周中明

[提要] 近年來，綠色金融作為我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的內(nèi)在需求和重要舉措取得顯著成果，而政策支持體系的不斷推進(jìn)則在其中發(fā)揮重要作用。但受制于起步較晚、基礎(chǔ)薄弱、投入不足等因素，我國綠色金融政策支持體系仍存在較大差距。為此，本文在深入研究西方先進(jìn)國家主要做法及成功經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，根據(jù)當(dāng)前我國發(fā)展現(xiàn)狀和實(shí)際需要，就如何完善相關(guān)政策支持體系、助推綠色金融加快發(fā)展提出建議。

關(guān)鍵詞：綠色金融；政策支持；思考

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年6月11日

綠色金融又稱“環(huán)境金融”或“可持續(xù)融資”。根據(jù)《美國傳統(tǒng)詞典（第四版）》及各國實(shí)踐看，一般是指金融部門在投融資活動(dòng)中注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)和環(huán)境污染的治理，并通過對(duì)社會(huì)資源的引導(dǎo)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展與生態(tài)的協(xié)調(diào)發(fā)展。自20世紀(jì)70年代在西方國家興起以來，經(jīng)過世界各國的協(xié)同推進(jìn)取得了飛速發(fā)展，已成為各國保護(hù)生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)增長的重要工具。其中，就美、德、日等國家的探索和實(shí)踐看，財(cái)稅激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)日咧С煮w系的建立完善對(duì)綠色金融的推行實(shí)施和取得成效具有顯著作用。

一、主要發(fā)達(dá)國家綠色金融政策支持體系實(shí)踐及啟示

綠色金融的本質(zhì)在于正確處理金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，通過構(gòu)建新的金融體系和工具，為環(huán)境保護(hù)、生態(tài)建設(shè)和綠色產(chǎn)業(yè)融資，而切實(shí)到位的政策支持體系對(duì)于增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)生動(dòng)力、促進(jìn)綠色金融快速發(fā)展具有重要作用。其中，20世紀(jì)80年代以來，美、日、德等國在完善法律法規(guī)、給予資金支持、提供稅收減免、設(shè)立政策性機(jī)構(gòu)等方面的探索和實(shí)踐，為推動(dòng)和促進(jìn)綠色金融發(fā)展提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)和啟示。

（一）德國。德國作為最早開展綠色金融業(yè)務(wù)的國家之一，通過出臺(tái)相關(guān)扶持政策、支持環(huán)保企業(yè)發(fā)展、構(gòu)建綠色環(huán)保機(jī)制等舉措引導(dǎo)和推動(dòng)綠色金融的發(fā)展。一是大力推廣“赤道原則”，使其成為德國銀行業(yè)普遍接受的主流標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格按照這一原則開展信貸業(yè)務(wù)，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)在環(huán)保領(lǐng)域的發(fā)展目標(biāo)，促進(jìn)人與社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展；二是采取資金補(bǔ)貼的方式，通過政策性機(jī)構(gòu)調(diào)控環(huán)境污染主體的資金供給和價(jià)格，并為清潔能源技術(shù)發(fā)展和節(jié)能減排行為提供更多更好的融資服務(wù)；三是推行綠色環(huán)境認(rèn)證制度。由環(huán)保部門對(duì)企業(yè)是否有資格獲得優(yōu)惠利率貸款進(jìn)行審核，并借助先進(jìn)的信息技術(shù)及完善的溝通機(jī)制實(shí)現(xiàn)銀行、企業(yè)及環(huán)保部門三者的充分溝通，確保政府補(bǔ)貼政策精準(zhǔn)用于環(huán)保領(lǐng)域。（圖1）

