厲偉+洪濤+李彩云

內(nèi)容提要：實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略是實現(xiàn)中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要動力，厘清城市創(chuàng)新的影響機制、 消除其障礙因素是提高中國城市創(chuàng)新水平的主要思路。 本文從城市房價管理的角度分析房價與城市創(chuàng)新的聯(lián)系機制、效應(yīng)評估和政策選擇，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前的房價上漲整體阻礙了中國城市創(chuàng)新水平的提高，一二線城市的負面效應(yīng)尤其明顯；房價上漲主要通過知識型員工流動、企業(yè)研發(fā)強度以及政府財政中科教支出比重對城市創(chuàng)新水平產(chǎn)生影響，其中介效應(yīng)呈現(xiàn)出依次遞減的態(tài)勢。地方政府要將房價管理定位為提升城市創(chuàng)新的重要工具：對于房價過度上漲的一線城市應(yīng)加大對房價的控制力度，對于輕微上漲的二線城市應(yīng)積極促使房價回歸正常水平，對于三線城市則需維持房價在現(xiàn)有合理范圍內(nèi)；一 二線城市在具體舉措上應(yīng)著力于促進城市的產(chǎn)業(yè)升級， 靠中高端產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來消化房價上漲壓力， 三線城市可承接一二線城市的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移， 依靠低房價加大人才引進力度， 為城市創(chuàng)新提供必要的人才儲備。

關(guān)鍵詞：房價上漲；城市創(chuàng)新；抑制效應(yīng)

中圖分類號：F29文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1001-148X（2017）11-0061-06

在中國經(jīng)濟步入新常態(tài)下，實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略是實現(xiàn)中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的主要動力。越來越多的研究表明城市房價會對城市創(chuàng)新活動產(chǎn)生影響，人們對于房價上漲的關(guān)注不應(yīng)僅局限于其對城市居民購房能力的侵蝕，更應(yīng)關(guān)注地方政府是否可能為了短期的土地財政收入增長，而在有意或無意地犧牲城市的創(chuàng)新能力。正確認識房價上漲對城市創(chuàng)新的影響有助于將人們從房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的迷幻中驚醒，本文對上述兩者之間的聯(lián)系從機制識別、效應(yīng)評估和政策選擇層面進行分析，希冀從城市房價管理的角度為我國創(chuàng)新型城市建設(shè)提供參考。

一、理論假說的提出

技術(shù)系統(tǒng)、管理系統(tǒng)和知識系統(tǒng)是城市創(chuàng)新系統(tǒng)的主要支撐基礎(chǔ)，分析房價上漲與城市創(chuàng)新之間的聯(lián)系需要厘清房價與城市創(chuàng)新系統(tǒng)之間的作用路徑與形式。

（一）技術(shù)系統(tǒng)路徑：對企業(yè)研發(fā)投入的影響

企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新系統(tǒng)的主體，技術(shù)系統(tǒng)是城市創(chuàng)新系統(tǒng)的核心子系統(tǒng)，房價上漲對城市創(chuàng)新技術(shù)系統(tǒng)路徑的影響主要體現(xiàn)在對企業(yè)研發(fā)投入的影響。房地產(chǎn)是企業(yè)重要的抵押品，房價上漲對企業(yè)研發(fā)投入的正面影響表現(xiàn)為房價上漲可以對企業(yè)產(chǎn)生融資緩解效應(yīng)。房價上漲后，企業(yè)貸款擔(dān)保價值上升，還款能力增強，銀行信貸放松，企業(yè)融資成本降低、貸款增加，創(chuàng)新活動的研發(fā)資金投入可以獲得相應(yīng)保障（Hill and Snell，1988）。房價上漲的負面影響主要表現(xiàn)在房價上漲會抑制企業(yè)的研發(fā)投入，一般房地產(chǎn)公司的利潤率多在9%-22%之間，而工業(yè)企業(yè)利潤率最高僅為8%，相差懸殊的利潤率會驅(qū)使眾多非房地產(chǎn)企業(yè)背離主營業(yè)務(wù)進軍房地產(chǎn)，這在很大程度上會擠占企業(yè)主營業(yè)務(wù)的研發(fā)投入，這一負面效應(yīng)還會因房地產(chǎn)業(yè)的資金密集型、投資周期長的特點而進一步放大。所以，非房地產(chǎn)主營業(yè)務(wù)企業(yè)的研發(fā)強度與房價上漲率之間存在顯著負向關(guān)系。因此，本文提出假說1：

