陳曉珊

摘 要 長期以來，我國地方政府鼓勵企業(yè)進(jìn)行高強(qiáng)度研發(fā)投入，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時造成產(chǎn)能增長超過市場的實(shí)際需求消化能力，導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)能過剩相當(dāng)嚴(yán)重。承接上述研究背景，文章選擇省際面板數(shù)據(jù)并構(gòu)建計(jì)量實(shí)證模型，探討省際研發(fā)資本存量與經(jīng)濟(jì)績效和產(chǎn)能利用率之間的關(guān)系。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：省際研發(fā)資本存量增加會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)績效提高；省際研發(fā)資本存量增加會降低產(chǎn)能利用率，加重產(chǎn)能過剩；研發(fā)資本存量對東部地區(qū)和西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)績效存在顯著的促進(jìn)作用，但對中部地區(qū)的作用并不明顯；研發(fā)資本存量僅對東部地區(qū)的產(chǎn)能利用率存在顯著的抑制作用。

關(guān)鍵詞 省際研發(fā)資本存量；產(chǎn)能利用率；經(jīng)濟(jì)績效；地區(qū)差異

[中圖分類號]F26 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號]1673-0461（2017）08-0021-06

一、引 言

自我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”階段后，創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略成為適應(yīng)“新常態(tài)”的必然選擇，這種經(jīng)濟(jì)增長驅(qū)動力的變化導(dǎo)致我國研發(fā)投入大幅度增加。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局、科學(xué)技術(shù)部、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布的《2015年全國科技經(jīng)費(fèi)投入統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示：2015年我國研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入超過1.4萬億元，投入強(qiáng)度達(dá)到2.07%。與此同時，在創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略與晉升激勵機(jī)制的作用下，地方官員往往具有較強(qiáng)的推動經(jīng)濟(jì)增長的動力，導(dǎo)致我國工業(yè)行業(yè)產(chǎn)能過剩問題十分突出。

事實(shí)上，R&D投入資本化能讓我們更清晰地認(rèn)識研發(fā)活動對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)，通過對研發(fā)資本存量的實(shí)時監(jiān)測，可以體現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施進(jìn)程。那么，我國省際研發(fā)資本存量對經(jīng)濟(jì)績效是否存在正向的促進(jìn)作用？其是否能傳遞相關(guān)的經(jīng)濟(jì)信息指導(dǎo)中國創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略？其對各省產(chǎn)能過剩又發(fā)揮著怎樣的作用？對上述問題的回答將有助于優(yōu)化我國的研發(fā)投入策略。基于此，本文將通過實(shí)證研究的方法，選取省際面板數(shù)據(jù)并構(gòu)建計(jì)量模型，實(shí)證檢驗(yàn)研發(fā)資本存量對經(jīng)濟(jì)績效和產(chǎn)能利用率的影響。

二、理論分析與研究假設(shè)

新古典增長理論將資本存量作為主要的投入要素之一，而新經(jīng)濟(jì)增長理論突破了新古典理論的局限，強(qiáng)調(diào)了技術(shù)進(jìn)步作為經(jīng)濟(jì)長期增長的動力，并且極為重視R&D的投入。現(xiàn)有的關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長的研究文獻(xiàn)深入剖析了資本存量這一重要的宏觀經(jīng)濟(jì)變量，但是關(guān)于資本存量與產(chǎn)能增長率之間的關(guān)系的文獻(xiàn)非常少，就筆者所掌握的文獻(xiàn)來，還未發(fā)現(xiàn)有所涉及。

蔡湃和吳映雪（2009）研究發(fā)現(xiàn)，物質(zhì)資本存量在短期內(nèi)對經(jīng)濟(jì)增長有顯著的促進(jìn)作用，并且兩者存在長期均衡關(guān)系。雷輝（2009）通過測算我國的資本存量研究了投資的效率，發(fā)現(xiàn)我國的高投資率的前提是犧牲資本利用的效率。林民書和張志民（2008）測算了我國資本存量和無效投資，研究了我國的投資低效與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：盡管大量投資促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長和資本存量的增加，但是事實(shí)上的生產(chǎn)能力并未提高。朱青等（2016）實(shí)證檢驗(yàn)了我國東中西部的物質(zhì)、人力資本存量對經(jīng)濟(jì)增長的影響，結(jié)果表明：區(qū)域間的物質(zhì)資本和人力資本均是經(jīng)濟(jì)增長的重要影響因素。肖紅葉和郝楓（2004）分析了京、津、滬三個城市的物質(zhì)資本和人力資本對經(jīng)濟(jì)增長的影響，發(fā)現(xiàn)物質(zhì)資本和人力資本的產(chǎn)出彈性都較高。熊鵬和王飛（2007）研究發(fā)現(xiàn)：資本存量是金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的傳導(dǎo)機(jī)制，金融中介和金融市場的發(fā)展會通過提高社會總投資量和資本存量，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

