葉滿城

摘要：從產(chǎn)業(yè)組織視角看，中國已經(jīng)形成了國有企業(yè)相對集中在上游，而眾多民營企業(yè)分布在下游的縱向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，因而上游國有企業(yè)的混合所有制改革將影響下游民營企業(yè)的發(fā)展。通過建立縱向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模型，筆者發(fā)現(xiàn)當(dāng)對上游國有企業(yè)進(jìn)行混合所有制改革時(shí)，下游民營企業(yè)的成本將會降低，生產(chǎn)規(guī)模得以擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)績效得以提升。從整體看，上游國有企業(yè)混合所有制改革，有助于下游民營企業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；民營企業(yè)；縱向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；混合所有制改革

中圖分類號：F279.24

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1000-176X（2017）05-0032-05

一、引言

對國有企業(yè)實(shí)行混合所有制改革，其源頭可追溯至1999年的“十五屆四中全會”，當(dāng)時(shí)主張對國有大中型企業(yè)尤其是優(yōu)勢企業(yè)實(shí)行股份制改革。通過此次改革，一定程度實(shí)現(xiàn)了國有經(jīng)濟(jì)與民營經(jīng)濟(jì)在企業(yè)內(nèi)部的融合，同時(shí)也初步完善了國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，一定程度上提高了國有企業(yè)的活力。截至2013年，盡管90%的國有及國有控股企業(yè)完成了股份制改革。89%的中央企業(yè)及其所屬子公司得以改制，中央企業(yè)資產(chǎn)總額的56%、凈資產(chǎn)的70%、營業(yè)收入的62%已在上市公司，但國有企業(yè)所占比重偏高、國有產(chǎn)權(quán)“一股獨(dú)大”且長期固化和活力不足的問題依舊存在。胡鞍鋼等的研究顯示，中國的國有股權(quán)自2007年以來一直保持在80%左右。股權(quán)過于集中，無法形成有效的制衡機(jī)制，不利于增強(qiáng)國有企業(yè)的競爭力。

2015年《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》出臺，將國有企業(yè)分為公益類和商業(yè)類。其中對商業(yè)類國有企業(yè)的要求是：主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類國有企業(yè)，原則上都要實(shí)行公司制股份制改革，積極引人其他國有資本或各類非國有資本實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，而對主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、主要承擔(dān)重大專項(xiàng)任務(wù)的商業(yè)類國有企業(yè)的要求是：保持國有資本控股地位，支持非國有資本參股。國有企業(yè)混合所有制改革進(jìn)一步深化，勢必會完善混合所有制企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)，改善混合所有制企業(yè)的績效，有利于混合所有制企業(yè)內(nèi)部國有資本和民營資本的保值增值。進(jìn)而實(shí)現(xiàn)混合所有制企業(yè)內(nèi)部國有經(jīng)濟(jì)和民營經(jīng)濟(jì)的融合共贏發(fā)展。

然而，國有企業(yè)混合所有制改革除對企業(yè)自身有影響外，其對民營企業(yè)是否也有影響？基于對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的觀察可以發(fā)現(xiàn)，2006年以后國有企業(yè)主要集中在資源和能源行業(yè)，從產(chǎn)業(yè)組織視角看。中國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)形成了國有企業(yè)占據(jù)上游位置、眾多民營企業(yè)占據(jù)下游位置的縱向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。在這一縱向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，國有企業(yè)將原材料或其制造的中間產(chǎn)品銷售給下游競爭性的民營企業(yè)，民營企業(yè)生產(chǎn)最終產(chǎn)品銷售給消費(fèi)者。在縱向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的約束下，《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》提出的國有企業(yè)混合所有制改革。其實(shí)質(zhì)是對上游非公益類國有企業(yè)進(jìn)行改革，這會影響處于下游位置的民營企業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而影響整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

