堅 瑞，呂景勝，戴春曉

(1.福建農(nóng)林大學(xué)管理學(xué)院，福建 福州 350002； 2.中國人民大學(xué)商學(xué)院，北京 100872)

在資本市場的運作中，信息作為“防腐劑”，對于整個資本市場的健康運行有著不可替代的作用。企業(yè)不僅要追求經(jīng)濟效益，還應(yīng)兼顧社會、法律和環(huán)境效益，這樣的企業(yè)才是有良知有道德的企業(yè)。企業(yè)只有承擔(dān)了社會責(zé)任，才能進行社會責(zé)任信息披露[1]。企業(yè)承擔(dān)的社會責(zé)任越多，披露的社會責(zé)任信息也就越多[2]。社會責(zé)任作為企業(yè)內(nèi)生性產(chǎn)物，是判斷企業(yè)“品格”的重要指標(biāo)。上市公司應(yīng)該及時、充分、真實、有效地對外披露其社會責(zé)任管理現(xiàn)狀，讓利益相關(guān)者能夠更加客觀全面地了解上市公司的運營狀況，包括對未來發(fā)展趨勢和可持續(xù)發(fā)展能力的評估信息，以便投資者和監(jiān)督者作出更加全面的分析和判斷。但現(xiàn)實中，上市公司作為復(fù)雜開放的系統(tǒng)，在社會責(zé)任信息披露環(huán)節(jié)也許會出現(xiàn)違背社會意愿的假披露、延遲披露、違規(guī)披露等現(xiàn)象[3]。如何將上市公司信息披露的混亂或無序轉(zhuǎn)換為平衡有序的自組織狀態(tài)，是耗散結(jié)構(gòu)理論的重要特質(zhì)[4]。本文以紫金礦業(yè)上市公司(以下簡稱“紫金礦業(yè)”)為例，通過耗散結(jié)構(gòu)理論分析，將上市公司社會責(zé)任信息披露的混亂無序狀態(tài)引向平衡有序的自組織方向發(fā)展，這也是本文的研究重點。

一、文獻回顧

(一)社會責(zé)任信息披露

企業(yè)之所以要承擔(dān)社會責(zé)任，是因為企業(yè)的資源來源于社會，要回饋于社會，包括回饋于投資人、債權(quán)人，還包括所生產(chǎn)的產(chǎn)品在服務(wù)和安全方面要滿足消費者的需要和需求[5]。充分、真實和及時的信息是資本市場有效運行的基礎(chǔ)。在資本市場上，上市企業(yè)所披露的信息為投資者的有效決策提供了重要依據(jù)。目前，上市企業(yè)披露的信息包括財務(wù)信息和非財務(wù)信息。企業(yè)社會責(zé)任信息屬于非財務(wù)信息，其覆蓋范圍廣泛，有助于投資者更全面地了解企業(yè)現(xiàn)狀，并對企業(yè)價值作出合理評估[6]。社會責(zé)任信息披露涵蓋許多方面，其中，社會類信息披露是主要內(nèi)容，是指企業(yè)與社會的互動關(guān)系，一般包含3項：社區(qū)、環(huán)境和員工[2，7]。筆者認為這里所指的環(huán)境的內(nèi)涵較為模糊，因為社區(qū)在某種程度上既可以是自然環(huán)境，也可以是社會環(huán)境。通常，社會責(zé)任信息披露內(nèi)容主要包括企業(yè)環(huán)境問題、企業(yè)員工問題、企業(yè)社區(qū)問題、一般社會問題、所屬消費者問題、其他類問題等六大類[8]。

企業(yè)通常通過社會責(zé)任年度報告進行社會責(zé)任信息披露。良好的社會責(zé)任信息披露機制有助于提高企業(yè)的社會影響力，也有助于企業(yè)在利益相關(guān)者之間產(chǎn)生正面效應(yīng)[9]?，F(xiàn)階段，網(wǎng)絡(luò)成為社會責(zé)任信息披露的主要工具，企業(yè)可以以更小的成本和更快的速度將社會責(zé)任信息公之于眾，并不斷進行信息的更新[10]。李姝等利用中國上市公司數(shù)據(jù)進行實證分析，發(fā)現(xiàn)公司披露社會責(zé)任信息有助于降低其權(quán)益資本成本，并且這種降低作用存在“首次效應(yīng)”[11]。LIU等認為政府的管制壓力、競爭機制及非政府組織的要求是進行環(huán)境信息披露的外部驅(qū)動因素[12]。PATTEN認為良好的員工關(guān)系、企業(yè)的盈利能力及規(guī)模與社會責(zé)任信息披露呈正相關(guān)[13]。BERRONE等認為在家族企業(yè)中，不同身份的CEO會對企業(yè)社會責(zé)任的承擔(dān)產(chǎn)生不同的影響，如果該CEO本身就是家族成員出身，那么他在企業(yè)社會責(zé)任承擔(dān)方面更傾向于采取積極的行為；如果該CEO是非家族成員，那么他在企業(yè)社會責(zé)任承擔(dān)方面更傾向于采取消極的行為[14]。

