萬(wàn) 宏 陸如泉 單衛(wèi)國(guó) 江 河 張 震 王 曦 胡 勇 蔣 平

1.中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司政策研究室；2.中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司國(guó)際部；3.中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院；4.中國(guó)石油規(guī)劃總院；5.中國(guó)石油勘探開發(fā)研究院；6.中國(guó)石油國(guó)際勘探開發(fā)有限公司

第37屆劍橋能源周的亮點(diǎn)是創(chuàng)新，焦點(diǎn)是能源轉(zhuǎn)型。話題熱點(diǎn)涉及:美國(guó)能源政策、地緣政治、需求峰值、油價(jià)、氣候變化、碳減排、電動(dòng)汽車、人工智能和區(qū)塊鏈等，議題內(nèi)容廣泛，但顯得有些“碎片化”。

1 石油需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁，油氣仍是未來(lái)能 源主角

與會(huì)代表對(duì)油氣行業(yè)前景表示樂(lè)觀，認(rèn)為盡管當(dāng)前可再生能源發(fā)展迅猛，在可預(yù)見的未來(lái)，傳統(tǒng)化石能源仍將是全球能源消費(fèi)的主體。歐佩克秘書長(zhǎng)巴爾金多認(rèn)為，傳統(tǒng)的化石能源本身不是問(wèn)題，問(wèn)題是如何減少排放以及如何開發(fā)清潔能源。IEA署長(zhǎng)比羅爾表示，即便市場(chǎng)所銷售的汽車均為電動(dòng)汽車，全球的原油需求仍會(huì)持續(xù)遞增。BP預(yù)測(cè)2040年市場(chǎng)需求仍在1×108bbl/d以上。

1.1 市場(chǎng)走向再平衡，油價(jià)將重返軌道

業(yè)界普遍認(rèn)為，市場(chǎng)再平衡最早可在2018年第三季度達(dá)成。IEA發(fā)布的最新報(bào)告指出，未來(lái)5年全球石油供需基本面強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)到2023年全球石油產(chǎn)量將增加(640～10700)×104bbl/d，美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量增量將占全球增量60%。全球需求將增加(690～10470)×104bbl/d，中國(guó)和印度的需求增量將占全球增量一半，石化行業(yè)需求增幅將占石油需求增長(zhǎng)的1/4。石油需求還未見峰值，但2023年起增長(zhǎng)將放緩。IEA認(rèn)為，未來(lái)5年油價(jià)將維持在60美元/bbl上下，但不排除某些產(chǎn)油國(guó)出現(xiàn)不穩(wěn)定狀況,使油價(jià)短期內(nèi)出現(xiàn)較大波動(dòng)的可能性。BP預(yù)計(jì),今后一兩年，油價(jià)可穩(wěn)定在50～65美元/bbl，不排除偶發(fā)性飆升可能。

1.2 關(guān)注決定原油價(jià)格的“新三角”

專家們認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)狀況、美國(guó)石油產(chǎn)量和“維也納聯(lián)盟”(歐佩克與非歐佩克國(guó)家協(xié)調(diào)減產(chǎn))是過(guò)去一年影響全球石油市場(chǎng)的主要因素，但它們是否形成了決定原油價(jià)格的“新三角”還要繼續(xù)觀察。巴爾金多表示，歐佩克和非歐佩克在石油生產(chǎn)上的合作“堅(jiān)固”，正在研究如何將該減產(chǎn)協(xié)議制度化。歐佩克希望與美國(guó)頁(yè)巖工業(yè)發(fā)展更密切的關(guān)系，已經(jīng)向頁(yè)巖生產(chǎn)商提出參加維也納石油輸出國(guó)組織峰會(huì)的邀請(qǐng)。

1.3 上游投資不足將影響未來(lái)石油供需平衡

巴爾金多指出，2015—2016年，石油行業(yè)投資減少了1萬(wàn)億美元，這對(duì)行業(yè)中長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)十分不利，也是石油行業(yè)目前面臨的最重要問(wèn)題之一。比羅爾指出，全球現(xiàn)有油田減產(chǎn)300×104bbl/d，相當(dāng)于北海油田的日產(chǎn)量。除非投資水平回升，否則2021年后石油供需平衡將被打破。沙特阿美強(qiáng)調(diào)，未來(lái)25年，全球油氣行業(yè)需要投資20萬(wàn)億美元以上，才能滿足需求增長(zhǎng)并彌補(bǔ)現(xiàn)有主力油田產(chǎn)量自然遞減。

1.4 亞太地區(qū)市場(chǎng)成品油過(guò)剩態(tài)勢(shì)將加劇

亞洲煉油企業(yè)對(duì)于成品油的需求持樂(lè)觀態(tài)度，積極開展產(chǎn)能布局，這將加劇亞太地區(qū)成品油過(guò)剩?？仆貒?guó)際石油公司提出，計(jì)劃中期在海外布局80×104bbl/d煉能，主要目標(biāo)市場(chǎng)是中國(guó)、印度、印度尼西亞和菲律賓。馬來(lái)西亞國(guó)家石油公司也表示，對(duì)亞太地區(qū)成品油市場(chǎng)持樂(lè)觀態(tài)度。一些亞洲石油公司計(jì)劃發(fā)展煉油業(yè)，將進(jìn)一步加劇地區(qū)成品油過(guò)剩，這將對(duì)中國(guó)煉油業(yè)發(fā)展造成較大影響。

