設(shè)計成了三個不同的部分?，F(xiàn)實中公司的內(nèi)部控制既有自我評價報告，也有第三方出具的鑒定報告?；诖耍瑔柧碓O(shè)計第一部分先整體調(diào)查內(nèi)部控制信息對于投資者決策是否有影響；第二部分和第三部分再分別調(diào)查公司的自我評價報告和第三方出具的鑒定報告對于投資者決策的影響。除此之外，調(diào)查的對象是實際的投資者，這樣使得出的結(jié)論比較貼近實際，而不僅僅是理論上的推斷。

四、文獻(xiàn)的欠缺之處

（一）文獻(xiàn)中并沒有對投資者的類型進(jìn)行劃分及鑒定

投資者投資的目的是希望獲得資本保值，而投資者對于內(nèi)部控制信息需求的兩大目標(biāo)為“決策有用”和“受托責(zé)任”。不同類型的投資者獲得資本保值的方式不同，對于內(nèi)部控制信息的需求目標(biāo)也就不同。對于短期投資者，其獲得資本保值的方式是獲取資本利得，對應(yīng)的內(nèi)部控制信息需求目標(biāo)是“決策有用”。而長期投資者獲得資本保值的方式是股利，更注重公司的經(jīng)營效率，所以長期決策者更注重的內(nèi)部控制信息的需求目標(biāo)是“受托責(zé)任”。

文獻(xiàn)中提到的調(diào)查對象以及進(jìn)行的內(nèi)部控制信息的需求結(jié)果分析針對的都是短期投資者。雖然題目中提到?jīng)Q策有用性分析，可以讓人猜想到針對的短期投資者，可作為一篇嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)術(shù)論文，對研究對象進(jìn)行明確的鑒定會讓文獻(xiàn)錦上添花。另一個做法是將長期投資者也考慮在內(nèi)，分析兩大目標(biāo)，這樣會使文獻(xiàn)更加完善。

（二）文獻(xiàn)問卷中的部分結(jié)果與數(shù)據(jù)相互矛盾且未說明原因

在對內(nèi)部控制信息關(guān)注的總體情況分析中，文獻(xiàn)指出，來自保險公司的機(jī)構(gòu)投資者對內(nèi)部控制信息表示較為關(guān)注，個人投資者對內(nèi)部控制信息的關(guān)注程度則相對較低。潛在的意思是保險公司相對于個人投資者來說更關(guān)注內(nèi)部控制信息。

在獲取內(nèi)部控制信息的渠道分析中，文獻(xiàn)分析了不同的投資者類型獲取內(nèi)部控制信息的不同來源及其占比情況。從表3中筆者看到，保險公司與個人投資者在不同獲取渠道所占百分比的對比中，只有在內(nèi)部控制渠道所占百分比高出4個百分點，親自調(diào)研渠道所占百分比高出1個百分點；而個人投資者相比保險公司來說，在公共網(wǎng)站、公共網(wǎng)相關(guān)信息、媒體報導(dǎo)等渠道所占百分比都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出保險公司。

極端化來說，保險公司幾乎不關(guān)注除了內(nèi)部控制報告和其親自調(diào)研的結(jié)果之外的有關(guān)公司內(nèi)部控制的信息，而個人投資者是在關(guān)注內(nèi)部控制報告以及親自調(diào)研的結(jié)果之外，還會頻繁的關(guān)注其他渠道所公布的內(nèi)部控制信息。這又怎么能支持文獻(xiàn)所說的保險公司對于內(nèi)部控制信息的關(guān)注程度高于個人投資者呢？基于此情況，文獻(xiàn)應(yīng)該給予相關(guān)說明。

（三）文獻(xiàn)中存在些許推斷使得文獻(xiàn)的說服力減弱

在內(nèi)部控制自我評價報告決策有用性分析中，文獻(xiàn)提到僅有10%的投資者認(rèn)為自我評價報告有很高的決策價值。作者做出了可能性原因分析：可能是因為大多數(shù)投資者認(rèn)為被投資單位會因維護(hù)其自身市場地位，而在內(nèi)部控制自我評價報告中不詳細(xì)披露其自身的重大缺陷，使得投資者認(rèn)為自我評價報告不能夠真實的反映被投資單位的實際狀態(tài)。