H1：房價上漲程度越嚴重，企業(yè)的研發(fā)強度越低，城市創(chuàng)新水平受到的抑制影響越大。

（二）管理系統(tǒng)路徑：對地方政府支出的影響

作為地方政府城市管理的重要手段，財政支出是實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的基石，也是地方政府影響城市創(chuàng)新的最直接手段，地方政府的城市管理水平對城市創(chuàng)新影響深遠。房價上漲與地方政府財政收入有著很強的正向關(guān)系，房價上漲通過影響地方政府的決策偏好改變而對財政支出結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，進而影響城市的創(chuàng)新能力。

中國的財政分權(quán)以及基于政績考核下的政府競爭，在支出結(jié)構(gòu)上造就了地方政府重基本建設(shè)、輕人力資本投資和公共服務(wù)。作為地方財政收入的主要來源，房價上漲能夠通過增加土地出讓金的方式影響地方政府的財政收入，這也是地方政府樂見房價上漲的最重要的原因。為了追求房價上漲帶來的財政收入增加，地方政府通常會加大對基礎(chǔ)建設(shè)的投入，旨在為房價的進一步上漲創(chuàng)造條件。但是，地方政府對基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的財政支出傾斜力度加大，必然會造成財政支出中科教支出比重的下降，進而給城市創(chuàng)新能力造成負面影響。因此，提出假說2：

H2：房價上漲程度越嚴重，政府財政對科教支出比重越低，城市創(chuàng)新水平受到的抑制影響越大。

（三）知識系統(tǒng)路徑：對知識型員工流動的影響

住房是人們在城市正常工作生活的基本保障條件，房價高低直接影響到知識型員工就業(yè)城市的選擇，房價通過影響知識型員工的流動而對城市創(chuàng)新活動產(chǎn)生影響。知識創(chuàng)新是城市創(chuàng)新系統(tǒng)的基礎(chǔ)，房價過速上漲將會使城市喪失對部分勞動力的吸引力，導(dǎo)致勞動力由房價較高的地區(qū)流向房價較低的地區(qū)，直接導(dǎo)致城市創(chuàng)新能力下降。因此，本文提出假說3：

H3：房價上漲程度越嚴重，對知識型員工的吸引力越弱，城市創(chuàng)新水平受到的抑制影響越大。

二、理論模型的構(gòu)建

（一）模型構(gòu)建和變量說明

1.構(gòu)建方法的說明

中介效應(yīng)模型的構(gòu)建原理：考慮到自變量X對因變量Y的影響，如果X通過影響變量M而對Y產(chǎn)生影響，則稱M為中介變量。用回歸方程描述各變量之間的關(guān)系，并繪制相應(yīng)的路徑圖，如圖1所示。

其中系數(shù)C為自變量X對因變量Y的總效應(yīng)，系數(shù)a為自變量X對中介變量M的效應(yīng)；系數(shù)b是在控制了自變量X的影響后，中介變量M對因變量Y的效應(yīng)；系數(shù)d是在控制了中介變量M的影響后，自變量X對因變量Y的直接效應(yīng)。中介效應(yīng)等于系數(shù)乘積ab，中介效應(yīng)是否存在的最常用的檢驗方法就是逐步回歸分析法（溫忠麟等，2012），中介效應(yīng)的存在必須滿足以下四個條件： 一是未納入中介變量前，核心解釋變量對被解釋變量影響顯著；二是核心解釋變量對中介變量的影響顯著；三是納入中介變量后，中介變量對被解釋變量的影響顯著；四是納入中介變量后，核心解釋變量對被解釋變量的影響程度降低。

2. 模型構(gòu)建

（1）基本模型。為了分析房價上漲對城市創(chuàng)新水平的整體影響，本文在基礎(chǔ)模型構(gòu)建中以房價上漲為核心解釋變量，以城市創(chuàng)新水平為被解釋變量，核心回歸模型如下：endprint