2 能源轉(zhuǎn)型大勢(shì)所趨

圍繞能源轉(zhuǎn)型，會(huì)議組織了“投資于變化中的未來(lái)能源”“創(chuàng)新和投資于轉(zhuǎn)型中的世界”“能源和氣候政策:尋找平衡”等多場(chǎng)論壇。多數(shù)行業(yè)領(lǐng)袖認(rèn)為，未來(lái)將進(jìn)入傳統(tǒng)能源、新能源和可再生能源共生共存的時(shí)代，新能源的未來(lái)前景廣闊。但新能源、電動(dòng)車等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在技術(shù)選型、設(shè)施配套、系統(tǒng)完善、回收處理、巨額支持資金來(lái)源等方面，仍面臨諸多不確定性。新能源在能源消費(fèi)中占比增長(zhǎng)將是一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程，未來(lái)20～30年，化石能源的主力軍地位仍不可撼動(dòng)。要想改變?nèi)澜缒茉大w系，還需要幾十年的時(shí)間或能完成。

2.1 清潔能源轉(zhuǎn)型由成本驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向政策驅(qū)動(dòng)

隨著世界能源供應(yīng)及可持續(xù)性需求的不斷增長(zhǎng)，大量挑戰(zhàn)及問(wèn)題相繼凸顯，其中最大的挑戰(zhàn)是，如何實(shí)現(xiàn)能源需求增長(zhǎng)與氣候政策之間的平衡，尤其是對(duì)于發(fā)展中國(guó)家。在減碳化政策驅(qū)動(dòng)下，應(yīng)因地制宜，尋求能源品種之間新的平衡。殼牌指出，氣候變化是能源行業(yè)面臨的最大問(wèn)題，到2050年，殼牌能源產(chǎn)品的“凈碳足跡”將減少一半。挪威國(guó)家石油公司表示，氣候變化對(duì)行業(yè)決策具有戰(zhàn)略性重要意義。斯倫貝謝也表示，為實(shí)現(xiàn)碳目標(biāo)，要將開發(fā)的技術(shù)和流程提供給客戶。

2.2 不同新能源、可再生能源各有利弊

世界正在快速發(fā)展，不僅需要更多能源，而且是更好更清潔的能源。BP最新能源展望報(bào)告提出，全球正朝著多元化能源組合前進(jìn)，石油、天然氣和煤炭各占1/4，另外1/4將來(lái)自可再生能源和核能。中國(guó)在全球新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展中扮演領(lǐng)軍角色，將進(jìn)一步帶動(dòng)行業(yè)投資熱情。專家們對(duì)新能源與可再生能源未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)看法不一。對(duì)于氫能，支持者認(rèn)為，氫是“零碳”能源，能量密度大，未來(lái)將成為交通運(yùn)輸領(lǐng)域最主要品種，也可作為儲(chǔ)能介質(zhì)對(duì)可再生能源調(diào)峰；質(zhì)疑者認(rèn)為，制氫的碳排放、燃料電池成本高、氫氣儲(chǔ)運(yùn)技術(shù)問(wèn)題等會(huì)限制其發(fā)展。對(duì)于生物質(zhì)能，支持者認(rèn)為，生物質(zhì)是太陽(yáng)能的最佳載體，可以增加能量密度，進(jìn)而作為燃料，動(dòng)植物油脂在美歐已經(jīng)成功應(yīng)用。對(duì)于風(fēng)能、太陽(yáng)能，支持者認(rèn)為其清潔可再生，已經(jīng)形成規(guī)?；瘧?yīng)用，優(yōu)化了能源供給結(jié)構(gòu)；質(zhì)疑者認(rèn)為其電力供應(yīng)不均衡，影響電網(wǎng)穩(wěn)定，同時(shí)也存在生態(tài)環(huán)境問(wèn)題。

2.3 電動(dòng)汽車市場(chǎng)發(fā)展及其影響

許多石油企業(yè)高管質(zhì)疑替代燃料和電動(dòng)汽車將很快取代內(nèi)燃機(jī)的觀點(diǎn)。沙特阿美指出，實(shí)現(xiàn)向電動(dòng)汽車的轉(zhuǎn)型將需要“幾代人”。康菲石油公司稱，模擬電動(dòng)汽車需求和其他因素影響，結(jié)果并沒有看到石油需求會(huì)在未來(lái)20～30年出現(xiàn)峰值。但汽車、電池和公用事業(yè)高管認(rèn)為，變化將比石油公司想象的要快。通用汽車(GM)稱，世界已經(jīng)處于“運(yùn)輸革命中”，GM正在擴(kuò)大電動(dòng)汽車的生產(chǎn)，尋找能源行業(yè)及其他行業(yè)的合作伙伴，建立美國(guó)電動(dòng)汽車充電站網(wǎng)絡(luò)，要讓汽車運(yùn)輸業(yè)達(dá)到“零事故、零排放、零擁堵”目標(biāo)。

2.4 石油公司積極做好能源轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備

石油公司加快降成本、降能耗，加大天然氣投入，加強(qiáng)對(duì)高效清潔使用石油、煤炭的技術(shù)研究。部分油氣公司已開始涉足新能源的研究與利用。道達(dá)爾投資可再生能源，將戰(zhàn)略重點(diǎn)放在太陽(yáng)能和生物能源上，實(shí)現(xiàn)能源結(jié)構(gòu)多元化。殼牌發(fā)展生物質(zhì)燃料和使用碳捕捉和封存(CCS)技術(shù)，并推出植樹計(jì)劃，向加油的客戶收取1～2美分費(fèi)用，用于在世界各地種植樹木以抵消碳排放。BP公司專注于生物燃料和風(fēng)能，同時(shí)也發(fā)力太陽(yáng)能，希望“以更寬闊的視野和更高的角度參與能源轉(zhuǎn)型”，包括制定先進(jìn)的流動(dòng)性、碳管理、生物制品、數(shù)字創(chuàng)新及動(dòng)力和儲(chǔ)存戰(zhàn)略。?？松梨谝苍诜e極從油公司向能源公司轉(zhuǎn)型。

