謝綿陛

（集美大學(xué) 財(cái)經(jīng)學(xué)院，福建廈門361021）

一、引言

近年來(lái)，普通本科院校普遍強(qiáng)調(diào)應(yīng)用型本科教育，金融學(xué)專業(yè)也不例外，尤其強(qiáng)調(diào)應(yīng)用型課程體系設(shè)計(jì)，增加實(shí)踐性教學(xué)內(nèi)容，減少理論教學(xué)時(shí)數(shù)，紛紛開設(shè)模擬證券投資實(shí)訓(xùn)、模擬銀行業(yè)務(wù)實(shí)訓(xùn)，投入巨資建設(shè)金融模擬實(shí)驗(yàn)室。毋庸置疑，現(xiàn)有的金融教學(xué)需要改革，加強(qiáng)應(yīng)用型實(shí)踐內(nèi)容很有必要，但如何改革仍值得反思。

我國(guó)金融學(xué)教育發(fā)展歷史較短，改革開放后，國(guó)家復(fù)辦商業(yè)銀行，對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)快速發(fā)展，急需各類銀行業(yè)務(wù)人才，各高校開始復(fù)辦或新辦金融學(xué)專業(yè)，主要為商業(yè)銀行和國(guó)際金融業(yè)務(wù)培養(yǎng)人才；進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，股票市場(chǎng)開始發(fā)展，高校又要為新的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)培養(yǎng)人才。隨著金融環(huán)境急劇變化，金融專業(yè)越來(lái)越熱，而師資力量還只是在適應(yīng)金融環(huán)境的變化，很難談得上運(yùn)用金融教學(xué)理論指導(dǎo)實(shí)踐，特別是在偏重科研的大環(huán)境下，一流高校的優(yōu)秀教師對(duì)本科教學(xué)理論梳理和教材建設(shè)的精力投入不足。經(jīng)過近40年的快速發(fā)展，金融學(xué)專業(yè)幾乎遍布國(guó)內(nèi)高校，普通本科院校的金融學(xué)畢業(yè)生就業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻，而金融學(xué)本科教學(xué)邏輯和規(guī)范程度與成熟的應(yīng)用型學(xué)科還有很大差距，如工科的機(jī)械設(shè)計(jì)等專業(yè)已有成熟的實(shí)驗(yàn)和實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)。

本人于2016—2017學(xué)年在美國(guó)內(nèi)華達(dá)大學(xué)（Las Vegas）金融學(xué)系訪學(xué)一年，仔細(xì)考察了該校金融學(xué)本科教學(xué)，本文通過比較中美兩國(guó)在應(yīng)用型本科教學(xué)方面的異同，對(duì)我國(guó)應(yīng)用型本科教學(xué)改革提出建議。

二、美國(guó)應(yīng)用型金融本科教學(xué)考察[1]

（一）培養(yǎng)目標(biāo)

整體而言，UNLV金融學(xué)本科培養(yǎng)目標(biāo)通過三個(gè)層面進(jìn)行闡述。

一是學(xué)院層面。UNLV商學(xué)院的使命是“發(fā)展商務(wù)知識(shí)和實(shí)踐，培養(yǎng)商務(wù)領(lǐng)袖，通過創(chuàng)作和傳播知識(shí)，促進(jìn)智力和經(jīng)濟(jì)活力”。

二是學(xué)術(shù)角度。UNLV金融學(xué)培養(yǎng)學(xué)生識(shí)別和應(yīng)用貨幣的時(shí)間價(jià)值概念，識(shí)別和解釋風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的關(guān)系、現(xiàn)金流如何創(chuàng)造價(jià)值、信息如何反映在市場(chǎng)價(jià)格上，其提煉出金融學(xué)的核心原理是學(xué)科成熟的重要表現(xiàn)。

三是職業(yè)方向。（1）它認(rèn)為金融原理主要有三個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域：公司金融、投資、金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)，其目標(biāo)是使金融專業(yè)學(xué)生做好準(zhǔn)備，以便在公司管理、投資管理和金融服務(wù)方面取得成功；（2）需要金融專業(yè)人才的組織和機(jī)構(gòu)主要有商業(yè)銀行和投資銀行（證券公司）、所有行業(yè)和規(guī)模的公司、金融服務(wù)機(jī)構(gòu)（包括投資和保險(xiǎn)）、政府機(jī)構(gòu)和高校等；（3）金融專業(yè)的職業(yè)選擇主要有財(cái)務(wù)和預(yù)算分析、公司財(cái)務(wù)分析（包括財(cái)務(wù)報(bào)告、預(yù)算分析、投資者關(guān)系、現(xiàn)金管理）、房地產(chǎn)和私人銀行、風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)、個(gè)人財(cái)務(wù)計(jì)劃、政府部門和非盈利組織的財(cái)務(wù)報(bào)告、預(yù)算分析和現(xiàn)金管理等。

（二）課程設(shè)置

除人文、社會(huì)和科學(xué)等公共基礎(chǔ)課程外，金融學(xué)課程設(shè)置分為三個(gè)層次，一是商務(wù)管理基礎(chǔ)課，共15—18個(gè)學(xué)分，主要包括《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)》《管理會(huì)計(jì)》《微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》《商務(wù)和經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)》；二是商務(wù)管理核心課，共27個(gè)學(xué)分，主要包括《金融學(xué)原理》《管理學(xué)原理與組織行為》《市場(chǎng)營(yíng)銷》《商務(wù)智能》《人力資源管理》《項(xiàng)目管理》《商務(wù)法律與社會(huì)》《運(yùn)營(yíng)管理》《戰(zhàn)略管理》；三是金融學(xué)專業(yè)課，共24個(gè)學(xué)分，主要包括《公司金融》《投資學(xué)》《公司金融案例》《投資組合管理》《跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理》《投資基金管理實(shí)踐》《生命和健康保險(xiǎn)》《金融衍生工具》等。其中，《公司金融》和《投資學(xué)》是必修課，其他是選修課，選夠18個(gè)學(xué)分即可。學(xué)生應(yīng)修120個(gè)學(xué)分，平均每學(xué)期15個(gè)學(xué)分。

