◆梁若蓮

特朗普稅改方案對我國的影響與對策建議

◆梁若蓮

自美國新任總統(tǒng)特朗普宣布就職以來，世界各國均密切關(guān)注其是否會兌現(xiàn)在競選期間提出的稅制改革方案。美國當(dāng)?shù)貢r間2017年4月26日，美國財政部長努欽與白宮國家經(jīng)濟(jì)委員會主席召開新聞發(fā)布會，正式介紹了特朗普政府稅改方案的原則性內(nèi)容。如能順利實施，稅改方案預(yù)期將對美國乃至全球產(chǎn)生重大的經(jīng)濟(jì)影響，對美國的稅收體系演進(jìn)將具有里程碑式的意義。文章試圖以管窺豹，對特朗普此次公布的正式稅改方案及其對我國的影響加以評析，并提出我國的應(yīng)對之策。

特朗普稅改；影響；對策

一、稅改內(nèi)容

“簡明、公平、增長”是特朗普正式稅改方案的三個關(guān)鍵詞，力求以降低稅負(fù)、減輕成本的方式刺激經(jīng)濟(jì)增長并促進(jìn)就業(yè)，讓美國走上“復(fù)興之路”。相比于共和黨在2016年6月發(fā)表的稅改藍(lán)圖（以下簡稱“稅改藍(lán)圖”）及其在競選期間提出的稅制改革方案（以下簡稱“競選稅改方案”），特朗普政府的正式稅改方案并無大變化，但是刪減了邊境調(diào)節(jié)稅等一些引起坊間熱議的稅改提議。具體稅改措施包括：

（一）企業(yè)所得稅：降低稅率、屬地征稅、鼓勵回流

1.稅率方面，與之前的競選稅改方案一致，擬將企業(yè)所得稅稅率由35%減至15%；該稅率同樣適用于中小型“穿透實體”。①穿透實體在實體層面不繳納企業(yè)所得稅，而是在將實體所得分配給合伙人后，由合伙人各自繳納個人所得稅，適用33%的個人所得稅稅率。2.擬對美國企業(yè)境外未完稅所得一次性征收利潤匯回稅，但具體的稅率需要與國會再行協(xié)商（此前競選稅改方案提議稅率為10%）。據(jù)預(yù)測，此舉將促使數(shù)萬億海外利潤回歸美國，刺激國內(nèi)再投資并增加大量就業(yè)機(jī)會。3.以屬地納稅原則代替現(xiàn)行的全球征稅制，這意味著美國企業(yè)從境外取得的股息紅利將可能免征企業(yè)所得稅。

此前稅改藍(lán)圖和競選稅改方案均有涉及的投資成本全額費用化處理以及利息費用稅前扣除相關(guān)政策，并未出現(xiàn)在特朗普政府的正式稅改方案中。

（二）個人所得稅：降低稅率、減少稅級、拓寬稅基

1.正式稅改方案建議將現(xiàn)行的7級個人所得稅稅率簡并為3級，分別為10%、25%和35%。同時，還建議取消個人的替代性最低限額稅。2.扣除項及稅收減免方面，擬將年度標(biāo)準(zhǔn)扣除額翻倍，并取消主要使富人受惠的減稅項目。同時，此次稅改方案還建議取消除按揭/貸款利息和慈善捐贈之外的所有分項扣除項目。對于有兒童或其他被撫養(yǎng)人的家庭，現(xiàn)行的稅額抵免標(biāo)準(zhǔn)也將被提高。3.個人投資所得方面，建議廢止之前對凈投資所得按3.8%征收附加稅的政策，對長期資本利得和符合條件的股息紅利恢復(fù)征收最高稅率為20%的所得稅。

（三）遺產(chǎn)稅：徹底取消

由于被征收遺產(chǎn)稅的財產(chǎn)是納稅人的稅后財富，故一直有重復(fù)征稅之嫌，因此特朗普政府在正式稅改方案中全面廢除了遺產(chǎn)稅。

（四）邊境調(diào)節(jié)稅：胎死腹中

邊境調(diào)節(jié)稅是一套基于交易目的地或消費地來判斷是否征收企業(yè)所得稅的稅收制度，通過對出口免稅、進(jìn)口成本不予抵扣等方式達(dá)到抑制進(jìn)口、激勵出口的目的。由于這一稅制對進(jìn)口商的打擊頗大，很多大型跨國集團(tuán)以及國會議員均對此持反對意見，這也許是該稅制未能如愿出現(xiàn)在正式稅改方案中的主要原因。

二、各界反應(yīng)

當(dāng)初特朗普一拋出競選稅改方案，就引起了社會各界的熱議。國際組織、各國政府以及媒體學(xué)界各持己見，褒貶不一。歸結(jié)起來，大部分人都認(rèn)同特朗普的稅改方案將帶來巨大的減稅效果，從而起到刺激經(jīng)濟(jì)的目的，但也很有可能進(jìn)一步擴(kuò)大聯(lián)邦預(yù)算的財政赤字，導(dǎo)致美國債臺高筑，因此其可持續(xù)性備受質(zhì)疑。

（一）國際及區(qū)域性組織

OECD于2016年11月發(fā)布了《2017年經(jīng)濟(jì)預(yù)測》，認(rèn)為2017年，美國將成為經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)最為亮眼的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)增長率約為2.3%。與之相比，歐元區(qū)增長率僅為1.6%，英國1.2%，日本1%。OECD首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mann女士在接受《金融時報》采訪時表示：“特朗普財稅效應(yīng)是我們得出樂觀預(yù)測結(jié)果的主要考量因素之一?！北M管對特朗普的稅改政策褒揚有加，但OECD也提出警告：如果特朗普一意孤行，提高貿(mào)易壁壘，則上述利益將喪失殆盡。