3 天然氣將繼續(xù)引領(lǐng)化石能源發(fā)展，亞洲是需求增長(zhǎng)主力

與會(huì)者普遍認(rèn)為，天然氣是污染最小的化石燃料，用天然氣替換煤炭是實(shí)現(xiàn)減排最快、最經(jīng)濟(jì)的方法。天然氣市場(chǎng)增長(zhǎng)空間仍然很大，大型油氣公司將繼續(xù)加強(qiáng)天然氣領(lǐng)域投資。殼牌天然氣資產(chǎn)在其總資產(chǎn)的占比已經(jīng)突破50%，未來(lái)將提高天然氣產(chǎn)量，占比提高至75%。

3.1 亞洲將引領(lǐng)全球天然氣需求增長(zhǎng)

未來(lái)全球天然氣需求增量主要來(lái)自亞太地區(qū)。中國(guó)繼續(xù)發(fā)揮領(lǐng)軍作用，隨著“煤改氣”在工業(yè)、民用和商業(yè)領(lǐng)域持續(xù)推進(jìn)，加之在交通領(lǐng)域天然氣相對(duì)石油有經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)，天然氣需求有望保持較快增長(zhǎng)。印度城市管網(wǎng)不斷擴(kuò)張，在油價(jià)回升、政府有意提升氣電等因素推動(dòng)下，天然氣需求增長(zhǎng)空間較大。印度尼西亞、馬來(lái)西亞、巴基斯坦和孟加拉國(guó)等新興市場(chǎng)“煤改氣”意愿增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量下降、LNG進(jìn)口成本走低，進(jìn)口需求較為強(qiáng)勁。

亞太天然氣增長(zhǎng)存在不確定性。一是政策性因素，日韓政府推進(jìn)核電重啟，將使天然氣需求難有起色；東南亞國(guó)家在加速進(jìn)口LNG的同時(shí)，積極推進(jìn)可再生能源利用，一定程度上抑制了天然氣需求。二是經(jīng)濟(jì)性因素，亞洲發(fā)展中國(guó)家居多，消費(fèi)者對(duì)天然氣的價(jià)格承受力有限，政府對(duì)天然氣行業(yè)的補(bǔ)貼能力薄弱，天然氣面臨與煤炭的競(jìng)爭(zhēng)，集中反映在發(fā)電領(lǐng)域。

3.2 2018年為達(dá)成LNG長(zhǎng)約關(guān)鍵年，F(xiàn)ID數(shù)量 或?qū)⒒厣?/h3>

目前LNG市場(chǎng)繼續(xù)供過(guò)于求，賣家之間競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈?？紤]到仍有將近1×108t/a的項(xiàng)目在建，未來(lái)幾年，全球LNG液化能力將保持高速增長(zhǎng)，2020年前增量在2000×104t/a以上。由于新項(xiàng)目盈利能力大不如預(yù)期、市場(chǎng)供需持續(xù)寬松等原因，近兩年進(jìn)入最終投資決定(FID)的新項(xiàng)目正在大幅減少。但美、澳對(duì)市場(chǎng)仍抱有信心。澳大利亞正在向全球最大LNG供應(yīng)商邁進(jìn)，到2020年底液化能力有望達(dá)到8000×104t/a，并且將加強(qiáng)和美國(guó)在LNG領(lǐng)域的合作。美國(guó)切尼爾公司已向25個(gè)國(guó)家輸送300多艘LNG船貨，未來(lái)有能力滿足高速增長(zhǎng)的亞洲LNG需求。

LNG交易合約將繼續(xù)向“短平快”方向發(fā)展，買家仍有動(dòng)力鎖定長(zhǎng)約。當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境不利于賣方鎖定長(zhǎng)約，買家更有條件獲得包括現(xiàn)貨在內(nèi)的靈活合約。不過(guò)IHS數(shù)據(jù)顯示，中日韓等買家都面臨2020年后LNG長(zhǎng)貿(mào)和需求缺口擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)，簽訂長(zhǎng)約意愿近幾年在加強(qiáng)，并有望在2018年隨著油價(jià)回升而爆發(fā)。

LNG項(xiàng)目從達(dá)成FID到投產(chǎn)通常需要4～5年時(shí)間，這意味著全球LNG供應(yīng)增長(zhǎng)在2020年將開始大幅放緩，LNG市場(chǎng)可能會(huì)在2022—2023年趨于平衡。未來(lái)幾年如果沒有新項(xiàng)目進(jìn)入FID，全球LNG市場(chǎng)再平衡后可能迅速轉(zhuǎn)入供不應(yīng)求?？紤]到當(dāng)前市場(chǎng)寬松環(huán)境和再平衡時(shí)間逼近，買賣雙方簽訂長(zhǎng)約的意愿都在加強(qiáng)，2018年很可能成為FID數(shù)量回歸的破局之年，已落實(shí)的長(zhǎng)約和項(xiàng)目將成為2018年LNG市場(chǎng)的焦點(diǎn)，并對(duì)未來(lái)幾年的LNG市場(chǎng)、貿(mào)易、合同模式等產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

