杜鵬

收購標(biāo)的客戶中，有的成立時間很短、注冊資本只有50萬元，有的貢獻(xiàn)巨額收入后即被注銷或者資本遭抽離。

5月31日，三維通信（002115.SZ）發(fā)布重組草案，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合方式，購買鄭劍波、騰躍投資等持有的江西巨網(wǎng)科技股份有限公司（下稱“巨網(wǎng)科技”）81.48%股份，交易作價11億元，同時擬配套募資不超3.82億元。另外，擬自籌資金2.5億元收購巨網(wǎng)科技剩余18.52%股份。 巨網(wǎng)科技是一家新三板企業(yè)，主要從事互聯(lián)網(wǎng)廣告投放業(yè)務(wù)，主營業(yè)務(wù)包括廣告投放業(yè)務(wù)、游戲聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)、自媒體廣告業(yè)務(wù)。巨網(wǎng)科技4月26日發(fā)布公告稱，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)決定自即日起終止其股票掛牌。 巨網(wǎng)科技在2016年實(shí)現(xiàn)了業(yè)績的高增長，而《證券市場周刊》記者發(fā)現(xiàn)，巨網(wǎng)科技背后的客戶和供應(yīng)商迷霧重重，收購標(biāo)的收入的真實(shí)性存疑。此外，巨網(wǎng)科技2016年有多筆資產(chǎn)收購，其收購的資產(chǎn)也存在諸多蹊蹺之處。 客戶資質(zhì)欠佳 公告顯示，2015年、2016年，巨網(wǎng)科技分別實(shí)現(xiàn)收入1.67億元、4.37億元，2016年同比增長161.68%；凈利潤分別為1574萬元、5030萬元，2016年同比增長219.57%。 巨網(wǎng)科技收入和凈利潤大幅增長背后，應(yīng)收賬款也出現(xiàn)較大幅度的增加。2015年年末、2016年年末，巨網(wǎng)科技應(yīng)收賬款賬面價值分別為2756萬元、5247萬元，2016年增長90.38%。 依據(jù)公告，卓識互聯(lián)（上海）文化傳媒有限公司是巨網(wǎng)科技2016年第一大客戶，當(dāng)年貢獻(xiàn)收入2339萬元，占比5.36%。 工商資料顯示，卓識互聯(lián)（上海）文化傳媒有限公司成立于2015年12月11日，注冊資本100萬元，法定代表人是李佳宇，經(jīng)營范圍包括：文化藝術(shù)交流策劃，設(shè)計(jì)、制作、代理各類廣告，利用自有媒體發(fā)布廣告等。 對于一家剛成立不久，且自有注冊資本只有100萬元的企業(yè)而言，有實(shí)力向巨網(wǎng)科技采購高達(dá)2339萬元的商品和服務(wù)嗎？對此，《證券市場周刊》記者致電三維通信，希望了解這家企業(yè)的資質(zhì)和經(jīng)營狀況，不過截至發(fā)稿仍未收到上市公司的回復(fù)。 無獨(dú)有偶。公告顯示，杭州趣吧科技有限公司是巨網(wǎng)科技2016年第五大客戶，當(dāng)年貢獻(xiàn)收入1613萬元，占比3.7%。 工商資料顯示，杭州趣吧科技有限公司成立于2015年6月1日，注冊資本1000萬元，法定代表人是江鵬程。 雖然這家客戶的注冊資本要明顯多于卓識互聯(lián)（上海）文化傳媒有限公司，但是僅憑1000萬元的注冊資本仍不足以向巨網(wǎng)科技采購1613萬元的商品和服務(wù)。那么，這家客戶的采購資金，是來源于成立之后的利潤積累呢？還是來自于外部負(fù)債呢？或者是來自于巨網(wǎng)科技的授信呢？這有待上市公司給投資者一個合理的解釋。 