(二)耗散結(jié)構(gòu)與社會責(zé)任關(guān)系

處在非平衡態(tài)下的系統(tǒng)(必須是開放系統(tǒng))通過與外界之間不斷的能量輸入與輸出之間的轉(zhuǎn)換和交換(這些能量可以是物質(zhì)、信息等)，系統(tǒng)從原有的混沌無序狀態(tài)轉(zhuǎn)換為有序的自組織狀態(tài)，這種非平衡狀態(tài)下所形成的新的有序結(jié)構(gòu)即為耗散結(jié)構(gòu)[15]。耗散結(jié)構(gòu)理論最初從物理學(xué)領(lǐng)域發(fā)展而來，現(xiàn)在被廣泛運用于經(jīng)濟、社會和生態(tài)科學(xué)等領(lǐng)域，并取得了引人注目的成果。企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任并非偶然，也并非出于“仁慈”和“道義”，而是企業(yè)與環(huán)境由不平衡到平衡轉(zhuǎn)變中的必然。根據(jù)耗散結(jié)構(gòu)理論，企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任行為是企業(yè)作為一種開放系統(tǒng)和典型耗散結(jié)構(gòu)的內(nèi)在要求，是企業(yè)與環(huán)境要素進行信息、物質(zhì)、能量交換的重要路徑選擇[16]。耗散系統(tǒng)是復(fù)雜和變化的，并且能夠通過自身的調(diào)整來適應(yīng)環(huán)境的復(fù)雜變化[17]。耗散結(jié)構(gòu)理論提供了組織在非平衡狀態(tài)下為形成新的有序結(jié)構(gòu)的機會[18]。

Jantsch最早將耗散結(jié)構(gòu)理論的一般性和特殊性引入社會科學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域[19]。耗散結(jié)構(gòu)理論的核心點在于提出了組織變革過程和未來發(fā)展的視角[20]。研究開放系統(tǒng)時，必須考慮熵的概念。實際上，熵是耗散結(jié)構(gòu)理論中非常重要的度量性概念，是系統(tǒng)狀態(tài)混亂程度的一種量度。在開放復(fù)雜的系統(tǒng)中，熵的變化取決于2個組成部分，一為熵流，用deS表示，是系統(tǒng)與外界進行能量交換時產(chǎn)生的，可以有正負；二為熵產(chǎn)生，用diS表示，是在系統(tǒng)內(nèi)部發(fā)生的不可逆的熵變，這個量總為正。開放系統(tǒng)的總熵變dS=deS+diS。在交換過程中有可能出現(xiàn)被交換的輸入部分熵值小于交換中系統(tǒng)輸出部分的熵值，從而在交換過程中系統(tǒng)出現(xiàn)熵減少的機制，通常把因交換引起的系統(tǒng)熵減少過程稱為系統(tǒng)從外界得到負熵流，用deS<0表示[21]。當(dāng)deS<0，|deS|>|diS|時，過程中系統(tǒng)總熵將減少，可做到dS<0，此時系統(tǒng)從無序轉(zhuǎn)向有序，形成耗散結(jié)構(gòu)系統(tǒng)，所以非平衡是有序之源。

