魏洪茂
(福州理工學(xué)院,福建 福州 350014)
基于AHP的物流金融運(yùn)作模式研究
魏洪茂
(福州理工學(xué)院,福建 福州 350014)
物流金融是物流與金融相結(jié)合的創(chuàng)新產(chǎn)品,物流金融的出現(xiàn),使得物流企業(yè)在運(yùn)作中能更好的與融資企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)共同協(xié)調(diào),整合物流、資金流和信息流.本文探討物流企業(yè)開展物流金融的三種運(yùn)作模式,并運(yùn)用AHP層次分析法建立模型,進(jìn)行比較分析,確定適合企業(yè)的最優(yōu)方案.
物流企業(yè);物流金融;運(yùn)作模式
物流金融的主要參與者有物流企業(yè)、資金需求方和金融機(jī)構(gòu).物流金融為物流企業(yè)提供一系列與資金結(jié)算、流通、保險(xiǎn)等有關(guān)的服務(wù),實(shí)現(xiàn)物流資本與金融資本的一體化.物流企業(yè)借助金融機(jī)構(gòu)的力量,通過不斷挖掘各種金融產(chǎn)品,為融資方解決資金問題,使得在金融運(yùn)作中的各種存貸款、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)能夠有效運(yùn)動(dòng).
物流業(yè)的快速發(fā)展與謀求轉(zhuǎn)型為物流與金融行業(yè)合作創(chuàng)造許多有利條件,同時(shí)也推動(dòng)物流金融急速前進(jìn)發(fā)展.由于物流金融的不斷完善,在運(yùn)作中形成了多種業(yè)務(wù)模式.主要有傳統(tǒng)的倉單質(zhì)押模式和新型的物流質(zhì)押模式,其中新型的又可分為保兌倉模式和融通倉模式.
1.1 倉單質(zhì)押運(yùn)作模式
倉單質(zhì)押是指貨主把生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的庫存先存放于物流企業(yè),由其開出倉單再質(zhì)押給銀行.銀行負(fù)責(zé)發(fā)放貨款給貨主,而物流企業(yè)承擔(dān)監(jiān)管商品的任務(wù).倉單下的貨物必須是易于保管,不易變質(zhì),流動(dòng)性好,價(jià)格穩(wěn)定,主要以有色金屬材料、黑色金屬、鋼材、建材、石油化工等大宗貨物為主.
物流企業(yè)在倉單質(zhì)押運(yùn)作模式中扮演著雙重身份,既是為銀行監(jiān)管質(zhì)押物的監(jiān)管員又是企業(yè)的擔(dān)保人,在整個(gè)流程中起著舉足輕重的作用.對(duì)于物流企業(yè)而言,開展倉單質(zhì)押使得貨物在儲(chǔ)存與保管過程中創(chuàng)造新的價(jià)值,同時(shí)加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作,在整個(gè)供應(yīng)鏈中占領(lǐng)重要的地位.物流企業(yè)質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)收入在總的營業(yè)收入的比重逐年增加,給企業(yè)帶來新的利潤增長點(diǎn)和發(fā)展機(jī)遇.
1.2 物流質(zhì)押運(yùn)作模式
物流質(zhì)押模式是物流金融服務(wù)的創(chuàng)新舉措.根據(jù)企業(yè)服務(wù)范圍和程度的不同,物流質(zhì)押運(yùn)作模式可以細(xì)分為保兌倉模式和融通倉模式.
1.2.1 保兌倉業(yè)務(wù)模式
保兌倉模式是目前最受物流企業(yè)和金融行業(yè)青睞的業(yè)務(wù)模式,能夠緩解供應(yīng)鏈下游資金周轉(zhuǎn)壓力,維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的利益,提高貸款的安全性.保兌倉是指金融機(jī)構(gòu)在收取經(jīng)銷商所交付的保證金之后開出承兌匯票交給供應(yīng)商,并委托倉儲(chǔ)監(jiān)管方(物流企業(yè))進(jìn)行承兌擔(dān)保.供應(yīng)商在拿到匯票之后把貨交到物流企業(yè),由其開出倉單并質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu).經(jīng)銷商分批次償還貸款,而物流企業(yè)按照金融機(jī)構(gòu)的指示分批次發(fā)貨.若承兌到期后經(jīng)銷商不能實(shí)現(xiàn)承兌金額的銷售,供應(yīng)商需要負(fù)責(zé)回購質(zhì)押貨物并補(bǔ)齊融資額和保證金之間的差額.
