文/諸小龍,江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司江寧開發(fā)區(qū)支行

淺談農(nóng)商行上市面臨的問題與對(duì)策

文/諸小龍,江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司江寧開發(fā)區(qū)支行

隨著吳江農(nóng)商行、無錫農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行等一批農(nóng)商行紛紛登陸A股市場，即使現(xiàn)在上市門檻越來越高、監(jiān)管越來越嚴(yán)，也無法阻擋農(nóng)商行上市的熱情和決心了。農(nóng)商行上市有助于構(gòu)建穩(wěn)定的補(bǔ)充資本長效機(jī)制，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；完善公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)規(guī)范化經(jīng)營運(yùn)作；優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制，提升經(jīng)營績效；提高品牌知名度，提升整體競爭力。但農(nóng)商行由農(nóng)信社改制而來，要滿足上市條件各方面還面臨著一系列問題，本文旨在剖析其上市所面臨的問題并提出合理化建議。

1 農(nóng)商行上市面臨的主要問題

1.1 農(nóng)商行股權(quán)分散、股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜

農(nóng)商行是從農(nóng)村信用合作社改制而來，股東數(shù)量較多，存在大量職工持股問題，導(dǎo)致股權(quán)過度分散、平均所占股份較少的現(xiàn)象。近年來隨著農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)，增資擴(kuò)股引入的股東背景各異，導(dǎo)致股權(quán)結(jié)構(gòu)變得愈加復(fù)雜。這兩方面均為股權(quán)問題，清理起來比較困難，成為農(nóng)商行上市的挑戰(zhàn)之一。

1.2 利率市場化對(duì)農(nóng)商行盈利能力造成沖擊

農(nóng)商行主要的核心監(jiān)管指標(biāo)有：資本充足率、資產(chǎn)利潤率、資本利潤率、不良貸款率、撥備覆蓋率等，農(nóng)商行普遍存在的問題是資產(chǎn)質(zhì)量不高、不良率上升。隨著利率市場化后存貸款息差進(jìn)一步減少，降低了農(nóng)商行的盈利能力。利率市場化對(duì)農(nóng)商行這類中小農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的影響是深遠(yuǎn)而重大的，對(duì)其盈利能力造成巨大沖擊。

1.3 農(nóng)商行內(nèi)部控制基礎(chǔ)薄弱

由于農(nóng)商行改制時(shí)間較短，內(nèi)部控制相對(duì)于國有銀行和全國性股份制商業(yè)銀行基礎(chǔ)比較薄弱，具體表現(xiàn)在部分決策層越權(quán)參與經(jīng)營層具體業(yè)務(wù)管理、內(nèi)控制度流程設(shè)計(jì)存在缺陷、前中后臺(tái)制度執(zhí)行不力等內(nèi)控薄弱環(huán)節(jié)。

1.4 農(nóng)商行獨(dú)立性存在問題

農(nóng)商行是由農(nóng)信社改制而來，農(nóng)商銀行具有獨(dú)立的法人資格。省聯(lián)社是由全省農(nóng)商行共同入股，各地農(nóng)商行為省聯(lián)社社員，社員大會(huì)為省聯(lián)社最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，省聯(lián)社擁有農(nóng)商銀行的人事權(quán)和薪酬制定權(quán)。而農(nóng)商行作為獨(dú)立法人資格的股份公司，其股東大會(huì)應(yīng)為農(nóng)商行最高權(quán)力機(jī)關(guān)，其應(yīng)當(dāng)擁有公司所有重大人事決定權(quán)。除了人員的獨(dú)立性存在不足之外，農(nóng)商行在日常經(jīng)營管理方面也受制于省聯(lián)社，這嚴(yán)重影響了作為法人機(jī)構(gòu)的農(nóng)商行業(yè)務(wù)經(jīng)營獨(dú)立性。

2 農(nóng)商行上市對(duì)策與建議

2.1 控制股東數(shù)量，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

首先，要解決農(nóng)商行股東人數(shù)過多的問題。財(cái)政部、中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知》，對(duì)農(nóng)商行內(nèi)部職工股的處理提供了解決路徑，即采取“新老劃斷”的辦法：2006年之前形成的股東超200人問題不構(gòu)成上市障礙，之后則構(gòu)成障礙。因此，農(nóng)商行應(yīng)加大股權(quán)并購與回收。其次，要根據(jù)適度原則，合理設(shè)定自然人和法人在股份中的所占比例。第三、積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，既可增加資本金，調(diào)整股權(quán)占比情況，又可實(shí)現(xiàn)平臺(tái)互助、利益共享的共贏局面。第四、實(shí)行股票期權(quán)制度，將員工個(gè)人利益與銀行利益掛鉤，提升員工盡職盡責(zé)水平。

2.2 創(chuàng)新營銷模式，提高盈利能力

農(nóng)商行扎根于農(nóng)村，宗旨是服務(wù)三農(nóng)，服務(wù)中小企業(yè)。農(nóng)商行的未來在農(nóng)村，同國有銀行和其他股份制商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行差異化定位和競爭。隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)戰(zhàn)略的制定，農(nóng)商行迎來了巨大的發(fā)展機(jī)遇。農(nóng)商行應(yīng)將其發(fā)展與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相結(jié)合，立足當(dāng)?shù)亍⒘⒆慊鶎?，走特色化、差異化、專業(yè)化發(fā)展道路，同時(shí)不斷提升其中間業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)比重，穩(wěn)步提升其應(yīng)對(duì)利率市場化所帶來沖擊的能力。

2.3 完善內(nèi)部管理制度

一要構(gòu)建決策、監(jiān)督和執(zhí)行相互分離、相互制衡的治理機(jī)制，進(jìn)一步完善董事監(jiān)事制度，增強(qiáng)股東大會(huì)的實(shí)效性。二要加強(qiáng)與股東溝通，鼓勵(lì)和支持股東參與到農(nóng)商行的業(yè)務(wù)發(fā)展中來。三要按照現(xiàn)代企業(yè)制度，完善內(nèi)部管理制度，優(yōu)化組織架構(gòu)，建設(shè)科學(xué)完備的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。四要建立科學(xué)、公平的績效考核體系，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)控制成效、股東長期價(jià)值等綜合考核指標(biāo)。

2.4 解決好獨(dú)立性問題

“三獨(dú)立”指股份公司要具有獨(dú)立的生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售系統(tǒng)，直接面向市場獨(dú)立的經(jīng)營能力?！拔宸珠_”指上市公司與大股東應(yīng)實(shí)行人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立，各自獨(dú)立核算，獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)商行要解決好獨(dú)立性問題必須要嚴(yán)格遵循“三獨(dú)立”、“五分開”要求，擁有經(jīng)營活動(dòng)的獨(dú)立自主并能從容應(yīng)對(duì)市場競爭的能力；做到人員及業(yè)務(wù)的真正分開，讓銀行的“三會(huì)一層”按照上市公司的治理要求各司其職。