于應(yīng)來 蘆麗麗 王啟源

摘 要：為了更好的管理經(jīng)濟市場，我國根據(jù)經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)律及市場的實際情況出臺了各種稅收政策。為了獲得更高的收益，不斷促進我國的經(jīng)濟增長，有時也會進行一定的風(fēng)險投資。在實際的風(fēng)險投資過程中，稅收政策的具體情況影響著風(fēng)險投資的大小和規(guī)模，進而影響著風(fēng)險投資所產(chǎn)生的經(jīng)濟收益。本文首先分析了我國風(fēng)險投資稅收政策發(fā)展過程中存 在的主要問題，然后進一步分析了我國風(fēng)險投資稅收政策的有效優(yōu)化措施。

關(guān)鍵詞：我國 風(fēng)險投資 稅收政策 研究

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）05（c）-020-02

在企業(yè)發(fā)展過程中，往往會根據(jù)實際的發(fā)展需要和經(jīng)濟市場的變化選擇進行一系列的風(fēng)險投資，這些投資能夠為企業(yè)帶來較高的經(jīng)濟收益，但同樣存在相對較高的風(fēng)險?；诖耍蟛糠制髽I(yè)面對風(fēng)險投資往往是望而卻步，政府部門為了能夠有效激發(fā)企業(yè)的風(fēng)險投資積極性，可采取一系列的優(yōu)惠政策鼓勵各大企業(yè)進行風(fēng)險投資。通過適當降低某些方面的稅收，從而使企業(yè)的整體稅收后盈利增加，進而使企業(yè)愿意進行高風(fēng)險的投資。通過這樣的方法不僅能夠有效帶動我國風(fēng)險投資的全面發(fā)展，還能夠有效促進一系列的新興產(chǎn)業(yè)和配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

1 我國風(fēng)險投資稅收政策發(fā)展過程中存在的主要問題

1.1 優(yōu)惠政策不夠健全

在我國風(fēng)險投資過程當中，大部分稅收政策主要是為投資后期提供一定的優(yōu)惠，但卻沒有出臺相應(yīng)的風(fēng)險投資前期的資金優(yōu)惠政策，這也就意味著企業(yè)如果沒有一定的經(jīng)濟基礎(chǔ)，就不能進行風(fēng)險投資。另外，政府相關(guān)部門推出的稅收優(yōu)惠政策，主要是減免企業(yè)經(jīng)營過程當中的所得稅，并沒有根據(jù)實際的投資情況出臺相應(yīng)的風(fēng)險投資機構(gòu)和風(fēng)險投資者的優(yōu)惠政策。大部分稅收優(yōu)惠政策都是針對正在經(jīng)營的企業(yè)，而對于處于創(chuàng)立期和研發(fā)期的企業(yè)鼓勵政策和稅收優(yōu)惠明顯不足。

1.2 風(fēng)險體系并不完善

在實際的風(fēng)險投資過程中，我國所出臺的風(fēng)險投資稅收體系較為籠統(tǒng)，沒有專門針對風(fēng)險企業(yè)、風(fēng)險投資機構(gòu)、風(fēng)險投資者的鼓勵政策和稅收優(yōu)惠。而大多數(shù)風(fēng)險投資優(yōu)惠往往是面向風(fēng)險投資企業(yè)的，嚴重缺乏面向風(fēng)險投資機構(gòu)和風(fēng)險投資者的鼓勵政策和稅收優(yōu)惠。這樣的情況就使得風(fēng)險投資機構(gòu)和風(fēng)險投資者的投資積極性受到了極大挫傷，這并不利于全面的帶動我國風(fēng)險投資經(jīng)濟的快速發(fā)展。加之，我國實行的大部分風(fēng)險稅收政策往往是由政府部門和相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)一制定的，是具有國家性和統(tǒng)一性的稅收政策。但卻沒有針對區(qū)域和地方風(fēng)險投資的相關(guān)稅收政策，這嚴重的阻礙了我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的全面發(fā)展。

1.3 高新技術(shù)企業(yè)稅收

在現(xiàn)階段的發(fā)展過程中，大部分企業(yè)、投資機構(gòu)、個人都選擇將高新技術(shù)企業(yè)作為投資主體，一系列的風(fēng)險投資和活動都是圍繞高新技術(shù)企業(yè)展開的。我國所推行的一系列稅收政策，能夠為高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險投資提供一定的政策鼓勵和稅收優(yōu)惠。這不僅可以調(diào)動各方面的投資積極性，同時也為高新技術(shù)企業(yè)的全面快速發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件。但在實際高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的過程中，我國是明令禁止扣除固定資產(chǎn)稅款的，這也就意味著高新技術(shù)企業(yè)想要進行風(fēng)險投資，就必須投入更多的無形資產(chǎn)，例如智力、技術(shù)等。加之，高新技術(shù)企業(yè)具有一定的特殊性，在生產(chǎn)過程當中往往不需要較多的有形原材料，從而能夠用來抵扣的稅相對較少，甚至還有可能造成風(fēng)險投資的重復(fù)征稅。這很大程度上的提升了高新技術(shù)企業(yè)的經(jīng)營成本，進而使大部分的高新技術(shù)企業(yè)不愿進行風(fēng)險投資。