3.3 亞洲天然氣市場(chǎng)化進(jìn)程加速，交易中心成為 焦點(diǎn)話題

在中國(guó)、日本、韓國(guó)等亞洲國(guó)家加速推進(jìn)本國(guó)天然氣市場(chǎng)化進(jìn)程的同時(shí)，烏克蘭、巴西、埃及也逐漸減少補(bǔ)貼，嘗試提升國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格，有序放開對(duì)天然氣市場(chǎng)的管制，提高天然氣利用效率。IHS指出，目前亞洲以固定合約交割的天然氣占比仍達(dá)90%，未來(lái)市場(chǎng)的流動(dòng)性將隨改革而快速增強(qiáng)，如何平衡市場(chǎng)改革步伐和經(jīng)濟(jì)承受力之間的關(guān)系持續(xù)考驗(yàn)著各國(guó)政府的智慧。

交易中心發(fā)展迅速，但也面臨瓶頸。亞洲多國(guó)開始建立天然氣交易中心，價(jià)格將向更透明、更靈活的方向發(fā)展。上海石油天然氣交易中心副總經(jīng)理王志新表示，上海石油天然氣交易中心在2017年發(fā)展很快，實(shí)現(xiàn)了管道氣和LNG競(jìng)價(jià)交易，未來(lái)將向油氣并舉、期現(xiàn)貨并舉、國(guó)內(nèi)外并舉的方向努力邁進(jìn)。亞洲現(xiàn)有的3個(gè)中心各有瓶頸，東京中心缺少本土產(chǎn)量和基礎(chǔ)設(shè)施支撐，上海中心需要承受天然氣行業(yè)體制機(jī)制不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，新加坡中心的天然氣消費(fèi)腹地太小。

3.4 可再生能源與天然氣協(xié)調(diào)發(fā)展利大于弊

IHS指出，天然氣可有效彌補(bǔ)可再生能源不穩(wěn)定的弱點(diǎn)，還具有選擇優(yōu)勢(shì)和安全優(yōu)勢(shì)，相比可再生能源，天然氣在能源轉(zhuǎn)型中更加穩(wěn)重、安全，可減少地區(qū)資源過(guò)度使用。但可再生能源可以減少污染。無(wú)論是有害氣體還是二氧化碳，可再生能源減排均占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，和天然氣結(jié)合可以降低能源整體排放水平。

西門子指出，隨著儲(chǔ)能成本較低和技術(shù)不斷創(chuàng)新，天然氣和可再生能源的組合方式正在不斷升級(jí)，組合的領(lǐng)域也正在從發(fā)電擴(kuò)展到其他領(lǐng)域。殼牌指出，二者協(xié)調(diào)發(fā)展不僅將幫助整個(gè)電力系統(tǒng)降低運(yùn)行成本，分布式商業(yè)模式的推廣還將大大提升能源利用的靈活性。未來(lái)天然氣和可再生能源不會(huì)“決一死戰(zhàn)”，而將成為“最好的伙伴”。

4 創(chuàng)新是本屆能源周的一大亮點(diǎn)

技術(shù)和商業(yè)模式的創(chuàng)新正在對(duì)能源行業(yè)產(chǎn)生顛覆性的變革。本屆能源周的一大特點(diǎn)是，對(duì)當(dāng)前能源領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新給予了前所未有的重視，專門設(shè)立“創(chuàng)新集市”，舉辦了50多場(chǎng)有關(guān)技術(shù)創(chuàng)新的分論壇，展示了從數(shù)字化到區(qū)塊鏈、機(jī)器人系統(tǒng)、3D打印、存儲(chǔ)及移動(dòng)技術(shù)等新興科技和商業(yè)模式，會(huì)議代表們體驗(yàn)了這些技術(shù)給能源行業(yè)帶來(lái)的深刻影響。經(jīng)過(guò)前幾年的積累，技術(shù)創(chuàng)新對(duì)能源行業(yè)的改變已經(jīng)到了臨界狀態(tài)，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和高端制造業(yè)技術(shù)為核心的技術(shù)創(chuàng)新正在徹底、系統(tǒng)性地改變?nèi)蚰茉葱袠I(yè)。

4.1 機(jī)器人、人工智能和未來(lái)工作

石油公司對(duì)數(shù)字化、區(qū)塊鏈、機(jī)器人、存儲(chǔ)及移動(dòng)技術(shù)等相關(guān)領(lǐng)域加大投資和研發(fā)力度，力求占領(lǐng)技術(shù)領(lǐng)域制高點(diǎn)。BP已經(jīng)使用機(jī)器人多年，主要用于管道診斷維護(hù)，但目前融合了數(shù)據(jù)分析、人工智能、大數(shù)據(jù)的機(jī)器人可以做得更多。伍茲霍爾海洋研究所指出，機(jī)器學(xué)習(xí)的進(jìn)展正在為機(jī)器人深海應(yīng)用提供支持，當(dāng)海面操作者無(wú)法聯(lián)系和操作機(jī)器人時(shí)，機(jī)器人必須“學(xué)習(xí)”自主適應(yīng)海底環(huán)境。會(huì)議舉辦了一場(chǎng)“全球化、自動(dòng)化及未來(lái)工作”專題研討，斯倫貝謝公司在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、自動(dòng)化等方面一直加強(qiáng)研究，并利用技術(shù)研究成果將鉆井步驟進(jìn)一步細(xì)化，提升自動(dòng)化程度，從而提高鉆井效率，節(jié)約鉆井成本。陶氏化學(xué)認(rèn)為，人工智能將創(chuàng)造獲取生產(chǎn)數(shù)據(jù)并提高生產(chǎn)力的能力，14%的勞動(dòng)力可能被自動(dòng)化、數(shù)字化、人工智能取代。公司必須調(diào)整經(jīng)營(yíng)模式、價(jià)值鏈應(yīng)對(duì)方式以及繼續(xù)教育方式，舊的培訓(xùn)的模式應(yīng)該讓位于“工作、培訓(xùn)、工作、培訓(xùn)”的模式。