從課程設(shè)置看，金融學(xué)科的核心必修課主要是《金融學(xué)原理》《公司金融》和《投資學(xué)》。《金融學(xué)原理》（也稱《財(cái)務(wù)管理原理》）是介紹性的入門課程，重點(diǎn)是公司金融理論和實(shí)踐，目的是讓學(xué)生理解貨幣及其時(shí)間價(jià)值的原理和應(yīng)用過程、資本預(yù)算的方法和過程、資本結(jié)構(gòu)決策基礎(chǔ)和股利政策以及風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的關(guān)系；《公司金融》被設(shè)計(jì)為理解和分析公司的金融決策框架，涵蓋的主題仍是貨幣時(shí)間價(jià)值、資本預(yù)算、風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)、資本結(jié)構(gòu)和股利政策等，讓學(xué)生解釋現(xiàn)金流如何創(chuàng)造價(jià)值、信息如何反映在市場(chǎng)價(jià)格上；《投資學(xué)》介紹投資領(lǐng)域，旨在讓學(xué)生了解金融工具的類型和市場(chǎng)交易、投資組合理論的基礎(chǔ)知識(shí)、投資組合管理和分析的基本概念、簡(jiǎn)單的資產(chǎn)定價(jià)模型、債券定價(jià)和利率期限結(jié)構(gòu)、衍生證券的估值以及與市場(chǎng)效率相關(guān)的問題。

《投資組合管理》和《公司金融案例》通常是二選一，其他金融類高級(jí)課程可任選，只要修夠?qū)W分即可。《投資組合管理》介紹投資組合的理論和實(shí)踐管理，重點(diǎn)是投資組合管理的實(shí)踐練習(xí)，主題包括投資組合構(gòu)建技術(shù)、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置技術(shù)和投資組合績(jī)效評(píng)估，旨在幫助學(xué)生了解基本投資組合管理技能和技巧，理解投資組合經(jīng)理的角色，建立被動(dòng)和主動(dòng)管理策略的定量模型，控制風(fēng)險(xiǎn)因素，理解股權(quán)和固定收入證券的異同；《公司金融案例》重點(diǎn)介紹公司金融理論在公司金融管理中的應(yīng)用，旨在幫助學(xué)生識(shí)別、分析和構(gòu)建處理各種復(fù)雜金融和財(cái)務(wù)問題的可行性方案。

所有金融專業(yè)課都突出兩個(gè)特點(diǎn)，一是在內(nèi)容學(xué)習(xí)上突出對(duì)貨幣時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系以及現(xiàn)金流創(chuàng)造價(jià)值等金融基本原理的闡述和解釋；二是突出強(qiáng)調(diào)計(jì)算機(jī)工具的使用，主要是MS Excel。金融高級(jí)課廣泛使用MS Excel，在《投資組合管理》課程中學(xué)習(xí)利用MS excel設(shè)置投資目標(biāo)及其優(yōu)化算法，在《公司金融案例》課程中使用Excel進(jìn)行分析模型建構(gòu)以協(xié)助公司進(jìn)行金融決策。

（三）實(shí)踐教學(xué)和社團(tuán)活動(dòng)

UNLV金融學(xué)有學(xué)分的實(shí)踐教學(xué)包括兩項(xiàng)，一是投資基金管理實(shí)踐，包括3門課，9個(gè)學(xué)分；二是行業(yè)實(shí)習(xí)，3個(gè)學(xué)分。這都是專業(yè)高級(jí)選修課，可以不選，學(xué)生選修其他非實(shí)踐性課程也能達(dá)到畢業(yè)要求。此外，本科生沒有完成畢業(yè)論文或設(shè)計(jì)的硬性規(guī)定，也沒有這樣的教學(xué)環(huán)節(jié)。

學(xué)生社團(tuán)是教師指導(dǎo)下的學(xué)生自治組織，旨在為有興趣從事金融領(lǐng)域職業(yè)的學(xué)生提供支持和發(fā)展。

1.UNLV學(xué)生管理基金，又稱為反叛投資集團(tuán)（Rebel Investment Group）。該基金于2011年3月31日獲得100 000美元的初始資金，并由學(xué)生分析師通過涵蓋秋、春和夏季學(xué)期的一系列課程進(jìn)行管理。這些課程為優(yōu)秀的學(xué)生分析師提供作為實(shí)際投資組合受托基金經(jīng)理的機(jī)會(huì)，使其獲得在證券研究、資產(chǎn)評(píng)估、資產(chǎn)配置和投資組合管理方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

學(xué)生以工作團(tuán)隊(duì)的方式負(fù)責(zé)特定的業(yè)務(wù)部門，并承擔(dān)具體職位，如首席管理員、運(yùn)營(yíng)經(jīng)理、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、股票交易者、債券交易員、技術(shù)官員、數(shù)據(jù)庫(kù)協(xié)調(diào)員和統(tǒng)計(jì)師等。學(xué)生通過研究投資機(jī)會(huì)，形成投資理念，并根據(jù)分析形成買入、賣出或持有建議，班級(jí)對(duì)所有建議投票，投資組合決策必須遵循基金投資政策闡明的原則。選修這些課程要通過指導(dǎo)教師的許可，根據(jù)以往課程成績(jī)和面試決定。

2.金融實(shí)習(xí)。金融實(shí)習(xí)是在學(xué)校實(shí)習(xí)協(xié)調(diào)教師與企業(yè)實(shí)習(xí)導(dǎo)師監(jiān)督下參與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的現(xiàn)場(chǎng)實(shí)踐和專業(yè)學(xué)習(xí)，最終形成書面實(shí)習(xí)報(bào)告。選修金融實(shí)習(xí)課程要求完成至少9個(gè)學(xué)分的金融核心課程，實(shí)習(xí)內(nèi)容由學(xué)生、實(shí)習(xí)企業(yè)和指導(dǎo)教師事先商定。企業(yè)接受優(yōu)秀學(xué)生的服務(wù)，并考慮在未來(lái)雇傭這些學(xué)生。參加實(shí)習(xí)的學(xué)生可從實(shí)習(xí)企業(yè)獲得收入，除非實(shí)習(xí)機(jī)構(gòu)是非營(yíng)利組織。實(shí)習(xí)結(jié)束時(shí)，學(xué)生向?qū)嵙?xí)協(xié)調(diào)員提交能驗(yàn)證150小時(shí)工作時(shí)間的實(shí)習(xí)日記，詳細(xì)說(shuō)明工作職責(zé)和所學(xué)內(nèi)容的實(shí)習(xí)報(bào)告及實(shí)習(xí)主管提供的評(píng)估實(shí)習(xí)工作績(jī)效信函。

