周 游，曹蘭玉

（1 湖南涉外經(jīng)濟(jì)學(xué)院商學(xué)院 湖南長沙 410205；2 湖南第一師范學(xué)院后勤處 湖南長沙 410205）

營改增對(duì)湖南服務(wù)型制造業(yè)的稅收效應(yīng)分析*
——以房地產(chǎn)行業(yè)為例

周 游1，曹蘭玉2

（1 湖南涉外經(jīng)濟(jì)學(xué)院商學(xué)院 湖南長沙 410205；2 湖南第一師范學(xué)院后勤處 湖南長沙 410205）

營改增作為“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”治理方略題中應(yīng)有之義的減稅舉措，其不僅使得我國服務(wù)型制造業(yè)減輕稅收負(fù)擔(dān)，也促進(jìn)了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，受到全國各界人民的歡迎和關(guān)注。本文以湖南房地產(chǎn)行業(yè)為例證，選取2016年1月到8月期間湖南房地產(chǎn)行業(yè)23家企業(yè)數(shù)據(jù)，利用配對(duì)T檢驗(yàn)方法并構(gòu)建實(shí)證模型對(duì)營改增政策對(duì)湖南房地產(chǎn)行業(yè)的稅收效應(yīng)進(jìn)行企業(yè)層面的微觀量化研究，以期為今后的決策提供參考。

營改增；房地產(chǎn)；稅收效應(yīng)

房地產(chǎn)業(yè)作為中國國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)之一，涉及面廣，牽扯面大，房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展的健康與否在很大程度上影響到整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的走勢。同時(shí)，房地產(chǎn)業(yè)在整個(gè)財(cái)稅體系中也占據(jù)著舉足輕重的地位，其稅負(fù)的變化不僅與行業(yè)發(fā)展息息相關(guān)，也與國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，稅收的保障有著很大的聯(lián)系。

一、模型構(gòu)建與變量定義

通過對(duì)李紹萍（2014）的模型的借鑒和研究，我們建立了以下的模型分析“營改增”對(duì)湖南房地產(chǎn)公司績效的影響：

EPS=ρ0+ρ1Change+ρ2RVAT+ρ3RBT+ρ4 CFPS+ρ5GPR+ρ6DAR+ρ7LnAsset+ρ8NAPS+ε（式1）

模型中，EPS代表基本每股收益；Change代表營改增政策，為了評(píng)估“營改增”政策，本文設(shè)置了改革虛擬變量，將改革后設(shè)為1，其它時(shí)候設(shè)為0，RAVT作為增值稅的實(shí)際稅率，本文的實(shí)際解釋變量是增值稅實(shí)際稅率，以房地產(chǎn)公司為例，通過比較湖南房地產(chǎn)企業(yè)增值稅實(shí)際稅負(fù)和企業(yè)的經(jīng)營績效，從它們之間的相關(guān)程度來分析“營改增”對(duì)公司的經(jīng)營管理的影響RBT代表營業(yè)稅實(shí)際稅率，本文以營業(yè)稅實(shí)際稅率作為解釋變量，數(shù)據(jù)為湖南房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)繳營業(yè)稅稅額；CFPS、GPR、DAR和Asset分別代表每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、毛利率、資產(chǎn)負(fù)債率和企業(yè)總資產(chǎn)。

二、“營改增”后湖南房地產(chǎn)業(yè)稅負(fù)變動(dòng)的統(tǒng)計(jì)與檢驗(yàn)