在特朗普當(dāng)選之前，國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行始終將其視為《哈里·波特》里類似于“伏地魔”一類的角色。①伏地魔（Lord Voldemort），原名湯姆·馬沃羅·里德爾（Tom Marvolo Riddle），是英國作家J·K·羅琳的奇幻小說《哈利·波特》系列中的最強(qiáng)敵人，有“史上最危險的黑巫師”之稱。在OECD率先上調(diào)對美國經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期后，IMF和世界銀行一反常態(tài)，緊隨其后。IMF提高了對美國2017和2018年經(jīng)濟(jì)預(yù)測結(jié)果，認(rèn)為特朗普的經(jīng)濟(jì)政策將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，未來兩年美國GDP增長將比此前預(yù)期提高近0.5個百分點，2017年GDP預(yù)計增長2.3%，2018年增長2.5%。②《更新后的世界經(jīng)濟(jì)預(yù)測》，IMF，2017年1月16日。2017年1月，世界銀行也做出類似預(yù)測，認(rèn)為特朗普的稅改方案將分別為2017和2018年的美國經(jīng)濟(jì)增長增加0.3個百分點，因此2017年美國GDP預(yù)計增長2.5%，2018年增長2.9%。

在正式稅改方案公布之前，歐盟律師們正在積極準(zhǔn)備，擬對特朗普的邊境調(diào)節(jié)稅計劃提出法律質(zhì)疑，預(yù)計將成為WTO史上最大的案件。彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所(PIIE)的世貿(mào)組織貿(mào)易爭端專家查德·鮑恩(Chad Bown)表示，如果美國在邊境調(diào)節(jié)稅案件中敗訴，可能遭受每年約3850億美元的貿(mào)易報復(fù)，那將比世貿(mào)組織史上最大裁決的數(shù)額高出近100倍。日內(nèi)瓦一位高級貿(mào)易官員也表示：“我們的初步評估是，它（邊境調(diào)節(jié)稅）肯定不會與世貿(mào)組織規(guī)則相容?！雹踙ttp://www.kekenet.com/read/201702/492146.shtml。違反WTO規(guī)則，從而遭受巨額貿(mào)易報復(fù)，恐怕也是掣肘邊境調(diào)節(jié)稅出臺的重要原因之一。

致力于發(fā)展和救援的國際聯(lián)盟“樂施會”認(rèn)為，特朗普提出的稅改方案將加劇跨國企業(yè)逃、避稅之風(fēng)，把美國變成徹頭徹尾的避稅天堂，并進(jìn)一步拉大貧富差距。為此，建議美國國會重新審視稅改措施，加大與其他國家合作應(yīng)對跨國逃、避稅的力度，而非挑起兩敗俱傷的稅收競爭。

（二）各國政府

英國女首相特蕾莎·梅率先選擇跟進(jìn)美國減稅。2016年11月28日，特蕾莎·梅正式批準(zhǔn)了進(jìn)一步下調(diào)企業(yè)所得稅政策，并承諾將英國企業(yè)所得稅稅率降到G20國家中的最低水平，從現(xiàn)在的28%降到15%。這一提議得到英國前財政大臣喬治·奧斯本的呼應(yīng)，卻被英國工黨主席Jeremy Corbyn斥為“為虎作倀”，將導(dǎo)致“不顧一切地逐底競爭”。①http://www.mirror.co.uk/news/uk-news/jeremy-corbyn-corporation-tax-trump-9304686。在英國政壇，擁護(hù)特朗普減稅理念的也大有人在。例如，針對邊境調(diào)節(jié)稅，英國前財政大臣勞森爵士在接受天空新聞采訪時指出，“特朗普提出用邊境調(diào)節(jié)稅支付墨西哥修墻費用，雖然飽受爭議，但不乏亮點，英國也可以考慮開征類似稅收……現(xiàn)行稅制下避稅現(xiàn)象非常嚴(yán)重，我們完全應(yīng)當(dāng)自行改革，勇當(dāng)先鋒，沒有理由讓美國占盡先機(jī)。”②http://news.sky.com/story/uk-should-adopt-trump-style-border-tax-says-former-chancellor-lordlawson-10786052。

歐洲央行行長德拉吉也曾表示過，各國政府可以考慮減稅以改善經(jīng)濟(jì)及就業(yè)狀況，一旦特朗普貫徹“美國優(yōu)先”戰(zhàn)略，力排眾議將稅改計劃付諸行動，歐洲國家跟進(jìn)減稅的概率還是不低的。③http://www.financialnews.com.cn/hq/yw/201701/t20170105_110644.html。

德國總理默克爾警告英、美兩國：降低企業(yè)所得稅將導(dǎo)致逐底競爭。默克爾指出：“德國已建立足以應(yīng)對任何挑戰(zhàn)的稅制，沒有理由參與企業(yè)所得稅最低稅率的競爭。”

而在今年5月7日當(dāng)選法國最年輕總統(tǒng)的馬克龍致力于在歐盟體制內(nèi)解決稅收問題。他不支持大幅度減稅，希望采用結(jié)構(gòu)性改革來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)長期增長，具體包括將企業(yè)所得稅稅率從當(dāng)前的33%下調(diào)至25%，以“不動產(chǎn)財富稅”來代替現(xiàn)行“財富團(tuán)結(jié)稅”，并對資本利得統(tǒng)一按照30%的稅率單獨征稅等。④https://www.leshui365.com/info/gjsx/ccon17895098.html。

匈牙利于去年年底宣布出臺新的企業(yè)所得稅政策，將原有的企業(yè)所得稅分段稅率調(diào)整為9%的統(tǒng)一稅率，于2017年1月1日執(zhí)行。這將使匈牙利成為目前歐盟國家中企業(yè)所得稅稅率最低的國家，甚至比一向被視為“避稅天堂”的愛爾蘭和塞浦路斯更具吸引力，故而新政的出臺將使匈牙利在激烈的國際投資競爭中占據(jù)絕佳有利地位。