3.UNLV金融管理協(xié)會(huì)。金融管理協(xié)會(huì)是非營(yíng)利學(xué)生組織，旨在為有興趣從事金融領(lǐng)域職業(yè)的學(xué)生提供支持和發(fā)展。協(xié)會(huì)活動(dòng)的重點(diǎn)是使學(xué)生成員與全國(guó)金融領(lǐng)域?qū)I(yè)人員保持聯(lián)系，為學(xué)生提供建立專業(yè)技能和業(yè)務(wù)關(guān)系的機(jī)會(huì)，并維持長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)關(guān)系。協(xié)會(huì)主要活動(dòng)包括參觀各地著名金融公司、獲取實(shí)習(xí)和工作機(jī)會(huì)、組織客座嘉賓演講，使學(xué)生會(huì)員獲得行業(yè)洞察和課程規(guī)劃的建議及金融課程的學(xué)習(xí)援助，形成職業(yè)網(wǎng)絡(luò)。該協(xié)會(huì)提出的四大發(fā)展宗旨是：“領(lǐng)導(dǎo)者：我們是課堂內(nèi)外的領(lǐng)導(dǎo)者，為不懈的專業(yè)、倫理和慈善行為樹立基準(zhǔn)；專業(yè)發(fā)展：我們不斷適應(yīng)和發(fā)展，確保我們的持續(xù)專業(yè)發(fā)展，同時(shí)加強(qiáng)我們的核心價(jià)值觀；卓越：我們致力于通過努力實(shí)現(xiàn)超出我們自己和其他人期望的結(jié)果，來(lái)改善我們自己以及我們周圍的人；服務(wù)：我們通過與當(dāng)?shù)卮壬剖聵I(yè)的共同努力，以及對(duì)優(yōu)秀非營(yíng)利組織的支持，來(lái)繁榮我們的社區(qū)”。

（四）課堂教學(xué)和學(xué)生

美國(guó)應(yīng)用型本科的多數(shù)專業(yè)課和專業(yè)基礎(chǔ)課是小班教學(xué)，每班人數(shù)一般不超過40人，不少于16人，否則該課程就不開設(shè)。案例課每班人數(shù)不到20人，要求學(xué)生預(yù)習(xí)，課前有預(yù)習(xí)小測(cè)和提問，再由教師帶領(lǐng)學(xué)生用Excel共同完成案例分析的所有問題。事實(shí)表明，學(xué)生課前預(yù)習(xí)準(zhǔn)備充分，課上回答問題積極。

由于實(shí)行學(xué)分制，學(xué)生獨(dú)立性較強(qiáng)，在校時(shí)間彈性大，不少學(xué)生有兼職或全職工作，年齡差距也很大。美國(guó)商科教育注重綜合素質(zhì)培養(yǎng)，特別強(qiáng)調(diào)在組織內(nèi)外與人進(jìn)行口頭交流和溝通能力、團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力、制定決策和解決問題能力、制定計(jì)劃和組織安排工作能力、獲取和處理信息能力、分析量化數(shù)據(jù)能力、熟練掌握各類計(jì)算機(jī)應(yīng)用軟件及撰寫修改編輯工作報(bào)告能力、推銷和影響他人的能力。在具體實(shí)施過程中，先通過學(xué)院宣傳材料讓師生意識(shí)到這些能力的重要性，再通過課堂教學(xué)和學(xué)生社團(tuán)活動(dòng)有意識(shí)地進(jìn)行培養(yǎng)和鍛煉。

三、中美應(yīng)用型金融本科教學(xué)比較

（一）金融應(yīng)用方向的選擇

我國(guó)高校金融學(xué)專業(yè)的設(shè)立多在改革開放后，首先為剛恢復(fù)的銀行業(yè)培養(yǎng)人才，其次為快速發(fā)展的國(guó)際金融業(yè)務(wù)培養(yǎng)人才。因此，我國(guó)早期金融學(xué)專業(yè)教學(xué)以貨幣、信用、匯率、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、中央銀行業(yè)務(wù)和國(guó)際金融業(yè)務(wù)為主要內(nèi)容。20世紀(jì)90年代，隨著我國(guó)股票市場(chǎng)的發(fā)展，教學(xué)增加了以股票為主的證券、金融衍生工具等內(nèi)容，著力為銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)培養(yǎng)高級(jí)應(yīng)用人才。

近年來(lái)，由于金融學(xué)專業(yè)大量擴(kuò)招，銀行和證券業(yè)在急速擴(kuò)張后，對(duì)人才已不再只是掌握銀行業(yè)和證券業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)的低層次需求。大量的應(yīng)用型本科金融學(xué)專業(yè)學(xué)生處于尷尬境地，銀行業(yè)招聘的柜員并不要求金融學(xué)專業(yè)，經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)甚至非相關(guān)專業(yè)的人員經(jīng)過入職培訓(xùn)也能勝任。保險(xiǎn)和證券業(yè)招收的主要是業(yè)務(wù)員，要做銀行的信貸員或證券業(yè)的投資銀行業(yè)務(wù)，當(dāng)前金融本科生的知識(shí)儲(chǔ)備又不夠。為了給金融學(xué)專業(yè)學(xué)生尋找出路，不少學(xué)校將視線轉(zhuǎn)向公司金融，增加公司金融的教學(xué)內(nèi)容，在培養(yǎng)目標(biāo)中增加為公司金融業(yè)務(wù)培養(yǎng)人才的內(nèi)容。

美國(guó)金融業(yè)和金融學(xué)專業(yè)的發(fā)展是漸近的過程，銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)對(duì)人才需求較理性，屬于典型的服務(wù)業(yè)，其人才需要主要集中于兩端，一是高層次的金融運(yùn)用或金融管理人才，二是低端的銀行柜員、證券和保險(xiǎn)銷售人員等，對(duì)中層金融應(yīng)用型人才需求較少。而對(duì)金融服務(wù)的需求端包括公司、個(gè)人和政府部門，尤其是公司，美國(guó)公司法人制度在資產(chǎn)、負(fù)債等核算上最完整，在金融理論的應(yīng)用上最典型，公司金融是對(duì)中層金融應(yīng)用人才需求最多的領(lǐng)域。因此，美國(guó)金融學(xué)專業(yè)主要在商學(xué)院，重點(diǎn)為公司金融業(yè)務(wù)培養(yǎng)中層金融應(yīng)用人才，掌握金融學(xué)核心基礎(chǔ)理論的人才也能在銀行、證券和保險(xiǎn)等金融服務(wù)業(yè)從事中低層次的應(yīng)用工作，包括證券投資、金融銷售等。