熵概念使得耗散結(jié)構(gòu)的表述更加科學(xué)、客觀，但在社會科學(xué)相關(guān)領(lǐng)域的研究中，想要通過客觀的數(shù)據(jù)進行十分準(zhǔn)確的定量分析是困難的，更為重要的是，即便尋找到可以計算的方法，仍然無法確定耗散結(jié)構(gòu)是否形成。因為耗散結(jié)構(gòu)理論指出，負熵的增加需要達到一定的閾值時，才能使系統(tǒng)形成耗散結(jié)構(gòu)，并朝著有序化演進。上市公司信息披露的過程，實質(zhì)上是負熵不斷增加的過程，是無序度不斷降低，有序度不斷提高，進而形成新的有序結(jié)構(gòu)和新的能量傳遞的過程。將熵的思想引入管理科學(xué)中，得到管理熵的概念[22]。管理熵的概念用來表明組織作為一個不穩(wěn)定的、復(fù)雜和多變量的系統(tǒng)，管理效率受各種因素影響并總會呈現(xiàn)遞減規(guī)律的特征。耗散結(jié)構(gòu)理論延伸到動態(tài)系統(tǒng)的一般理論，提供了解釋人為系統(tǒng)不穩(wěn)定的理論基礎(chǔ)[23]。

(三)文獻評述

總的來說，國內(nèi)外對于社會責(zé)任信息披露的研究基本是從企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境影響因素方面進行分析，包含內(nèi)外利益相關(guān)者的決策需求、塑造良好的社會形象、保持和政府的良好關(guān)系等，但現(xiàn)階段的研究幾乎很少有學(xué)者基于系統(tǒng)的角度對社會責(zé)任信息披露的原因進行本質(zhì)分析。耗散結(jié)構(gòu)理論模型強調(diào)組織無序到有序交錯動態(tài)發(fā)展的機理，并通過熵值來度量組織有序化程度，而管理熵的波動能夠充分揭示社會信息披露的有序化程度，因此，耗散結(jié)構(gòu)模型可以用來分析社會責(zé)任信息披露從復(fù)雜、無序到穩(wěn)定、有序的變化過程，并能夠分析哪些因素影響到組織的管理效率，這也正是本文采用耗散結(jié)構(gòu)理論模型分析社會責(zé)任信息披露的重要原因和貢獻。

二、研究方法與案例選擇

(一)研究方法

1.研究框架。借用自然科學(xué)中的耗散結(jié)構(gòu)理論，運用管理熵的概念，并以紫金礦業(yè)為例，對上市公司社會責(zé)任信息披露現(xiàn)狀進行分析。研究框架分為4個階段 ：(1)通過文獻整理和深入訪談來獲取主要的研究資料，并進行縱向比較；(2)以耗散結(jié)構(gòu)為理論基礎(chǔ)，運用管理熵概念分析代表性案例中存在的問題；(3)結(jié)合耗散結(jié)構(gòu)理論和熵理論對案例進行數(shù)據(jù)的提煉和分析；(4)在對案例進行深入研究的基礎(chǔ)上，得出研究結(jié)論。

2.研究設(shè)計。用復(fù)雜開放系統(tǒng)下的耗散結(jié)構(gòu)理論對社會責(zé)任信息披露進行研究，旨在通過運用耗散結(jié)構(gòu)理論較為全面地分析上市公司社會責(zé)任信息披露存在的問題。通過上文分析可以看出，因耗散結(jié)構(gòu)理論是自然科學(xué)中的理論，所以將其運用在社會科學(xué)領(lǐng)域內(nèi)的研究成果還比較少，但耗散結(jié)構(gòu)理論對上市公司社會責(zé)任信息披露的研究具有重要的解釋意義。因此，本研究采用單案例研究方法，對耗散結(jié)構(gòu)及社會責(zé)任信息披露的關(guān)系進行了內(nèi)容上的關(guān)聯(lián)分析，對案例企業(yè)進行深入訪談和實地調(diào)查，依據(jù)調(diào)查結(jié)果對管理熵和社會責(zé)任信息披露之間的關(guān)系建立概念模型。

本研究采用單案例樣本企業(yè)進行研究設(shè)計，原因如下：(1)基本沒有學(xué)者以案例分析的形式對耗散結(jié)構(gòu)與社會責(zé)任信息披露之間的內(nèi)在機理進行研究；(2)樣本企業(yè)作為大型上市公司，在社會責(zé)任信息披露方面具有很強的正負面代表性，可以作縱向比較研究，對其他類型企業(yè)的社會責(zé)任信息披露具有典型指導(dǎo)作用；(3)通過對樣本企業(yè)進行深入的縱向階段性剖析，揭示了上市公司社會責(zé)任信息披露的發(fā)展趨勢，這是本研究對于社會責(zé)任信息披露的重要研究貢獻；(4)單樣本案例比起多案例研究更容易進行深入的研究，更具有收斂性，滿足案例研究追求的典型性和極端性特征且具有獨特的研究價值[24-25]。

