王宇

2017年4月26日，特朗普政府公布了美國稅制改革方案的主要原則，為下一步白宮與國會(huì)具體商討稅制改革細(xì)則建立了初步框架。從已經(jīng)公布的方案內(nèi)容看，這是20世紀(jì)80年代里根政府以來美國最大規(guī)模的減稅方案。根據(jù)該方案，美國政府將大幅削減個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅。特朗普政府稅改方案的內(nèi)容是什么？主要目的何在？將會(huì)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生哪些影響？本文嘗試分析這些問題。

基本內(nèi)容

特朗普稅制改革方案的核心是減稅，基本內(nèi)容包括五個(gè)方面：一是將企業(yè)所得稅稅率從35%下調(diào)至15%；二是將個(gè)人所得稅稅率等級(jí)從七檔調(diào)至三檔；三是廢除替代性最低稅（Alternative Minimum Tax）和遺產(chǎn)稅；四是將夫妻聯(lián)合報(bào)稅的標(biāo)準(zhǔn)扣除額調(diào)高一倍至25400美元；五是將對(duì)美國企業(yè)留存海外的數(shù)萬億資金實(shí)行一次性征稅。

在美國財(cái)政收入中，所得稅的比重最大，個(gè)人所得稅與企業(yè)所得稅合計(jì)占總稅收收入的75%-80%。在個(gè)人所得稅與企業(yè)所得稅中，又以個(gè)人所得稅為主。美國現(xiàn)行稅制下的個(gè)人所得稅稅率，已婚人士合并申報(bào)、已婚人士分別申報(bào)、單身人士、家庭戶主的稅率各分為七檔，稅率分別為10%、15%、25%、28%、33%、35%、39.6%。在特朗普稅制改革方案中，將個(gè)人所得稅級(jí)數(shù)由目前的七檔簡(jiǎn)化為三檔，稅率分別為10%、25%和35%。這意味著美國最高個(gè)人所得稅稅率將由目前的39.6%降至35%。同時(shí)，特朗普稅制改革方案還將個(gè)人所得稅起征點(diǎn)大幅提升，幾乎翻了一番，比如原來已婚人士合并申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)扣除額為12700美元，此次稅改方案調(diào)高至25400美元，并對(duì)有子女和附屬成員的家庭提供稅收優(yōu)惠。此次稅制改革方案還簡(jiǎn)化了納稅規(guī)則，包括取消主要讓富人受益的稅收優(yōu)惠、消除個(gè)人所得稅的所有稅收抵扣（除抵押貸款利息和慈善捐贈(zèng)稅收減免之外）。此次稅制改革方案將廢除遺產(chǎn)稅、奧巴馬醫(yī)保稅、替代性最低稅等稅種。在企業(yè)所得稅方面，特朗普稅制改革方案將企業(yè)所得稅稅率從當(dāng)前的35%調(diào)低至15%。對(duì)美國企業(yè)留存海外的利潤(rùn)一次性征稅，目前稅率尚未確定；并推行“屬地制”征稅原則，即未來美國企業(yè)的海外利潤(rùn)將只需要在利潤(rùn)產(chǎn)生的國家交稅，無需向美國政府交稅。

主要目標(biāo)

特朗普稅制改革的主要目標(biāo)是刺激增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、簡(jiǎn)化稅制、降低稅率。

特朗普之所以要大幅降低企業(yè)所得稅稅率，是為了兌現(xiàn)自己的競(jìng)選承諾，振興制造業(yè)，復(fù)興美國經(jīng)濟(jì)。美國稅收制度和稅收體系嚴(yán)重過時(shí)，在現(xiàn)行稅收體制下，美國企業(yè)承受的聯(lián)邦稅率高達(dá)35%，為全球最高之一，使得許多美國企業(yè)將大量業(yè)務(wù)放在海外，影響了本土企業(yè)發(fā)展和工人就業(yè)。為此，特朗普在大選時(shí)承諾在未來10年的時(shí)間內(nèi)，為美國創(chuàng)造2500萬個(gè)工作機(jī)會(huì)。特朗普希望通過大幅降低企業(yè)所得稅，釋放企業(yè)的創(chuàng)造力、競(jìng)爭(zhēng)力和活力，吸引國際資本回流，增加就業(yè)崗位，促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

特朗普之所以要大幅提高個(gè)人所得稅起征點(diǎn)，合并和降低個(gè)人所得稅稅率，是為了擴(kuò)大中產(chǎn)階級(jí)收入，使美國家庭擁有更多財(cái)富。消費(fèi)在美國經(jīng)濟(jì)中占據(jù)絕對(duì)大的比重，對(duì)美國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率高達(dá)70%以上，而消費(fèi)的增長(zhǎng)取決于實(shí)際可支配收入和家庭財(cái)富的增長(zhǎng)。長(zhǎng)期以來，美國較高的個(gè)人所得稅使得居民可支配收入下降，影響了就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。同時(shí)，簡(jiǎn)化過于復(fù)雜的稅制，不僅便利納稅人，還可以促進(jìn)稅收體系公平公正。因此，“降低個(gè)人所得稅，取消遺產(chǎn)稅，有利于吸引知識(shí)精英回國投資創(chuàng)業(yè)?！?/p>