巨網(wǎng)科技2015年的大客戶也存在一些蹊蹺之處。 依據(jù)公告，上饒市慧展科技有限公司是巨網(wǎng)科技2015年第五大客戶，當(dāng)年貢獻(xiàn)收入1218萬元，占比7.3%。 工商資料顯示，這家公司成立于2011年5月16日，注冊資本50萬元，法人代表是俞浩淼，經(jīng)營范圍包括：計(jì)算機(jī)技術(shù)開發(fā)，技術(shù)服務(wù)，技術(shù)咨詢，技術(shù)推廣等。 蹊蹺的是，這家公司已經(jīng)在2017年6月1日被注銷。為何這家客戶在2015年為巨網(wǎng)科技貢獻(xiàn)大額收入之后就被注銷了呢？ 上海奇豆文化傳媒有限公司是巨網(wǎng)科技2015年第四大客戶，當(dāng)年貢獻(xiàn)收入1496萬元，占比8.97%。 工商資料顯示，上海奇豆文化傳媒有限公司成立于2014年8月11日，法定代表人是于子龍，經(jīng)營范圍包括文化藝術(shù)交流策劃，設(shè)計(jì)、制作、代理各類廣告，利用自有媒體發(fā)布廣告等。 2015 年9月2日，上海奇豆文化傳媒有限公司注冊資本由最初的100萬元增加至1000萬元，也就是在這一年為巨網(wǎng)科技貢獻(xiàn)了1496萬元的收入。蹊蹺之處在于，這家客戶在2016年注冊資本又突然從1000萬元減少至400萬元。 這家客戶在為巨網(wǎng)科技貢獻(xiàn)大額收入的當(dāng)年，為什么注冊資本會突然增加，而次年注冊資本又蹊蹺地大幅減少，這究竟是巧合還是存在人為操縱的因素呢？ 除了客戶以外，巨網(wǎng)科技的供應(yīng)商也存在蹊蹺之處。 公告顯示，巨網(wǎng)科技2015年前五大供應(yīng)商均是自然人，分別是李松、冷麗晶、王家鋒、秦靜、石代山，當(dāng)年供貨額分別為568萬元、480萬元、315萬元、312萬元、48萬元。 對此，重組草案給出的解釋是，2015年，巨網(wǎng)科技主要供應(yīng)商為各類個人網(wǎng)站站長，隨著公司逐漸發(fā)展壯大，個人站長的流量資源已經(jīng)不能滿足巨網(wǎng)科技的流量整合業(yè)務(wù)需求，2016年巨網(wǎng)科技開始與企業(yè)客戶簽訂供應(yīng)合同。 2016年，巨網(wǎng)科技的前五大供應(yīng)商已經(jīng)全部由自然人變更為企業(yè)。在這五家供應(yīng)商中，《證券市場周刊》記者注意到，有兩家供應(yīng)商均是2015年新成立的，資質(zhì)欠佳。 依據(jù)公告，馬鞍山微光網(wǎng)絡(luò)科技有限公司是巨網(wǎng)科技2016年第一大供應(yīng)商，當(dāng)年供應(yīng)額為3105萬元，占比8.66%。工商資料顯示，這家供應(yīng)商成立于2015年9月7日，注冊資本1050萬元，法定代表人是顏舒寒，經(jīng)營范圍包括網(wǎng)絡(luò)技術(shù)研發(fā)、教育咨詢服務(wù)等。 鎮(zhèn)江傲游網(wǎng)絡(luò)科技有限公司是巨網(wǎng)科技2016年第三大供應(yīng)商，當(dāng)年供應(yīng)額為2083萬元，占比5.81%。工商資料顯示，該客戶成立于2014年5月7日，成立之時注冊資本只有10萬元，2015年7月21日注冊資本才增至1000萬元，法定代表人是馮軍。 公眾號背后的秘密 2016年，巨網(wǎng)科技無形資產(chǎn)出現(xiàn)較大幅度增長。公告顯示，2015年年末、2016年年末，巨網(wǎng)科技無形資產(chǎn)分別為1043萬元、4865萬元，后者較前者增加3822萬元，增幅為366.44%。 對此，重組草案解釋稱，主要是因?yàn)樾略龅挠蛎熬W(wǎng)站和微信公眾號使用權(quán)增加所致。