(二)案例選擇

1.案例詳情。紫金礦業(yè)作為本研究的樣本案例，具有一定的代表性。紫金礦業(yè)作為大企業(yè)，具有較高的知名度，容易引起關(guān)注，會產(chǎn)生較大的社會影響力和關(guān)注度。

2010年7月3日，持續(xù)性降雨導(dǎo)致紫金礦業(yè)污水池水位異常下降，9100 m3銅酸性污水排入汀江，導(dǎo)致汀江嚴重污染，造成巨大經(jīng)濟損失。事件發(fā)生后，嚴重水污染信息遲滯了9天，即7月12日才被披露。7月13日，由于污水滲透影響及未及時進行環(huán)境污染的信息披露，紫金礦業(yè)股價下跌6.27%。7月14日，上交所官網(wǎng)上公布了福建證監(jiān)會專項核查公告，并對污水事故信息披露問題進行專項核查。9月13日，總結(jié)此次紫金礦業(yè)污水滲透教訓(xùn)，環(huán)保部要求重大環(huán)境信息須在一天內(nèi)進行披露以保障公眾知情權(quán)。紫金礦業(yè)這次水污染事件產(chǎn)生了較大的社會影響，為敘述方便，本文稱之為“7·3事件”。

“7·3事件”對企業(yè)、社會和環(huán)境的影響巨大。事件發(fā)生后，關(guān)于完善上市公司信息披露制度、督促企業(yè)環(huán)境信息公開的呼聲很高。大型知名企業(yè)的社會責(zé)任是否能夠“免檢”，引起了有關(guān)部門和社會的思考。

2.數(shù)據(jù)收集。為提高數(shù)據(jù)收集的質(zhì)量，保證資料的可靠性和真實性，數(shù)據(jù)收集主要有以下幾部分組成：(1)通過網(wǎng)絡(luò)媒介等工具，收集相關(guān)資料，如新聞報道，領(lǐng)導(dǎo)人發(fā)言，社會責(zé)任報告書、環(huán)境責(zé)任報告書等，并與“7·3事件”進行縱向比較分析；(2)與案例企業(yè)的相關(guān)部門中高層人員進行深入訪談，掌握第一手資料；(3)以上門拜訪、電話溝通、發(fā)郵件等方式，向相關(guān)領(lǐng)域知名專家咨詢，以便對資料作進一步補充和完善。

三、“7·3事件”后紫金礦業(yè)的社會責(zé)任信息披露

(一)案例訪談

2014年3月12日，課題組成員在福建省上杭縣紫金大道1號紫金大廈對紫金礦業(yè)集團財務(wù)部副總經(jīng)理劉志洲先生和集團資金處專員何平先生進行了訪談。通過訪談了解到，“7·3事件”發(fā)生后，紫金礦業(yè)社會責(zé)任意識有了很大轉(zhuǎn)變，在資本市場中積極進行社會責(zé)任信息披露，主要包括經(jīng)濟類社會責(zé)任、社會類社會責(zé)任和環(huán)境類社會責(zé)任三大類。

1.經(jīng)濟類社會責(zé)任。紫金礦業(yè)2013年繳納稅收43.4億元，在職員工23883人，解決許多問題；積極進行就業(yè)人口吸納，與社區(qū)保持良好關(guān)系；謹慎選擇供應(yīng)商，與其簽署《誠信合作公約》，遵守公平競爭原則。

2.社會類社會責(zé)任。紫金礦業(yè)在教育和培訓(xùn)員工方面的資金投入，占工資總支出的57%，員工教育經(jīng)費1300萬元(含300萬元教育基地投入)，815名員工得到培訓(xùn)；積極改善員工福利，投資2.6億元為員工提供住房保障；積極繳納“五險一金”，其中繳納社會保險金2836.35萬元，住房公積金2300.46萬元；支出大筆資金用于保障員工健康與安全，包含發(fā)放特殊工種勞保用品、高溫津貼、烤火費等，提供員工身心健康體檢及舉辦養(yǎng)生講座等，使員工健康與安全得到良好的保障。

