趙卿

摘 要：依托云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎等信息科技手段，憑借用戶、渠道等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)探索出一套不同于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式，并逐漸搭建起自己的金融版圖?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的加速融合，讓第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)貸款及金融機(jī)構(gòu)線上平臺(tái)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸為人們所熟悉。此處，筆者將著重分析互聯(lián)網(wǎng)金融的基本面，以期對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融窺一斑而知全豹的目的。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；銀行業(yè)；影響

一、互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)，企業(yè)保持積極擴(kuò)張，推動(dòng)了中國(guó)P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)規(guī)模環(huán)比上升。然而，在政策監(jiān)管高預(yù)期及社會(huì)征信體系不完善、P2P行業(yè)去擔(dān)?；尘跋?，行業(yè)內(nèi)企業(yè)展業(yè)受到一定的限制，行業(yè)規(guī)模繼續(xù)快速擴(kuò)張或有瓶頸，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析如下。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融屬于金融體系，因此也不可避免地面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融公司在貸前審核時(shí)，主要基于客戶交易數(shù)據(jù)的積累，依賴自身的信貸技術(shù)進(jìn)行信用審核。而中國(guó)信用體系并不完善，相關(guān)信用信息由央行征信局管理，絕大多數(shù)網(wǎng)貸公司沒有權(quán)限共享其數(shù)據(jù)，無(wú)法更好地進(jìn)行信用審核。另一方面，貸款用途無(wú)法監(jiān)控。目前我國(guó)許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)只有客戶交易數(shù)據(jù)，沒有資金流向數(shù)據(jù)，資金很有可能被挪用，信用風(fēng)險(xiǎn)判斷會(huì)發(fā)生失誤。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融依托的是發(fā)達(dá)高效的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，因此計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)成為互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，密匙管理和加密技術(shù)不過關(guān)、互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障、黑客攻擊、計(jì)算機(jī)病毒等因素，都有可能導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)信息被窺探和截獲，引起交易主體的資金損失。其次，如果技術(shù)系統(tǒng)存在設(shè)計(jì)缺陷或操作失誤，與客戶終端軟件兼容性差，則可能導(dǎo)致傳輸終端或者速度降低， 延誤交易時(shí)機(jī)。最后，許多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)尋求外部技術(shù)支持或者技術(shù)外包，可能會(huì)由于各種原因?qū)е聼o(wú)法獲取高質(zhì)量的服務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)

根據(jù)易觀智庫(kù)中國(guó)第三方支付市場(chǎng)季度監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)，總體收單規(guī)模突破59666億元，同比增長(zhǎng)率達(dá)56.9%，但對(duì)比先前高達(dá)90%以上的增長(zhǎng)率，近年互聯(lián)網(wǎng)收單的增速明顯趨緩。這也顯示出第三方互聯(lián)網(wǎng)收單市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，所以傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)支付公司進(jìn)一步加強(qiáng)了線上線下的融合，向移動(dòng)支付和線下POS收單市場(chǎng)拓展。另一方面，隨著基金支付牌照的發(fā)放，互聯(lián)網(wǎng)支付公司開始在基礎(chǔ)支付的基礎(chǔ)上構(gòu)建金融、理財(cái)?shù)仍鲋捣?wù)，構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)壁壘；在業(yè)務(wù)范圍上，也從網(wǎng)購(gòu)、個(gè)人繳費(fèi)、航旅市場(chǎng)等傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)收單領(lǐng)域，向保險(xiǎn)、教育、跨境支付和P2P資金托管等新興細(xì)分市場(chǎng)拓展。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益表現(xiàn)平淡，多數(shù)產(chǎn)品的收益率都在4%到7%之間。這表明背后的基金產(chǎn)品大成現(xiàn)金增利貨幣在經(jīng)歷上周收益瘋狂上漲吸引客戶后，后勁明顯不足?？傮w而言，銀行系理財(cái)?shù)氖找嫒愿哂诨ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益率依然呈現(xiàn)持續(xù)走低的態(tài)勢(shì)，其中市場(chǎng)規(guī)模最大的余額寶已經(jīng)排名倒數(shù)第三，隨著銀行資金面得到緩解，余額寶的大額協(xié)議存款議價(jià)能力也會(huì)下降，收益的走低是可以預(yù)見的。隨著基金收益的變化，互聯(lián)網(wǎng)用戶的投資渠道也不斷分流。有回歸傳統(tǒng)銀行渠道的，也有進(jìn)入P2P新興領(lǐng)域的，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)也開始推出收益更高的票據(jù)貸等產(chǎn)品，類余額寶理財(cái)將逐漸回歸初期小額閑置資金理財(cái)?shù)谋举|(zhì)。

