何昊

[提要] 廣西地區(qū)企業(yè)將成為與東盟各國互聯(lián)互通的主導力量，成為“一帶一路”建設的先行者。而中國東盟區(qū)域經(jīng)濟合作的開展有利于組成緊密聯(lián)系的生產(chǎn)網(wǎng)絡，形成跨國供應鏈融資環(huán)境，而“一帶一路”戰(zhàn)略將進一步促進該供應鏈的升級，為廣西發(fā)展供應鏈融資業(yè)務奠定堅實的基礎。結合廣西地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境特點，探討如何完善供應鏈融資以解決企業(yè)資金需求和發(fā)展問題。

關鍵詞：一帶一路；供應鏈融資；廣西

基金項目：2015年度廣西哲學社會科學研究課題：“一帶一路戰(zhàn)略下北部灣企業(yè)供應鏈融資體系研究”（批準號：15DGL002）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年7月26日

2015年3月28日，國家發(fā)展改革委、外交部和商務部聯(lián)合發(fā)布了《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》，這份文件標志著中國“一帶一路”宏偉戰(zhàn)略的形成。廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)是國內(nèi)跟東盟國家在海、陸都有交流與合作天然通道的唯一一個省區(qū)，在國家“一帶一路”戰(zhàn)略下，廣西是我國面向東盟開放合作的前沿通道與區(qū)域交流中心，其將成為21世紀海上絲綢之路與絲綢之路經(jīng)濟帶有機銜接的重要門戶。企業(yè)作為經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，而企業(yè)是參與各國經(jīng)濟合作的主體，“一帶一路”戰(zhàn)略開展需要發(fā)揮企業(yè)的決定性作用；但目前廣西區(qū)內(nèi)的企業(yè)普遍面臨資金不足與融資困難的矛盾，主要是由于融資渠道較少，融資方式落后；資金是企業(yè)生存發(fā)展的血液，融資不暢是制約企業(yè)持續(xù)運轉的瓶頸，嚴重阻礙北部灣經(jīng)濟區(qū)和中國東盟自貿(mào)區(qū)發(fā)展的進程，影響國家“一帶一路”戰(zhàn)略的開展，因此如何構建新的融資模式以適應發(fā)展是亟待解決的重要問題。在新的歷史機遇下，廣西獨特的區(qū)位優(yōu)勢、國家有力的政策支持、初具規(guī)模的物流體系以及明顯提升的金融環(huán)境，都為廣西發(fā)展供應鏈融資奠定了堅實的基礎。

一、供應鏈融資的內(nèi)涵

供應鏈，其實就是由供應商、制造商、倉庫、配送中心和渠道商等上下游成員的連接組成的網(wǎng)絡結構，在供應鏈上的活動涵蓋了由物料獲取、物料加工、并將成品送到用戶手中等過程。而所謂“融資”則是指通過一定的渠道進行資金融通的行為。將供應鏈和融資結合是一種金融改革創(chuàng)新。目前，國內(nèi)外關于供應鏈融資并沒有一個標準的定義，因此本文界定的供應鏈融資是指運用多種金融產(chǎn)品，將供應鏈上的信息流、資金流、物流有效整合，能確保向供應鏈上的所有企業(yè)提供相應資金，并進一步協(xié)調(diào)供應鏈中資金的運動，提高資金運用效率的新型融資模式；在供應鏈融資中需要先確定一個核心企業(yè)，并將該核心企業(yè)作為基點，為該供應鏈上的其他相關企業(yè)尤其是中小企業(yè)提供金融服務支持。

基于上述定義，在廣西企業(yè)具體實施的供應鏈融資活動應該是一個由供應鏈條上的多方參與主體、客體及其賴以生存和發(fā)展的外部環(huán)境所形成的綜合性融資活動，是一個相互影響、相互依存、協(xié)同發(fā)展動態(tài)平衡系統(tǒng)，該系統(tǒng)具備了風險可控、針對性強，具有開放性和持續(xù)性等特點，能在“一帶一路”戰(zhàn)略指導下，推動區(qū)內(nèi)企業(yè)和社會經(jīng)濟健康持續(xù)發(fā)展，推進金融創(chuàng)新，推動供應鏈融資跨國發(fā)展，進一步擴大和深化同東盟的開放合作，構筑全方位對外合作平臺，促進北部灣更好地參與“一帶一路”戰(zhàn)略建設。