愛爾蘭最大的證券和財富管理機(jī)構(gòu)Davy Stockbrokers⑤https://www.businessworld.ie/news-from-ireland/Brexit-a-clear-opportunity-to-attract-FDI-says-Davy-567554.html。認(rèn)為：特朗普的稅改方案不會對愛爾蘭作為境外直接投資的熱點地位產(chǎn)生太多影響，畢竟低稅率并不是愛爾蘭對跨國企業(yè)的唯一吸引力。然而，愛爾蘭美國商會的調(diào)查顯示，七百家美國公司在愛爾蘭創(chuàng)造了超過10萬個就業(yè)崗位。如果稅改方案真的實行，將使愛爾蘭失去“稅收洼地”的地位，造成大批企業(yè)如洪流一般離開愛爾蘭。⑥李萬甫：《特朗普稅改計劃的影響評價》，《稅收研究資料》，2017年第1期。

澳大利亞、加拿大、新西蘭都紛紛表示，特朗普的減稅方案將削弱本國競爭優(yōu)勢，使之面臨降低稅率以防止資本回流美國的壓力，而且可能會引起全球減稅的風(fēng)潮。⑦h(yuǎn)ttp://www.abc.net.au/news/2017-04-27/australia-may-need-to-follow-us-tax-down-ampeconomist/8477026。

（三）媒體學(xué)者

特朗普的減稅計劃引起媒體的廣泛關(guān)注和學(xué)界的深入研討。媒體和學(xué)者們各抒己見，其中不乏一針見血之處，具體可歸納為以下幾個觀點：

1.通過降低稅率來拉動經(jīng)濟(jì)無異于“飲鴆止渴”

美國智庫布魯金斯稅收政策中心就特朗普減稅計劃對儲蓄、投資、勞動力供給以及宏觀經(jīng)濟(jì)的潛在影響進(jìn)行了研究。研究發(fā)現(xiàn)：(1)稅收對勞動力供給的影響很小，幾乎可以忽略不計；(2)如果不考慮利率上升等因素，特朗普減稅措施的確會促進(jìn)美國的儲蓄和投資。(3)從過去三十年的經(jīng)驗來看，政府大幅減稅，導(dǎo)致財政赤字飆升，卻未必會削減開支，最終還是會因收支不抵而回到增稅的老路上來。如果特朗普稅改方案也重復(fù)上述模式，還不如從一開始就不實行減稅計劃。在未來十年內(nèi)，特朗普減稅預(yù)計可產(chǎn)生高達(dá)11.2萬億美元的財政赤字，如此高昂的赤字將使減稅方案預(yù)期為促進(jìn)就業(yè)、儲蓄和投資所帶來的效益喪失殆盡。到2036年，假定政府支出和利率不變，特朗普減稅所帶來的政府債務(wù)將達(dá)到GDP的80%。①http://www.taxpolicycenter.ory/publications/analysis-donald-trumps-tax-plan/full。如果再把政府債臺高筑所引發(fā)的推高利率因素考慮在內(nèi)，這一債務(wù)還將雪上加霜。

今年1月6日，多位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主在芝加哥舉行的美國經(jīng)濟(jì)學(xué)會年會上警告，特朗普的經(jīng)濟(jì)政策可能導(dǎo)致美國財政赤字失控和經(jīng)濟(jì)衰退。

美國賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院認(rèn)為，特朗普的稅改計劃短期內(nèi)增加就業(yè)機(jī)會和刺激經(jīng)濟(jì)增長的效果明顯，但從長期來看，會增加聯(lián)邦政府的債務(wù)壓力，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，甚至出現(xiàn)倒退的局面。

英國學(xué)者Akin Oyedele也呼應(yīng)了上述觀點。他認(rèn)為，根據(jù)Pavilion公司全球戰(zhàn)略報告，降低稅率的好處并不能惠及整個經(jīng)濟(jì)，對促進(jìn)長期投資和就業(yè)并沒有多少實際效果，只是讓股東通過股權(quán)回購獲益更多而已。②http://uk.businessinsider.com/trump-corporate-tax-cut-impact-2016-12?r=US&IR=T。例如，據(jù)花旗銀行的分析，在特朗普政府的激勵政策下，蘋果公司可能會把大量的海外現(xiàn)金（約2300億美元）轉(zhuǎn)移到國內(nèi)，利用這筆現(xiàn)金回購公司股票，會讓蘋果每股利潤增長16%。③http://stock.eastmoney.com/news/1611,20170407727235546.html。

2.保守估計減稅的代價將高達(dá)數(shù)萬億

根據(jù)稅收基金會經(jīng)濟(jì)學(xué)家Alan Cole的測算，特朗普稅改方案如能全盤實施，將在未來十年內(nèi)靜態(tài)減少4.4—5.9萬億美元的聯(lián)邦財政收入。布魯金斯稅收政策中心與稅收基金會的測算結(jié)果差異較大：預(yù)計2016—2026年期間，特朗普減稅方案將導(dǎo)致聯(lián)邦財政收入減收9.5萬億美元。2027—2036年的十年間，聯(lián)邦財政收入減少額將高達(dá)15萬億，占GDP的比重也從2017—2026年間的4%提高到4.2%。上述減收數(shù)字的測算還未考慮政府債務(wù)所導(dǎo)致的利息。如果將利息成本也估算在內(nèi)，到2026年政府債務(wù)將增加11.2萬億美元；到2036年則將增加34.1萬億美元。