4.2 區(qū)塊鏈

目前，真正了解區(qū)塊鏈和應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的能源公司很少，較多應(yīng)用在電能領(lǐng)域和交易領(lǐng)域。BP首席數(shù)字創(chuàng)新官稱，區(qū)塊鏈可以支持分布式能源的發(fā)展，區(qū)塊鏈的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)性質(zhì)可能會(huì)改變能源交易的方式，區(qū)塊鏈技術(shù)與其他技術(shù)的結(jié)合，會(huì)創(chuàng)造出許多新的解決方案和商業(yè)模式；BP正在研究區(qū)塊鏈技術(shù)以提升公司內(nèi)部交易的效率，與供應(yīng)鏈上的合作伙伴進(jìn)行合作，以及創(chuàng)造新的商業(yè)機(jī)會(huì)或影響當(dāng)前的業(yè)務(wù)。美國(guó)托克公司在管道原油交易上首次應(yīng)用了區(qū)塊鏈技術(shù)。區(qū)塊鏈?zhǔn)恰笆徒鹑诨钡挠忠徊?，“一枚石油幣就是一桶石油”，石油幣將在美?guó)證券交易委員會(huì)登記，成為首個(gè)合法合規(guī)的加密貨幣。

5 石油公司優(yōu)化資產(chǎn)組合，加強(qiáng)戰(zhàn)略合作

石油公司表示要做好短期和長(zhǎng)期的資產(chǎn)組合，降低低效資產(chǎn)占比，提升效益產(chǎn)量和單位資產(chǎn)獲利能力；另一方面做好資產(chǎn)類型和區(qū)域的組合，適應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)沖地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，基本實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)輕量化和低成本高收益資產(chǎn)組合構(gòu)建。

5.1 優(yōu)化資產(chǎn)組合，發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)

道達(dá)爾公司五大重點(diǎn)領(lǐng)域是中東、北非、深水、LNG和塔卡爾天然氣，公司在北極(亞馬爾項(xiàng)目)地區(qū)投資。馬來(lái)西亞國(guó)家石油公司重點(diǎn)領(lǐng)域是LNG和深水，也在煉化、輕烴等方面投資。巴西國(guó)家石油公司重點(diǎn)是國(guó)內(nèi)深水，未來(lái)力爭(zhēng)將深水鹽下資產(chǎn)完全成本控制在30～40美元/bbl，操作成本控制在7美元/bbl以下，同時(shí)加大海外、陸上資產(chǎn)的剝離程度。殼牌表示，未來(lái)公司的增長(zhǎng)點(diǎn)在3個(gè)方面，首先是傳統(tǒng)石油和天然氣，其次是深水油氣和化學(xué)品，以及頁(yè)巖油氣和新能源等新興領(lǐng)域， 這些將成為未來(lái)10年的現(xiàn)金引擎?？捣剖凸局攸c(diǎn)領(lǐng)域是北美頁(yè)巖油氣和加拿大油砂。中國(guó)石油化工集團(tuán)有限公司重點(diǎn)領(lǐng)域是國(guó)內(nèi)天然氣生產(chǎn)和煉化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

5.2 牢牢抓住資源勘探不放手

勘探是儲(chǔ)量、產(chǎn)量和效益增長(zhǎng)的源泉，勘探成功的首要因素是人才和配套的企業(yè)文化。BHP公司勘探成功經(jīng)驗(yàn)依賴于構(gòu)建全球選區(qū)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、執(zhí)行正確的技術(shù)路線，聚焦墨西哥灣、加勒比海和澳大利亞3個(gè)核心優(yōu)選區(qū)。Eni公司價(jià)值增長(zhǎng)主要來(lái)源于常規(guī)油氣勘探，并堅(jiān)信在不遠(yuǎn)的將來(lái)還會(huì)發(fā)現(xiàn)更多的新含油氣盆地和超級(jí)盆地。IHS統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，對(duì)于小型公司，專攻特色優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的公司在低油價(jià)周期后發(fā)展較好，而少數(shù)對(duì)前沿領(lǐng)域過(guò)于激進(jìn)的公司，面臨生存挑戰(zhàn)；大型油公司則需要更適合、更優(yōu)化的全面競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展策略，過(guò)去幾年，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定或快速發(fā)展的公司往往是具有技術(shù)專長(zhǎng)或管理特色的公司。勘探與項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的結(jié)果取決于人、處理程序和采用的技術(shù)不同，高水平專業(yè)人員是勘探成功的首要因素，營(yíng)造讓各路專家密切合作和盡展所長(zhǎng)的環(huán)境，良好的企業(yè)文化可增加公司對(duì)頂級(jí)人才的吸引力。