3.環(huán)境類社會責(zé)任。定期開展清潔生產(chǎn)審核，推行節(jié)能減排工作，此舉取得良好成效，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，沒有受到擾民投訴；2013年溫室氣體類排放物消減量為28.16 t，遠低于國際規(guī)定的每年36.83 t的溫室氣體排放指標(biāo)；環(huán)保投入占企業(yè)總營銷額的2.6%。

可見，紫金礦業(yè)從“7·3事件”中吸取經(jīng)驗和教訓(xùn)，積極履行社會責(zé)任并詳盡披露其社會責(zé)任信息。

(二)2012年社會責(zé)任信息披露

為便于與“7·3事件”進行縱向比較，課題組對紫金礦業(yè)2012社會責(zé)任報告書進行了整理。

1.在投資者、股東權(quán)益保護方面。根據(jù)《上市公司治理準(zhǔn)則》《上海證券交易所股票上市規(guī)則》《香港聯(lián)交所上市規(guī)則》等法律法規(guī)的要求，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，保持企業(yè)良好的成長性，盡最大可能為股東創(chuàng)造價值，回報社會。

2.在員工權(quán)益保障方面。做到以下幾個方面：(1)提倡男女平等、民族平等；(2)繳納“五險一金”，2012年為員工繳納各種社會保險2836.35萬元，繳納住房公積金2300.46萬元；(3)實行平等的雇傭制度；(4)定期進行員工身心健康體檢，進行職業(yè)健康培訓(xùn)；(5)改善員工工作環(huán)境，如加裝除塵系統(tǒng)；(6)實行系統(tǒng)的員工培訓(xùn)及考核制度；(7)實行“以人為本，精兵厚薪”的用人策略。

3.在供應(yīng)商、客戶和消費者方面。具體包括：(1)選擇80家誠信供應(yīng)商，簽訂《誠信合作公約》；(2)2012年投入資金350萬元，積極研發(fā)新產(chǎn)品；(3)在服務(wù)中奉行賓客至上理念，充分尊重、理解客戶。

4.在環(huán)境保護方面。具體包括：(1)累計投資4800萬元，進行余田坑環(huán)保處理系統(tǒng)建設(shè)；(2)投資預(yù)算2400萬元，進行硫化鈉工藝環(huán)保處理系統(tǒng)建設(shè)，每年可回收銅金屬600 t，每年產(chǎn)生經(jīng)濟效益近4000萬元；(3)加強水質(zhì)監(jiān)測和生物系統(tǒng)監(jiān)測，投放魚苗，建立汀江流域生態(tài)觀察區(qū)。

5.在安全生產(chǎn)方面。具體包括：(1)推行EHS管理(環(huán)境、健康與安全管理)，努力把EHS工作做到國際一流水平；(2)建立安全應(yīng)急機制；(3)進行安全知識宣傳與培訓(xùn)。自“7·3事件”以來，紫金礦業(yè)進行了深刻反思，經(jīng)過2年的努力，完成了61項整改內(nèi)容，整改總投資近8億元。

6.在科技研發(fā)與可持續(xù)發(fā)展方面。具體包括：(1)投入研發(fā)資金1.14億元，技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)成為紫金礦業(yè)的核心競爭力；(2)與多所高校和設(shè)計研究單位建立了長期的產(chǎn)學(xué)研戰(zhàn)略合作關(guān)系，建立了由450多人組成的專職科研隊伍；(3)實行“資源、資產(chǎn)、資本”三位一體的找礦理念；(4)金礦開采回采率為99%；貧化率為3%，達到國內(nèi)先進水平。

四、耗散結(jié)構(gòu)下紫金礦業(yè)社會責(zé)任信息披露分析

(一)管理熵

管理熵是管理信息與概念系統(tǒng)在管理信息的傳遞過程中傳遞效率與阻力損失的度量，是對管理系統(tǒng)輸入的物質(zhì)、能量與信息轉(zhuǎn)化成管理的功能的轉(zhuǎn)化率的度量[26]。從此定義可以看出，信息是影響管理熵值的重要因素之一。當(dāng)信息轉(zhuǎn)換越是無序時，管理能量的轉(zhuǎn)換率就越低，管理熵值就越大；反之，管理負熵就越大，管理效率就越高。組織成長發(fā)展過程中，由于受到各種內(nèi)外部因素的影響，系統(tǒng)內(nèi)部信息不可避免地會出現(xiàn)混亂無序的狀態(tài)。系統(tǒng)作為由各個子系統(tǒng)和各要素組成的復(fù)雜結(jié)構(gòu)，當(dāng)各要素之間出現(xiàn)協(xié)調(diào)障礙時，就很難按照最初的目標(biāo)進行控制，此時，在系統(tǒng)的功能上會表現(xiàn)出紊亂、無序的狀態(tài)，系統(tǒng)的這種現(xiàn)象稱為熵值增加效應(yīng)。組織經(jīng)過不斷調(diào)整，將混亂無序的信息狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)橛行虻男畔顟B(tài)，這便是管理負熵增加的過程。