1.2.2 融通倉業(yè)務(wù)模式
融通倉模式是以物流企業(yè)為核心建立的綜合性物流服務(wù)平臺(tái).融通倉是將物流和金融集成式的創(chuàng)新服務(wù)與管理模式,其中物流服務(wù)企業(yè)可以代理銀行監(jiān)管流動(dòng)資產(chǎn),金融服務(wù)機(jī)構(gòu)則為企業(yè)提供融資及其他配套服務(wù),具體流程是物流企業(yè)事先已經(jīng)得到銀行貸款額度的授權(quán),當(dāng)貨主企業(yè)存放貨物后向其申請質(zhì)押貸款時(shí),物流企業(yè)向銀行提供信用擔(dān)保和相關(guān)的證明文件,然后銀行再向貨主發(fā)放貸款.實(shí)際運(yùn)行中,貨主分一次或多次償還貸款,物流企業(yè)再將貨物歸還給貨主.
物流金融處于快速發(fā)展階段,業(yè)務(wù)模式不斷推陳出新,物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等方面抓住發(fā)展與合作的機(jī)會(huì),逐步探索適合自身發(fā)展的模式.目前這三種業(yè)務(wù)模式在具體的運(yùn)作中存在著差異,從質(zhì)押物、第三方是否參與、融資的目的這三方面進(jìn)行比較分析,可以看出不同的業(yè)務(wù)模式存在著不同的差異,具體如表1所示.
表1 業(yè)務(wù)模式的差異
由于企業(yè)的各種生產(chǎn)運(yùn)作活動(dòng)相互交融,使得這三種物流金融運(yùn)作模式?jīng)]有絕對(duì)的適用條件,都可以幫助企業(yè)籌集資金.因此,對(duì)于企業(yè)來說,結(jié)合企業(yè)自身情況正確選擇業(yè)務(wù)模式是十分必要的.
物流金融使物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍得到擴(kuò)展,成為新的利潤增長點(diǎn),因此,物流企業(yè)正確選擇物流金融模式十分關(guān)鍵.對(duì)于模式的選擇,大多數(shù)企業(yè)只進(jìn)行定性分析,缺乏定量的可選擇依據(jù).本文采用AHP層次分析法,通過構(gòu)造科學(xué)、合理的業(yè)務(wù)選擇指標(biāo)體系和模型來確定運(yùn)作模式,為企業(yè)在選擇決策時(shí)提供定量化的判斷依據(jù).
3.1 建立物流企業(yè)金融業(yè)務(wù)選擇指標(biāo)體系
企業(yè)的物流金融模式選擇并不只是受到一個(gè)因素的影響,而是受到諸多因素的影響.各個(gè)因素牽扯的方面很多,共同構(gòu)成一個(gè)多級(jí)別的綜合體系.通過對(duì)企業(yè)開展物流金融運(yùn)作的分析研究,分別從企業(yè)物流金融運(yùn)作的宏觀戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)能力、操作基礎(chǔ)、資金能力等四個(gè)方面構(gòu)建物流金融業(yè)務(wù)模式選擇指標(biāo)體系,并細(xì)分這些指標(biāo)因素,將問題分為目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和方案層,建立四級(jí)三層的選擇指標(biāo)體系.見圖1.
圖1 物流金融運(yùn)作模式的選擇指標(biāo)體系
3.2 構(gòu)造企業(yè)選擇物流金融模式的模型
3.2.1 構(gòu)造成對(duì)比較矩陣
表2 1—9標(biāo)度方法
判斷矩陣實(shí)質(zhì)上是對(duì)本層的所有影響因素與上一層某個(gè)因素間的重要性進(jìn)行對(duì)比.所有元素aij采用Saaty的1—9標(biāo)度方法得到.見表2.
各模糊要素aij采用兩個(gè)元素間的重要程度來表示,構(gòu)造出一個(gè)指標(biāo)體系中目標(biāo)層對(duì)準(zhǔn)則層的成對(duì)比較矩陣:A=即
3.2.2 矩陣的層次單排序及其一致性檢驗(yàn)
通過計(jì)算矩陣A的最大特征向量Wi和最大特征根λ并進(jìn)行一致性檢驗(yàn).