5.3 改善回報(bào)吸引投資

石油公司重視股東回報(bào)?？捣乒疚齼r(jià)值投資者回歸的一個(gè)關(guān)鍵步驟是通過(guò)股票回購(gòu)，每年拿出20%～30%的收益，將利潤(rùn)分配給投資者。殼牌表示，油氣行業(yè)通過(guò)強(qiáng)勁自由現(xiàn)金流、高回報(bào)和低負(fù)債吸引投資者，向股東回報(bào)現(xiàn)金為的是盡可能保持資本可持續(xù)以維持生產(chǎn)。丹尼爾·耶金指出，油氣行業(yè)面臨“一場(chǎng)新的游戲，不再僅僅是生產(chǎn)的增長(zhǎng)，也關(guān)系到股東回報(bào)，油氣公司應(yīng)該傾聽他們的訴求。我要向業(yè)界領(lǐng)導(dǎo)人強(qiáng)調(diào)的是，還要繼續(xù)節(jié)約成本?！?/p>

5.4 國(guó)家石油公司服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，積極開展戰(zhàn)略 合作

亞洲國(guó)家的資源政策是保障油氣價(jià)格的相對(duì)低水平，確保經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，國(guó)家石油公司在項(xiàng)目具體運(yùn)作過(guò)程中，需要充分考慮國(guó)內(nèi)資源的供應(yīng)力度，保障勘探開發(fā)工作的穩(wěn)定性。對(duì)非常規(guī)、可再生能源投資保持謹(jǐn)慎，在確保實(shí)現(xiàn)資源、效益雙贏的前提下妥善進(jìn)入。國(guó)家石油公司普遍加大天然氣領(lǐng)域投資水平，提升天然氣勘探開發(fā)力度，切實(shí)提高天然氣的供應(yīng)能力、盈利能力和利用能力。

合作是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)最捷徑的方式，突出體現(xiàn)在資源與技術(shù)的合作。阿布扎比國(guó)家石油公司2030年戰(zhàn)略計(jì)劃中，40%～50%的投資將投入到下游領(lǐng)域，希望與下游市場(chǎng)更為廣闊的亞洲石油公司開展合作；墨西哥、巴西等國(guó)希望引入深水經(jīng)驗(yàn)更為豐富的石油公司開展合作，并不斷放寬合作政策，保持政策穩(wěn)定性，提升合作吸引力。

6 全球海上及深水油氣業(yè)務(wù)將觸底反彈

在“全球海上及深水的回歸”的專題分論壇上，來(lái)自殼牌、伍德賽德、必和必拓公司以及英國(guó)油氣署(UK Oil ＆ Gas Authority)的代表分享了對(duì)海上及深水油氣業(yè)務(wù)的看法和觀點(diǎn)?？梢钥闯?，隨著油價(jià)的復(fù)蘇，深水業(yè)務(wù)開始觸底反彈。殼牌代表介紹了公司40年的深水業(yè)務(wù)發(fā)展歷程，認(rèn)為安全、項(xiàng)目執(zhí)行、技術(shù)和人才是深水作業(yè)與運(yùn)營(yíng)的四大關(guān)鍵成功要素。

6.1 南美發(fā)現(xiàn)了深海超級(jí)盆地

南美深海盆地的巨型油氣藏發(fā)現(xiàn)成為近年國(guó)際勘探亮點(diǎn)之最。2016—2017年諸多拉美國(guó)家啟動(dòng)油氣改革、加大開放力度、改善合作環(huán)境、多輪國(guó)際招標(biāo)，吸引全球幾乎所有國(guó)際大油公司和獨(dú)立石油公司。巴西消減財(cái)稅限制、調(diào)整法律框架改善了油氣合作投資環(huán)境。巴西油氣投資需求缺口巨大，預(yù)計(jì)需要投資約450億美元。巴西正在籌劃新一輪鹽下區(qū)塊招標(biāo)，后續(xù)還將組織更多輪次招標(biāo)，將釋放大量?jī)?yōu)質(zhì)區(qū)塊。近兩年巴西將是國(guó)際油氣合作熱點(diǎn)，也是國(guó)際公司謀求戰(zhàn)略發(fā)展的重要戰(zhàn)場(chǎng)。墨西哥能源改革和前期勘探的成功提升了區(qū)域吸引力，最近一輪招標(biāo)127個(gè)開放區(qū)塊授標(biāo)91個(gè)，墨西哥出乎意料地成為區(qū)域油氣倉(cāng)庫(kù)，其產(chǎn)量、外銷量成倍增長(zhǎng)。阿根廷非常規(guī)項(xiàng)目當(dāng)前作業(yè)成本已趨近國(guó)際公司預(yù)計(jì)水平，從長(zhǎng)期看，近期活躍的勘探、生產(chǎn)試驗(yàn)都有望獲得合理利潤(rùn)。但I(xiàn)HS專家指出，業(yè)界對(duì)拉美國(guó)家開發(fā)政策的穩(wěn)定性和可持續(xù)窗口期存在疑慮，隨著油價(jià)回升，各國(guó)政策可能出現(xiàn)不利變化。