管理熵數(shù)學(xué)模型的建立必須滿足以下假設(shè)條件：(1)組織是一個相對封閉的孤立系統(tǒng)，且基本不與外界環(huán)境進行信息之間的交流和轉(zhuǎn)換；(2)組織內(nèi)部的信息權(quán)重不同，存在著天然的信息不平衡狀態(tài)。參考相關(guān)學(xué)者的做法[27]，管理熵數(shù)學(xué)模型表示方法具體如下：

(1)

其中，K代表封閉系統(tǒng)，S代表不同要素的信息流，i為影響相對封閉系統(tǒng)熵值的各種因素，包括制度因素、文化因素、架構(gòu)因素、控制因素、領(lǐng)導(dǎo)者因素、控制因素，等等。這些因素在無序情況下，會導(dǎo)致熵值增大,信息無序程度加劇，從而使信息披露水平下降。

(2)

(二)管理熵與“7·3事件”

“7·3事件”后，紫金礦業(yè)擔(dān)心組織聲譽機制破損，擔(dān)心被社會和利益相關(guān)者指責(zé)，擔(dān)心產(chǎn)品形象和組織績效下滑，這些內(nèi)外部因素相互交織，最終導(dǎo)致社會責(zé)任信息遲滯了9天才得以披露。根據(jù)管理熵增理論，實質(zhì)上，瞞報行為會使管理熵不斷增加，并使信息出現(xiàn)大面積的混亂無序狀態(tài)，加上外部壓力的作用，無序信息驟增，不僅沒能有效保護組織聲譽，反而帶來許多負面效應(yīng)。在組織內(nèi)部的管理熵值從低到高的轉(zhuǎn)變過程中，會出現(xiàn)管理效率下降的現(xiàn)象，從而使組織信息從有序變成無序，到了臨界點，便是需要企業(yè)作出決策以重整信息。此時，邊際熵=邊際負熵。 “7·3事件”的信息狀態(tài)發(fā)生在決策臨界點之前，隨著系統(tǒng)管理熵值的不斷增大，信息排列無序混亂的非平衡狀態(tài)的程度也在不斷加劇，而此階段，由于各種內(nèi)外部因素交織并相互作用，紫金礦業(yè)未能很好地梳理已有信息，并進行相應(yīng)的信息披露，此時的規(guī)避行為使得原有信息，以及新產(chǎn)生的，由社會不滿所帶來的大規(guī)模壓力性信息群回饋到組織內(nèi)部，使得信息表現(xiàn)得更加混亂無序。

(三)管理耗散結(jié)構(gòu)、管理負熵與2012社會責(zé)任信息披露

一個遠離平衡態(tài)的開放系統(tǒng)，通過與環(huán)境不斷交換物質(zhì)和能量，在一定條件下產(chǎn)生自組織現(xiàn)象，即由無序到有序，由較低有序到較高有序，這種自發(fā)形成的有序結(jié)構(gòu)便是耗散結(jié)構(gòu)。借助普列高津在熱力學(xué)中的概念，將耗散結(jié)構(gòu)理論運用到上市公司治理中的信息披露領(lǐng)域，可以得到管理耗散和管理耗散結(jié)構(gòu)。管理耗散是指非平衡的開放系統(tǒng)下，由于受到內(nèi)外部因素交換壓力的影響，組織內(nèi)部的信息權(quán)重由天然的無序不平衡態(tài)向有序平衡態(tài)轉(zhuǎn)換，管理負熵不斷增加，“形成新的有序結(jié)構(gòu)和產(chǎn)生新的能量的過程”[28]。管理耗散結(jié)構(gòu)則是指在信息耗散過程中形成的“自組織和自適應(yīng)”的信息管理體系。上市公司社會責(zé)任信息披露的過程實質(zhì)上是管理負熵不斷增加的過程。管理熵代表組織信息混亂無序狀態(tài)的程度，管理負熵表示信息從無序轉(zhuǎn)變?yōu)橛行虻倪^程和信息的有序程度。