現(xiàn)有相關(guān)文獻(xiàn)主要有三類：第一類是關(guān)于國有企業(yè)對民營企業(yè)影響的文獻(xiàn)，如劉元春認(rèn)為在中國這樣的后發(fā)國家。國有企業(yè)的存在可以部分地解決市場失靈、政府失靈和公共物品供給不足問題，因而對整個(gè)經(jīng)濟(jì)具有正的外部性，這也意味著國有企業(yè)對民營企業(yè)具有正的外部性：但劉瑞明和石磊卻持相反觀點(diǎn)，他們認(rèn)為由于效率低下且存在軟預(yù)算約束現(xiàn)象，國有企業(yè)的存在拖累了民營企業(yè)的發(fā)展：劉瑞明認(rèn)為國有企業(yè)對民營企業(yè)的拖累效應(yīng)主要通過金融壓抑、市場分割、所有制歧視和上游要素市場壟斷等途徑進(jìn)行傳導(dǎo)。第二類是關(guān)于民營企業(yè)對國有企業(yè)影響的文獻(xiàn)，如樊綱認(rèn)為民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為國有企業(yè)冗余社會成本的釋放創(chuàng)造了許多有利條件，使得既得利益集團(tuán)對國有企業(yè)體制改革的抵制不再那么激烈，因而民營企業(yè)的發(fā)展有利于國有企業(yè)的發(fā)展。第三類是關(guān)于國有企業(yè)改革經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的文獻(xiàn)，如王志剛等認(rèn)為在微觀層面國有企業(yè)改革提高了其生產(chǎn)率水平：詹新宇和方福前從宏觀經(jīng)濟(jì)波動角度認(rèn)為國有企業(yè)改革可以使經(jīng)濟(jì)波動更加平穩(wěn)化：張滕和周茂認(rèn)為國有企業(yè)改制能促進(jìn)其盈利能力提高。鮮有文獻(xiàn)從理論上研究國有企業(yè)改革對民營企業(yè)的影響，本文將從縱向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)角度?？疾焐嫌螄衅髽I(yè)混合所有制改革對下游民營企業(yè)的影響，①以揭示國有企業(yè)混合所有制改革的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

二、上游國有企業(yè)混合所有制改革與下游民營企業(yè)發(fā)展的特征事實(shí)

1，國有企業(yè)混合所有制改革的動態(tài)發(fā)展

利用國家統(tǒng)計(jì)局公布的按行業(yè)分規(guī)模以上國有控股工業(yè)企業(yè)和私營工業(yè)企業(yè)的相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，②本文以總資產(chǎn)占比的變化代表國有企業(yè)混合所有制改革的指標(biāo)，選擇8個(gè)代表性行業(yè)作為依托進(jìn)行上游產(chǎn)業(yè)分析，具體包括煤炭開采和洗選業(yè)（簡稱shl，下同）、石油和天然氣開采業(yè)（sh2）、石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)（sh3）、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)（sh4）、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)（sh5）、電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)（sh6）、燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)（sh7）、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)（sh8）。這8個(gè)代表性行業(yè)都是為整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)提供原材料的能源、資源類行業(yè)，在縱向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中占據(jù)上游位置。表1是代表性行業(yè)的混合所有制改革情況，從對企業(yè)控制權(quán)的角度看，8個(gè)行業(yè)總資產(chǎn)占比均值達(dá)到76.0%，各行業(yè)歷年最小值為2014年交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)的總資產(chǎn)占比49.6%，也接近50.0%，其他行業(yè)的總資產(chǎn)占比在歷年均超過50.0%，反映了在生產(chǎn)中處于上游位置的規(guī)模以上國有控股工業(yè)企業(yè)絕對控股的事實(shí)。從單個(gè)行業(yè)看，總資產(chǎn)占比雖然在某些年份略有上升，但所有行業(yè)的總資產(chǎn)占比總的趨勢是下降，反映了國有企業(yè)混合所有制改革不斷深化。通過國有控股行業(yè)總資本占比的區(qū)間分布可以發(fā)現(xiàn)，石油和天然氣開采業(yè)的總資產(chǎn)占比一直在90.0%以上，電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的總資產(chǎn)占比一直在90.0%左右，水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的總資產(chǎn)占比一度下降到80.0%以下，但近些年又回到80.0%以上，反映了國家對關(guān)系國計(jì)民生行業(yè)的重視。煤炭開采和洗選業(yè)近年來維持在近70.0%，石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的總資產(chǎn)占比已經(jīng)下降到60.0%以下。