（二）金融核心邏輯的提煉

在金融環(huán)境和金融學(xué)專業(yè)教學(xué)內(nèi)容急速變化的進(jìn)程中，我國(guó)金融學(xué)專業(yè)尚未全面梳理快速增長(zhǎng)的教學(xué)內(nèi)容背后的基礎(chǔ)理論和邏輯。因此，未見有學(xué)校金融學(xué)專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)有明確的學(xué)術(shù)目標(biāo)，即學(xué)生應(yīng)掌握的學(xué)術(shù)理論。

金融學(xué)增加公司金融的內(nèi)容和方向后，又面臨著與從會(huì)計(jì)專業(yè)衍生發(fā)展而來(lái)的財(cái)務(wù)管理專業(yè)協(xié)調(diào)的問題。公司金融英文是“Corporate Finance”，但在財(cái)務(wù)管理專業(yè)語(yǔ)境中，通常將其譯成“公司財(cái)務(wù)”，金融和財(cái)務(wù)在英文中是同一詞匯“Finance”，而在中文語(yǔ)境中卻是兩個(gè)詞匯（黃達(dá)，2005）[2]。在財(cái)務(wù)管理專業(yè)中要用到股票、債券、貨幣計(jì)量、匯率等知識(shí)，但財(cái)務(wù)管理專業(yè)普遍認(rèn)為這些是金融學(xué)專業(yè)的內(nèi)容。

相較而言，美國(guó)金融學(xué)專業(yè)在培養(yǎng)目標(biāo)上有更明確具體的學(xué)術(shù)目標(biāo)。例如，UNLV金融學(xué)所闡述的培養(yǎng)目標(biāo)是學(xué)生應(yīng)掌握和理解貨幣的時(shí)間價(jià)值、現(xiàn)金流創(chuàng)造價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系、信息如何反映在價(jià)格上，教學(xué)內(nèi)容和課程安排圍繞這一核心目標(biāo)展開。

實(shí)際上，公司從融資、投資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)中形成現(xiàn)金流，要運(yùn)用貨幣的時(shí)間價(jià)值理論及風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系理論對(duì)這些活動(dòng)及公司價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。銀行業(yè)和金融市場(chǎng)為公司和個(gè)人的投資、融資活動(dòng)提供服務(wù)也要利用這些理論分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、評(píng)估公司的價(jià)值、股票和債券的價(jià)值等，而為風(fēng)險(xiǎn)管理提供服務(wù)的金融衍生工具則突出體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的內(nèi)在邏輯。

美國(guó)金融學(xué)教學(xué)的這一學(xué)術(shù)目標(biāo)值得借鑒，從而在較高的學(xué)術(shù)邏輯目標(biāo)下更有效科學(xué)地組織教學(xué)內(nèi)容。但美國(guó)金融學(xué)對(duì)貨幣內(nèi)在邏輯的介紹幾乎是空白，它們把貨幣、股票、債券及衍生工具的存在看成是既定的，只有在理學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)方向的金融學(xué)才研究強(qiáng)調(diào)貨幣、貨幣供給/需求和貨幣政策。實(shí)際上，貨幣、債券、股票等金融工具的創(chuàng)造是金融服務(wù)部門的主要工作，這些工具創(chuàng)造的內(nèi)在邏輯也需要深入提煉。

（三）金融實(shí)踐教學(xué)的差異

我國(guó)高?；臼窃诮▏?guó)后模仿前蘇聯(lián)的教學(xué)模式，重點(diǎn)為工業(yè)領(lǐng)域培養(yǎng)應(yīng)用型工程師。實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)包括認(rèn)識(shí)實(shí)習(xí)、課程設(shè)計(jì)、生產(chǎn)實(shí)習(xí)（畢業(yè)實(shí)習(xí)）、畢業(yè)設(shè)計(jì)（畢業(yè)論文）以及課程相應(yīng)理論內(nèi)容的實(shí)驗(yàn)室實(shí)習(xí)。這套實(shí)踐教學(xué)模式在工業(yè)領(lǐng)域非常成功，培養(yǎng)了大批實(shí)踐應(yīng)用型工程師，是我國(guó)成為制造業(yè)大國(guó)的重要人才基礎(chǔ)。

金融學(xué)專業(yè)也不例外，但早期金融學(xué)教學(xué)內(nèi)容普遍缺少理論內(nèi)容，且被視為文科屬性，不像工程學(xué)科有規(guī)范的課程設(shè)計(jì)和畢業(yè)設(shè)計(jì)流程，而是普遍開設(shè)了課程論文和畢業(yè)論文等實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)。近年來(lái)，在教育主管部門“加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)、提高實(shí)踐教學(xué)學(xué)分”的要求下，很多應(yīng)用型本科投入大量資金建設(shè)銀行業(yè)務(wù)模擬、證券交易模擬等模擬實(shí)驗(yàn)環(huán)境，增加模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)，但這種模擬教學(xué)實(shí)際效用有限。

美國(guó)金融學(xué)實(shí)踐教學(xué)與我國(guó)不同。首先，它沒有必修的畢業(yè)論文或設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，即使開設(shè)實(shí)踐性課程也屬于選修課性質(zhì)，如UNLV的學(xué)生基金管理課程。學(xué)生理論上不必選任何實(shí)踐性課程，只須按要求修夠120個(gè)學(xué)分即可取得金融學(xué)學(xué)士學(xué)位；其次，很多高級(jí)專業(yè)課重視相應(yīng)理論內(nèi)容的實(shí)踐操作和現(xiàn)代計(jì)算機(jī)工具的使用，例如，《投資組合管理》《公司金融案例》等課程廣泛使用MS Excel，學(xué)生通過課程學(xué)習(xí)能運(yùn)用MS Excel設(shè)置投資目標(biāo)并進(jìn)行組合優(yōu)化，構(gòu)建和分析各種復(fù)雜金融問題的可靠解決方案，同時(shí)，從《金融學(xué)原理》等基礎(chǔ)課開始就要求學(xué)生使用金融計(jì)算器。

四、重新認(rèn)識(shí)金融理論與應(yīng)用型人才培養(yǎng)的關(guān)系

（一）金融理論是對(duì)金融現(xiàn)象的解釋，也是金融實(shí)踐的指導(dǎo)