（二）美國。美國作為綠色金融領(lǐng)域的另一個(gè)先驅(qū)國，采取健全法律法規(guī)、推進(jìn)金融創(chuàng)新、給予財(cái)稅獎(jiǎng)勵(lì)的方式管理環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、支持綠色金融發(fā)展。一是在環(huán)境法框架下，制定通過了多條促進(jìn)綠色金融發(fā)展的法律法規(guī)，要求銀行必須對(duì)客戶造成的環(huán)境污染負(fù)責(zé)，并支付修復(fù)成本，使金融機(jī)構(gòu)非常注重經(jīng)營過程中的環(huán)境因素，盡量避免給存在環(huán)境問題的企業(yè)提供貸款；二是將稅收政策作為調(diào)節(jié)環(huán)境經(jīng)濟(jì)的杠桿，并提供長期優(yōu)惠利率貸款，鼓勵(lì)和促進(jìn)綠色金融發(fā)展。如：康奈狄克州規(guī)定，前來本州落戶的進(jìn)行再生資源加工利用的企業(yè)除可獲得低息小額商業(yè)貸款外，還可以獲得稅收上的相應(yīng)減免；亞利桑那州在1999年頒布的有關(guān)環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策中規(guī)定，對(duì)環(huán)境保護(hù)的項(xiàng)目進(jìn)行發(fā)債融資，債券利率要相對(duì)較低（一般為3.3%～3.7%），期限相對(duì)較長（一般為15～20年）；三是成立地方性綠色銀行，采用公共資本與私人資本緊密合作的方式，滿足能源市場短期資金需求，提供多樣化的融資產(chǎn)品和金融服務(wù)。（表1）

（三）日本。日本作為亞洲經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的國家之一，也較早地意識(shí)到環(huán)境保護(hù)的重要性，并通過完善法律法規(guī)、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)來推動(dòng)綠色金融的發(fā)展。一是重視戰(zhàn)略設(shè)計(jì)和組織實(shí)施。通過制定實(shí)施《21世紀(jì)金融行動(dòng)原則》、建立環(huán)境管理制度證書和注冊(cè)機(jī)制等舉措，提出行動(dòng)原則、完善配套措施、改善市場環(huán)境，促進(jìn)綠色金融廣泛應(yīng)用；二是提供貸款貼息和資金支持。大藏省下屬的日本金融公庫推出環(huán)境和能源對(duì)策基金，向中小企業(yè)在環(huán)保節(jié)能領(lǐng)域的設(shè)備更新提供低息貸款。公益財(cái)團(tuán)法人日本環(huán)境協(xié)會(huì)制定了環(huán)保型融資利息補(bǔ)助基金制度，通過對(duì)完成承諾條件的借款人給予貸款利率2/3的補(bǔ)貼（1%為上限）、期限三年，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)完善信貸制度、發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)；三是發(fā)揮政策性銀行的協(xié)調(diào)作用。日本政策投資銀行作為大型國有政策性機(jī)構(gòu)，在2004年制定了“環(huán)境保護(hù)型經(jīng)營促進(jìn)事業(yè)融資”制度，通過對(duì)借款人的環(huán)境績效進(jìn)行評(píng)分，并根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果確定相應(yīng)的貸款利率，向表現(xiàn)優(yōu)異的企業(yè)提供環(huán)保專項(xiàng)抵押貸款，支持其增加環(huán)保投入。同時(shí)，以此為基礎(chǔ)與商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)協(xié)作，實(shí)施面向企業(yè)環(huán)境治理的聯(lián)合融資項(xiàng)目，為綠色金融的發(fā)展提供長期資金和廣闊平臺(tái)。

通過以上分析我們可以看出，綠色金融的全面快速健康發(fā)展：一是需要政府的有序引導(dǎo)和大力支持。只有在政府的引導(dǎo)和支持下，采取包括稅收減免、貸款貼息、信貸擔(dān)保等在內(nèi)的措施，金融機(jī)構(gòu)才能充分認(rèn)識(shí)到環(huán)境保護(hù)的重要性，進(jìn)而有更高的熱情和更大的動(dòng)力去開展綠色金融。同時(shí)，有了政府的支持和引導(dǎo)，綠色金融才能朝著正確的方向不斷發(fā)展；二是需要健全的法律法規(guī)體系。上述國家的實(shí)踐表明，法律法規(guī)的強(qiáng)力約束使得金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)能夠充分認(rèn)識(shí)到自身在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任，迫使其有動(dòng)力和壓力推行及發(fā)展綠色金融。并且，只有建立健全了包括規(guī)范綠色金融操作及統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、明確相關(guān)主體責(zé)任、懲戒違法行為等在內(nèi)的環(huán)保法律法規(guī)體系，綠色金融的發(fā)展才有法可據(jù)、有章可循；三是需要發(fā)揮政策性機(jī)構(gòu)的作用。政策性銀行作為一種特殊的金融機(jī)構(gòu)，其具有生產(chǎn)準(zhǔn)公共金融產(chǎn)品的功能，與綠色金融正外部性的特質(zhì)具有相適應(yīng)性，其偏重社會(huì)環(huán)境效益的定位和資金來源成本較低的特點(diǎn)，使得其在直接或間接發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)中具有普通金融機(jī)構(gòu)無法比擬的優(yōu)勢，已成為當(dāng)前各國推動(dòng)綠色金融發(fā)展的重要渠道和工具。