據(jù)穆迪公司測算，2017—2020年美國財政赤字率將大幅上升至6.0%、7.4%、9.4%、10.2%，與現(xiàn)在4%的赤字水平相比顯著惡化，接近歐債危機(jī)時期希臘的赤字率，趨于失控狀態(tài)。④李萬甫：《特朗普稅改計劃的影響評價》，《稅收研究資料》，2017年第1期。

在各專業(yè)機(jī)構(gòu)眾說紛紜之際，美國國會稅務(wù)聯(lián)合委員會的數(shù)據(jù)也顯示，稅率每降低一個百分點，聯(lián)邦政府的收入將在十年內(nèi)下降1000億美元，所以20個百分點的削減將使政府少收2萬億美元的稅。對此，美國財政部長表示，減稅計劃會增加財政赤字，不過最終“隨著經(jīng)濟(jì)增長，減稅方案自然有了經(jīng)濟(jì)來源”。換句話說，特朗普政府不怕赤字，他們堅信減稅會帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而得以自行“埋單”。

3.降低企業(yè)所得稅邊際稅率可大幅提高稅制競爭力

卡爾加利大學(xué)公共政策學(xué)院的Philip Bazel和Jack M. Mintz在2017年4月發(fā)表的《稅制改革為美國帶來的稅制競爭力影響》一文中，比較了美國和其他43個國家制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的新投資有效稅率。他們指出，2017年美國的企業(yè)所得稅法定稅率為39.1%，位居全球第二，在經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）國家中稅率最高。居高不下的企業(yè)所得稅稅率不僅無法鼓勵投資，而且誘發(fā)稅收倒置現(xiàn)象（預(yù)計金額為每年1000億美元），削弱了美國民眾賺取收入的購買力。在現(xiàn)行稅制下，美國新投資的邊際有效稅率(METR)①邊際有效稅率（簡稱METR）是每年企業(yè)繳納的稅收占邊際投資稅前利潤的百分比。邊際投資是指投資帶來的經(jīng)濟(jì)增量，它包括產(chǎn)生足夠的利潤來繳稅，從投資方吸引融資以及償付風(fēng)險。在邊際處，投資金額使得資本報酬率，在減去稅收和風(fēng)險后，等于資本的融資成本（即融資利率）。如果資本報酬率高于（或者低于）融資成本，企業(yè)會增加（或者減少）投資。所以，如果政府在總收入和凈收入間增加稅收負(fù)擔(dān)或者稅收楔子，那么企業(yè)將會砍掉邊緣項目，除非能夠通過降低稅負(fù)來實現(xiàn)盈利。為34.8%，在43個國家中排名第5。如果紅利折減額保持不變，那么美國的邊際有效稅率是27.3%，在43個國家中位于第8位。如果實施與特朗普正式稅改方案最為接近的B計劃，②B計劃主張把聯(lián)邦企業(yè)所得稅率降至15%，并擴(kuò)大稅基來彌補(bǔ)因減稅造成的稅收收入損失，如對匯回的海外利潤以較低稅率征稅。在考慮紅利折減的情況下，邊際有效稅率將下降五分之一，從27.3%減少到21.4%；若不考慮紅利折減，邊際有效稅率下降得更明顯，將超過三分之一。因此，特朗普稅改方案無疑會提高美國的稅制競爭力，刺激投資和推動經(jīng)濟(jì)增長，并在很大程度上改變世界經(jīng)濟(jì)格局。

4.個人所得稅改革偏心富人到了“令人發(fā)指”的地步

布魯金斯稅收政策中心認(rèn)為，特朗普的提案將削減所有收入水平人群的稅收，這其中，無論從美元凈值還是從百分比增益方面考慮，收入越高的家庭獲益越大。用該稅收政策中心高級分析人員Robert Williams的話說，就是“偏心富人到了令人發(fā)指的地步”。③http://www.nbcnews.com/business/economy/trump-s-tax-plan-actually-windfall-richest-america。收入最高的前20%人群將獲得平均16,660美元的減稅待遇，而全國減稅均值僅為2940美元。最富有的1%人群將收獲47%的減稅優(yōu)惠，平均減稅額高達(dá)214,000美元。

一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家聲稱，中產(chǎn)階級從稅改中獲得的最大利益并非來自個人所得稅，而是來自企業(yè)所得稅，因為降低企業(yè)所得稅稅負(fù)有助于促進(jìn)企業(yè)投資，增加經(jīng)濟(jì)活力，從而最終增加勞動者財富。然而，并非所有人都接受這一觀點。有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，較高的所得稅稅負(fù)并非抑制企業(yè)投資的主要因素，目前還沒有在冊的證據(jù)表明降低企業(yè)所得稅能夠帶來刺激經(jīng)濟(jì)的效用。④http://www.nbcnews.com/business/economy/trump-s-tax-plan-actually-windfall-richestamericans-n724746。例如，Pavilion公司對2004年美國實施就業(yè)法案時引發(fā)的大量利潤匯回進(jìn)行了調(diào)查分析。美國企業(yè)匯回利潤高達(dá)3620億美元，占其海外現(xiàn)金利潤的45%，而且當(dāng)時對上述利潤征稅的稅率是5.25%，而非35%，然而這一優(yōu)惠并未能真正促進(jìn)美國企業(yè)對國內(nèi)的投資。⑤http://uk.businessinsider.com/trump-corporate-tax-cut-impact-2016-12?r=US&IR=T。