二、廣西企業(yè)供應鏈融資實施中不同服務模式的選擇

目前，基于廣西區(qū)內(nèi)供應鏈中處于主導地位的核心企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)不同，供應鏈會表現(xiàn)出不同的需求特征，我們認為可以根據(jù)區(qū)內(nèi)企業(yè)的上下游交易關系、所處的交易期間以及自身特點，選擇合適的融資模式。

（一）制造類核心企業(yè)主導的供應鏈融資模式。制造類核心企業(yè)指從事設備制造、娛樂文化等競爭性產(chǎn)品生產(chǎn)，并以貿(mào)易為主導的核心企業(yè)。隨著經(jīng)濟全球化和“一帶一路”戰(zhàn)略的不斷深化，廣西企業(yè)紛紛參與到全球性的貿(mào)易活動中，以便最大限度地降低生產(chǎn)成本。因此，這類企業(yè)開展供應鏈管理的積極性比較突出，其主導的供應鏈也較為穩(wěn)固。核心企業(yè)的金融需求極為巨大，主要是融資、支付結算、應收賬款管理及融資、離岸業(yè)務和匯率風險的規(guī)避等，也存在為其上下游企業(yè)提供融資便利，打通資金流動，加深供應鏈成員企業(yè)關系的迫切需求。因此，可以基于較為完善的供應鏈，核心企業(yè)和上下游企業(yè)主要采取支付結算、融資和結算等一系列供應鏈融資服務模式。

（二）資源類核心企業(yè)主導的供應鏈融資模式。資源類核心企業(yè)是指從事稀缺能源、稀缺設備、特色文化等壟斷性資源開發(fā)和利用的企業(yè)。這類企業(yè)往往在供應鏈中處于強勢地位，且對上下游中小企業(yè)進行供應鏈管理的積極性不高。核心企業(yè)期望憑借其強勢地位，降低自身財務成本，靈活設置收付款條件；同時，也為某些重要的上下游企業(yè)提供信用增級和融資便利，從而鞏固與重要伙伴的合作關系，為自身擴大生產(chǎn)和銷售爭取有利條件。因此，與資源類核心企業(yè)對應的供應鏈融資服務模式應主要為核心企業(yè)及其重要伙伴提供現(xiàn)金管理供應鏈金融服務。

（三）渠道類核心企業(yè)主導的供應鏈融資模式。渠道類核心企業(yè)是指擁有較強的物流網(wǎng)絡和銷售網(wǎng)絡，專門從事產(chǎn)品流通的核心企業(yè)。這類企業(yè)一般設有采購公司，與上下游企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關系，通過自身廣泛有效的銷售渠道為上游企業(yè)尋覓到最佳的買方客戶；對下游客戶或供應鏈，核心企業(yè)提供采購方案、質(zhì)量控制、產(chǎn)品設計等服務，以此穩(wěn)定下游客戶。核心企業(yè)的金融需求主要是同回籠資金和采購資金的良好匹配、結算工具的靈活使用以及資金周轉不靈等情況下的融資需求。因此，針對這類核心企業(yè)主導的供應鏈服務模式，應以提供應收付款的管理以及貿(mào)易結算等供應鏈融資服務為主。

三、需解決的關鍵點

為了有效地在廣西區(qū)內(nèi)開展供應鏈融資，還需要我們具體注意以下幾個關鍵問題：

（一）建立供應鏈融資服務平臺，實現(xiàn)信息共享。在當今信息社會背景下，供應鏈效率的提高主要取決于電子信息管理技術水平，因此構建的目標供應鏈融資體系必須能將銀行、企業(yè)、物流、金融等多節(jié)點數(shù)據(jù)互聯(lián)、實現(xiàn)交易及融資操作流程化、線上化，保證信息的實時共享使用。這就要求我們要結合如SAAS、ERP、CRM等先進軟件技術，建立供應鏈信息服務平臺，這樣，才能確保通過共享信息，使供應鏈條上的各成員及時做出或調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營策略，降低信息傳遞的風險，實現(xiàn)鏈上企業(yè)現(xiàn)有資源的高效整合、優(yōu)化配置，提升協(xié)同效應，實現(xiàn)整個供應鏈融資體系的價值最大化。endprint