人民銀行原副行長(zhǎng)吳曉靈在第一屆新金融聯(lián)盟峰會(huì)上發(fā)言表示：支付業(yè)務(wù)是銀行業(yè)務(wù)的核心，為保證支付的安全，及在支付業(yè)務(wù)當(dāng)中不出現(xiàn)反洗錢等犯罪行為，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)第三方支付業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格管理；央行在發(fā)放第三方支付牌照時(shí)，要求第三方支付僅僅完成小額支付，且要求其資本金是客戶沉淀資金的十分之一；若嚴(yán)格執(zhí)行這一監(jiān)管要求，第三方支付機(jī)構(gòu)最終會(huì)回歸專業(yè)支付領(lǐng)域。在P2P層面，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫表示：“P2P機(jī)構(gòu)是為借貸雙方的小額交易提供信息服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，不應(yīng)是資金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、受托理財(cái)機(jī)構(gòu)，也不是擔(dān)保機(jī)構(gòu)。應(yīng)清晰界定其業(yè)務(wù)邊界，與其他法定特許的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行區(qū)別，相互隔離。同時(shí)，防范和嚴(yán)厲打擊冒用P2P名義的非法金融活動(dòng)?！?/p>

由此看來，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，需要遵循金融的內(nèi)在規(guī)律。特別是涉及資金、涉及公眾存款人利益的金融業(yè)務(wù)，核心命題仍然是長(zhǎng)久地保證安全性，守住風(fēng)險(xiǎn)底線?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)揮金融創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)、服務(wù)民間借貸的同時(shí)仍要充分披露信息、加強(qiáng)行業(yè)自律、有效配合監(jiān)管。

三、對(duì)銀行業(yè)的影響及銀行采取的對(duì)策

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行帶來的影響

以阿里為代表的新金融勢(shì)力，在支付、結(jié)算和融資領(lǐng)域內(nèi)的舉措，給銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理帶來了部分沖擊。首先，表現(xiàn)為客戶流失、中收渠道受到擠壓、資產(chǎn)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。從本質(zhì)上來說，風(fēng)險(xiǎn)的根源在于新金融勢(shì)力憑借平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)壟斷了客戶的信息，銀行對(duì)客戶信息獲取的渠道被技術(shù)性阻斷，從而無(wú)法針對(duì)客戶快速變化的金融需求有針對(duì)性進(jìn)行創(chuàng)新。其次，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下，新金融勢(shì)力憑借日益擴(kuò)大的社會(huì)影響力以及近乎零成本的平臺(tái)信息獲取方式，逐步占據(jù)了信用成本和作業(yè)成本方面的主動(dòng)。

（二）面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，銀行業(yè)采取的對(duì)策

在傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)受到威脅之后，銀行界也加進(jìn)了創(chuàng)新步伐，其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用主要分為以下三點(diǎn)：

1.傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在線化

主要涉及傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)網(wǎng)上銀行化和手機(jī)銀行化，這一改變幾乎涵蓋了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)中除現(xiàn)金業(yè)務(wù)以外的各種金融服務(wù)，包括電子支付、資金管理、理財(cái)投資等。特別是隨著安全技術(shù)的不斷發(fā)展，手機(jī)銀行將會(huì)在現(xiàn)有的近場(chǎng)支付、遠(yuǎn)程支付、類Square支付等模式上更加的普及，更加的便捷。另外工行在一季度還推出了能夠在個(gè)人電腦、平板電腦和智能手機(jī)平臺(tái)上均可以使用的U盾，進(jìn)一步豐富了工行移動(dòng)銀行等電子銀行渠道的身份認(rèn)證方式。數(shù)十家銀行的直銷銀行陸續(xù)上線上線，托管、P2P、理財(cái)、存貸匯等業(yè)務(wù)百家爭(zhēng)鳴。endprint

2.類余額寶產(chǎn)品大力推出

銀行自主開發(fā)“寶寶”產(chǎn)品，聯(lián)手貨幣基金，仿照余額寶，開創(chuàng)新型貨基銷售模式，一時(shí)間，寶寶江湖風(fēng)起云涌。一些上市銀行開始調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，發(fā)力信用貸和消費(fèi)貸，興業(yè)銀行、北京銀行等多家股份制銀行和城商行推出多種額度較高、期限長(zhǎng)的綜合消費(fèi)貸款和類余額寶產(chǎn)品。值得一提的是，民生銀行、中國(guó)電信聯(lián)手打造的添益寶是通信行業(yè)涉足互聯(lián)網(wǎng)金融的大膽嘗試。在收益功能方面，添益寶由中國(guó)電信和民生銀行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，對(duì)接匯添富現(xiàn)金寶貨幣基金。

3.采取與電商合作共贏的形式

建行、工行、招行在一季度均開展了與電商網(wǎng)站及平臺(tái)合作的營(yíng)銷活動(dòng)，以營(yíng)銷活動(dòng)促進(jìn)老客戶在電商網(wǎng)站交易，以電商網(wǎng)站流量帶來新客戶交易。產(chǎn)品創(chuàng)新方面，商業(yè)銀行正在不斷加快自身的互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)程，工商銀行“融e購(gòu)”電商平臺(tái)于1月12日正式上線，將客戶與商戶，鏈接支付與融資，物流、資金流與信息流進(jìn)行了有機(jī)結(jié)合。

四、銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)展的優(yōu)劣勢(shì)、進(jìn)步空間及對(duì)銀行的啟示

（一）銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)劣勢(shì)