在控制變量方面，本文選取城市經(jīng)濟發(fā)展水平、高等教育水平、對外交流水平，以及第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r作為控制變量，這主要是基于以下原因：首先，城市經(jīng)濟發(fā)展水平與科技創(chuàng)新相輔相成，城市經(jīng)濟發(fā)展水平越高越能為城市創(chuàng)新活動提供資金支持（曹勇，2013）。其次，城市創(chuàng)新系統(tǒng)最重要的因素是人，高等教育水平反映了城市培養(yǎng)各類高素質(zhì)人才的能力，也是城市創(chuàng)新能力的主要影響因素（黃繼，2010）。第三，對外交流水平和進出口會產(chǎn)生知識的溢出，可以通過技術(shù)引進和技術(shù)出口促進中外技術(shù)市場交流，激發(fā)本土企業(yè)進行創(chuàng)新。最后，一二三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在很大程度上反映了城市的類型，二三產(chǎn)業(yè)比重越大越有利于開展創(chuàng)新活動（王文春和榮昭，2014）。

（2）中介效應(yīng)模型。中介效應(yīng)模型主要分析房價上漲對城市創(chuàng)新的作用機制，本文將企業(yè)R&D投入占總產(chǎn)值的比重、科技教育支出占財政支出比重和科技人員數(shù)量作為中介變量，依次納入模型以驗證中介效應(yīng)的存在性，如式（2）所示。

（3）城市間差異模型。為了檢驗房價上漲對城市創(chuàng)新的影響在一二三線城市之間是否具有差異性，本文通過引入虛擬變量Dk來代表一二三線城市，并將此虛擬變量引入模型進行檢驗和分析，如式（3）所示。

3.變量測量

（1）被解釋變量。已有文獻一般使用高新技術(shù)產(chǎn)值、新產(chǎn)品產(chǎn)值、專利授權(quán)量等指標(biāo)，但是由于前兩個指標(biāo)的數(shù)據(jù)可獲得性較差，本文選取專利授權(quán)量來衡量城市的創(chuàng)新水平。

（2）解釋變量。本文選取某城市房價相對上一年的上漲率來度量城市房價上漲水平。

（3）控制變量。本文采用35個大中城市的人均GDP代表經(jīng)濟發(fā)展水平，以該城市每萬人擁有高校數(shù)量來衡量該城市的高等教育水平，采用各城市實際利用外資額作為衡量城市對外交流水平指標(biāo)，用第二產(chǎn)業(yè)占城市GDP的比重來衡量城市的工業(yè)企業(yè)數(shù)量與規(guī)模，用第三產(chǎn)業(yè)占城市GDP的比重來衡量城市的第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平。

（4）中介變量。本文選取企業(yè)R&D投入占企業(yè)總產(chǎn)值的比重來衡量企業(yè)創(chuàng)新傾向，選取財政科教支出占財政總支出的比重作為衡量城市創(chuàng)新中的政府財政科教支出力度，選取就業(yè)人員中的科技人員數(shù)量來衡量科技人員狀況。

（5）虛擬變量。為了分析一二三線城市的差異而引入虛擬變量Dk，分別對一、二、三線城市進行研究。

各變量定義及其描述見表1。

（二）數(shù)據(jù)來源與計量方法

本文使用的35個城市2004-2014年的數(shù)據(jù)主要來源于《中國城市統(tǒng)計年鑒》《中國科技統(tǒng)計年鑒》《中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫》，以及國家統(tǒng)計局網(wǎng)站、中國統(tǒng)計信息網(wǎng)以及城市統(tǒng)計年鑒和統(tǒng)計公報。在數(shù)據(jù)處理方面，為了剔除價格因素的影響，采取不同價格指數(shù)對相應(yīng)的變量進行價格平減處理，采用人民幣兌美元的年均價匯率將直接利用外資額換算成人民幣。由于房價上漲和城市創(chuàng)新之間可能呈現(xiàn)出雙向影響關(guān)系，模型可能存在內(nèi)生性問題。根據(jù)數(shù)據(jù)初步分析，本文選擇解釋變量滯后一期以消除內(nèi)生性問題；根據(jù)Hausman Test的結(jié)果，各模型均采用面板混合效應(yīng)模型，使用Eviews7.2計量軟件對模型進行估計并檢驗。