金融理論是對(duì)金融現(xiàn)象的解釋，但受到人類認(rèn)知能力的局限，多數(shù)理論對(duì)現(xiàn)象的解釋并非終極正確，通常只在一定條件下正確，同時(shí)新的金融現(xiàn)象不斷涌現(xiàn)，因此對(duì)理論的探究永無(wú)止境。理論是實(shí)踐的指導(dǎo)，對(duì)已有現(xiàn)象的解釋和理解是人類解決同類問題的武器，理論知識(shí)的積累是人類社會(huì)快速發(fā)展的重要原因。因此，高校教學(xué)將理論學(xué)習(xí)分為兩個(gè)層次，一是對(duì)理論原理的探究，目標(biāo)是培養(yǎng)研究型人才，以期研究新問題、提出新的理論和方法，本質(zhì)是培養(yǎng)解釋“為什么”的人才；二是了解和學(xué)習(xí)理論的基本邏輯，目標(biāo)是培養(yǎng)應(yīng)用型人才，以期解決實(shí)踐中的各種問題，例如，運(yùn)用利息理論、金融工具的定價(jià)理論等為企業(yè)面臨的問題提出最優(yōu)的融資方案，為家庭提出合適的理財(cái)方案，等等。由此可見，應(yīng)用型人才并非不需要金融理論知識(shí)，不過應(yīng)用型人才是應(yīng)用理論的人才，而非創(chuàng)造理論的人才，應(yīng)用理論自然需要對(duì)理論有所掌握，否則便無(wú)從應(yīng)用。

（二）金融知識(shí)與金融理論的區(qū)別

何謂知識(shí)？《辭?！方忉尀椤叭藗?cè)诟脑焓澜绲膶?shí)踐中所獲得的認(rèn)識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的總和”。理論是對(duì)現(xiàn)象的解釋，自然是知識(shí)的一部分，但并非所有知識(shí)都是理論。除理論知識(shí)外，還有對(duì)各種現(xiàn)象進(jìn)行描述和說(shuō)明的知識(shí)、應(yīng)用理論解決問題的方法和過程的知識(shí)等?？梢姡鹑诶碚撝皇墙鹑谥R(shí)的一部分。作為未來(lái)在金融領(lǐng)域工作的學(xué)生，僅了解金融理論是不夠的，還要對(duì)將置身其中的環(huán)境有所了解。同時(shí)，理論學(xué)習(xí)過程中了解理論所解釋的現(xiàn)象也是掌握相應(yīng)理論的基礎(chǔ)，很多現(xiàn)象類金融知識(shí)是應(yīng)用型金融人才必須了解的。現(xiàn)象類金融知識(shí)僅描述金融現(xiàn)象，回答“是什么”的問題，這類知識(shí)理解難度不大，容易通過入門課程的引導(dǎo)自學(xué)完成。研究型人才不太關(guān)注現(xiàn)象類知識(shí)，而應(yīng)用型人才要對(duì)現(xiàn)象類知識(shí)有全面了解，才能更熟悉工作環(huán)境和內(nèi)容。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，當(dāng)前我國(guó)金融本科知識(shí)中屬于金融理論的知識(shí)并不多，更多的是對(duì)現(xiàn)象的介紹，即現(xiàn)象類知識(shí)，因此，本科階段的學(xué)習(xí)難度并不大。

（三）技能型人才與應(yīng)用型人才的區(qū)別

1.技能型還是應(yīng)用型？高校的培養(yǎng)目標(biāo)是技能型人才還是應(yīng)用型人才？應(yīng)用型人才通常是指運(yùn)用理論知識(shí)和工程知識(shí)提出解決問題的方案和措施。在工業(yè)領(lǐng)域，應(yīng)用型人才就是各類工程師，他們運(yùn)用物理學(xué)等原理和工程知識(shí)，為解決某類問題設(shè)計(jì)產(chǎn)品，提供原理圖、設(shè)計(jì)圖以及加工制造過程的工藝圖紙；在信息技術(shù)領(lǐng)域從事軟件開發(fā)的應(yīng)用型人才，要根據(jù)計(jì)算機(jī)原理和網(wǎng)絡(luò)等理論知識(shí)以及所要解決問題對(duì)象的相關(guān)知識(shí)，提出軟件的總體設(shè)計(jì)思路和架構(gòu)，給出每個(gè)功能模塊的程序設(shè)計(jì)流程圖；在金融領(lǐng)域，應(yīng)用型人才要能運(yùn)用金融理論，為解決各類金融問題提出具體解決方案，比如，為公司或企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)設(shè)計(jì)一份完整的融資方案，為個(gè)人設(shè)計(jì)一套理財(cái)規(guī)劃，為公司的收購(gòu)或兼并設(shè)計(jì)一套完整的交易架構(gòu)，為基金等資產(chǎn)管理設(shè)計(jì)總體投資策略及每個(gè)投資期的交易計(jì)劃，等等。

技能型人才的工作主要是將給定的具體解決方案付諸實(shí)際操作予以實(shí)現(xiàn)。在工業(yè)領(lǐng)域，就是根據(jù)加工工藝圖紙具體加工零部件、組裝零部件形成完整的機(jī)器設(shè)備；在軟件開發(fā)領(lǐng)域，則是根據(jù)程序流程圖寫出具體程序，并將所有子程序調(diào)試、組裝成完整軟件的過程；在金融領(lǐng)域，技能型人才的工作是實(shí)現(xiàn)具體的融資方案、投資措施的過程或執(zhí)行具體風(fēng)險(xiǎn)管理方案，例如，基金公司中每天執(zhí)行交易的操盤手，他們的工作就是以最小成本實(shí)現(xiàn)經(jīng)理每天下達(dá)的交易計(jì)劃，每天或每周的交易計(jì)劃相當(dāng)于一張工藝圖紙或一個(gè)程序流程圖。

2.應(yīng)用實(shí)踐型人才的層次。只有當(dāng)一個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展足夠繁榮和成熟，才會(huì)有較細(xì)致的分工，才會(huì)出現(xiàn)應(yīng)用型人才與技能型人才的分野。當(dāng)前，工業(yè)領(lǐng)域發(fā)展最成熟，分工最細(xì)致，包括產(chǎn)品研發(fā)工程師、產(chǎn)品生產(chǎn)工藝工程師、生產(chǎn)加工零部件的車工、鉗工和裝配工等。而工業(yè)早期的工程師則承包從設(shè)計(jì)到生產(chǎn)制造過程的所有工作，如生產(chǎn)第一架飛機(jī)的萊特兄弟和開發(fā)DOS系統(tǒng)的比爾·蓋茨，都是從設(shè)計(jì)到實(shí)現(xiàn)全部由自己完成。

