蔣佳凌

摘 要：新時期背景下，人們對于各項投資十分熱衷，基金定投作為一種基金投資方式，受到全世界的廣泛流行。基金定投能夠有效的避免投資者自身的賭性，有效的控制市場風(fēng)險。本文將對基金定投的的特點進行分析，并對如何有效控制基金定投的風(fēng)險，獲得更大收益加以闡述。

關(guān)鍵詞：基金定投；風(fēng)險；收益

所謂的基金定投，是指進行定期定額的基金投資。它要求投資者在每隔相同的時間段內(nèi)，將相同金額的資金投入到指定的證券投資基金當(dāng)中，這種投資方式與一次性投資方式相比，能夠有效降低投資的選時風(fēng)險，并且能夠通過貨幣時間價值提高自身的投資收益，因此具有良好的風(fēng)險與收益特征。

一、基金定投的的特點

（一）定期投資，積少成多

對于投資者來說，可能每隔一段時間能夠產(chǎn)生一些閑散資金，將這些資金通過基金定投的形式購買投資標(biāo)，以投資增值的形式形成“聚沙成丘”的效果，從而在不知不覺間積累豐富的財富。

（二）有效的降低投資選時風(fēng)險

所謂的投資選時風(fēng)險是指投資市場的當(dāng)前狀況，在投資中講究的是“低買高賣”，但是部分投資者由于掌握不好具體的投資時點，導(dǎo)致最終投資失敗，產(chǎn)生大量虧損。而在基金定投的投資市場中則沒有那些規(guī)則，有效的降低了投資選時風(fēng)險，投資者在投資時不用關(guān)注當(dāng)前投資市場的情況，不必在意進場的時點，更不需要根據(jù)投資市場的走勢而改變自己的投資決定。

（三）平均投資，分散風(fēng)險

在基金定投中的資金是通過分期投入的方式進行的，投資成本的高低不盡相同。從整體來看，平均下來的投資成本較低，并且是分散式的投入，能夠?qū)崿F(xiàn)平均投資，分散風(fēng)險的目標(biāo)。

（四）復(fù)利效果較為明顯

基金定投中的“定投計劃”收益是復(fù)利效應(yīng)的充分體現(xiàn)，所謂的復(fù)利效應(yīng)是指將本金所產(chǎn)生的利息與本金一起繼續(xù)投入到證券當(dāng)中，使其能夠與本金一起繼續(xù)創(chuàng)造收益。隨著時間的推移，這種利滾利的方式將能夠使復(fù)利效果變得越發(fā)明顯。但是在基金定投中的復(fù)利效應(yīng)需要較長的時間才能顯現(xiàn)，在此期間，投資者不應(yīng)由于市場短線的波動而停止定投。只要市場的前景十分廣闊，那么市場短期的下跌反而是進行份額積累的最佳時機，一旦市場恢復(fù)將會使積累的份額獲得更多的收益。

二、如何有效控制基金定投的風(fēng)險，獲得更大收益

在進行投資活動之前，投資者通常比較迷茫，如何才能夠使有限的資金，創(chuàng)造出更多的收益成為投資者第一關(guān)心的問題。因此進行基金定投的選擇尤其重要，首先投資者可以通過網(wǎng)絡(luò)搜索一些凈值波動較大、主動型、股票型的基金，這種類型的基金將能夠為投資者帶來較大的投資收益。此外，還可以通過相關(guān)的書籍報刊等進行查找，主要關(guān)注一些運行時間較長基金公司中的業(yè)績優(yōu)秀的老基金，從中進行選擇。

（一）在基金定投的費用選擇方面

通?；鸲ㄍ兜馁M用分為兩個方面，即前端收費和后端收費，投資者在進行投資時最好選擇后端收費的模式，這樣做將能夠更好的發(fā)揮出基金長期投資的優(yōu)勢。在基金定投中，持有基金的時間越長，所需要花費的費用就越低，等到持有資金的時間超過公司規(guī)定的年限之后，則不再需要花費費用，從而有效的降低了投資者的投資成本。

（二）不把雞蛋放在一個籃子里

由于股票市場具有波動性的特點，因此在不同時期各種基金的業(yè)績也會發(fā)生相應(yīng)的改變。因此投資者為了能夠有效的規(guī)避風(fēng)險，應(yīng)積極采取將“不把雞蛋放在一個籃子里”的方式，即在選擇基金時，不將全部資金都集中投入，要將“雞蛋”放在不同的籃子中，即將資金分散到不同的基金中投入，俗話說“東方不亮西方亮”，股票市場的波動變化風(fēng)云莫測，將資金投入到多個基金當(dāng)中能夠有效的分散風(fēng)險，從而使收益變得更大，有效的避免了放在同一個籃子中產(chǎn)生的損失。但是，值得注意的是投資者在選擇基金時，最好選擇3到5支，這樣做既能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險分散，收益增加，同時也方便管理。

（三）基金定投方式選擇方面

本文以工商銀行為例，在工商銀行中的基金定投主要分為兩種，即普通定投和基智定投。其中，基智定投能夠通過股市指數(shù)的漲跌來決定投資者每月需要投資的份額，主要是根據(jù)投資者所選擇的股票指數(shù)與均成之間的差值確定。如果股票指數(shù)超過均線則會降低扣款金額，反之，如果股票指數(shù)低于均線則增加扣款金額。在基金的凈值較低時，通過增加投資金額來獲得更多的份額，在基金凈值較高時通過減少投資金額的方式，從而降低份額?；嵌ㄍ秾儆谝环N智能型的投資，能夠?qū)崿F(xiàn)投資者在小額投入中降低投資風(fēng)險，并且獲得較大收益的目標(biāo)。投資者可以選擇滬深300指數(shù)、上證180指數(shù)以及巨潮300指數(shù)等等。

（四）基金贖回時間和本金翻倍收益的計算方面

從我國股市的景氣周期來看，近20年來只有3～5年的時間，并且具有牛短熊長的特點。因此進行基金定投的投資者應(yīng)關(guān)注股市大盤的走向，尤其是已經(jīng)堅持定投3～5年的投資者，在進行基金贖回時，應(yīng)選擇基金有良好的收益，大盤走高時作為基金的贖回點，這樣做將能夠獲得較為理想的收益。在長期復(fù)利中計算基金的收益時，可以利用“72法則”進行計算，即72除以收益率則得出的結(jié)果就是本金翻倍的時間。例如，基金的回報率是8%時，經(jīng)過9年將會使本金翻倍，如果投資工具的回報率為15%，則不超過5年則使本金翻倍。我國股市近20年來上證綜指平均累計收益率是在16%左右，如果投資者選擇的基金較為良好，其收益率能夠是16%的2倍或者3倍，由此能夠算出本金翻倍的時間會有效的縮短。

基金定投是受到全世界熱衷的投資方式之一。雖然收益與一次性投資相比較少，但是市場較為穩(wěn)定，投資風(fēng)險能夠得到有效的控制，適宜進行長期投資。在進行基金定投時應(yīng)注意基金定投的費用選擇、基金定投方式選擇、基金贖回時間選擇以及基金的分散投資等幾個方面，從而進行科學(xué)合理的基金投資，有效的降低投資風(fēng)險，獲得更大的投資收益。

參考文獻：

[1]楊柳.對于指數(shù)基金定投擇時擇基的實證研究[D].西南財經(jīng)大學(xué)，2013.endprint