5.全面廢除遺產(chǎn)稅將引領(lǐng)美國進(jìn)入“王朝財富”新時代

美國稅收與經(jīng)濟(jì)政策研究院高級分析師Matt Gardner認(rèn)為，特朗普取消遺產(chǎn)稅必然加劇財富兩極分化問題。目前，稅率為40%的遺產(chǎn)稅征稅對象為個人財富超過545萬美元、夫妻合并財富超過1009萬美元的個人。由于起征點高，每1000個美國人中只有不到2個人需要繳納遺產(chǎn)稅。特朗普主張全面廢除遺產(chǎn)稅；與之相反，希拉里·克林頓在競選時卻提出將超級富豪的遺產(chǎn)稅起征點降低到350萬美元，并將稅率提高到65%?！昂茈y想象，廢除遺產(chǎn)稅對加劇財富兩極分化將產(chǎn)生多么嚴(yán)重的后果”，Matt Gardner指出，“這必將產(chǎn)生一個代代相傳的收入精英階層……我們即將進(jìn)入一個王朝財富的新時代?！?/p>

6.邊境調(diào)節(jié)稅可能引發(fā)各國的報復(fù)或跟風(fēng)行動

經(jīng)濟(jì)學(xué)人雜志認(rèn)為，邊境調(diào)節(jié)稅會讓美國出口商短暫獲益，令進(jìn)口商遭受損失，其總體結(jié)果是將導(dǎo)致美國消費總量和社會福利減少，最終影響美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。⑥李萬甫，易明翔：《熱議中的美國邊境調(diào)節(jié)稅影響評析》，《國際稅收》，2017年第3期。

投行高盛認(rèn)為，美元需至少升值25%，才能抵消征收20%邊境調(diào)節(jié)稅的影響。自2014年年中以來，美元已升值24%，繼續(xù)升值將使那些持有大量美債的新興市場國家嚴(yán)重受創(chuàng)，降低美國海外投資的美元價值，并威脅世界經(jīng)濟(jì)。

歐盟已明確表示，如果美國實施邊境調(diào)節(jié)稅，歐盟將在WTO框架內(nèi)起訴美國，從而成為WTO史上最大規(guī)模的案件。在正式稅改方案公布之前，加拿大和中國密切關(guān)注著邊境調(diào)節(jié)稅的進(jìn)展，積極準(zhǔn)備應(yīng)對預(yù)案；英國則摩拳擦掌，準(zhǔn)備追隨美國開征邊境調(diào)節(jié)稅的步伐。英國牛津大學(xué)教授Michael Devereux教授①2000年，英國牛津大學(xué)教授Michael Devereux搭火車從倫敦回牛津時，在火車上提出了邊境調(diào)節(jié)稅的基本理論。此后，這一理論被美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Alan Auerbach吸收進(jìn)共和黨的稅改計劃中。認(rèn)為，“美國開征邊境調(diào)節(jié)稅的做法可輕易復(fù)制到英國……給英國稅制帶來根本變革，還可以抵消英國脫歐所帶來的不利影響。”

在各方利益的博弈下，最終邊境調(diào)節(jié)稅并未出現(xiàn)在正式稅改方案中。此前經(jīng)濟(jì)學(xué)人雜志就預(yù)言，如果邊境調(diào)節(jié)稅不能順利開征，將影響企業(yè)所得稅減稅的全盤計劃。根據(jù)布魯金斯稅收政策中心的分析，由于美國進(jìn)口遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于出口，預(yù)計未來十年內(nèi)，邊境調(diào)節(jié)稅將征收1.2萬億美元的稅收收入，可彌補(bǔ)因降低企業(yè)所得稅稅率導(dǎo)致減收的三分之二稅改成本。如若失去這一增收來源，共和黨將不得不按比例縮減其施政計劃，令投資者大失所望，而且還可能面臨政府施加的舉債壓力，從而導(dǎo)致預(yù)算赤字進(jìn)一步擴(kuò)大，短期內(nèi)美元升值壓力劇增。②http://www.economist.com/news/finance-and-economics/21711885-paul-ryans-tax-overhaul-would-senddollar-soaring-republican-plans-cut。

7.G20稅改的不確定因素顯著增加

首先，特朗普大幅降低企業(yè)所得稅稅率，可能會引發(fā)不顧一切地逐底競爭，導(dǎo)致有害稅收競爭不斷升級。2016年9月，OECD指出：“金融危機(jī)后暫告一段落的稅收大戰(zhàn)又要上演了”。③https://www.ft.com/content/245bde5a-affa-11e6-9c37-5787335499a0。G20和OECD所倡導(dǎo)的國際稅收合作進(jìn)程可能陷入阻滯。

其次，特朗普的稅改計劃未必能夠釜底抽薪地防范稅基侵蝕與利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）。據(jù)高盛公司估計，在美國企業(yè)留存海外的2.6萬億美元中，僅有約2000億美元會因特朗普減稅方案而回流美國，而且由于缺少投資機(jī)會，回流的大部分資金將用于回購本公司股票，而不是用于新的投資。由此可見，吸引美國企業(yè)海外投資回流、促進(jìn)美國國內(nèi)投資，根本上要靠美國國內(nèi)的投資機(jī)會和投資收益，減稅能夠起到的作用并不十分樂觀；④http://business.sohu.com/20170306/n482536218.shtml。要達(dá)到釜底抽薪地防范BEPS的目的，恐怕更是力有不逮。

第三，特朗普稅改方案將對國際稅收規(guī)則產(chǎn)生重大影響。競選稅改方案和稅改藍(lán)圖提出的邊境調(diào)節(jié)稅概念，挑戰(zhàn)了現(xiàn)行企業(yè)所得稅課稅規(guī)則、BEPS關(guān)于“在利潤歸屬地和價值創(chuàng)造地征稅”的核心原則以及WTO的國民待遇和補(bǔ)貼與反補(bǔ)貼法則。美國財長近日提及，特朗普總統(tǒng)喜歡邊境調(diào)節(jié)性這一點，但對邊境調(diào)節(jié)稅的其他方面并不喜歡。財長同時還指出，邊境調(diào)節(jié)稅在當(dāng)前形勢下很難運作，但立法者會努力解決這一問題。⑤http://www.ey.com/gl/en/services/tax/international-tax/alert-us-presidenttrumps-tax-plan-calls-for-15-percent-business-rate-territorial-tax-system?？梢?，現(xiàn)在還不能排除特朗普坐穩(wěn)白宮后，漸次引入邊境調(diào)節(jié)稅的理念和操作。因此，邊境調(diào)節(jié)稅對現(xiàn)行規(guī)則的顛覆后果依然值得關(guān)注。