2，下游民營企業(yè)的發(fā)展

基于國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站公布的相關(guān)數(shù)據(jù)。本文選擇規(guī)模以上且生產(chǎn)中相對處于下游位置的私營工業(yè)企業(yè)的兩個(gè)指標(biāo)代表民營企業(yè)的發(fā)展。第一個(gè)指標(biāo)是行業(yè)的總資產(chǎn)占比，其反映了在該行業(yè)中民營企業(yè)所占比重，代表民營企業(yè)的規(guī)模。第二個(gè)指標(biāo)是行業(yè)的資產(chǎn)回報(bào)率。其顯示了該行業(yè)民營企業(yè)的績效。本文所選擇的8個(gè)行業(yè)分別是農(nóng)副食品加工業(yè)（phl）、食品制造業(yè)（ph2）、紡織業(yè)（ph3）、紡織服裝、鞋、帽制造業(yè)（ph4）、木材加工及木、竹、藤、棕、草制品業(yè)（p}15）、家具制造業(yè)（ph6）、文教體育用品制造業(yè)（ph7）、廢棄資源和廢舊材料回收加工業(yè)--（ph8），這8個(gè)行業(yè)在縱向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中居于相對下游位置。從民營行業(yè)總資本占比的變動趨勢看，民營企業(yè)的規(guī)模呈逐年上升趨勢，反映了民營企業(yè)不斷發(fā)展壯大的事實(shí)。從企業(yè)控制權(quán)角度看，木材加工及木、竹、藤、棕、草制品業(yè)的總資產(chǎn)占比已經(jīng)超過50.0%，反映了該行業(yè)民營企業(yè)絕對控股地位，其他行業(yè)仍然低于50.0%，處于相對控股地位。從總資產(chǎn)占比的區(qū)間分布看，食品制造業(yè)的總資產(chǎn)占比在30.0%以下，其他7個(gè)行業(yè)的總資產(chǎn)占比在30.0%50.0%之間，均低于50.0%，這同時(shí)也說明這7個(gè)行業(yè)還有很大的發(fā)展?jié)摿Α４送猓?個(gè)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)績效都較2000年有大幅提升，整體趨勢也是上升的，但在2009年后，不同行業(yè)分別在不同年份出現(xiàn)下降情況，這可能是2008年美國金融危機(jī)導(dǎo)致的全球經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境的累積影響。這也反映了作為市場主體的民營企業(yè)對市場的敏感性，一定程度證實(shí)了中國市場經(jīng)濟(jì)逐步完善的過程。

因?yàn)閲衅髽I(yè)在縱向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中處于上游位置，因而國有企業(yè)混合所有制改革會對處于下游位置的民營企業(yè)產(chǎn)生影響。以上特征事實(shí)表明。中國國有企業(yè)混合所有制改革處于不斷深化過程中，同時(shí)中國民營企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)績效不斷提升。對此，本文將通過建立縱向生產(chǎn)模型進(jìn)行分析。

三、基本模型與理論分析

假設(shè)在一個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，最終消費(fèi)品的生產(chǎn)由上游的國有企業(yè)和下游的民營企業(yè)共同完成。當(dāng)政府改變國有企業(yè)的股份時(shí)，意味著政府對國有企業(yè)進(jìn)行了混合所有制改革。假設(shè)上游的國有企業(yè)是壟斷的，其生產(chǎn)并銷售中間產(chǎn)品。同時(shí)假設(shè)下游為競爭性的民營企業(yè)，但由于“玻璃門”“彈簧門”的存在，民營企業(yè)有進(jìn)入壁壘。民營企業(yè)間也沒有實(shí)現(xiàn)完全競爭的狀態(tài)，其利潤大于0，或者說，下游民營企業(yè)的數(shù)量小于完全競爭市場時(shí)所能容納的民營企業(yè)數(shù)量。下游民營企業(yè)購買上游國有企業(yè)的中間產(chǎn)品以生產(chǎn)最終產(chǎn)品，并將這些最終產(chǎn)品銷售給消費(fèi)者。無論是國有企業(yè)還是民營企業(yè)，均以利潤最大化為目標(biāo)。為簡化起見，假設(shè)民營企業(yè)將中間產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為最終產(chǎn)品的比例為1：1。

3，國有企業(yè)混合所有制改革的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

下文分析當(dāng)國有企業(yè)進(jìn)行混合所有制改革，即當(dāng)政府決定提高混合所有制企業(yè)中0的比重時(shí)，最優(yōu)均衡解的變動情況。

式（6）表明上游國有企業(yè)混合所有制改革將會降低中間產(chǎn)品的定價(jià)，這必然會降低下游民營企業(yè)的成本。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的指引下。中央提出去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本和補(bǔ)短板的五大任務(wù)。為了順利完成降成本的任務(wù)。國務(wù)院也提出了降低企業(yè)的稅費(fèi)、融資成本、制度性交易成本、人工成本、能源成本和物流成本等六大措施。本文的研究表明，國有企業(yè)混合所有制改革也會起到降低成本的作用。因?yàn)樯嫌螄衅髽I(yè)進(jìn)行混合所有制改革后，不同產(chǎn)權(quán)主體的激勵(lì)強(qiáng)化使內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)更加完善，這將提高國有企業(yè)的生產(chǎn)效率，進(jìn)而降低了國有企業(yè)的成本：更進(jìn)一步，上游國有企業(yè)成本下降將降低其所生產(chǎn)的中間產(chǎn)品的價(jià)格，這對于使用中間產(chǎn)品的下游民營企業(yè)來說，能夠以更低的價(jià)格獲得中間產(chǎn)品，民營企業(yè)的成本自然下降。盛朝迅和黃漢權(quán)的研究表明，目前中國工業(yè)平均電價(jià)和工業(yè)天然氣價(jià)格分別比美國高30.0%和3倍左右。這意味著中國的電價(jià)和天然氣價(jià)格有很大的下降空間。如果處于上游的電力、天然氣行業(yè)的混合所有制改革邁出實(shí)質(zhì)性步伐，即使技術(shù)水平不變，內(nèi)部治理完善將帶來生產(chǎn)效率的提升，進(jìn)而促進(jìn)民營企業(yè)的發(fā)展。