目前，在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)階段、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)為創(chuàng)新驅(qū)動、產(chǎn)能過剩現(xiàn)象較為嚴(yán)重的現(xiàn)實(shí)背景下，關(guān)于研發(fā)資本存量對經(jīng)濟(jì)績效和產(chǎn)能利用率影響的研究比較欠缺，鮮有文獻(xiàn)結(jié)合我國的現(xiàn)實(shí)國情進(jìn)行研究，這也是本文的主要貢獻(xiàn)。本文認(rèn)為，研發(fā)資本存量增加有助于推動創(chuàng)新戰(zhàn)略，以創(chuàng)新引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長，進(jìn)而提高經(jīng)濟(jì)績效；但與此同時，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，省際間產(chǎn)能增長過快容易導(dǎo)致實(shí)際供給超過市場需求，造成產(chǎn)能過剩。

基于上述分析，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：省際研發(fā)資本存量增加會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)績效提高。

假設(shè)2：省際研發(fā)資本存量增加會降低產(chǎn)能利用率，加重產(chǎn)能過剩。

為了檢驗(yàn)上述兩個研究假設(shè)的正確性，需要對省際研發(fā)資本存量進(jìn)行測算。國內(nèi)外文獻(xiàn)對于研發(fā)資本存量的研究集中于對研發(fā)資本存量進(jìn)行估計(jì)，且多采用永續(xù)盤存法，但是由于在估計(jì)的過程中所確定的資本折舊率不同，導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果存在較大差異。具體而言，存在較多文獻(xiàn)在估算研發(fā)資本存量時將折舊率設(shè)定為15%（吳延兵，2008；Hu et al.，2005；朱有為和徐康寧，2006）。龔六堂和謝丹陽（2004）對全國各省都假定了10%的折舊率。黃勇峰等采用17%的折舊率，周密（2012）采用20%的折舊率。也有文獻(xiàn)認(rèn)為，在估計(jì)地區(qū)面板數(shù)據(jù)時采用同一個折舊率容易造成偏差，無法解決區(qū)域異質(zhì)性問題，折舊率的變化反映了區(qū)域間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異，也反映了經(jīng)濟(jì)周期的波動，因此，應(yīng)該采用可變折舊率進(jìn)行估算（林仁文和楊熠，2013；賈潤崧和張四燦，2014）。綜合主流文獻(xiàn)的做法，本文借鑒余泳澤（2015）的做法，采用修正的永續(xù)盤存法估算研發(fā)資本存量，并且考慮到省際間的差異，采用可變折舊率進(jìn)行測算。

三、實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)來源與變量說明

如無特別說明，本文相關(guān)變量指標(biāo)的數(shù)據(jù)均來源于中國經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫。所有變量的詳細(xì)定義和說明如表1所示。

（二）描述性分析和相關(guān)性檢驗(yàn)

表2報(bào)告了本文主要研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)，各省間經(jīng)濟(jì)績效差異較大，標(biāo)準(zhǔn)差為1.053，最小值明顯低于均值，僅為5.576，而最大值達(dá)到10.95。省際間規(guī)模以上國有企業(yè)產(chǎn)能利用率同樣存在較大差異，均值為71.15，低于國際通用標(biāo)準(zhǔn)（正常水平為80左右），表明各省普遍存在產(chǎn)能過剩，最小值為42.70，最大值為100，表明某些省份產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，但有些省份產(chǎn)能嚴(yán)重不足。依照不同折舊率估算的省際研發(fā)資本存量差別不大，但是各省間研發(fā)資本存量差別非常大，標(biāo)準(zhǔn)差達(dá)到300以上，最大值與最小值之間的差距達(dá)到2 000以上，表明各省的研發(fā)水平存在明顯差異。各省R&D經(jīng)費(fèi)支出水平較為接近，分布較為均勻。此外，各省間的金融發(fā)展規(guī)模、金融開放水平、貿(mào)易開放水平、工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重、財(cái)政支出占GDP比重等同樣存在顯著差異，表現(xiàn)為最大值與最小值之間的差距較大。上述數(shù)據(jù)信息表明我國各省間存在明顯的地域差異性。

我們通過散點(diǎn)圖的方式初步判斷省際研發(fā)資本與經(jīng)濟(jì)績效、產(chǎn)能利用率之間的關(guān)系，從圖1報(bào)告的情況看，省際研發(fā)資本存量與經(jīng)濟(jì)績效之間關(guān)系的散點(diǎn)圖的點(diǎn)散布在左下角至右上角的區(qū)域，即隨著研發(fā)資本存量的增大，經(jīng)濟(jì)績效也由小變大，兩者呈現(xiàn)高度正相關(guān)關(guān)系。同樣地，研發(fā)資本存量與產(chǎn)能利用率也具有正相關(guān)關(guān)系，但是正相關(guān)程度相對較弱。

進(jìn)一步地，我們通過變量的趨勢變化圖來考察省際研發(fā)資本存量對經(jīng)濟(jì)績效、產(chǎn)能利用率的影響。首先，根據(jù)新經(jīng)濟(jì)增長理論，資本存量增長與經(jīng)濟(jì)增長存在同向正相關(guān)關(guān)系。由圖2可以明顯看出，2000～2012年間省際平均研發(fā)資本存量與GDP的變動趨勢基本相同（取自然對數(shù)），兩條曲線同增同減，意味著研發(fā)資本存量有利于提高經(jīng)濟(jì)績效。