在創(chuàng)建網(wǎng)上綜合信息共享平臺，其內(nèi)容應該涵蓋真實完整的企業(yè)交易信息、財務信息、納稅信息以及相關的融資信息等方面。其中，交易信息主要包括如企業(yè)所交易的時間、產(chǎn)品名稱和數(shù)量等，以便了解企業(yè)真實的業(yè)務往來情況，而財務信息應公布對外財務報表如資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等，以便有效反映企業(yè)的償債能力、營運能力和盈利能力，納稅信息則應包括企業(yè)繳納稅額情況，以便進一步反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，而相關的融資信息則應包括企業(yè)股東組成、債務信息、企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、分紅狀況等。獲得以上信息，有利于全面綜合地了解供應鏈條成員的實際狀況，從而有效地降低信用風險。同時，還應完善同業(yè)合作平臺和政府支持平臺，強力深化線上供應鏈，通過平臺建設更好地打造供應鏈融資產(chǎn)品。

（二）加強供應鏈融資的風險控制。供應鏈融資與銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務不同，其風險特點也有所區(qū)別，在實際操作和風險控制中，主要關注以下幾個方面的風險控制：首先，應關注核心企業(yè)的風險管控，核心企業(yè)之所以成為整個供應鏈上的主導企業(yè)，是因為它掌握了供應鏈中的關鍵資源或能控制整個供應鏈，因此對其風險管控成功與否將關系到整個供應鏈融資成敗，對核心企業(yè)的風險管控重點應放在核心企業(yè)在整個鏈條的調(diào)控能力和協(xié)調(diào)能力上，以及附屬企業(yè)所帶來的潛在風險情況等，這樣才能實現(xiàn)對整個供應鏈融資風險的正確把握；其次，要加強附屬企業(yè)或中小企業(yè)的風險管控，主要側重于關注這些企業(yè)的內(nèi)部資金流活動和財務風險問題，加強對其經(jīng)營的調(diào)控管理，以確保其能不斷提高自身素質(zhì)，以便可以持續(xù)依靠供應鏈成為其的價值增值鏈和信譽增值鏈，來實現(xiàn)資金融通，確保整個供應鏈資金流的順暢和核心企業(yè)主導管控地位；第三，還要重視授信主體風險的控制，除了對供應鏈上企業(yè)進行風險管理外，也必須對銀行和其他金融機構在供應鏈融資過程中產(chǎn)生的風險進行管控，銀行和其他金融機構是供應鏈融資主要的資金來源，一般要重點注意對供應鏈整體情況考察，貸款的過度集中性、貸款的過度樂觀導致放款盲目等。同時，整個鏈條上的所有相關成員都應建立一套預警評價指標體系，并制定應急預案和突發(fā)事件處理措施，確保在出現(xiàn)問題時能夠迅速做出反應，以避免給供應鏈融資帶來嚴重后果。

另外，考慮到中國東盟區(qū)域經(jīng)濟合作的開展，推動了廣西企業(yè)與東盟各國形成跨國供應鏈融資環(huán)境，且“一帶一路”戰(zhàn)略實施，將進一步促進該供應鏈的升級，在此過程中必然面臨各種跨國金融合作的風險。因此，也需要分析廣西地區(qū)企業(yè)特點和面向東盟各國情況差異，因地制宜設計更具針對性的供應鏈融資方案和風險控制措施，利用區(qū)域優(yōu)勢提升供應鏈融資的穩(wěn)定性，以不斷完善區(qū)域合作金融生態(tài)，深化與東盟各國利益聯(lián)結，實現(xiàn)互助共贏。

（三）完善相關法規(guī)體系建設，加強法律監(jiān)管。目前，我國涉及融資的法律主要有《擔保法》，還有地方制定的相關法規(guī)條例，但其中與供應鏈融資相關的內(nèi)容并不多，因此應當針對我國已開始運行的供應鏈融資業(yè)務加快相關法律的立法進度和相關條例的制定；并在完善法律法規(guī)體系的同時，強化執(zhí)法的力度，嚴厲打擊各種金融犯罪行為，確保健康正常的金融秩序，從制度層面保證我國供應鏈融資行業(yè)健康有序的發(fā)展；同時，由于供應鏈融資主要面向中小企業(yè)，建議修改完善《擔保法》，并制定有效支持中小企業(yè)發(fā)展的相關金融政策制度，允許對中小企業(yè)融資擔保采取靈活多樣的方式，擴大動產(chǎn)擔保物范圍，完善銀行信貸財產(chǎn)抵押制度，增強中小企業(yè)融資能力。金融機構也應完善相關的法律檢查制度，建立相關的監(jiān)管部門，以便及時發(fā)現(xiàn)融資中出現(xiàn)的法律問題，北部灣區(qū)內(nèi)的企業(yè)家也應該不斷強化企業(yè)的金融經(jīng)營活動，提升守法意識，規(guī)范自己行為以配合支持供應鏈融資法規(guī)體系的發(fā)展；另一方面，考慮到與東盟合作關系的拓展，我們在不斷完善供應鏈融資法規(guī)體系的過程中，也應詳細分析東盟各國的市場準入政策，在保障本國利益和遵循和平共處五項原則的前提下，制定相關政策時應多向中國-東盟自貿(mào)區(qū)簽訂的各項協(xié)定以及WTO的GATS（服務貿(mào)易總協(xié)定）的相關要求靠攏了，以便與國際接軌，進一步加深中國東盟金融合作，更好地適應“一帶一路”戰(zhàn)略發(fā)展要求。

