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衍生金融工具公允價值計量模式研究

2018-01-17 00:58許玲艷
鋒繪 2018年4期
關(guān)鍵詞:衍生金融工具公允價值

許玲艷

摘要:伴隨著衍生金融工具交易頻繁,金融風(fēng)險增加,衍生金融工具會計計量模式在理論和實務(wù)上受到國際會計界普遍關(guān)注。本文首先分析衍生金融工具公允價值計量模式存在的問題以及原因,繼而提出相關(guān)的解決策略。希望通過衍生金融工具計量模式的研究,減少金融風(fēng)險帶來的不利影響。

關(guān)鍵詞:衍生金融工具;計量模式;公允價值

我國會計準則第22號——金融工具確認和計量中確定的衍生金融工具定義基本類似于IASB,指出衍生金融工具應(yīng)具備以下特征:其價值應(yīng)隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的變動而變動;無初始凈投資,或比較于對市場條件變動具有相似反應(yīng)的其他類型合同而言,凈投資很少;結(jié)算在未來的日期進行。衍生金融工具實行公允價值計量與歷史成本計量對比存在顯著優(yōu)勢,但在實務(wù)工作中以公允價值計量暴露出了很多問題,使得公允價值的運用存在很多困難。

1 我國衍生金融工具公允價值計量存在的問題

近年來,隨著國際金融市場擴大,中國金融體系隨之不斷完善,金融工具也隨之不斷創(chuàng)新,但是由于我國資本市場不完善,衍生金融工具發(fā)展與發(fā)達國家相比較慢。雖然我國頒布會計準則中衍生金融工具計量與國際趨同,但因我國國情限制,在實際運用中實用性不強,存在很多問題。

1.1 資本市場不完善,公允價值無法獲取

首先,衍生金融工具是從金融市場中衍生而來,其公允價值計量與市場有著直接關(guān)系,建立一個有效、全面的金融市場極為重要,現(xiàn)有資本市場不完善,缺乏公平價格機制,公允價值難以獲取。其次,目前我國金融市場發(fā)展較慢,衍生品較少,衍生品市場較慢發(fā)展會間接影響整個市場經(jīng)濟,對公允價值的確定造成影響。目前我國缺乏對不同衍生品制定不同標準,導(dǎo)致在操作中隨意性,選擇性較大,將直接影響到計量可靠性。根據(jù)我國國情,資本市場不完善,資本市場結(jié)構(gòu)畸形,非市場因素阻礙衍生金融工具公允價值計量,從而使得公允價值信息可靠性缺失。

1.2 會計專業(yè)人才缺乏,公允價值可靠性難以得到保證

衍生金融工具公允價值主要采用估值技術(shù)來確定,影響估值結(jié)果的因素有很多,比如:資本市場、利率、匯率、未來現(xiàn)金流量的估計等等。要做到估值的準確性,要求會計人員需要對整個金融市場充分了解,對各種金融工具產(chǎn)品交易流程非常熟悉,能抓住各交易的風(fēng)險控制點。目前我國會計專業(yè)人才缺乏,會計入員素質(zhì)差距較大,不論是在執(zhí)業(yè)能力還是在職業(yè)道德方面存在差距。衍生金融工具公允價值計量中的會計估計需要會計人員的主觀判斷,判斷正確很大方面與會計人員的職業(yè)道德有很大關(guān)系,良好的職業(yè)道德是公允價值計量的基礎(chǔ),才能保證衍生金融工具公允價值計量可靠性。會計人員進行主觀判斷時不以現(xiàn)實市場為依據(jù),導(dǎo)致報表信息真實性受到質(zhì)疑,并不能為報表使用者提供有利依據(jù),將會阻礙衍生金融工具公允價值計量健康發(fā)展。

1.3 公允價值估價技術(shù)不足

衍生金融工具公允價值難以直接獲取于活躍市場,這就需要估價技術(shù)對其價值進行確定。目前,現(xiàn)值法估價技術(shù)并不完善,一定程度上阻礙衍生金融工具公允價值計量。首先,現(xiàn)值法中難以對未來現(xiàn)金流量進行確定,所依據(jù)的未來現(xiàn)金流量是不連續(xù)的,導(dǎo)致其計算出衍生金融工具公允價值精確度不高。其次,投資者與管理者之間對期望報酬率確定不同,所對未來現(xiàn)金流量以及貼現(xiàn)率的估計不同。由此得出的財務(wù)信息不可靠,影響財務(wù)信息質(zhì)量。

2 完善我國衍生金融工具公允價值計量模式對策

2.1 完善金融衍生產(chǎn)品市場,為公允價值計量創(chuàng)造條件

成熟和完善的金融市場是衍生金融工具公允價值取得的前提條件,做活衍生金融產(chǎn)品市場需要做好以下幾個方面工作:第一,完善利率市場化定價機制,推進利率市場化。衍生金融工具的發(fā)展離不開流通的資本市場以加強資金使用效率?;A(chǔ)利率市場化的定價機制,有利于發(fā)展良好的資本市場。第二,加強對衍生金融工具市場的監(jiān)管,設(shè)計衍生金融產(chǎn)品市場準入條件,保證金交易規(guī)則等,保證衍生金融產(chǎn)品市場的健康發(fā)展;同時,還需要吸引投資機構(gòu)等中間主體參與市場以穩(wěn)定市場。

2.2 完善衍生金融工具會計準則

我國制定會計準則不僅與國際準則趨同,更應(yīng)該站在戰(zhàn)略角度,具有前瞻性,不能局限于現(xiàn)有的金融工具種類,而應(yīng)當(dāng)考慮到衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新性,這樣就不會導(dǎo)致部分金融衍生產(chǎn)品游離于監(jiān)管之外;在衍生金融工具的計量上,準則制定機構(gòu)需要評價各種公允價值估值模型的適用環(huán)境、適用對象,以防止隨意使用定價模型而造成會計信息的不可比;在衍生金融工具會計信息披露上,為使不同企業(yè)會計信息具有可比性,準則應(yīng)該明確規(guī)定企業(yè)需對公允價值估值技術(shù)所采用的相關(guān)假設(shè)以及估值發(fā)生變化可能產(chǎn)生的影響進行披露。此外,衍生金融工具創(chuàng)新速度快,準則的變化可能跟不上衍生金融工具創(chuàng)新的步伐,準則有必要明確限制金融衍生工具的種類,將“能以公允價值合理計量”作為限制衍生金融工具品種的標準,以此避免高風(fēng)險的衍生金融工具品種給市場帶來不確定性,從而優(yōu)化公允價值的運用環(huán)境。

2.3 提高會計人員的執(zhí)業(yè)能力

衍生金融工具公允價值的估計要求會計人員必須具備較高的職業(yè)操守及專業(yè)判斷能力。因此,企業(yè)要制定全面完整的人才培養(yǎng)計劃。首先,在會計人員的選拔上,注重選拔有相關(guān)金融知識并了解衍生品交易流程的人員;其次,加強會計人員的后續(xù)教育。金融起步初期,會計人員對衍生金融工具不太了解,而市場發(fā)展加速衍生金融工具創(chuàng)新,因此,對會計人員執(zhí)業(yè)能力要求提高,進行后續(xù)教育,熟悉金融業(yè)務(wù),不斷學(xué)習(xí),掌握準則,將其運用實踐操作中,通過后續(xù)教育不斷提高自身能力,輕松應(yīng)付復(fù)雜業(yè)務(wù);最后,提高會計人員職業(yè)判斷能力,用職業(yè)判斷找出正確計算數(shù)值,為公允價值的運用提供專業(yè)技術(shù)保障。

參考文獻

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