6.2 非洲東地中海低勘探程度新區(qū)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

肯尼亞、馬里、尼日利亞、赤道幾內(nèi)亞等國(guó)表達(dá)了對(duì)吸引國(guó)際油氣投資帶動(dòng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迫切需要。肯尼亞政府近年致力于調(diào)整能源、財(cái)稅政策，構(gòu)建新型法律體系，改進(jìn)對(duì)其油氣礦權(quán)與國(guó)家石油公司管理，境內(nèi)已取得眾多油氣發(fā)現(xiàn)，隨著與石油公司的進(jìn)一步合作，發(fā)現(xiàn)資源很快會(huì)達(dá)到支撐石油管道建設(shè)規(guī)模。馬里擁有與周邊國(guó)家已發(fā)現(xiàn)盆地條件相似的盆地，馬里修改石油法、全面開放石油和黃金礦產(chǎn)將帶來(lái)投資機(jī)遇，初步計(jì)劃釋放41個(gè)區(qū)塊、面積240km2，將主要采用產(chǎn)品分成合同模式。但業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，考慮社會(huì)是否仍有動(dòng)蕩，這些區(qū)塊的招標(biāo)前景還有待觀察。尼日爾三角洲的資源潛力毋庸置疑，國(guó)際公司對(duì)尼日利亞合作區(qū)普遍展現(xiàn)興趣。但由于社會(huì)環(huán)境等方面存在問(wèn)題，如何保障國(guó)際投資安全，如何確保投資與利潤(rùn)回收，政府還需要做更多工作。

以色列境內(nèi)位于地中海的黎凡特盆地塔馬爾等獲油氣發(fā)現(xiàn)，第一輪招標(biāo)后，又披露了第二輪海上勘探競(jìng)標(biāo)計(jì)劃、區(qū)塊潛力、合作框架，未來(lái)前沿勘探方興未艾。

7 美國(guó)“能源新現(xiàn)實(shí)主義”政策

本屆劍橋能源周，美國(guó)內(nèi)政部長(zhǎng)、能源部長(zhǎng)、聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會(huì)主席等悉數(shù)到會(huì)，并宣稱美國(guó)能源產(chǎn)業(yè)正朝著更加積極的方向發(fā)展，并在全球能源領(lǐng)域成為一個(gè)更具競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)。

7.1 “能源新現(xiàn)實(shí)主義”的政策回歸

美國(guó)能源部長(zhǎng)里克·佩里在全體大會(huì)主旨演講中指出:“能源安全是美國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮的關(guān)鍵；美國(guó)今后的能源政策將回歸到‘現(xiàn)實(shí)主義’的政策上來(lái)，更多地依靠國(guó)內(nèi)能源，更多地依靠技術(shù)創(chuàng)新(例如頁(yè)巖油氣的開發(fā))來(lái)解決能源安全問(wèn)題。我們不是要去除化石能源，而是更清潔、更高效地利用化石能源，要讓能源產(chǎn)業(yè)成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主力，解決更多就業(yè)問(wèn)題?！边@是美國(guó)政府高官第一次就美國(guó)未來(lái)能源政策進(jìn)行明確闡述。顯然，美國(guó)現(xiàn)政府的“能源新現(xiàn)實(shí)主義”政策區(qū)別于奧巴馬政府實(shí)際更多依靠可再生能源、依靠國(guó)際合作和國(guó)際機(jī)制的“自由主義”政策。美國(guó)內(nèi)政部長(zhǎng)瑞安·津克強(qiáng)調(diào)，在國(guó)內(nèi)能源生產(chǎn)以及與海外盟友合作生產(chǎn)能源的重要性，提出能源生產(chǎn)應(yīng)更環(huán)保、更經(jīng)濟(jì)、更安全，行業(yè)監(jiān)管應(yīng)該鼓勵(lì)、支持和激勵(lì)最優(yōu)的能源生產(chǎn)，而不應(yīng)成為負(fù)擔(dān)，要實(shí)質(zhì)性提升油氣基礎(chǔ)設(shè)置項(xiàng)目的審批速度。

7.2 美國(guó)原油產(chǎn)量仍處于快速上升期，但可持續(xù)性存在不確定性

美國(guó)鷹灘盆地和二疊盆地的成功和成本的快速下降，成為會(huì)議關(guān)注的焦點(diǎn)之一。眾多業(yè)內(nèi)外人士認(rèn)為，隨著政府簡(jiǎn)化監(jiān)管、審批程序、削減企業(yè)稅負(fù)、鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，美國(guó)的非常規(guī)油氣產(chǎn)量還將進(jìn)一步保持增長(zhǎng)。根據(jù)IHS Markit測(cè)算，目前美國(guó)50%以上致密油產(chǎn)量的盈虧平衡成本低于50美元/bbl；約25%以上致密油產(chǎn)量的盈虧平衡成本低于35美元，每口井所需的平均資本支出下降了約4%。2017年11月以來(lái)，美國(guó)作業(yè)鉆機(jī)數(shù)持續(xù)攀升，美國(guó)獨(dú)立石油公司的資金來(lái)源正從外部獲取向自有現(xiàn)金流轉(zhuǎn)變。

2015—2016年，石油公司普遍采取“甜點(diǎn)區(qū)優(yōu)先”策略，透支了致密油資源的發(fā)展?jié)摿?。鷹灘和巴肯地區(qū)的鉆井程度已經(jīng)很高，2018—2020年可能出現(xiàn)產(chǎn)量遞減；二疊盆地雖然發(fā)展?jié)摿^大，但從30年甚至更長(zhǎng)時(shí)間看，可持續(xù)發(fā)展能力仍然存在不確定性。