行業(yè)發(fā)展成熟、分工細(xì)化后，從應(yīng)用型人才到技能型人才也有不同層次。最高層的應(yīng)用型人才主要從事解決問題的總體思路設(shè)計(jì)，包括原理和方法選擇、目標(biāo)制定、總體解決框架設(shè)計(jì)；中層應(yīng)用人才負(fù)責(zé)總體解決框架中局部方案的實(shí)現(xiàn)、細(xì)節(jié)的設(shè)計(jì)；低層技能型人才主要根據(jù)中層應(yīng)用人才設(shè)計(jì)的實(shí)現(xiàn)細(xì)節(jié)具體付諸實(shí)施，例如，工人根據(jù)零部件設(shè)計(jì)圖加工出零部件并根據(jù)裝配圖組裝出產(chǎn)品，程序員根據(jù)程序流程圖寫出具體程序并調(diào)試正確。在金融領(lǐng)域，技能型人才是根據(jù)具體投資、融資或風(fēng)險(xiǎn)管理方案付諸實(shí)施的人員，具體工種主要有基金公司的交易員、銀行柜員、公司出納、現(xiàn)金或銀行業(yè)務(wù)專員等，其細(xì)化和成熟度還未達(dá)到工業(yè)領(lǐng)域的水平。

技能型人才不需要掌握太多的學(xué)科原理，只要能看懂圖紙與設(shè)計(jì)說(shuō)明、掌握工具的操作即可，重點(diǎn)是工具使用的熟練程度（技能）。工業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)工人要能看懂設(shè)計(jì)圖紙，重點(diǎn)是操作車床等機(jī)器設(shè)備；IT領(lǐng)域的藍(lán)領(lǐng)程序員要能看懂程序流程圖，重點(diǎn)是掌握計(jì)算機(jī)語(yǔ)言，能根據(jù)流程圖熟練編程；在金融領(lǐng)域，技能型人才要能讀懂中層應(yīng)用人才制定的投融資計(jì)劃或風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，并具體操作實(shí)施，還應(yīng)熟練掌握一些工具和技能，包括點(diǎn)鈔、打算盤、識(shí)別假鈔、證券交易、銀行業(yè)務(wù)流程等。不論是工業(yè)領(lǐng)域、IT領(lǐng)域，還是金融領(lǐng)域，所有這些技能型人才的工作有一個(gè)共同特點(diǎn)：簡(jiǎn)單、重復(fù)，容易被具有自動(dòng)化能力的機(jī)器設(shè)備所替代。如工業(yè)領(lǐng)域的數(shù)控機(jī)床、自動(dòng)化裝配流水線、現(xiàn)代計(jì)算機(jī)的自動(dòng)編程工具，金融領(lǐng)域的ATM、自動(dòng)點(diǎn)鈔機(jī)、計(jì)算機(jī)程序化的銀行業(yè)務(wù)流程等已逐步替代大量的技能型工作崗位。

高層次應(yīng)用人才通常有跨學(xué)科知識(shí)，掌握社會(huì)和科技發(fā)展趨勢(shì)，是復(fù)合型人才，高校只能為其培養(yǎng)一種意識(shí)和習(xí)慣，更多地是其在漫長(zhǎng)實(shí)踐中成長(zhǎng)起來(lái)。這類人才如果早期過多沉浸于某學(xué)科知識(shí)的學(xué)習(xí)，反而會(huì)限制其寬廣視野的形成。因此，致力于培養(yǎng)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的國(guó)際頂級(jí)高校本科階段通常放棄學(xué)科專才教育而重視通識(shí)教育。

因此，對(duì)于應(yīng)用型本科教育，更適合的目標(biāo)選擇是中層應(yīng)用型人才培養(yǎng)。金融領(lǐng)域中層應(yīng)用型人才與其他領(lǐng)域類似，要掌握和應(yīng)用金融學(xué)科的基本原理和方法，根據(jù)高層應(yīng)用人才制定的解決金融問題的總體思路和方案，提出具體可操作的工作計(jì)劃或方案。

五、應(yīng)用型金融本科教學(xué)改革建議

（一）關(guān)于“金融”的再定義

目前，關(guān)于“金融”的定義多種多樣。我國(guó)傳統(tǒng)上將其簡(jiǎn)單定義為“資金融通”，認(rèn)為銀行是從事間接融資融通的，而金融市場(chǎng)是從事直接資金融資的。西方以茲維博迪和羅伯特·莫頓為代表，認(rèn)為金融學(xué)是一項(xiàng)在不確定環(huán)境下針對(duì)人們?cè)鯓涌缙谂渲孟∪辟Y源的研究（Zvi Bodie et al.,2013）[3]。還有人認(rèn)為金融是跨期的價(jià)值交換（陳志武，2015）[4]，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)金融的價(jià)值交換功能，本質(zhì)是突出金融實(shí)現(xiàn)目的的基本手段即價(jià)值交換，或稱為“交易”。還有一種定義是：金融是一門關(guān)于財(cái)富管理的藝術(shù)和科學(xué)（Lawrence J.Gitman et al.2014）[5]，該定義突出強(qiáng)調(diào)了金融的目的即財(cái)富管理，實(shí)現(xiàn)保值增值，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。本文認(rèn)為后兩種定義的綜合能幫助人們更好地理解金融，由此可將金融定義為：通過價(jià)值交換或交易實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理目標(biāo)的一門藝術(shù)和科學(xué)。

1.金融研究或服務(wù)的對(duì)象是財(cái)富管理，而不是財(cái)富創(chuàng)造。與工業(yè)、農(nóng)業(yè)等其他產(chǎn)業(yè)不同，金融并不直接創(chuàng)造財(cái)富，而通過財(cái)富管理間接創(chuàng)造財(cái)富。

2.“金融就是跨期的價(jià)值交換”指明財(cái)富管理的手段是價(jià)值交換或交易，交易是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最基本的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。人類社會(huì)通過分工、專業(yè)化、規(guī)?；@得技術(shù)進(jìn)步，提高生產(chǎn)效率，但分工必須通過交易才能實(shí)現(xiàn)，分工和專業(yè)化生產(chǎn)通過交易實(shí)現(xiàn)專業(yè)化生產(chǎn)的同時(shí)獲得生活的多樣化需求。

金融為交易服務(wù)，為交易提供一般等價(jià)物即貨幣，為難以交易的標(biāo)的提供易于交易的工具即股票、債券、金融衍生工具等，提供便利的、集中交易的場(chǎng)所如銀行、證券交易所。因此，金融被稱為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心。金融業(yè)以間接的、提供交易服務(wù)、促進(jìn)分工進(jìn)而提高效率的方式創(chuàng)造價(jià)值（謝綿陛，2014）[6]。