從圖3來看，2000～2012年間省際平均產(chǎn)能利用率走向保持相對平穩(wěn)，其中非常明顯的點(diǎn)是黑龍江，該省13年間的平均產(chǎn)能利用率在全國排最低，而東部城市諸如上海、江蘇、廣東等產(chǎn)能利用率相對較高。由于各省產(chǎn)能利用率相對穩(wěn)定，其與研發(fā)資本存量的關(guān)系單從圖形中難以明顯表達(dá)，因此接下來，我們將構(gòu)建計(jì)量模型，通過對數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)來考察兩者之間的關(guān)系。

（三）實(shí)證檢驗(yàn)

本文對省際平衡面板數(shù)據(jù)進(jìn)行固定效應(yīng)估計(jì)，表3報(bào)告了省際研發(fā)資本存量對經(jīng)濟(jì)績效和產(chǎn)能利用率影響的回歸結(jié)果。從回歸（1）～（3）來看，不論是變折舊率、15%的折舊率、還是20%的折舊率，省際研發(fā)資本存量均與經(jīng)濟(jì)績效呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系，回歸系數(shù)分別為0.396、0.422、0.381，并且都在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，意味著省際研發(fā)資本存量增加有助于提升經(jīng)濟(jì)績效，這與Solow（1956）增長模型的結(jié)論高度一致，驗(yàn)證了假設(shè)1。

從回歸（4）～（6）來看，不論是變折舊率、15%的折舊率、還是20%的折舊率，省際研發(fā)資本存量均與省際產(chǎn)能利用率呈現(xiàn)顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，回歸系數(shù)分別為-0.012、-0.010、-0.012，并且均在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，意味著省際研發(fā)資本存量增加會明顯降低產(chǎn)能利用率，加重產(chǎn)能過?，F(xiàn)象，驗(yàn)證了假設(shè)2。

四、進(jìn)一步研究：省際研發(fā)資本存量影響的地區(qū)差異

前文從整體上考察省際研發(fā)資本存量對省際經(jīng)濟(jì)績效、產(chǎn)能利用率的影響，考慮到各省所在地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均存在顯著差異，本部分著重從地區(qū)差異的角度考察研發(fā)資本存量與東部、中部、西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)績效和產(chǎn)能利用率之間的關(guān)系。表4報(bào)告了省際研發(fā)資本存量對經(jīng)濟(jì)績效影響的地區(qū)差異回歸結(jié)果?？梢钥吹?，研發(fā)資本存量對東部地區(qū)和西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)績效存在顯著的促進(jìn)作用，但對中部地區(qū)的作用并不明顯。

表5報(bào)告了省際研發(fā)資本存量對產(chǎn)能利用率影響的地區(qū)差異回歸結(jié)果?？梢钥吹?，研發(fā)資本存量僅對東部地區(qū)的產(chǎn)能利用率存在顯著的抑制作用，而對中部和西部地區(qū)產(chǎn)能利用率的作用并不明顯，這意味著東部地區(qū)更應(yīng)該促進(jìn)資本轉(zhuǎn)換，降低研發(fā)資本存量。

五、結(jié)論和研究啟示

在我國產(chǎn)能過剩明顯、經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)入新常態(tài)的現(xiàn)實(shí)階段，本文利用省際面板數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)了省際研發(fā)資本存量對經(jīng)濟(jì)績效和產(chǎn)能利用率的影響。研究發(fā)現(xiàn)：省際研發(fā)資本存量與經(jīng)濟(jì)績效之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，表明省際研發(fā)資本存量提高有助于提升經(jīng)濟(jì)績效；省際研發(fā)資本存量與省際產(chǎn)能利用率之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，意味著省際研發(fā)資本存量增加會抑制產(chǎn)能利用率，加劇產(chǎn)能過?，F(xiàn)象。進(jìn)一步考慮地區(qū)差異的研究結(jié)果顯示：研發(fā)資本存量對東部地區(qū)和西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)績效存在顯著的促進(jìn)作用，但對中部地區(qū)的作用并不明顯；研發(fā)資本存量僅對東部地區(qū)的產(chǎn)能利用率存在顯著的抑制作用，而對中部和西部地區(qū)產(chǎn)能利用率的作用并不明顯。

本文的研究啟示是：從總體上看，在創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施過程中，加大研發(fā)投入是一把雙刃劍，它既能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)績效的提高，又會降低產(chǎn)能利用率，加劇各省的產(chǎn)能過剩，這就要求在進(jìn)入研發(fā)投入決策時要充分考慮當(dāng)?shù)氐膶?shí)際經(jīng)濟(jì)承受情況，不能一味為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長而過度投資，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。與此同時，考慮到研發(fā)資本存量對經(jīng)濟(jì)績效和產(chǎn)能利用率存在事實(shí)上的區(qū)域差異性，這就要求我國在增加研發(fā)投入時要充分考慮地區(qū)經(jīng)濟(jì)情況的差異性，尤其是東部地區(qū)，要做到“因地適宜”。

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