7.3 美國(guó)油氣出口快速增長(zhǎng)，影響全球能源市場(chǎng)格局

2017年美國(guó)原油出口量大幅增加、凈進(jìn)口量大幅減少，LNG出口量更是實(shí)現(xiàn)歷史性突破，達(dá)到19.4×108ft3/d(5493.5×104m3/d)。美國(guó)政府希望加速推進(jìn)油氣出口，減少國(guó)際貿(mào)易逆差。中國(guó)天然氣需求的巨大潛力為中美LNG貿(mào)易提供了契合點(diǎn)。在本次劍橋能源周前一個(gè)月，美國(guó)最大的LNG出口商切尼爾能源公司與中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司簽訂了美國(guó)有史以來(lái)首個(gè)LNG長(zhǎng)期供銷協(xié)議，2018—2043年，切尼爾每年將向中國(guó)石油供應(yīng)LNG約120×104t。美國(guó)油氣出口增長(zhǎng)對(duì)歐佩克等傳統(tǒng)出口大國(guó)形成挑戰(zhàn)，全球油氣市場(chǎng)供給側(cè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，但同時(shí)也對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)的配套基礎(chǔ)設(shè)施提出了更高要求，目前美國(guó)從油氣產(chǎn)區(qū)到交割點(diǎn)的管線以及港口配套設(shè)施不足，新基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)審批又往往久拖不決。

8 思考與建議

加強(qiáng)能源轉(zhuǎn)型研究，國(guó)內(nèi)石油公司需制定切實(shí)可行的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。設(shè)立相關(guān)課題，系統(tǒng)研究未來(lái)能源轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)，分析各能源品種和終端能源利用技術(shù)發(fā)展前景，結(jié)合我國(guó)石油業(yè)務(wù)特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，優(yōu)選進(jìn)入相關(guān)能源領(lǐng)域的方向和參與環(huán)節(jié)，重點(diǎn)開展氫能、地?zé)?、風(fēng)能、太陽(yáng)能等新能源和可再生能源的研究，突出傳統(tǒng)能源和新能源的協(xié)同發(fā)展，形成符合自身特點(diǎn)的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，引領(lǐng)公司未來(lái)發(fā)展。

加強(qiáng)傳統(tǒng)領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新與跨領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新的融合。傳統(tǒng)領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新固然重要，但跨領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新往往對(duì)油氣行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)顛覆性影響。建議緊密跟蹤機(jī)器人、人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、未來(lái)交通等新技術(shù)進(jìn)展，重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)技術(shù)在能源領(lǐng)域中的應(yīng)用，做好預(yù)判和應(yīng)對(duì)，尋找新的商業(yè)機(jī)會(huì)。同時(shí)，通過(guò)資本運(yùn)作和自主研發(fā)相結(jié)合的方式快速獲取相關(guān)技術(shù)。特別是國(guó)際勘探開發(fā)公司應(yīng)依托數(shù)字化、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，加快海外油田資料歸集和資產(chǎn)數(shù)據(jù)重構(gòu)，整合全球數(shù)據(jù)與人才資源，優(yōu)化管理流程，構(gòu)建現(xiàn)代化、新型油公司管理架構(gòu)。

加強(qiáng)對(duì)美國(guó)“能源新現(xiàn)實(shí)主義”政策以及能源地緣政治的研究?！澳茉葱卢F(xiàn)實(shí)主義”政策與奧巴馬能源政策切割，美國(guó)主導(dǎo)的對(duì)俄羅斯、伊朗和委內(nèi)瑞拉的制裁，危害這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)生態(tài)，嚴(yán)重影響世界油氣生產(chǎn)與貿(mào)易，使油氣市場(chǎng)的不穩(wěn)定性、不確定性不斷增加。建議國(guó)內(nèi)加強(qiáng)對(duì)美國(guó)油氣合作的一攬子戰(zhàn)略及策略研究，跟蹤分析美國(guó)對(duì)這3個(gè)國(guó)家的制裁進(jìn)展，及時(shí)調(diào)整優(yōu)化石油公司運(yùn)營(yíng)策略和海外資產(chǎn)組合，擇機(jī)加大對(duì)美投資與貿(mào)易力度，推動(dòng)在未來(lái)中美能源投資與貿(mào)易格局中承擔(dān)更加重要的角色。

抓住當(dāng)前LNG買方市場(chǎng)機(jī)遇，擇機(jī)簽訂LNG長(zhǎng)貿(mào)合同。建議石油公司從促進(jìn)能源進(jìn)口多元化、更好掌控公司上游資產(chǎn)、降低供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和成本等角度出發(fā)，著重關(guān)注包括卡塔爾在內(nèi)的現(xiàn)有項(xiàng)目以及公司參股海外項(xiàng)目，鼓勵(lì)探索和嘗試新型LNG定價(jià)及貿(mào)易方式。

積極開拓天然氣市場(chǎng)，加強(qiáng)天然氣營(yíng)銷能力。我國(guó)天然氣市場(chǎng)潛力和發(fā)展前景廣闊，未來(lái)市場(chǎng)化進(jìn)程有望加快。建議國(guó)內(nèi)石油公司大力推進(jìn)和參與發(fā)電、供熱、工業(yè)燃料等領(lǐng)域的氣代煤進(jìn)程，著力培育分布式能源、天然氣汽車、船用等新興市場(chǎng)需求，積極主動(dòng)探索和新能源互利協(xié)作模式。積極參與上海交易中心的交易活動(dòng)和重慶、新疆等交易中心的組建，把握市場(chǎng)最新動(dòng)向、爭(zhēng)取有利相關(guān)交易條款，推動(dòng)天然氣銷售業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展。