圖1 金融服務(wù)與應(yīng)用的邏輯構(gòu)架

3.金融既是一門科學(xué)也是一門藝術(shù)。藝術(shù)通常是指對(duì)于一些需要解決的復(fù)雜問題只能憑個(gè)人直覺和感悟，通過創(chuàng)造性思維直接提出解決方案和思路；科學(xué)指對(duì)于所要解決的問題可通過對(duì)某些已知前提進(jìn)行邏輯推理得到解決方案或措施?？茖W(xué)與藝術(shù)并非存在涇渭分明的界限，當(dāng)人們對(duì)藝術(shù)解決的問題進(jìn)行有條理、科學(xué)的深入分析后，它就逐步成為科學(xué)能解決的問題。比如，圍棋通常被認(rèn)為是藝術(shù)問題，人們要運(yùn)用高超的創(chuàng)造性思維進(jìn)行博弈，而當(dāng)AlphaGo已經(jīng)可以戰(zhàn)勝世界圍棋高手時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)圍棋也是一個(gè)科學(xué)問題。

在金融領(lǐng)域，金融的藝術(shù)性主要體現(xiàn)在金融工具的創(chuàng)造、復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)的建構(gòu)、金融制度和金融環(huán)境的創(chuàng)設(shè)以及對(duì)未來(lái)不確定性的預(yù)期等，從事這些工作的金融人才要有更高的金融直覺和感悟、更強(qiáng)的創(chuàng)造性思維，通常是高層管理崗位和高層次的應(yīng)用型人才；金融的科學(xué)性主要體現(xiàn)在微觀經(jīng)濟(jì)主體借助金融服務(wù)業(yè)提供的工具和環(huán)境通過交易實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值方面。經(jīng)過近百年的發(fā)展，這些金融的微觀應(yīng)用已形成一系列完整的科學(xué)理論和方法，使人們面臨日常金融新問題時(shí)有現(xiàn)成的理論和方法可用，能夠用規(guī)范的方法提出解決方案。在教育上，這部分內(nèi)容也是最容易實(shí)施和傳承的，因此是中等層次應(yīng)用型人才的主要培養(yǎng)目標(biāo)。

（二）金融核心原理的再梳理

由上述分析可見，金融的核心邏輯是交易創(chuàng)造價(jià)值。社會(huì)從分工起步，分工帶來(lái)專業(yè)化和規(guī)?；岣咝?，進(jìn)而更有效率地創(chuàng)造價(jià)值。而分工要通過交易得以實(shí)現(xiàn)，分工的深化又促進(jìn)交易的發(fā)展，交易能否順利進(jìn)行成了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與進(jìn)步的瓶頸和核心。金融通過提供交易工具、創(chuàng)設(shè)交易環(huán)境解決交易存在的困難，從而成為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心。由此，金融的邏輯至少包括兩個(gè)層面：一是如何為交易提供服務(wù)，二是如何交易以實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理目標(biāo)。

在如何為交易提供服務(wù)方面，主要是指銀行、證券和保險(xiǎn)等金融服務(wù)業(yè)如何有效提供貨幣、股票、債券、金融衍生工具、保單等交易工具，如何創(chuàng)設(shè)交易環(huán)境，等等。在這方面，我國(guó)的金融學(xué)教學(xué)有較大優(yōu)勢(shì)，可在原有的《貨幣銀行學(xué)》《貨幣金融學(xué)》等課程基礎(chǔ)上，圍繞為交易服務(wù)這一核心邏輯，從工具的標(biāo)準(zhǔn)化和證券化、金融環(huán)境的制度化等方面重新梳理為交易提供服務(wù)的內(nèi)在規(guī)律，這方面內(nèi)容還包括貨幣供給和需求、貨幣數(shù)量、公司制度、證券交易制度等。

如何交易以實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理目標(biāo)是現(xiàn)代金融理論發(fā)展的主要領(lǐng)域，主要的金融理論包括關(guān)于公司資本結(jié)構(gòu)的MM定理、關(guān)于證券投資的投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)理論、期權(quán)定價(jià)理論以及股票和債券等絕對(duì)定價(jià)理論。這些理論背后的邏輯基礎(chǔ)主要包括現(xiàn)金流創(chuàng)造價(jià)值、貨幣的時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系以及市場(chǎng)交易中信息如何融入價(jià)格，比如，公司各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的價(jià)值評(píng)估、股票債券等絕對(duì)定價(jià)理論都是建立在對(duì)現(xiàn)金流的識(shí)別和貨幣的時(shí)間價(jià)值理論上，而公司現(xiàn)金流的不確定性對(duì)公司價(jià)值的影響、投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)理論、期權(quán)定價(jià)理論都完整體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系理論。在CAPM和金融衍生工具等方面廣泛應(yīng)用的相對(duì)定價(jià)法、無(wú)套利定價(jià)法等均體現(xiàn)了信息是如何融入和反映在資產(chǎn)價(jià)格上的微觀市場(chǎng)交易邏輯。

如何以這些金融基本原理為主線、將上述金融理論以內(nèi)在邏輯一致的方式組織成高效的課程是提高應(yīng)用型本科教學(xué)邏輯層次的重要工作，美國(guó)在這方面的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒，其將《公司金融原理》和《投資學(xué)》作為核心必修基礎(chǔ)課，從多個(gè)角度讓學(xué)生學(xué)習(xí)和理解貨幣的時(shí)間價(jià)值、現(xiàn)金流創(chuàng)造價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系、信息如何反映在價(jià)格上等金融學(xué)基本邏輯和規(guī)律。為什么將《公司金融原理》和《投資學(xué)》作為核心基礎(chǔ)課？這是因?yàn)楣咀鳛榉ㄈ酥黧w與個(gè)人、國(guó)家最大的區(qū)別就是存在清晰獨(dú)立的資產(chǎn)負(fù)債表，易于識(shí)別所擁有的財(cái)富以及通過交易活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，能顯性地應(yīng)用貨幣的時(shí)間價(jià)值理論和風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系理論對(duì)公司投融資等各種交易活動(dòng)以及公司價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，因此，《公司金融原理》是學(xué)習(xí)貨幣時(shí)間價(jià)值理論和風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系理論最好的載體，因?yàn)楣臼求w系最完整、最好的“麻雀”；《投資學(xué)》可通過對(duì)所有運(yùn)用金融市場(chǎng)進(jìn)行投資活動(dòng)所涉及的問題、解決方案和相應(yīng)金融理論的學(xué)習(xí)，讓學(xué)生從證券市場(chǎng)投資角度理解貨幣時(shí)間價(jià)值、現(xiàn)金流創(chuàng)造價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系、信息融入價(jià)格等金融基本理論。