會計(jì)科目中，巨網(wǎng)科技的無形資產(chǎn)劃分為三項(xiàng)：域名及網(wǎng)站、微信公眾號、商標(biāo)，2016年年末，賬面原值分別為3295萬元、1899萬元、5萬元。 對于微信公眾號，重組草案稱，公眾號使用權(quán)屬于巨網(wǎng)科技全資子公司鹽城大風(fēng)及鹽城呵呵，上述兩家公司于2016年8月被巨網(wǎng)科技收購，其擁有的微信公眾號使用權(quán)及相關(guān)的用戶流量作為標(biāo)的公司開展自媒體廣告業(yè)務(wù)的運(yùn)營資源。 《證券市場周刊》記者通過微信查到了這兩家公司旗下的微信公眾號：呵呵（hehe5966）、大風(fēng)搞笑（DXH20110522），其中大風(fēng)搞笑推送的文章閱讀數(shù)大多在3000次以下，比如公眾號“大風(fēng)搞笑”在6月2日推送的《和媳婦一起看！算條漢子》一文，截至6月7日中午的閱讀數(shù)只有1806次，點(diǎn)贊數(shù)只有9個。 巨網(wǎng)科技為什么要花大價錢，來買閱讀量并不算高的微信公眾號呢？對此，《證券市場周刊》記者希望采訪三維通信，了解巨網(wǎng)科技收購這兩家公司的詳細(xì)資料及評估依據(jù)，不過截至發(fā)稿仍未收到上市公司的回復(fù)。 除了無形資產(chǎn)以外，巨網(wǎng)科技的長期待攤費(fèi)用也出現(xiàn)明顯增加。公告顯示，2015年年末、2016年年末，該科目賬面價值分別為23萬元、3844萬元，2016年末相比2015年末增加3821萬元。 從細(xì)項(xiàng)上來看，巨網(wǎng)科技的長期待攤費(fèi)用共有四項(xiàng)：裝修費(fèi)、版權(quán)費(fèi)、授權(quán)費(fèi)、微信公眾號使用權(quán)。2016年長期待攤費(fèi)用增加主要是，微信公眾號使用權(quán)增加所致，當(dāng)年該科目賬面價值從零增加至期末的3776萬元。 對此，重組草案稱，巨網(wǎng)科技與上饒市雙佳科技有限公司、上饒市瑞特網(wǎng)絡(luò)科技有限公司簽訂微信公眾號廣告位承包合同，巨網(wǎng)科技承包相應(yīng)微信公眾號中的廣告位，承包期為5年。 對于上述交易細(xì)節(jié)，重組草案沒有給出更多的披露。不過《證券市場周刊》記者通過工商資料發(fā)現(xiàn)，上述兩家企業(yè)均是成立不久、注冊資本偏低的新公司。 工商資料顯示，上饒市瑞特網(wǎng)絡(luò)科技有限公司成立于2016年1月27日，注冊資本100萬元，法人代表是林蔚，經(jīng)營范圍包括互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)、技術(shù)咨詢服務(wù)、軟件開發(fā)等；上饒市雙佳科技有限公司成立于2014年12月5日，注冊資本100萬元，法人代表同樣是林蔚，經(jīng)營范圍包括：軟件設(shè)計(jì)、開發(fā)、銷售；網(wǎng)絡(luò)工程、自動化工程建設(shè)；網(wǎng)頁設(shè)計(jì)等。 這兩家公司旗下有哪些微信公眾號呢？對此，重組草案更是沒有任何的披露和介紹?！蹲C券市場周刊》記者通過微信，搜索以“上饒市雙佳科技有限公司、上饒市瑞特網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”為主體的關(guān)鍵詞，找到了“一本讓你感動的書”和“想開一家小小的店”等公眾號。 然而，對于這筆交易的細(xì)節(jié)、評估依據(jù)以及旗下的微信公眾號，三維通信有必要給投資人一個合理的解釋。 最后，這兩家神秘的公司注冊地均位于江西上饒市，而巨網(wǎng)科技的注冊地同樣也在江西上饒市。