張洋

企業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟運行體系中一個基本單位，在其生存、發(fā)展的過程中時刻面臨著各種各樣的風險，對這些風險的把握往往決定了企業(yè)的成功或失敗與生死存亡。近年來，由于企業(yè)缺乏風險意識，沒有對風險實施實質管理而導致破產(chǎn)或整頓的事件時有發(fā)生，這促使中國企業(yè)越來越重視風險管理。

《企業(yè)風險管理——整合框架》是在1992年的《內(nèi)部控制——整合框架》基礎上發(fā)布的，是國際多個組織共同協(xié)作完成的，該框架整合了各種內(nèi)部控制的概念和定義，當之無愧地成為內(nèi)部控制領域最為權威的文獻之一，對于企業(yè)的風險管理實踐具有重要的意義。框架中強調企業(yè)風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內(nèi)，并為主體的實現(xiàn)提供合理保證。一個過程，它持續(xù)地流動于主體之間； 由組織中各個層級的人員實施；應用于戰(zhàn)略制訂；貫穿于企業(yè)，在各個層級和單元應用，還包括采取主體層級的風險組合觀；旨在識別一旦發(fā)生將會影響主體的潛在事項，并把風險控制在風險容量以內(nèi)；能夠向一個主體的管理當局和董事會提供合理保證；力求實現(xiàn)一個或多個不同類型但相互交叉的目標——它只是實現(xiàn)結果的一種手段，并不是結果本身。

這就是通過風險的綜合處理與全面控制，把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中面臨的風險損失減小到最低程度，即使災害發(fā)生后，也能及時采取補救措施，以最小的成本防范最大風險效果，促使企業(yè)提高經(jīng)營效益。確保企業(yè)經(jīng)營目標的順利實現(xiàn)。

企業(yè)風險管理要求主體對風險采取組合的觀念。這可能要求負責一個業(yè)務單元、職能機構、流程或其他活動的每一名管理人員對各自的活動形成一個風險評估。這種評估可能是定量的，也可能是定性的。高層管理當局采用復合的觀念看待組織中的所有層級，以便確定該主體的整體風險組合是否與它的風險容量相稱。管理當局從主體層次組合的角度考慮相互關聯(lián)的風險。主體中單個單元的風險可能在該單元的風險容限范圍之內(nèi)，但是湊到一起可能會超出該主體作為一個整體的風險容量。或者剛好相反，潛在事項在一個業(yè)務單元中可能意味著不可接受的風險，但是在其他業(yè)務單元中存在抵消效應。相互關聯(lián)的風險需要識別和發(fā)揮作用，以便使整體風險符合主體的風險容量。

企業(yè)的風險主要體現(xiàn)在企業(yè)財務風險方面。財務風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的資金運動（包括籌資、投資、資金回收和收益分配等活動）中所面臨的風險。一般意義上的財務風險是指因借款而增加的風險，是由于籌資決策導致的風險。但財務風險的界定應該具有廣義性，即在企業(yè)的經(jīng)濟活動中受客觀因素的影響和人的主觀能動性的制約，影響企業(yè)正常經(jīng)營和持續(xù)再生產(chǎn)能力的一系列不確定性因素相互作用的結果，從而導致實際財務狀況偏離預定財務目標的可能性，統(tǒng)稱為財務風險。

影響企業(yè)財務風險的因素多種多樣的，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因，而且不同的財務風險形成的原因也不盡相同。針對財務風險形成的各種因素，企業(yè)應該建立以下的機制防范財務風險。

一、構建財務風險識別與預警系統(tǒng)

對大多數(shù)企業(yè)而言，利潤最大化是企業(yè)經(jīng)營最重要的目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。建立長期財務預警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜俗罹哂写硇?。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤。對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應收、應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。從財務管理的角度確立財務分析指標體系，與自身歷史水平、同行平均水平、行業(yè)先進水平指標對比挖潛，分析企業(yè)的償債能力、運營能力、發(fā)展能力等各項財務指標及現(xiàn)金流量動態(tài)；對風險信號進行監(jiān)測，出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質量下降，應收賬款增大，預付賬款增加，成本上升，要分析其形成原因及過程，提出切實可行的風險管理策略，降低危害程度。

二、改進企業(yè)內(nèi)部的財務運作狀況管理

要從財務管理的各個方面及企業(yè)內(nèi)部的各個部門入手，全面改善企業(yè)內(nèi)部的財務運作狀況。例如，在物資采購方面，與供應商建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關系，保證原材料穩(wěn)定供應；生產(chǎn)組織方面，開展依靠科技創(chuàng)新、管理創(chuàng)新降成本活動，開發(fā)新產(chǎn)品，優(yōu)化品種結構，生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品，開展節(jié)能攻關和操作競賽，提高操作技能，應用節(jié)能新工藝、新材料、新技術，提高重點耗能設備的運行效率，降低工序能耗；銷售方面，注重產(chǎn)銷銜接，以銷定產(chǎn)，及時調整營銷策略，積極開拓新渠道，培育新用戶，加速貨款回籠；加強業(yè)務整合，實施物資招投標管理、銷售、采購資源高度集中管理，提高企業(yè)整體抵抗風險的水平。

三、通過資金預算控制控制財務風險

強化資金預算控制是從根本上保證資金運作效率的有效途徑，也是控制財務風險的客觀要求。預算是面向未來的財務計劃，在企業(yè)管理中處于核心地位，其實質是減少風險、降低交易成本的一種內(nèi)控機制。為了滿足各部門、各環(huán)節(jié)對資金的合理需求，準確測算和供應資金，實施資金“月計劃、旬平衡、日安排”的精細化管理，健全完善資金運營管理制度，實施風險抵押責任承包，加強對各部門、各環(huán)節(jié)的資金占用量的嚴格控制，監(jiān)控資金的流向和流量，對資金實行追蹤問效管理，按預算供應和配置使用資金，保證資金正常運作，降低交易風險，減少交易成本，提高資金使用效率，實現(xiàn)資金價值最大化。

四、利用科學管理方法防范風險

通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享、風險共擔，避免企業(yè)獨家承擔投資而產(chǎn)生的財務風險。

企業(yè)要想在市場經(jīng)濟的大潮中基業(yè)長青，必須對面臨的各種風險進行系統(tǒng)地、全面地管理，這已是不爭的事實。企業(yè)應當增強風險意識，逐步建立風險管理系統(tǒng)，為企業(yè)保駕護航，這樣企業(yè)才能在市場經(jīng)濟的大海中劈波斬浪，揚帆遠航。

（國誠集團有限公司山東分公司，山東青島 266000）endprint