筆者認(rèn)為，作者所做出的這個可能性原因可以設(shè)計在調(diào)查問卷中，這樣在被調(diào)查者選擇了自我評價報告的決策有用性一般或者較低的前提下，接著做出其認(rèn)為自我評價報告的決策有用性一般或者較低的原因：是因為作者所猜想的原因，還是因為其他原因。這樣在收回的調(diào)查問卷中就可以獲取一個百分比數(shù)據(jù)來支撐作者的可能性原因，這樣會使得這個原因更具有說服力。

五、基于文獻(xiàn)的思考

基于文獻(xiàn)是站在投資者的視角對內(nèi)部控制研究進(jìn)行展開的，筆者查閱相關(guān)文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)張先志教授（2004）指出內(nèi)部控制可以被分為內(nèi)部管理控制和內(nèi)部會計控制。它是根據(jù)內(nèi)部控制的需求類型（內(nèi)部需求和外部需求）來進(jìn)行劃分的?；诖?，保證財務(wù)報表可靠性的控制稱為內(nèi)部會計控制；保證經(jīng)營活動有效性的控制稱為內(nèi)部管理控制。二者相互區(qū)別，相互聯(lián)系。筆者在前文中也提到短期投資者和長期投資者的區(qū)別。而內(nèi)部會計控制是提供真實可靠會計信息的有力保障，所以短期投資者對內(nèi)部控制會計的需求會更加強(qiáng)烈。而企業(yè)有效率的生產(chǎn)經(jīng)營依賴于良好的內(nèi)部管理控制，因此長期投資者對內(nèi)部管理控制的需求會更加強(qiáng)烈。

而白華教授（2012）認(rèn)為財務(wù)報告內(nèi)部控制，并不構(gòu)成內(nèi)部控制的一個子集，其認(rèn)為根本無法從內(nèi)部控制系統(tǒng)中分離出一個所謂的財務(wù)報告控制系統(tǒng)，應(yīng)盡早用“內(nèi)部控制”取代“財務(wù)報告內(nèi)部控制”。

內(nèi)部控制的劃分類似哲學(xué)理論中的“靜中有動，動中有靜”。靜態(tài)和動態(tài)是相互區(qū)別的兩種狀態(tài)，因為選取的參照物不同，就會產(chǎn)生不同的結(jié)果。二者相互區(qū)別，又密不可分，但不能因為這樣，就說動態(tài)和靜態(tài)是一回事。內(nèi)部控制的劃分也是一樣，內(nèi)部會計控制和內(nèi)部管理控制相互交融，并不意味著二者沒有區(qū)別，所以，筆者認(rèn)為，在理論上這種劃分還是可以的。

在《投資者需求視角下的內(nèi)部控制信息質(zhì)量評價》中，作者提到“決策有用”和“受托責(zé)任”是投資者內(nèi)部控制信息需求的兩大目標(biāo)。筆者認(rèn)為兩大目標(biāo)是和兩大分類對應(yīng)著的。決策有用對應(yīng)著內(nèi)部會計控制，而受托責(zé)任對應(yīng)著內(nèi)部管理控制?；谕顿Y者需求視角，將內(nèi)部控制的兩大分類與兩大目標(biāo)相結(jié)合，加之以實證分析可以是筆者今后的研究方向。

[1]何麗梅，高銘陽. 基于投資者視角的內(nèi)部控制信息決策有用性分析[J]. 會計之友，2015;(13):80-84.

[2]鄧德強(qiáng)，劉玉.投資者需求視角下的內(nèi)部控制信息質(zhì)量評價[J].華東經(jīng)濟(jì)管理，2013;(04):104-108.

[3]白華，高立. 財務(wù)報告內(nèi)部控制是內(nèi)部控制的子集嗎？[C].中國會計學(xué)會財務(wù)成本分會第25屆理論研討會論文集，2012.

[4]張先治，張曉東.基于投資者需求的上市公司內(nèi)部控制實證分析[J].會計研究，2004;(12):55-61.

F275

A

10.3969/j.issn.1673-0968.2017.01.007