我國大部分房地產(chǎn)公司基本上同時(shí)存在增值稅應(yīng)稅業(yè)務(wù)和營業(yè)稅業(yè)務(wù)。改革并不是片面的，而是全面的。改革肯定會(huì)影響增值稅稅負(fù)和營業(yè)稅，與此同時(shí)，稅收的改革也會(huì)在企業(yè)所得稅、城市建設(shè)稅以及教育費(fèi)附加稅等方面產(chǎn)生深刻的影響。鑒于此，在對(duì)企業(yè)整體稅負(fù)變動(dòng)情況進(jìn)行數(shù)據(jù)分析時(shí)，我們要考慮全面，不僅要考慮增值稅的實(shí)際稅率和營業(yè)稅實(shí)際稅率的變動(dòng)，還要考慮到企業(yè)稅負(fù)的整體變化。根據(jù)前面得到的變量計(jì)算方式，我們將2016年1月到4月未進(jìn)行改革的企業(yè)作為樣本對(duì)照組，把2016年5月到8月已經(jīng)進(jìn)行改革的企業(yè)作為樣本的處理組。在企業(yè)整體稅負(fù)、營業(yè)稅實(shí)際稅率和增值稅實(shí)際稅率方面對(duì)湖南23家房地產(chǎn)公司進(jìn)行了配對(duì)T檢驗(yàn)。（配對(duì)T檢驗(yàn)用于檢驗(yàn)兩個(gè)相關(guān)的樣本是否來自具有相同均值的正態(tài)總體，實(shí)質(zhì)就是檢驗(yàn)差值的均值和零均值之間差異的顯著性。此檢驗(yàn)仍然是以T分布為理論基礎(chǔ)。）

對(duì)表1的結(jié)果進(jìn)行分析可知，經(jīng)過對(duì)樣本對(duì)照組的整體稅費(fèi)和樣本處理組整體稅費(fèi)的配對(duì)樣本T檢驗(yàn)，能夠看出樣本對(duì)照組的整體稅費(fèi)和樣本處理組整體稅費(fèi)的差數(shù)據(jù)均值都小于0，這個(gè)表明了改革后的稅費(fèi)明顯高于改革前的整體稅費(fèi)。對(duì)照組改革前的整體稅費(fèi)和處理組改革后的整體稅費(fèi)在5%顯著性水平上有比較明顯的差異。所以我們得出了改革后的整體稅費(fèi)比未改革時(shí)的整體稅費(fèi)有所增加，這也表明，“營改增”后，房地產(chǎn)行業(yè)整體稅費(fèi)提高了，且其整體稅費(fèi)有顯著變化。此外，表1結(jié)果同時(shí)表明，2016年1-4月整體稅負(fù)與2016年5-9月整體稅負(fù)之差數(shù)據(jù)的均值大于零，且湖南房地產(chǎn)樣本企業(yè)在營改增前稅負(fù)與營改增后稅負(fù)在1%顯著性水平上有顯著差異，說明改革前湖南房地產(chǎn)樣本企業(yè)整體稅負(fù)顯著高于改革后整體稅負(fù)。

表1 “營改增”前后湖南房地產(chǎn)企業(yè)整體稅費(fèi)和稅負(fù)配對(duì)T檢驗(yàn)

三、“營改增”前后企業(yè)績效變動(dòng)的統(tǒng)計(jì)與實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2是房地產(chǎn)樣本企業(yè)的每股收益描述性統(tǒng)計(jì)，根據(jù)表2，我們可知，2016年5-9月每股收益的均值為8.34%，而2016年1-4月的每股收益為-1.77%，說明營改增后湖南房地產(chǎn)樣本企業(yè)的每股收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于改革前的每股收益。

表2 每股收益分段均值統(tǒng)計(jì)

（二）實(shí)證結(jié)果及分析

本文用模型（式1）檢驗(yàn)了改革政策與23個(gè)房地產(chǎn)企業(yè)的績效以及改革前后企業(yè)增值稅和營業(yè)稅實(shí)際稅率的關(guān)系，回歸結(jié)果表明：營改增的稅收改革政策在初期帶動(dòng)了企業(yè)績效的增加，因?yàn)閿?shù)據(jù)表明被解釋變量EPS和主要解釋變量CHANGGE在5%上顯著性正相關(guān)（1.101，t=2.137），但是我們發(fā)現(xiàn)在10%水平時(shí)，EPS和CHANGE顯著負(fù)相關(guān)（-1.167），說明營改增后湖南房地產(chǎn)企業(yè)的增值稅實(shí)際稅率有所增加，導(dǎo)致了其績效的下降。 EPS與RBT呈負(fù)相關(guān)（-0.039），但其并不顯著，這又說明了湖南房地產(chǎn)行業(yè)績效的變化和營業(yè)稅稅費(fèi)的減少?zèng)]有關(guān)系。并且，我們發(fā)現(xiàn)在控制變量中，企業(yè)的每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量（CFPS）、毛利利潤率（GPR）以及每股凈資產(chǎn)（NAPS）這些因素和EPS在5%水平時(shí)，顯著正相關(guān)，它們的相關(guān)系數(shù)分別為0.321,0.225,0.601，說明湖南房地產(chǎn)行業(yè)的企業(yè)績效的主要影響因素不是營業(yè)稅的稅費(fèi)，而是以上三個(gè)因素。