（四）加強對廣西地區(qū)供應鏈融資人才的培養(yǎng)。歸根結底，供應鏈融資體系的建設需要依靠人的力量，供應鏈業(yè)務是一項知識面廣、操作復雜的業(yè)務，需要相關人員具有較強的專業(yè)知識和實踐能力，而由于歷史原因，目前北部灣地區(qū)普遍存在人才整體質(zhì)量不高、高素質(zhì)人才缺乏、人才教育相對落后等問題，因此迫切需要加強對廣西供應鏈融資人才的培養(yǎng)。

在人才培養(yǎng)上，可以采用多種模式：第一，可在高校等培養(yǎng)機構多增設相關專業(yè)課程內(nèi)容，并進一步加強校企對接，通過教育實踐加強專業(yè)技術人員的培養(yǎng)；第二，多鼓勵金融機構供應鏈從業(yè)人員與東部地區(qū)或東盟各國專業(yè)人士的交流學習，在條件允許的情況下，可以派往東部發(fā)達省份或東盟各國進行調(diào)研或?qū)W習；第三，政府或其他權威機構可以通過自身的信譽，組織一些企業(yè)與銀行開展關于供應鏈融資問題的研討會，為供應鏈融資體系內(nèi)的各雙方創(chuàng)造良好的氛圍。此外，還應高度重視對人才的合理使用，為優(yōu)秀人才提供穩(wěn)定的工作崗位和福利待遇，以解決其后顧之憂。

四、結束語

供應鏈融資作為一種新的融資模式，不僅僅是單一層面的問題，更是金融機構和企業(yè)雙方在企業(yè)融資和信貸管理上和觀念上的變化，廣西地區(qū)融資環(huán)境與其他地區(qū)有很大的差別，希望參照發(fā)達地區(qū)來建立完善的資本市場以解決目前企業(yè)融資難問題是不太現(xiàn)實的，且“一帶一路”建設以及北部灣經(jīng)濟區(qū)與東盟的特殊聯(lián)系又給當?shù)仄髽I(yè)融資帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)，涉及到更多跨國企業(yè)資金融通問題，因此北部灣地區(qū)應抓住此機遇，因地制宜的設計適合北部灣地區(qū)企業(yè)發(fā)展的供應鏈融資體系，解決北部灣經(jīng)濟區(qū)內(nèi)企業(yè)面臨的融資困境，使更多企業(yè)納入金融服務范圍，降低融資成本，通過利益鏈條將東盟有關國家聯(lián)系起來，實現(xiàn)互利共贏、共同發(fā)展，最終結成“利益共同體”和“命運共同體”，這也正符合“一帶一路”的戰(zhàn)略精神。

主要參考文獻：

[1]陳曉樺.基于供應鏈的商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資模式創(chuàng)新[J].財會通訊，2016.8.

[2]袁鵬.基于供應鏈融資的資金管理[J].新理財，2015.12.

[3]薛文廣，張英明.供應鏈金融對中小企業(yè)融資約束的影響[J].財會月刊，2015.9.

[4]楊軍.“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下企業(yè)管理會計的實踐與變革——廣西聯(lián)通“沃金融”供應鏈融資模式的分析與啟示[J].會計之友，2015.9.

[5]孫長峰.中小企業(yè)供應鏈融資困境分析及對策[J].財會月刊，2014.5.

[6]陸旦強.中小企業(yè)供應鏈金融演化博弈分析[J].財會通訊，2014.1.endprint