從管理耗散結(jié)構(gòu)角度分析，“7·3事件”是紫金礦業(yè)社會責(zé)任信息披露狀態(tài)不適應(yīng)環(huán)境對于上市公司社會責(zé)任的要求而產(chǎn)生的。如圖1所示，內(nèi)外環(huán)境交織的壓力會促使組織對存在問題進行調(diào)整和處理，使管理熵不斷減小而管理負熵不斷增大，這種增大以2種狀態(tài)表現(xiàn)出來：(1)信息不斷被梳理和整合；(2)信息出現(xiàn)平衡態(tài)，即組織內(nèi)部和外部都認可的信息，且信息與外部環(huán)境要求高度一致。如此，隨著管理負熵不斷增加，信息從無序態(tài)逐漸向有序態(tài)轉(zhuǎn)變。反映到現(xiàn)實中，如企業(yè)積極進行就業(yè)人口吸納，與社區(qū)保持良好關(guān)系，節(jié)能減排達標(biāo)，環(huán)境保護、稅收、慈善事業(yè)等受到政府和社會一致肯定，等等。在這些良好的社會績效背景下，企業(yè)更愿意承擔(dān)社會責(zé)任。另外，只有在社會責(zé)任得以踐行的基礎(chǔ)上，才能對所承擔(dān)的社會責(zé)任進行信息披露。

圖1 管理負熵與社會責(zé)任信息披露模型

五、分析討論與結(jié)論啟示

(一)分析討論

從“7·3事件”到2012社會責(zé)任報告書公布，紫金礦業(yè)認識到積極而及時的社會責(zé)任信息披露對于公關(guān)危機的重要作用。經(jīng)過不斷努力，其負面形象開始逐步扭轉(zhuǎn)。這充分顯示了在耗散結(jié)構(gòu)中，伴隨組織的不斷成長壯大，組織從封閉狀態(tài)下的無序不平衡態(tài)逐漸向有序平衡態(tài)轉(zhuǎn)變的過程。如圖2所示，管理總熵流表明信息披露水平取決于管理熵和管理負熵的動態(tài)轉(zhuǎn)換。開放的組織就是因為二者的復(fù)雜作用，才不斷呈現(xiàn)“平衡-非平衡-平衡”的發(fā)展態(tài)勢。具體表現(xiàn)為制度問題、架構(gòu)問題、文化問題、控制問題、領(lǐng)導(dǎo)問題等因素(在未及時優(yōu)化或者解決的前提下)會導(dǎo)致信息無序態(tài)流動，進而導(dǎo)致管理熵增大。如曲線oc代表管理熵漸漸變大，組織無序度從最小處的oa段延至ab段最后增大到組織信息越來越無序且管理效率降低的bc段，其中，最顯著的表現(xiàn)便是組織瞞報信息，如“7·3事件”中紫金礦業(yè)瞞報環(huán)境污染信息。但在外部環(huán)境壓力的糾錯下，組織通過各種管理手段和方法，使得信息流逐漸從無序向有序轉(zhuǎn)變，此時，管理熵逐漸減小，管理負熵逐漸變大，在此階段，組織的管理效率及信息披露水平趨向于上升階段并最終實現(xiàn)平衡態(tài)。如圖2中，c點作為決策點，此時，邊際管理熵=邊際管理負熵，在曲線cd段，管理負熵漸漸變大，信息有序度增加，信息披露水平提高，直到曲線ef段時信息完全有序，管理效率提高。

圖2 管理熵、管理負熵、管理耗散結(jié)構(gòu)與信息披露水平關(guān)系圖

隨著組織規(guī)模的不斷擴大和員工人數(shù)的不斷增多，組織原先的制度設(shè)計、組織架構(gòu)、企業(yè)文化、領(lǐng)導(dǎo)者的領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格等因素開始出現(xiàn)僵化的平衡態(tài)。因此，需要打破內(nèi)部僵化的平衡狀態(tài)并進行變革，變革的出現(xiàn)往往是環(huán)境的變化所導(dǎo)致的[29]。