2 我國風(fēng)險投資稅收政策的有效優(yōu)化措施

2.1 建立較為完善的法制體系

為了有效的鼓勵我國企業(yè)積極的進行風(fēng)險投資，不斷促進我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，相關(guān)部門就必須要根據(jù)實際情況制定較為完善的風(fēng)險投資法制體系?？梢愿鶕?jù)實際的情況出臺一系列完善的法律法規(guī)，用以管理和約束風(fēng)險投資方面的各種稅收，然后嚴格要求相關(guān)管理人員，按照法律制度來進行稅收管理，對于違反法律的人員和企業(yè)要進行嚴肅處理。政府部門還需以法律法規(guī)的形式明確風(fēng)險投資過程中的投資主體，對于風(fēng)險投資過程當中的風(fēng)險投資退出和風(fēng)險投資成果轉(zhuǎn)化進行詳細規(guī)定。通過加強立法的方式不僅能夠有效提升風(fēng)險投資稅收政策的科學(xué)性和有效性，同時還能最大限度的提升風(fēng)險投資稅收政策的制度化和法律化水平。在風(fēng)險投資的過程中，往往存在著收益滯后、風(fēng)險較高、周期較長的特點，這些同樣也是風(fēng)險的投資缺點。受這些因素的影響，大部分企業(yè)往往不愿意進行風(fēng)險投資，或者在面對風(fēng)險投資時表現(xiàn)得不夠堅定。為了有效解決這一問題，政府部門可以出臺一系列的優(yōu)惠政策和優(yōu)惠法律。

2.2 不斷提高風(fēng)險投資優(yōu)惠

為了全面促進我國風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展，相關(guān)部門可以根據(jù)風(fēng)險投資者、風(fēng)險投資企業(yè)、風(fēng)險投資機構(gòu)的不同投資情況，出臺一系列符合我國國情和投資需求的稅收優(yōu)惠政策。為了能夠有效提升風(fēng)險投資者的投資積極性，相關(guān)部門可以出臺虧損結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)定。根據(jù)投資者的實際投資情況對個人所得稅進行一定程度的增減，即使投資者投資失敗后，也能夠通過虧損結(jié)轉(zhuǎn)彌補一部分的損失。相關(guān)部門還需要對投資者的實際行為進行全面分析和評價，當投資者在某些條件下獲得收益，可以適當減少一部分稅收，或者免征一部分稅收。例如，投資者在風(fēng)險投資當中取得了一定收益，然后繼續(xù)將這部分收益進行風(fēng)險投資，就可以免征或者減征投資者的個人所得稅。投資者對于正在進行高新技術(shù)研發(fā)的企業(yè)進行風(fēng)險投資，也可以享受減征，或者免征一部分所得稅的政策優(yōu)惠。對于從事科研活動和技術(shù)開發(fā)的科研人員，所獲得的工資可以或者將科研成果轉(zhuǎn)讓之后所獲得的收益，都可以享受免征或者減征所得稅的優(yōu)惠政策。

2.3 不斷優(yōu)化風(fēng)險企業(yè)的稅收

為了向風(fēng)險投資企業(yè)提供更多優(yōu)惠，相關(guān)部門可以根據(jù)情況進行一系列的增值稅改革。有目的性的將傳統(tǒng)生產(chǎn)型增值稅進行一系列的優(yōu)化調(diào)整，使之成為全新的消費型增值稅，允許從企業(yè)固定資產(chǎn)當中進行稅款抵扣。為了有效促進高新技術(shù)企業(yè)的全面發(fā)展，相關(guān)部門可以對企業(yè)當中的無形資產(chǎn)進行一系列評估，然后提出相應(yīng)的無形資產(chǎn)稅額抵扣優(yōu)惠政策，這樣能有效降低高新技術(shù)企業(yè)的生產(chǎn)成本，進而使得高新技術(shù)企業(yè)能有余力進行風(fēng)險投資。在高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展過程當中，不僅能夠有效帶動我國的技術(shù)發(fā)展，同時也能最大限度地提高我國出口貿(mào)易額度。因此，相關(guān)部門可以適當減免一部分高新技術(shù)企業(yè)出口增值稅。

3 結(jié)語

在企業(yè)進行風(fēng)險投資過程中衍生出全新的產(chǎn)業(yè)和配套產(chǎn)業(yè)，在生產(chǎn)和經(jīng)營過程中會創(chuàng)造出更多的經(jīng)濟收益，進而有效增加了我國的總體稅收金額。這不僅有效促進各大產(chǎn)業(yè)發(fā)展，同時還為我國經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造了良好條件。但在實際風(fēng)險投資稅收政策優(yōu)化的過程當中仍然存在著一定問題。因此，相關(guān)部門必須對于這些問題進行深入的研究和分析，然后提出相應(yīng)的解決措施，力圖在有效解決我國現(xiàn)階段的風(fēng)險投資稅收政策問題的同時，最大限度的帶動我國風(fēng)險投資的發(fā)展，不斷地完善我國的稅收政策。通過這樣的方法不僅能夠全面促進我國的經(jīng)濟發(fā)展，同時還能為我國風(fēng)險投資稅收政策的全面發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

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①基金項目：2016年牡丹江市社會科學(xué)課題項目“我國風(fēng)險投資稅收政策研究”（160107）；牡丹江師范學(xué)院2016年科研項目“新內(nèi)部審計準則實施下的我國高校審計風(fēng)險及防范研究”（QN201612）。

作者簡介：于應(yīng)來（1990-），女，黑龍江大慶人，牡丹江師范學(xué)院助教，碩士，主要從事會計學(xué)方面的研究；蘆麗麗（1985-），女，黑龍江齊齊哈爾人，牡丹江師范學(xué)院講師，碩士，主要從事會計學(xué)方面的研究；王啟源（1990-），男，黑龍江牡丹江人，牡丹江市愛民區(qū)政府，碩士，主要從事招商項目方面的工作。