銀行作為傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融方面具有自身的優(yōu)勢(shì)：首先，銀行歷史底蘊(yùn)深厚、資金實(shí)力雄厚、政策資源豐富，一直是市場(chǎng)各方廣泛接受的合作對(duì)象。新金融勢(shì)力發(fā)展勢(shì)頭雖然迅猛，但在上述方面明顯處于劣勢(shì)；其次，銀行在結(jié)算、信貸和咨詢等領(lǐng)域的天然優(yōu)勢(shì)，以及體量巨大的卡資源、分布廣泛的網(wǎng)點(diǎn)資源、數(shù)以億計(jì)的客戶群體、體系成熟的IT構(gòu)架等，都構(gòu)成相對(duì)于新金融勢(shì)力的互補(bǔ)性資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)；最后，現(xiàn)行體制下，所有機(jī)構(gòu)的資金劃撥和結(jié)算清算最終都需要借助銀行平臺(tái)完成，銀行承擔(dān)著為整個(gè)社會(huì)提供信用中介和結(jié)算終端的職責(zé)，核心作用無(wú)法取代。

然而，銀行在電商領(lǐng)域基礎(chǔ)較為薄弱 ，發(fā)展新興的互聯(lián)網(wǎng)金融也存在諸多劣勢(shì)：其中以海量數(shù)據(jù)分析能力不足最為突出。以阿里巴巴為代表，作為在互聯(lián)網(wǎng)與電子商務(wù)領(lǐng)域深耕多年的企業(yè)，在基于客戶信息的數(shù)據(jù)分析與信息流解構(gòu)方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，阿里小貸的成功已顯示出其基于“大數(shù)據(jù)”思想的理論和實(shí)踐成熟。銀行雖然在對(duì)傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的挖掘和分析方面信心較足，但面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域常見的海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，整合與分析的能力嚴(yán)重欠缺。

（二）銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展空間

互聯(lián)網(wǎng)金融是技術(shù)與金融的深度融合，金融需求催生了技術(shù)的發(fā)展，反過來技術(shù)發(fā)展又推動(dòng)金融模式的變革?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下，銀行一方面從單純規(guī)模擴(kuò)張的粗放型經(jīng)營(yíng)過渡到重視客戶信息分析和客戶需求感知的智慧型經(jīng)營(yíng)，另一方面也不斷加強(qiáng)與新金融勢(shì)力之間學(xué)習(xí)與合作的良性互動(dòng) 。究其互動(dòng)的根本原因，在于銀行和新金融勢(shì)力之間的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。金融機(jī)構(gòu)所起到的融通功能在于流動(dòng)性轉(zhuǎn)換和信用風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行憑借資金優(yōu)勢(shì)在流動(dòng)性方面做得比較好，而新金融勢(shì)力憑借信息優(yōu)勢(shì)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在著潛力。此外，長(zhǎng)期游離于傳統(tǒng)信貸體系之外的小微企業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下成為了亟待開發(fā)的“富礦”。面對(duì)這一巨大的信貸市場(chǎng)，銀行和新金融勢(shì)力需要發(fā)揮彼此的優(yōu)勢(shì)形成合力從中獲利。

從目前的銀行系電商平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀來看，與傳統(tǒng)電商平臺(tái)在模式創(chuàng)新能力、客戶黏著度、平臺(tái)購(gòu)物體驗(yàn)和物流配送體系等方面的差距依然較為明顯。但是，為適應(yīng)客戶金融行為從線下向線上遷移的特性，保持銀行在對(duì)客戶資金、信息和需求掌握上的主動(dòng)權(quán)，銀行以電商平臺(tái)建設(shè)為契機(jī)主攻互聯(lián)網(wǎng)金融成為大勢(shì)所趨。銀行在發(fā)展電商平臺(tái)方面也具有積極的因素，例如，銀行通過信譽(yù)優(yōu)勢(shì)和成熟的信用風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，贏得了同新金融勢(shì)力錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的先機(jī)——銀行系電商平臺(tái)能夠?yàn)槠髽I(yè)進(jìn)行品牌和產(chǎn)品的無(wú)形增信。例如，一些很難在傳統(tǒng)線上渠道銷售的產(chǎn)品，如黃金、奢侈品、汽車等大宗消費(fèi)品，在銀行系電商平臺(tái)上則很容易贏得消費(fèi)者的信任。

五、總結(jié)

目前國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的金融格局尚未完全打破，金融領(lǐng)域核心競(jìng)爭(zhēng)力還是來自于對(duì)地域資源的控制以及政府政策的支持，這也正是銀行多年經(jīng)營(yíng)所積累的優(yōu)勢(shì)所在。但也要清醒地看到，新金融勢(shì)力正依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)擺脫了地緣束縛，發(fā)展所面臨的最后障礙就是金融制度。隨著金融改革的深化和拓寬小微企業(yè)融資渠道的推進(jìn)，制度破冰已是可以預(yù)期的事情。對(duì)于銀行來說，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下應(yīng)立足全社會(huì)信用體系中樞地位，利用好豐厚的資本與政策資源，順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)，聯(lián)合新金融勢(shì)力為客戶帶來更為優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)，開創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下各方共贏的局面。endprint