三、結(jié)果檢驗與實證分析

（一）整體結(jié)果分析

為了檢驗解釋變量對被解釋變量的影響是否顯著，本文針對房價上漲對城市創(chuàng)新水平的影響進行逐步回歸分析。如表2所示，其中模型（1）為僅包含解釋變量的估計結(jié)果，模型（2）-（6）為依次納入其他控制變量的估計結(jié)果。上述計量結(jié)果表明房價上漲對城市創(chuàng)新水平有著顯著的負向效應(yīng)，即隨著房價不斷上漲，城市創(chuàng)新水平會不斷下降；同時，人均GDP、高校密度、實際利用外資額以及二三產(chǎn)業(yè)比重對城市創(chuàng)新水平均有著顯著的正向作用，上述解釋變量和控制變量的擬合系數(shù)在1%-5%的水平上均顯著。

（二）中介效應(yīng)檢驗與分析

根據(jù)表2的分析，中介效應(yīng)存在的第一個條件已經(jīng)得到滿足，即未納入中介變量前，核心解釋變量對被解釋變量的影響顯著。針對中介效應(yīng)存在的第二個條件，即核心解釋變量對中介變量的影響顯著，本文分別以各中介變量為被解釋變量，以房價上漲率為解釋變量進行回歸擬合分析得出，其結(jié)果如表3所示。回歸結(jié)果表明房價上漲率對企業(yè)研發(fā)投入、財政科教支出以及科技人員數(shù)量有顯著的負向影響作用，中介效應(yīng)存在的第二個條件成立。

接下來，本文對中介效應(yīng)存在的另外兩個條件進行檢驗，即“納入中介變量后，中介變量對被解釋變量的影響顯著”；“納入中介變量后，核心解釋變量對被解釋變量的影響程度降低”，估計結(jié)果如表4所示。

中介效應(yīng)1（企業(yè)研發(fā)強度Z1）的檢驗：納入中介變量Z1后，房價上漲對城市創(chuàng)新的擬合系數(shù)從-0.036降低為-0.034；同時，企業(yè)研發(fā)強度對城市創(chuàng)新能力的擬合系數(shù)顯著為正，符合中介變量的條件三和條件四，中介效應(yīng)1存在。這表明房價上漲程度越大越會驅(qū)使大量企業(yè)背離主業(yè)并進軍房地產(chǎn)市場，給企業(yè)在其主業(yè)活動的研發(fā)投入造成嚴重負面影響，并導(dǎo)致城市創(chuàng)新水平下降，假說1成立。

中介效應(yīng)2（財政科教支出Z2）的檢驗：納入中介變量Z2后，房價上漲對城市創(chuàng)新的擬合系數(shù)由-0.036變?yōu)?0.034；同時，財政科教支出占比對城市創(chuàng)新能力的擬合系數(shù)顯著為正，符合中介變量的條件三和條件四，中介效應(yīng)2存在。這表明房價上漲使得政府財政政策傾斜向科技和教育之外其他領(lǐng)域，財政科教支出占總支出的比例有所下降，對城市創(chuàng)新水平產(chǎn)生了負面影響，假說2成立。

中介效應(yīng)3（科技人員數(shù)量Z3）的檢驗：納入中介變量Z3后，房價上漲對城市創(chuàng)新能力的影響系數(shù)由-0.036降為-0.016；同時，科技人員數(shù)量對城市創(chuàng)新能力的擬合系數(shù)顯著為正，符合中介變量的條件三和條件四，中介效應(yīng)3存在。這表明高房價導(dǎo)致了科研人才的外遷現(xiàn)象，人才的流失給城市創(chuàng)新能力造成了嚴重的負面影響，假說3成立。

就各個中介變量的效應(yīng)大小看，企業(yè)研發(fā)投入的中介效應(yīng)為-0.019（=-0.065*0.293），財政科教支出的中介效應(yīng)為-0.012（=-0.026*0.454），科技人員數(shù)量的中介效應(yīng)為-0.023（=-0.067*0.35），這說明房價上漲對城市創(chuàng)新的影響主要體現(xiàn)在科技人員外遷、企業(yè)研發(fā)投入、財政科教支出三方面，這三方面的中介效應(yīng)依次遞減。endprint