耗散結(jié)構(gòu)代表著與環(huán)境之間高度的能量轉(zhuǎn)換[30]。耗散結(jié)構(gòu)理論模型是外部環(huán)境和內(nèi)部條件發(fā)生變化的最本質(zhì)的反映，耗散結(jié)構(gòu)模型有能力解決復(fù)雜事態(tài)，而不是制造復(fù)雜。面臨環(huán)境波動時，耗散結(jié)構(gòu)有自組織的能力[31-32]，這種自組織會發(fā)生在復(fù)雜環(huán)境下，同時也會增強組織自身的復(fù)雜性，并不斷增強能量轉(zhuǎn)換的頻率?！白越M織”會對原有要素進行重新排序，并加入新的要素使組織運行更加平滑和充滿能量。組織和環(huán)境之間進行了信息和能量的交換，打破了無序的平衡態(tài)，使信息管理效率遞增，組織重新恢復(fù)了生機，這使得管理熵不斷減小，管理負熵不斷增大。反映在現(xiàn)實中，紫金礦業(yè)最終從“7·3事件”的無序信息狀態(tài)轉(zhuǎn)向了2012年社會責(zé)任信息的全面有序披露。

(二)結(jié)論啟示

耗散結(jié)構(gòu)視角下的上市公司社會責(zé)任信息披露研究發(fā)現(xiàn)：管理熵越大，信息披露程度越低；管理負熵越大，信息披露水平越高。通過對耗散結(jié)構(gòu)的探討，以及對紫金礦業(yè)社會責(zé)任信息披露正負事件的分析，得出以下結(jié)論與啟示。

1.上市公司社會責(zé)任信息披露水平易受組織與外界環(huán)境信息與能量交換頻率的影響。頻率越高，管理耗散結(jié)構(gòu)中管理負熵值越高，管理效率越高，從而使社會責(zé)任信息披露水平越高。

組織與外界環(huán)境的交換頻率意味著：原先的無序態(tài)通過組織與環(huán)境的能量做功而走向適應(yīng)環(huán)境要求的有序平衡態(tài)，這符合耗散結(jié)構(gòu)本身的內(nèi)涵條件。紫金礦業(yè)2012年社會責(zé)任報告書的公開發(fā)布及信息的及時披露就是一個很好的與外界進行信息和能量交換的例子。

2.上市公司耗散結(jié)構(gòu)的形成取決于對舊秩序的改變和新秩序的構(gòu)建。紫金礦業(yè)“7·3事件”發(fā)生的原因主要在于，雖然外部環(huán)境日新月異，但內(nèi)部原有的舊秩序并未得到改變，仍然奉行利益為先的思想和意識，會導(dǎo)致信息渠道不暢，節(jié)點增多，從而使得管理熵增加，信息無序程度增加。事后，紫金礦業(yè)聘請北京百靈大地環(huán)?？萍加邢薰緦Νh(huán)境信息披露進行了專業(yè)的第三方驗證，從而提高信息披露的可信度，贏得利益相關(guān)者和社會的信任，重塑了品牌和聲譽。

3.上市公司社會責(zé)任信息披露應(yīng)以邊際管理熵與邊際管理負熵相等時的臨界點為決策起點。新機制建立時，上市公司由無序狀態(tài)向有序狀態(tài)轉(zhuǎn)變，此時管理耗散結(jié)構(gòu)起主導(dǎo)作用，適應(yīng)環(huán)境的新機制使得管理負熵不斷增加，但隨著新機制釋放完成所有能量，管理熵增加而管理負熵減少。當(dāng)邊際管理熵=邊際管理負熵時，管理內(nèi)耗最小，信息管理效率最高且成本最低；當(dāng)邊際管理熵<邊際管理負熵時，說明機制能量并未充分發(fā)揮，管理效率并未達到最大；當(dāng)邊際管理熵>邊際管理負熵，說明管理效率已經(jīng)遞減，信息混亂無序態(tài)及損失已經(jīng)產(chǎn)生，變革或創(chuàng)新決策為時已晚。因此，只有當(dāng)邊際管理熵=邊際管理負熵時，才是決策最佳點。

由于本文是初次用單案例的方法對上市公司社會責(zé)任信息披露進行研究，因而還有許多局限性，在未來研究中，可以通過多案例及實證研究的方法，運用管理熵和管理耗散結(jié)構(gòu)理論對上市公司社會責(zé)任信息披露復(fù)雜事態(tài)進行量化，并對社會責(zé)任信息披露的有序平衡進行后續(xù)研究，這既具有理論意義，又具有實踐意義，對于上市公司信息披露有很好的借鑒作用。

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