3.2.2.1 計(jì)算最大特征向量Wi
3.2.2.2 計(jì)算最大特征根λ
3.2.2.3 一致性檢驗(yàn)
由于λ連續(xù)依賴于aij,當(dāng)λ比n大的越多時(shí),A的不一致性越嚴(yán)重,引起的判斷誤差越大,因而用λ-n來衡量A的不一致程度,引入一致性比率CR來檢驗(yàn)矩陣A是否通過一致性檢驗(yàn).一致性比率當(dāng)CR<0.1時(shí),表示矩陣A的不一致程度在允許的范圍內(nèi),存在滿意的一致性,即矩陣通過了一致性檢驗(yàn),反之表示沒有通過,應(yīng)該對(duì)矩陣進(jìn)行適當(dāng)修正.其中公式中的一致性指標(biāo)則表示隨機(jī)一致性指標(biāo),其值如表3所示.
表3 矩陣的隨機(jī)一致性指標(biāo)表
根據(jù)公式計(jì)算得到CI=0.119,查表3可知,當(dāng)n=6時(shí),RI=1.24,所以CR=0.096<0,則可以說明矩陣A通過了一致性檢驗(yàn).
3.2.2.4 矩陣的層次總排序及其一致性檢驗(yàn)
以物流金融業(yè)務(wù)選擇指標(biāo)體系為依據(jù),并結(jié)合前面所求得的權(quán)值,計(jì)算所有因素對(duì)于總目標(biāo)層的重要性程度,構(gòu)造6個(gè)評(píng)價(jià)小矩陣,并運(yùn)用公式分別計(jì)算各屬性的λmax和Wi,計(jì)算結(jié)果如矩陣B1~B6所示.
以上6個(gè)評(píng)價(jià)矩陣都滿足CR<0.1,均通過了一致性檢驗(yàn).按照上述的評(píng)判結(jié)果,分別計(jì)算出綜合的評(píng)價(jià)值.見表4.
基于物流企業(yè)的金融業(yè)務(wù)選擇指標(biāo)體系和逐層的分析,從最終的評(píng)估結(jié)果可知,融通倉模式的綜合評(píng)價(jià)最好,為0.567,勝于保兌倉、倉單質(zhì)押這兩種模式,由此可見融通倉模式是當(dāng)今企業(yè)開展物流金融的最佳選擇模式.
表4 綜合評(píng)價(jià)值
融通倉模式拓寬金融機(jī)構(gòu)服務(wù)對(duì)象范圍,擴(kuò)大了信貸規(guī)模,也給物流行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇與利潤增長點(diǎn),將會(huì)帶來更多與更穩(wěn)定的客戶.成功的融通倉運(yùn)作能給金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、物流行業(yè)帶來三贏的良好結(jié)果.
第一,融通倉模改變了銀行對(duì)中小企業(yè)融資的傳統(tǒng)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和審批模式,有效解決中小企業(yè)融資難問題.
第二,融通倉模式為中小企業(yè)與商業(yè)銀行合作提供了服務(wù)平臺(tái),融通倉融資模式的將會(huì)改變以往的融資模式,減少傳統(tǒng)融資模式給中小企業(yè)帶來的不利影響,有利于解決中小企業(yè)在資金融資方面的尷尬局面.在融通倉模式中,物流企業(yè)起到關(guān)鍵性作用,是金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)進(jìn)行合作的橋梁與紐帶,為商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)開展信貸服務(wù)提供了良好的合作平臺(tái),為中小企業(yè)取得發(fā)展資金提供了快速的綠色融資渠道,真正做到了各盡其能,各取所需.
第三,從多數(shù)物流企業(yè)的主流業(yè)務(wù)范圍來看,融通倉模式使物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍得到延伸與擴(kuò)充,它為客戶特別是中小企業(yè)客戶提供以合作協(xié)議為約束、以加入物流企業(yè)會(huì)員為基礎(chǔ)的代理性質(zhì)的服務(wù).物流企業(yè)與發(fā)貨人和收貨人是相互獨(dú)立,物流企業(yè)對(duì)企業(yè)商品不具有所有權(quán)和控制權(quán),也不能參與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng),只為金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)搭建合作平臺(tái),提供相關(guān)的評(píng)估報(bào)告等,同時(shí)負(fù)有相應(yīng)的擔(dān)保責(zé)任.
〔1〕李蔚天,譚恒,楊麗娜.物流金融[M].北京:北京大學(xué)出版社,2013.2-14.
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F252
A
1673-260X(2017)05-0101-03
2016-12-11
2015年福建省中青年教師教育科研項(xiàng)目(JAS150741);中國物流學(xué)會(huì)課題(2015CSLKT3-134,2014CSLKT3-061)
赤峰學(xué)院學(xué)報(bào)·自然科學(xué)版2017年9期