綜上所述，營改增政策實(shí)施初期會(huì)對(duì)湖南房地產(chǎn)企業(yè)績效產(chǎn)生影響，主要影響是正影響。通過回歸分析，我們可以看出改革還受到企業(yè)的每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量（CFPS）、毛利利潤率（GPR）以及每股凈資產(chǎn)（NAPS）的影響，并且系數(shù)很大。結(jié)論就是營改增政策對(duì)湖南房地產(chǎn)事業(yè)的發(fā)展有好的影響，但它不是房地產(chǎn)行業(yè)企業(yè)績效變化的主要影響因素。

四、營改增后湖南房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)采取的措施

第一、雖然企業(yè)建造成本有所增加，但是我們還是要依法納稅，遵守我國的稅收法規(guī)。改掉在采購原料和購買勞務(wù)服務(wù)過程中不要發(fā)票的壞毛病，加強(qiáng)對(duì)工程預(yù)算和決算的管理，在和施工企業(yè)進(jìn)行工程決算時(shí)，應(yīng)該及時(shí)索取發(fā)票。

第二、營改增之后，房地產(chǎn)企業(yè)稅負(fù)的降低會(huì)引起房價(jià)的下降。房價(jià)下降之后，儲(chǔ)存大量原料和捂盤惜售的做法將極不明智，因?yàn)檫@樣做使你的價(jià)格沒有競爭力，應(yīng)該放棄這樣的做法。要做到以合理的價(jià)格出售房子，這樣做才能使房地產(chǎn)企業(yè)利潤最大化，同時(shí)讓買房者也享受到了營改增的福利。

第三、針對(duì)大型房地產(chǎn)企業(yè)而言，因?yàn)榇笃髽I(yè)開發(fā)項(xiàng)目多，且開發(fā)項(xiàng)目分布比較分散，為了充分利用規(guī)模優(yōu)勢獲得購買原料的議價(jià)能力，一般由集團(tuán)公司到固定的供應(yīng)商那里統(tǒng)一采購，然后提供給各分公司。原因是統(tǒng)一采購物資是由集團(tuán)公司簽訂合同，取得增值稅發(fā)票的對(duì)象是集團(tuán)公司，集團(tuán)公司在繳納增值稅時(shí)，能夠全部進(jìn)行抵扣。

[1]畢雪超.“營改增”對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)管理影響分析[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2015;(11).

[2]黃玲，向文彬.論“營改增”對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的影響[J].財(cái)會(huì)月刊，2015;(21).

[3]李艷艷,王坤.房地產(chǎn)業(yè)“營改增”問題探微[J].財(cái)會(huì)月刊，2016;(07).

[4]張運(yùn)來.基于營改增背景下緩解房地產(chǎn)業(yè)增稅效應(yīng)的對(duì)策研究[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)，2016;(18).

F812.42

A

10.3969/j.issn.1673-0968.2017.04.007

湖南哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（15YBA249）；湖南省教育廳科學(xué)研究項(xiàng)目（16C0929）；2016年度湖南涉外經(jīng)濟(jì)學(xué)院校級(jí)科學(xué)研究一般項(xiàng)目（湘外經(jīng)院字（2016）5）號(hào)）。

周游（1984-），男，江西撫州人，講師，博士研究生，主要研究方向?yàn)樨?cái)稅政策理論與實(shí)務(wù)。曹蘭玉（1984-），女，湖南郴州人，中級(jí)，碩士研究生，主要研究方向?yàn)樨?cái)稅政策理論與實(shí)務(wù)。