此外，隨著世界經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，一些國家的擴(kuò)張性財(cái)政政策也從“發(fā)債”走向“減稅”，從而對(duì)美國宏觀政策組合也有一定影響。2016年6月，英國政府提出到2020年將企業(yè)所得稅稅率從目前的20%逐步調(diào)低至15%以下，實(shí)現(xiàn)在主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中的最低稅率水平。2016年2月，印度政府宣布將年收入在25萬-50萬盧比的人群的個(gè)人所得稅稅率從10%下調(diào)至5%。

相關(guān)影響

1.對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的影響。2016年美國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為1.6%。國際貨幣基金組織預(yù)測(cè)，2017年美國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為2.3%，2018年為2.5%。但是，這與特朗普在競(jìng)選中反復(fù)強(qiáng)調(diào)的美國經(jīng)濟(jì)年均增長(zhǎng)3.5%的目標(biāo)相比，目前仍有較大距離。隨著“特朗普新政”關(guān)于減稅、增加基礎(chǔ)設(shè)施投資、發(fā)展制造業(yè)和放松金融監(jiān)管等政策措施的相繼實(shí)施，美國經(jīng)濟(jì)增速可能進(jìn)一步加快。

關(guān)于特朗普稅制改革方案對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的影響，目前有兩種不同的觀點(diǎn)。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，大幅降低企業(yè)所得稅稅率，相當(dāng)于在短期內(nèi)直接提高企業(yè)盈利水平；大幅提升個(gè)人所得稅起征點(diǎn)、降低個(gè)人所得稅稅率，相當(dāng)于在短期內(nèi)直接提高居民收入。因此，減稅有利于擴(kuò)大居民部門消費(fèi)，增加企業(yè)部門投資，可以從消費(fèi)和投資兩個(gè)方面來振興美國經(jīng)濟(jì)。

另外一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家則認(rèn)為，特朗普稅制改革不僅不利于美國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，相反還將侵蝕美國稅收基礎(chǔ)，導(dǎo)致政府支出和社會(huì)福利支出下降。在最新一期《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》中，國際貨幣基金組織也表示，美國稅改方案可能伴隨著企業(yè)合并和收購，大幅減稅可能促使美國企業(yè)大幅增加資本支出，引發(fā)新一輪金融冒險(xiǎn)行為。

2.對(duì)政府債務(wù)的影響。如何在大幅減稅的情況下，不推高政府財(cái)政赤字，維持稅收中性，是特朗普政府面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。對(duì)此，也有以下兩種不同的觀點(diǎn)。

一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，減稅可以促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)更快增長(zhǎng)，從而抵消減稅對(duì)政府財(cái)政收入的影響。也就是說，特朗普稅制改革方案將促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，降低政府債務(wù)占GDP的比重。

但是，另外一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，即使考慮到更高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率所帶來的更多的稅收收入，特朗普的稅制改革方案也會(huì)隨著時(shí)間推移而擴(kuò)大預(yù)算赤字，推高聯(lián)邦政府債務(wù)，威脅美國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。根據(jù)美國智庫“爭(zhēng)取制定負(fù)責(zé)的聯(lián)邦預(yù)算委員會(huì)”（CRFD）估算，特朗普稅改方案將在未來10年減稅5.5萬億美元。如果特朗普的稅改方案得以實(shí)施，到2027年，美國聯(lián)邦政府債務(wù)占GDP的比重將從現(xiàn)在的77%上升至111%。

3.能否得到國會(huì)批準(zhǔn)。美國政府希望于2017年完成稅制改革任務(wù)，推動(dòng)稅制改革方案在今年年內(nèi)生效。但從目前情況看，特朗普稅制改革方案能否通過美國國會(huì)批準(zhǔn)仍然存在不確定性。一是減稅將加大美國財(cái)政赤字壓力。截至2017年3月，美國聯(lián)邦債務(wù)總額約為19.9萬億美元，超過了此前預(yù)設(shè)的18.9萬億美元的上限，因此，美國國會(huì)很難輕易通過任何增加財(cái)政預(yù)算赤字的計(jì)劃。特朗普減稅計(jì)劃中僅企業(yè)稅率下調(diào)20個(gè)百分點(diǎn)一項(xiàng)，就會(huì)使美國政府在未來10年內(nèi)減少2萬億美元的稅收收入。二是減稅未必能取得預(yù)期效果。美國在海外的企業(yè)多為勞動(dòng)密集型和資源密集型企業(yè)，對(duì)于這類企業(yè)來說，企業(yè)所得稅稅率變化的影響有限。相比之下，減稅政策對(duì)于美國高科技企業(yè)的吸引力較大，但這類企業(yè)回遷美國本土所帶來的就業(yè)機(jī)會(huì)有限。

不過，與特朗普政府的其他政策相比，稅制改革方案在美國主流社會(huì)以及國會(huì)內(nèi)部都獲得了較高支持率，再加上共和黨在議會(huì)的席位數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)，國會(huì)通過特朗普稅改方案的概率較大。不過，目前公布的稅制改革方案僅為基本原則和初步框架，具體實(shí)施細(xì)則可能要到今年6月份之后才會(huì)揭曉。

（作者為中國人民銀行研究局研究員）