第四，會否廢止FATCA尚待觀察。美國國會于2010年出臺了《海外賬戶稅收合規(guī)法案》（FATCA）。⑥FATCA要求海外金融機(jī)構(gòu)向美國國稅局提供美國納稅人的海外賬戶信息和美國納稅人所有的國外機(jī)構(gòu)賬戶信息，以打擊利用國外賬戶逃避稅。所有金融機(jī)構(gòu)必須向美國國稅局提供存款超過5萬美元的美國公民賬戶信息，否則就會被視為與美國政府不合作。對于不合作的金融機(jī)構(gòu)，如果有美國來源所得，美國將會對其付款征收30%的懲罰性稅收。FATCA自實施以來一直遭到共和黨、海外美國居民以及美國金融機(jī)構(gòu)的反對，也出現(xiàn)不少要求廢除FATCA的民間組織，如“Repeal FATCA”。然而，特朗普總統(tǒng)上臺似乎給數(shù)百萬生活在海外的美國人帶來了一絲希望，共和黨政府在當(dāng)初的競選綱領(lǐng)中就已明確表態(tài)：如果大選獲勝，將廢除FATCA。如果FATCA被廢止，以FATCA為藍(lán)本、由OECD主導(dǎo)推動并已有全球超過100個國家承諾實施的金融賬戶涉稅信息自動交換標(biāo)準(zhǔn)（CRS）將陷入非常尷尬的境地，甚至引發(fā)美國會否成為CRS法外之地的疑慮。

三、對我影響

總體來看，特朗普的正式稅改方案，對我國最為直接的影響就是可能會削弱我國的產(chǎn)業(yè)競爭力，具體體現(xiàn)在：

一是美國大幅降低稅率、采用屬地原則征稅并以較低稅率鼓勵海外利潤匯回，必然會降低我國對外國直接投資的吸引力，限制我國匯聚“集群效應(yīng)”的能力，誘發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈整體遷移，從而削弱我國經(jīng)濟(jì)增長潛力。

二是如果在限制稅率的政策基礎(chǔ)上再疊加邊境調(diào)節(jié)稅機(jī)制，一方面將吸引先進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)移到重要消費地美國，另一方面中低端制造業(yè)為繞開貿(mào)易壁壘和應(yīng)對更加激烈的出口競爭，有可能轉(zhuǎn)移至東南亞、非洲等人力成本更低的國家。如此兩頭擠壓，顯然不利于我國做大做強(qiáng)實體經(jīng)濟(jì)。

三是稅改政策所配合實施的美國“制造業(yè)回歸”“再工業(yè)化”等戰(zhàn)略，特別是減稅對美國制造業(yè)的扶持效果，將使我國與美國存在競爭關(guān)系的產(chǎn)品，如高新技術(shù)、工業(yè)制成品等的出口受到阻礙，不利于我國對外貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的整體轉(zhuǎn)型升級。

總之，特朗普力求通過稅改，再現(xiàn)里根時期的經(jīng)濟(jì)繁榮。如果按照OECD等國際組織的預(yù)測，特朗普稅改方案將增加美國國內(nèi)的消費和投資需求，進(jìn)而拉動美國經(jīng)濟(jì)增長并惠及全球，我國或可從有利的全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中獲益。然而，其具體政策對我國稅制競爭力、產(chǎn)業(yè)競爭力以及經(jīng)濟(jì)增長潛力帶來的影響，不容小覷。

四、我國應(yīng)對

作為世界最大的經(jīng)濟(jì)體，美國的一舉一動都牽動著世界的神經(jīng)，特朗普減稅方案也引起了我國的關(guān)注與熱議。2017年4月19日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開的國務(wù)院常務(wù)會議公布了簡并增值稅稅率等6項減稅舉措。李克強(qiáng)在會上告誡有關(guān)部門，“許多國家都在醞釀出臺減稅措施，在新一輪全球競爭中我們要有‘搶跑’意識，用實際舉措提高企業(yè)的競爭力！”①http://finance.sina.com.cn/roll/2017-04-21/doc-ifyepsch2144757.shtml。特朗普的稅改方案還需要經(jīng)過數(shù)輪立法程序才能真正落地。無論其最終會“虎頭蛇尾”還是“凱歌高奏”，我國都不宜東施效顰，盲目跟風(fēng)，而應(yīng)秉承“理性看待、保持定力、認(rèn)真對待、因地制宜”的原則，保持密切關(guān)注，做好應(yīng)對預(yù)案，并逐步提高我國稅制競爭力。