（三）城市差異性分析

人們根據(jù)房價上漲程度將城市劃分為一二三線城市，不同等級城市之間不僅房價差異巨大，在城市創(chuàng)新水平上也如此。本文通過將城市房價等級設(shè)置為虛擬變量的方式，進一步考察不同類型城市之間在房價上漲對城市創(chuàng)新的作用效應(yīng)方面是否也存在著差異性。根據(jù)模型（3）計算出的回歸結(jié)果如表5。從整體上看，房價上漲對一二線城市的創(chuàng)新能力具有顯著的負向作用，尤其是一線城市。房價每上漲1%，一線城市創(chuàng)新水平下降0.069%；二線城市創(chuàng)新水平下降0.038%，而三線城市房價上漲與城市創(chuàng)新則是正向關(guān)系，回歸系數(shù)為0.008，上述回歸結(jié)果在10%的水平上均顯著。這表明一線城市房價過度上漲對城市創(chuàng)新負面效應(yīng)最大，二線城市房價上漲對城市創(chuàng)新負面影響低于一線城市，三線城市房價上漲對城市創(chuàng)新則完全沒有負面效應(yīng)。

四、結(jié)論建議與展望

（一）研究結(jié)論

本文對房價上漲影響城市創(chuàng)新的作用機制進行了理論和實證分析，主要結(jié)論如下：第一，從整體而言，房價上漲對城市創(chuàng)新具有顯著的負向效應(yīng)，即隨著房價超出合理范圍而不斷上漲，城市創(chuàng)新水平會不斷下降，這在一定程度上印證了人們對于房價上漲給實體經(jīng)濟帶來負面影響的擔(dān)憂。第二，房價上漲可以通過技術(shù)系統(tǒng)路徑、制度系統(tǒng)路徑和知識系統(tǒng)路徑的中介效應(yīng)影響城市創(chuàng)新水平。就影響程度而言，知識系統(tǒng)路徑影響程度最大，其次是技術(shù)系統(tǒng)路徑和制度系統(tǒng)路徑。第三，在不同城市類型間，房價上漲對城市創(chuàng)新的影響存在著明顯的差異性。房價上漲對一二線城市的創(chuàng)新水平產(chǎn)生顯著負向作用，尤其是一線城市，而在三線城市則具有正向作用。

（二）政策建議

基于以上理解，政府在制訂房價政策時應(yīng)注意以下幾個方面。第一，地方政府要將房價管理定位為提升城市創(chuàng)新的重要工具，能夠較好地解決房地產(chǎn)調(diào)控目標(biāo)定位的模糊問題，這也與通過創(chuàng)新驅(qū)動實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的宏觀經(jīng)濟政策取向是一致的。第二，房價管理需要因城施策。對于房價過度上漲的一線城市應(yīng)加大控制力度，對于房價上漲輕微超出合理范圍的二線城市應(yīng)制定松緊適度的調(diào)控政策，促使房價回歸正常水平；對于三線城市，政府可制定相對寬松的調(diào)控政策，引導(dǎo)房價上漲維持在合理范圍內(nèi)，推動城市創(chuàng)新取得進展。第三，加強房價政策與其他政策變量的協(xié)同。對于一二線城市而言，應(yīng)著力于促進城市的產(chǎn)業(yè)升級，吸引包括外資在內(nèi)的各種創(chuàng)新型企業(yè)入駐，靠中高端產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來消化房價上漲壓力；同時，針對高房價導(dǎo)致人才流失的問題，應(yīng)制定人才引進政策（如提供住房補貼等）留住和吸引高素質(zhì)人才。三線城市可采取積極承接一二線城市的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)快速升級；依靠交通通信技術(shù)改善彌補經(jīng)濟區(qū)位先前的不足，積極吸引創(chuàng)新型企業(yè)入駐；依靠低房價加大人才引進力度，為城市創(chuàng)新提供必要的人才儲備。

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