二、加快構(gòu)建我國綠色金融政策支持體系的政策建議

近年來，我國高度重視綠色金融的發(fā)展，在建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、完善信貸管理制度、推進(jìn)金融創(chuàng)新等方面，取得了顯著進(jìn)步，為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變和促進(jìn)人與自然和諧發(fā)展起到了良好效果。但與先進(jìn)國家相比，法律法規(guī)體系建設(shè)滯后、財(cái)政資金補(bǔ)貼力度有限、政策性機(jī)構(gòu)作用發(fā)揮不足等問題的存在，使得我國綠色金融政策支持體系發(fā)展水平不高，影響和制約綠色金融的發(fā)展。結(jié)合國外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)此建議：

一是健全相關(guān)法律法規(guī)。針對(duì)當(dāng)前我國有關(guān)綠色金融法律法規(guī)不健全，市場參與主體的權(quán)利保護(hù)和義務(wù)約束缺乏必要適用準(zhǔn)則、業(yè)務(wù)開展缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)范等問題，加快制定完善與環(huán)境經(jīng)濟(jì)有關(guān)的法律法規(guī)和操作辦法，填補(bǔ)法律漏洞、明確部門職責(zé)、加大懲罰力度、強(qiáng)化信息溝通，為我國綠色金融的規(guī)范推進(jìn)和加快發(fā)展提供有力的法律依據(jù)和制度保障。

二是加大政府支持力度。針對(duì)目前我國商業(yè)銀行參與綠色金融的主動(dòng)性和自覺性不強(qiáng)問題，充分運(yùn)用財(cái)政、稅收、貨幣等政策工具，通過提供政府補(bǔ)貼、給予稅收減免、降低貸款利率、調(diào)整監(jiān)管政策等舉措，使其從現(xiàn)階段在政府及社會(huì)各界監(jiān)督壓力下被動(dòng)開展綠色金融業(yè)務(wù)向積極主動(dòng)地投入到綠色金融的實(shí)踐中轉(zhuǎn)變，更好更多地支持節(jié)能減排和生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域建設(shè)，推動(dòng)和促進(jìn)綠色金融的全面健康快速發(fā)展。

三是發(fā)揮政策性機(jī)構(gòu)的撬動(dòng)作用。針對(duì)綠色金融項(xiàng)目投入大、風(fēng)險(xiǎn)高、回報(bào)低的特點(diǎn)，充分借助政策性金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，發(fā)揮財(cái)政資金“四兩撥千斤”的作用，通過多種合作模式引導(dǎo)和推動(dòng)商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)，調(diào)動(dòng)多方資金支持節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目建設(shè)和環(huán)境友好型企業(yè)發(fā)展。

四是加強(qiáng)國際交流合作。針對(duì)我國綠色金融起步晚、水平低的問題，在節(jié)能環(huán)保金融服務(wù)領(lǐng)域加強(qiáng)國內(nèi)及國際間的交流與合作。通過在環(huán)境評(píng)級(jí)、產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)保障、信息披露、融資渠道等方面借鑒吸收、學(xué)習(xí)引進(jìn)國內(nèi)外的成功經(jīng)驗(yàn)和有效做法，與國際接軌、縮小差距，利用后發(fā)優(yōu)勢使我國綠色金融實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

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