（一）全面推進(jìn)營改增，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

近年來，我國持續(xù)推進(jìn)結(jié)構(gòu)性減稅。中美兩國同時推動的減稅，其目的和路徑并不相同。在減稅目的上，減稅、降息、搞基建是特朗普刺激經(jīng)濟(jì)增長的“三板斧”，更把減稅當(dāng)作重振美國經(jīng)濟(jì)的“萬靈藥”和“救命草”。與美國不同，我國近年來實施的系列減稅政策不單單是為了刺激經(jīng)濟(jì)增長，更主要是為了助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、擴(kuò)大有效供給、優(yōu)化資源配置。在減稅路徑上，美國減稅的重點是直接稅，而我國間接稅占比較大，減輕間接稅稅負(fù)能夠更為直接地促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級、結(jié)構(gòu)優(yōu)化，并且為直接稅的調(diào)控騰出空間。因此，我國將減稅措施落腳到營改增上，改革成效立竿見影，稅收紅利逐步釋放。特朗普提出實施邊境調(diào)節(jié)稅來建立目的型公司稅的設(shè)想，間接證明了我國堅持將增值稅作為主體稅種并全面推行營改增是順應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢的正確抉擇。從國際經(jīng)驗來看，直接稅與間接稅雙主體模式，更有利于稅收調(diào)控目標(biāo)的實現(xiàn)。我國目前的稅收目標(biāo)由原來以效率為主轉(zhuǎn)向效率與公平兼顧，需構(gòu)建以貨物勞務(wù)稅和所得稅雙主體的復(fù)合稅制模式，這也符合國際上稅制構(gòu)建向間接稅“逆勢而動”的浪潮。①白彥鋒，陳珊珊，高博楠：《特朗普避稅案與我國現(xiàn)代稅制構(gòu)建》，《稅務(wù)研究》，2017年第1期。下一步，我們應(yīng)按照黨中央、國務(wù)院部署，進(jìn)一步落實和完善全面推開營改增試點政策，簡并增值稅稅率結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)由四檔稅率簡并至三檔，營造簡潔透明、更加公平的稅收環(huán)境；同時深入開展?fàn)I改增政策大輔導(dǎo)，幫助納稅人了解政策、用好政策、享受紅利，進(jìn)一步發(fā)揮稅收在服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的積極作用。

（二）大力深化稅費改革，為實體經(jīng)濟(jì)松綁減負(fù)

此前，媒體鼓吹“死亡稅率”是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的真實原因，并結(jié)合特朗普減稅方案，呼吁我國跟進(jìn)美國政策，大幅削減稅率。這些觀點忽略了西方國家宏觀稅負(fù)低的主要原因是非稅收入較少、主要面向自然人征稅的稅制結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)納稅人稅負(fù)痛感不強(qiáng)、我國與西方國家在大、中、小口徑宏觀稅負(fù)水平相比均略低等事實。但是，我們也要清醒地認(rèn)識到，特朗普稅改方案必將引發(fā)新一輪國際稅收競爭。打造優(yōu)質(zhì)的稅務(wù)營商環(huán)境，為實體經(jīng)濟(jì)松綁減負(fù)，應(yīng)是未來一段時間我國稅費結(jié)構(gòu)性改革的主旋律。

為此，建議我國：1.要推進(jìn)清費立稅進(jìn)程，加大費改稅力度，切實減輕企業(yè)稅費負(fù)擔(dān)；同時，健全地方稅體系，確保地方財源穩(wěn)固，降低地方政府收費動機(jī)。2.要在研究適當(dāng)降低企業(yè)所得稅名義稅率的同時，落實好支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、鼓勵科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策，切實降低企業(yè)的實際有效稅率，助力企業(yè)培育核心競爭力，服務(wù)我國創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的實施。3.要加快個人所得稅分類與綜合改革，簡并稅率級次，適當(dāng)降低最高邊際稅率，并規(guī)范個人所得的扣除標(biāo)準(zhǔn)，同時加強(qiáng)高收入人群的稅源管控能力。4.通過簡并行政許可事項、推進(jìn)跨區(qū)域涉稅事項通辦、建設(shè)電子稅務(wù)局、加強(qiáng)國地稅合作、打造納稅信用體系等手段，降低和減少納稅人辦稅的制度性交易成本，更好地激發(fā)市場主體的活力。

（三）持續(xù)推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略，深化對外開放與合作

美國曾是全球化的引領(lǐng)者。特朗普當(dāng)選后，逐步兌現(xiàn)他在競選時宣揚的修筑邊墻、撕毀貿(mào)易條約、大幅減稅等各項“承諾”，并高舉貿(mào)易保護(hù)主義的大旗，掀起“逆全球化”的潮流，吸引了急于擺脫脫歐不利影響的英國快步追隨，這注定了未來一段時間全球范圍內(nèi)的摩擦、沖突、碰撞將前所未有，對于積極倡導(dǎo)“全球化”、主張構(gòu)建“包容性”發(fā)展的中國而言，無疑是一次重大挑戰(zhàn)，但更是一次難得的歷史性機(jī)遇。中國需要推動新一輪全球化、以全球價值鏈重塑為契機(jī)全面提升國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)競爭力，也需要更好地貢獻(xiàn)治理理念和治理規(guī)則這樣的“公共產(chǎn)品”，來創(chuàng)造新的全球化凈收益。