式（7）表明上游國有企業(yè)混合所有制改革將促進(jìn)下游民營企業(yè)的產(chǎn)量，促進(jìn)單個(gè)民營企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，即上游國有企業(yè)混合所有制改革促進(jìn)了單個(gè)處于下游位置的民營企業(yè)的發(fā)展。

（3）對最終產(chǎn)品市場供給量和消費(fèi)者剩余

式（8）表明上游國有企業(yè)混合所有制改革將促進(jìn)下游民營企業(yè)的整體規(guī)模擴(kuò)大。由于單個(gè)下游民營企業(yè)產(chǎn)量的擴(kuò)張，在廠商數(shù)目既定的條件下，整個(gè)行業(yè)的總產(chǎn)量自然提高。更進(jìn)一步，由于上游國有企業(yè)混合所有制改革促進(jìn)了所有下游民營企業(yè)的最終產(chǎn)品供給量，因而最終產(chǎn)品的市場價(jià)格會下降，這必然會提高消費(fèi)者剩余水平，消費(fèi)者的福利狀況會得到改善。

式（9）表明上游國有企業(yè)混合所有制改革將提高下游民營企業(yè)的利潤，這源于上游國有企業(yè)成本的下降。因?yàn)槔麧櫵绞谴砥髽I(yè)經(jīng)濟(jì)績效的一個(gè)指標(biāo)，因而上游國有企業(yè)混合所有制改革提高了下游民營企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績效。

四、研究結(jié)論與政策建議

在中國國有企業(yè)混合所有制改革深入推進(jìn)的過程中，民營企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，這個(gè)特征事實(shí)可以用經(jīng)濟(jì)學(xué)框架加以分析。本文通過構(gòu)建包含上游、下游廠商的縱向生產(chǎn)模型，在理論上證明了上游國有企業(yè)混合所有制改革將會對下游民營企業(yè)產(chǎn)生影響。上游國有企業(yè)混合所有制改革，降低了下游民營企業(yè)的成本，擴(kuò)大了下游民營企業(yè)的規(guī)模，提高了下游民營企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績效。因此，上游國有企業(yè)混合所有制改革促進(jìn)了下游民營企業(yè)的發(fā)展，不僅在混合所有制企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)了國有經(jīng)濟(jì)和民營經(jīng)濟(jì)的融合發(fā)展。也實(shí)現(xiàn)了中國整體經(jīng)濟(jì)中國有經(jīng)濟(jì)和民營經(jīng)濟(jì)的互動融合發(fā)展，其中最為關(guān)鍵的傳導(dǎo)鏈條是國有企業(yè)混合所有制改革降低了中間產(chǎn)品的價(jià)格。基于以上研究結(jié)論，筆者提出如下政策建議：

第一，以國有企業(yè)混合所有制改革為突破口。提高國有企業(yè)混合所有制改革的力度和速度，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的多元化。這將改善混合所有制企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，不但能夠促進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)和民營企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部的融合，提高混合所有制企業(yè)的生產(chǎn)效率和競爭力，還將降低下游競爭性領(lǐng)域民營企業(yè)的成本，促進(jìn)民營企業(yè)的發(fā)展。

第二，優(yōu)化國有經(jīng)濟(jì)布局，將國有經(jīng)濟(jì)集中在關(guān)乎國計(jì)民生和國家經(jīng)濟(jì)命脈的領(lǐng)域。使國有經(jīng)濟(jì)具有專業(yè)化和規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。降低國有企業(yè)成本，提高其效率，進(jìn)而促進(jìn)下游競爭性領(lǐng)域民營企業(yè)的發(fā)展乃至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

第三，降低民營企業(yè)的進(jìn)入壁壘。減少民營企業(yè)的制度性交易成本、要素成本和融資成本，這將增加下游民營企業(yè)的數(shù)量。擴(kuò)大下游民營企業(yè)的規(guī)模，進(jìn)而提高對上游國有企業(yè)生產(chǎn)的中間產(chǎn)品的需求量，提高國有企業(yè)的效率。實(shí)現(xiàn)民營經(jīng)濟(jì)和國有經(jīng)濟(jì)的互動共贏發(fā)展。