李陽

摘 要：改革開放以來，中國成為提高國民收入的重要課題和最具創(chuàng)新力的國家。在中國，八成的新產(chǎn)品由中小企業(yè)創(chuàng)造，六成以上的國內(nèi)發(fā)明專利由科技型中小企業(yè)獲得。這反映了科技型中小企業(yè)在促進技術(shù)進步和經(jīng)濟增長方面有著重要作用。優(yōu)秀的科技創(chuàng)新和完善的商業(yè)銀行金融服務(wù)是保證科技型中小企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：信用;風(fēng)險;科技型;中小企業(yè)

從我國的實際情況來看，科技型中小企業(yè)存在的融資問題，主要還是體現(xiàn)在銀行貸款方面。銀行間交易必然存在風(fēng)險，而在眾多風(fēng)險中，信用風(fēng)險是最常見也是最復(fù)雜的。本文以商業(yè)銀行為視角，研究科技型中小企業(yè)的信用風(fēng)險，為技術(shù)與金融的更好結(jié)合提供參考。

科技型中小企業(yè)的特點

對于中小企業(yè)，研發(fā)創(chuàng)新是關(guān)鍵力量，以創(chuàng)新技術(shù)為主線，不斷發(fā)展壯大。科技型中小企業(yè)是我國民營企業(yè)發(fā)展壯大的重要力量。企業(yè)家的科學(xué)決策和科研人員的持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新活動，可以保證物質(zhì)資本的持續(xù)增加，對于企業(yè)創(chuàng)新人力資本具有重要意義，進而促進創(chuàng)新科研活動，形成良性循環(huán)。但是目前的現(xiàn)狀是，中小型科技企業(yè)在初創(chuàng)期，可以使用的資產(chǎn)比較少，不利于財務(wù)管理或價值評估，在融資過程中有一定難度。

融資與風(fēng)險

融資的選擇

科技型中小企業(yè)在不同的生命周期階段具有不同的風(fēng)險水平和融資模式風(fēng)險。投資創(chuàng)業(yè)和成長期的中小企業(yè)的資本對中小企業(yè)有一定的緩解作用。然而我國的金融環(huán)境并不完美，風(fēng)險投資的規(guī)模受到限制，對投資方式和經(jīng)營方式也有嚴格的標(biāo)準。進入成長期后，風(fēng)險投資資金已不能滿足企業(yè)的需求，也不能滿足企業(yè)擴張的需要，企業(yè)融資增加的方式主要包括資本市場的直接融資和銀行貸款等間接融資。盡管資本市場中融資渠道眾多，但中小型科技企業(yè)仍然面臨嚴酷的條件和嚴格的信息披露要求，并且新三板、E版等資本市場流動性較差，中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)也有一定的困難，不利于后續(xù)融資。在此背景下，我國科技型中小企業(yè)的融資主要是銀行貸款等間接融資。

融資的風(fēng)險

我國銀行也實現(xiàn)了用科學(xué)技術(shù)來發(fā)展微觀的金融實踐，針對小型企業(yè)如“小企業(yè)聯(lián)盟”，中型企業(yè)例如“上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、光大銀行價值創(chuàng)造陽光工程”等。然而，中國銀行業(yè)是一個獨立的操作系統(tǒng)，在很多方面都受到限制。中小科技型企業(yè)的融資存在諸多困難，其中最重要的是中小科技型企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險和預(yù)期收益的不對稱，因此，信貸的給予過程就會變得十分謹慎。中小科技企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)機器銷售的等方面存在的風(fēng)險較多，而伴隨著技術(shù)和產(chǎn)品的快速更新，對資本的需求是持續(xù)、高頻率的。

此外，科技企業(yè)風(fēng)險高、績效不穩(wěn)定，難以獲得銀行貸款支持或支付較高成本。對于商業(yè)銀行來說，即使科技型中小企業(yè)達到規(guī)定的信用條件，銀行也可以獲得較高的利息，但由于評估難度大、風(fēng)險大，信用成本高，預(yù)期收益可能與風(fēng)險損失不對稱，導(dǎo)致積極性受挫。

市場環(huán)境下的建議

加強合作，提高員工個人素質(zhì)

大膽創(chuàng)新，加強與其他機構(gòu)的合作，在合作中建立中小企業(yè)信用評價體系。主要指與政府、行業(yè)協(xié)會組織、第三方評級機構(gòu)等金融機構(gòu)的合作。共同研究中小聯(lián)盟企業(yè)的融資問題，通過各種渠道收集的軟硬件信息企業(yè)建立儲備銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)庫，以節(jié)約成本，達到企業(yè)信息的準確性和信貸合作研發(fā)和標(biāo)準化。在制度上，盡可能在金融業(yè)區(qū)域乃至全國推廣，完善中小企業(yè)管理體制，深入科技型中小企業(yè)，研究風(fēng)險因素和管理信息。例如，大量科技型中小企業(yè)的貸款申請，要求及時性高，如商業(yè)銀行在審核時，貸款申請應(yīng)設(shè)置專門的流程和渠道，盡量簡化手續(xù)，并具有連續(xù)性，加強審計專員的培訓(xùn)，使其具備專業(yè)素質(zhì)和敬業(yè)精神。在有效公差允許范圍內(nèi)，降低信用審批權(quán)限，實現(xiàn)批量操作，提高信用審批效率。

吸納人才

執(zhí)行團隊的專業(yè)背景與企業(yè)創(chuàng)新之間存在正相關(guān)關(guān)系，即執(zhí)行團隊中技術(shù)成員越多，企業(yè)創(chuàng)新程度越高，高級經(jīng)理組織輸出的部門更加注重企業(yè)的增長和新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的探索，而高級管理人員組織的生產(chǎn)部門（如生產(chǎn)流程和財務(wù)會計）更加注重效率。企業(yè)高層管理者更加創(chuàng)新專業(yè)技術(shù)，特別是中小型企業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的命脈，在戰(zhàn)略管理和高級管理團隊傾向于自己的專業(yè)技術(shù)背景和做決定的能力，對企業(yè)創(chuàng)新活動產(chǎn)生積極的影響深遠。

結(jié)語

事實證明，對于科技型中小企業(yè)，多樣性程度越高的團隊成員，其專業(yè)程度越高，企業(yè)創(chuàng)新越完善。從科技型中小企業(yè)自身來說，完善團隊管理，提高團隊專業(yè)程度，對其融資會有很大幫助;而在商業(yè)銀行的角度，建立并完善中小企業(yè)的信息、研究科技型中小企業(yè)的風(fēng)險點，可以較好地降低對科技型中小型企業(yè)的貸款風(fēng)險。

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