為此，我們應(yīng)持續(xù)推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略，深化對外開放和國際合作。具體而言：1.要密切跟蹤OECD和金磚國家的減稅動向，特別是對可能出現(xiàn)的有害稅收競爭趨勢及其對BEPS項目實施可能造成的影響保持清醒認(rèn)識，做好應(yīng)對預(yù)案。2.深入研究特朗普稅改中有關(guān)鼓勵海外利潤匯回、防范稅收倒置、將本國打造為“稅收洼地”的做法對我國吸引外資以及跨國企業(yè)在華經(jīng)營與戰(zhàn)略布局可能帶來的負(fù)面影響，并研究出臺相應(yīng)的稅收政策，例如：通過對境外所得實行參股免稅制②參股免稅制是在母公司對境內(nèi)或境外子公司的持股比例超過核定資本的一定比例，或雖少于該比例但滿足一些其他條件，則母公司從該子公司取得的股息收入可予以免稅。來降低“走出去”企業(yè)全球稅負(fù)、嘗試?yán)枚悇?wù)事先裁定機(jī)制增加企業(yè)的稅收確定性、優(yōu)化企業(yè)重組稅制并適當(dāng)放寬重組遞延納稅的條件、完善受控外國企業(yè)規(guī)則等，以釋放優(yōu)化稅務(wù)營商環(huán)境的積極信號，提前預(yù)防產(chǎn)業(yè)集群的整體遷移，并進(jìn)一步吸引跨國公司總部和外商研發(fā)中心在我國扎根落戶，確保我國在特朗普掀起的新一輪資本爭奪戰(zhàn)中立于不敗之地。3.認(rèn)真履行我國關(guān)于實施金融賬戶涉稅信息自動交換(CRS)的國際承諾，深刻認(rèn)識加強(qiáng)國際稅收征管協(xié)作、獲取金融賬戶信息對防范跨境逃、避稅的積極作用，做好實施前的法律、行政和技術(shù)準(zhǔn)備，特別是要在深化數(shù)據(jù)利用、提升交換質(zhì)效上下實功、出實效，并對特朗普可能廢除FATCA且不承諾實施CRS的動向保持關(guān)注，與OECD及其他承諾實施CRS的國家一起研究防范賬戶持有人利用美國規(guī)避CRS的有效對策；同時，抓緊時機(jī)嘗試推行部分國家已卓有成效的自愿披露機(jī)制，充分發(fā)揮金融賬戶信息在防范跨境逃、避稅方面的威懾作用。4.繼續(xù)加大與“一帶一路”沿線國家的稅收協(xié)定談簽力度，發(fā)布“一帶一路”重點國家投資稅收指南，啟動對“走出去”重點國家和國際組織派駐稅務(wù)官員，承擔(dān)開展國際稅收協(xié)作、涉稅爭端解決、涉稅信息搜集、提供涉稅服務(wù)等任務(wù)，幫助我國“走出去”企業(yè)深度融入全球產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈和物流鏈，做大做穩(wěn)，做優(yōu)做強(qiáng)，成為創(chuàng)新驅(qū)動的先行者和新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)的引領(lǐng)者。

[1]李萬甫.特朗普稅改計劃的影響評價[J].稅收研究資料,2017,(1).

[2]李萬甫,易明翔.熱議中的美國邊境調(diào)節(jié)稅影響評析[J].國際稅收,2017,(3).

[3]楊志勇.特朗普減稅改革主張評析[J].國際稅收,2017,(2).

[4]李超民,胡怡建.特朗普稅制改革取向及其影響[J].稅務(wù)研究,2017,(1).

[5]白彥鋒,陳珊珊,高博楠.特朗普避稅案與我國現(xiàn)代稅制構(gòu)建[J].稅務(wù)研究,2017,(1).

[6]Jim Nunns, Len Burman, Jeff Rohaly，Joe Rosenberg. An analysis of Donald Trump’s Tax Plan[EB/OL].(2015-12-22)[2017-04-21].http://www.taxpolicycenter.ory/publications/analysisdonald-trumps-tax-plan/full.

[7]Alan Cole. Details and Analysis of Donald Trump′s Tax Plan[EB/OL].(2015-09-29)[2017-04-21].https://taxfoundation.org/details-and-analysis-donald-trumps-tax-plan.

[8]OECD. Economic Outlook 2017[M].Paris:OECD Publishing, 2016.

[9]普華永道.美國稅改前瞻——特朗普政府稅改方案看點[EB/OL].(2017-03-09)[2017-04-21]. http://www.pwccn.com.

[10]Philip Bazel. Jack M. Mintz. Competitiveness Impact of Tax Reform For The United States[EB/OL].(2017-04-20)[2017-04-21].https://taxfoundation.org/competitiveness-impact-of-taxreform-for-the-united-states/?utm_source=Tax+Foundation+Newsletters&utm_campaign=062ec3668a-EMAIL_CAMPAIGN_2017_04_20&utm_medium=email&utm_term=0_8387957ec9-062ec3668a-429067209&mc_ cid=062ec3668a&mc_eid=3d3445955e.

附錄：

美國現(xiàn)行稅制與各主要稅改方案比較表①該表格引自普華永道中國網(wǎng)站，https://www.pwccn.com/zh/china-tax-news/china tax-news-mar 2017-9-chi.pdf.

境外利潤匯回稅沒有規(guī)定。此前未完稅的境外利潤在匯回美國后應(yīng)繳納35%的企業(yè)所得稅美國企業(yè)應(yīng)就境外未完稅所得，如果是現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物形式，在匯回時應(yīng)按照8.75%的稅率繳納利潤匯回稅；如果是非現(xiàn)金形式的資產(chǎn)，則適用3.5%的稅率，上述稅款可在8年內(nèi)分期繳納美國企業(yè)應(yīng)就境外未完稅所得一次繳納10%的利潤匯回稅美國企業(yè)應(yīng)就境外未完稅所得一次性繳納利潤匯回稅，稅率未定跨境稅制整體所得稅制全球征稅制，同時境外稅收抵免制度用以消除雙重征稅屬地征稅制，美國企業(yè)從境外取得的股息紅利免征所得稅沒有提及 屬地征稅制邊境調(diào)節(jié)稅 沒有規(guī)定基于交易目的地或消費地來判斷是否征企業(yè)所得稅（即對出口免稅、進(jìn)口成本不予抵扣）沒有提及 沒有提及反稅基侵蝕稅制(Subpart-F) Subpart-F的反遞延納稅的規(guī)定將Subpart-F規(guī)定的適用范圍縮減為境外個人持有公司所得沒有提及 沒有提及

（責(zé)任編輯：遠(yuǎn)山）

F810.422

A

2095-1280(2017)03-0030-11

梁若蓮，女，廣東省地方稅務(wù)局科研所副所長，首批全國稅務(wù)領(lǐng)軍人才培養(yǎng)研修班學(xué)員。