此外，會(huì)計(jì)學(xué)作為記錄經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本語(yǔ)言，金融專業(yè)學(xué)生應(yīng)掌握會(huì)計(jì)核算的基本原理和目標(biāo)，能解讀各種財(cái)務(wù)報(bào)表和識(shí)別公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行公司金融投融資決策分析。

（三）金融實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)

金融實(shí)踐教學(xué)應(yīng)摒棄環(huán)境模擬和過程模擬的內(nèi)容，圍繞金融核心理論開展實(shí)驗(yàn)和實(shí)踐教學(xué)，要特別強(qiáng)調(diào)MS Excel在金融實(shí)驗(yàn)中的應(yīng)用。一方面，電子表格可直觀展現(xiàn)現(xiàn)金流變化和貨幣的時(shí)間價(jià)值，也可應(yīng)用電子表格的隨機(jī)函數(shù)進(jìn)行蒙特卡羅模擬，直觀展現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系；另一方面，電子表格工具已是金融從業(yè)人員的基本分析工具，作為應(yīng)用型金融本科生應(yīng)熟練掌握。總體而言，實(shí)踐實(shí)驗(yàn)教學(xué)可分為兩個(gè)層次。

一是單一金融理論的實(shí)驗(yàn)。重點(diǎn)應(yīng)突出貨幣時(shí)間價(jià)值的實(shí)驗(yàn)操作，運(yùn)用電子表格分析年金、等額還貸等各種利率問題，股票定價(jià)、債券定價(jià)、系數(shù)估計(jì)、期貨定價(jià)、期權(quán)價(jià)格等系列金融理論都可設(shè)計(jì)出相應(yīng)基于Excel的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容，通過實(shí)驗(yàn)提高對(duì)金融理論的理解，這些實(shí)驗(yàn)內(nèi)容應(yīng)結(jié)合《公司金融原理》《投資學(xué)》《金融衍生工具》等課程同步進(jìn)行。

二是金融理論的綜合應(yīng)用實(shí)踐。綜合應(yīng)用實(shí)踐可作為課程設(shè)計(jì)或畢業(yè)設(shè)計(jì)的形式開展，主要實(shí)驗(yàn)內(nèi)容可考慮四個(gè)方面。

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析。實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)手冊(cè)給出一個(gè)規(guī)范的分析流程和框架以及最終應(yīng)提交的分析報(bào)告模板，指導(dǎo)學(xué)生獲取一份具體的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并完成分析報(bào)告和結(jié)論。

2.上市公司投資價(jià)值評(píng)估。同樣應(yīng)提供一份如何進(jìn)行上市公司投資價(jià)值評(píng)估的指導(dǎo)手冊(cè)，由學(xué)生根據(jù)指導(dǎo)手冊(cè)完成一份具體的上市公司投資價(jià)值評(píng)估報(bào)告。該內(nèi)容涉及面較廣，可作為畢業(yè)設(shè)計(jì)進(jìn)行。

3.學(xué)生投資基金管理。有條件的學(xué)?？蓪W(xué)習(xí)UNLV成立學(xué)生投資基金的做法，學(xué)生在教師指導(dǎo)下組成一個(gè)規(guī)范的投資基金管理團(tuán)隊(duì)，并按規(guī)范的方法去管理和運(yùn)營(yíng)該基金。團(tuán)隊(duì)成員分工明確、各司其職，以過程考核為主，以過程表現(xiàn)及呈現(xiàn)的相應(yīng)文檔作為考核依據(jù)。

4.公司金融案例?？勺鳛楠?dú)立的實(shí)驗(yàn)課程開設(shè)，精選若干公司金融問題，如資本結(jié)構(gòu)、項(xiàng)目評(píng)估、融資等。指導(dǎo)教師要規(guī)范運(yùn)用Excel呈現(xiàn)這些金融問題，指導(dǎo)學(xué)生完成問題的分析，并對(duì)相應(yīng)的金融決策提供參考建議。

要實(shí)現(xiàn)以上應(yīng)用型金融本科教學(xué)改革，師資隊(duì)伍建設(shè)是關(guān)鍵。目前，我國(guó)高校薪酬體系并不區(qū)分專業(yè)，這導(dǎo)致社會(huì)需求熱門的專業(yè)師資平均收入與行業(yè)差距大，師資隊(duì)伍建設(shè)困難，社會(huì)就業(yè)困難的專業(yè)師資隊(duì)伍建設(shè)相對(duì)容易，這進(jìn)一步加劇高校人才培養(yǎng)與社會(huì)需求矛盾的局面。多數(shù)應(yīng)用型本科金融學(xué)科師資隊(duì)伍建設(shè)相當(dāng)困難，已有師資因知識(shí)老化很難大規(guī)模開展金融教學(xué)內(nèi)容的重構(gòu)性改革和金融實(shí)踐實(shí)驗(yàn)教學(xué)改革。對(duì)此，美國(guó)市場(chǎng)化模式的大學(xué)薪酬體系值得借鑒，其不同專業(yè)的平均薪酬水平不同，保持大學(xué)不同專業(yè)教師薪酬與相應(yīng)行業(yè)薪酬之比基本相同（李曉軒等，2008）[7]，從而使各專業(yè)能同等程度地吸收到優(yōu)秀師資。

［1］Bachelor of Science in Business Administration of Finance［EB/OL］.（2013-10-05）［2017-11-24］.https://www.unlv.edu/degree/bsba-finance.

［2］黃 達(dá).金融：詞義、學(xué)科、形勢(shì)、方法及其他［M］.北京：中國(guó)金融出版社，2001:2-25.

［3］Zvi Bodie，Robert C.Merton，David L.Cleeton.金融學(xué)［M］.曹 輝，譯.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2013:3-4.

［4］陳志武.金融的邏輯:金融何以富民強(qiáng)國(guó)［M］，西安：西北大學(xué)出版社，2015：2.

［5］Lawrence J.Giteman,Chad J.Zutter.Principles of Managerial Finance［M］.New York:Pearson,2014:4.

［6］謝綿陛.貨幣金融學(xué)［M］.廈門：廈門大學(xué)出版社，2014：1-9.

［7］李曉軒，劉 瑩，Samina Nawab.美國(guó)大學(xué)薪酬設(shè)計(jì)的市場(chǎng)模式研究［J］.中國(guó)科學(xué)院院刊，2008（4）：336-342.