沈炳盛,于 陽

(中共江蘇省委黨校，江蘇 南京 210009)

自2005年3月，Giles·Andrews等7人在英國倫敦建立了第一個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(簡稱P2P平臺或P2P)Zopa之后，這種新型借貸模式憑借其貸款門檻低、覆蓋面廣、信息流通快、涉及金額小、借款期限短、交易手續(xù)便捷等特點迅猛發(fā)展，并且從英國走向世界。而我國最早的P2P平臺是2007年6月在上海注冊成立的上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司，之后各種各樣的P2P平臺也隨之建立，尤其是在2013年“普惠金融”被正式寫入十八屆三中全會之后，P2P平臺由于與普惠金融的理念高度一致，發(fā)展的趨勢更是迅猛。然而，由于中國國情的復(fù)雜以及P2P平臺的行業(yè)秩序不規(guī)范等原因，伴隨著P2P平臺的迅猛發(fā)展，社會上出現(xiàn)了很多諸如網(wǎng)絡(luò)借貸詐騙等性質(zhì)惡劣的事件。而這些問題的出現(xiàn)對于P2P平臺的健康可持續(xù)發(fā)展有著很強的阻礙作用，解決這些問題已經(jīng)迫在眉睫。

目前，國內(nèi)學(xué)術(shù)界也積累了不少關(guān)于我國P2P平臺存在問題的研究文獻。學(xué)術(shù)界對于我國P2P平臺存在問題的研究可以促進我國P2P平臺行業(yè)不斷成熟健康地發(fā)展。我國P2P成熟健康地發(fā)展對我國的經(jīng)濟發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。一方面，可以彌補銀行借貸真空，有助于解決我國有潛力的中小型企業(yè)融資困難的問題，推動這部分企業(yè)的發(fā)展；另一方面，符合國家金融發(fā)展的政策趨向，有助于我國發(fā)展多層次信貸市場，滿足社會多元化融資需求。

本文對我國近年來有關(guān)P2P平臺現(xiàn)存問題的研究文獻進行綜述，試圖讓研究者和政策的制定者對該領(lǐng)域的研究內(nèi)容和視角、主要觀點有一個較為系統(tǒng)的了解，希望能為我國的學(xué)者對這方面的研究提供一些有用的幫助。綜合分析現(xiàn)有的文獻，可以從經(jīng)營、道德、法律政策這三個角度將學(xué)術(shù)界認為的P2P平臺現(xiàn)有問題歸納總結(jié)。

一、經(jīng)營角度下P2P平臺存在的問題

(一)P2P平臺的經(jīng)營模式

目前國內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)平臺由于發(fā)展時間較短，還處于多種經(jīng)營模式并存、不斷尋找有效經(jīng)營模式的階段。

P2P平臺自從進入中國以來，在與中國實際國情的不斷磨合中前進，進行了很多有益的探索。目前根據(jù)國內(nèi)學(xué)者的研究，我們在除去“偽P2P平臺”的情況下可以大致將目前國內(nèi)主要的運營模式分為兩類：線上模式、線下模式。線上模式是指所有的借貸活動都通過網(wǎng)絡(luò)進行，網(wǎng)站本身并不參與到具體的借貸業(yè)務(wù)中，僅僅是提供一個中介平臺的作用[1]，只負責(zé)制定規(guī)則和提供中介平臺，并不承擔(dān)交易完成后資金的流向和交易違約所造成后果的責(zé)任。[2]這種模式下的P2P平臺的行業(yè)競爭能力并不強，因為對于僅僅是中介型的平臺來說，行業(yè)門檻太低，能夠達到這個條件的企業(yè)太多，并不能體現(xiàn)出各個企業(yè)自己所有的特點，從而吸引客戶，使得客戶選擇自己的平臺。在線下模式下，P2P平臺不僅僅充當(dāng)中介型的平臺，還可能會通過先墊付資金的方式來將資金借出，之后再將債權(quán)轉(zhuǎn)售給放貸人，這樣P2P平臺不僅能夠收取一般的手續(xù)費，還能夠收取一定的轉(zhuǎn)賬費用和擔(dān)保費用。[3]但是這種模式存在一個弊端，即平臺可能面臨龐氏騙局。由于信息并不是透明的，P2P平臺的真實壞賬率只有內(nèi)部人員知曉。如果平臺的壞賬率已經(jīng)處在一個臨界狀態(tài)，使得該平臺所能夠提取出的保險金和其自身所持有的流動資金并不能達到支付貸款人的本金或本息，這就使得平臺不得不用新吸收的投資者的資金來償還之前投資者的本金和收益，這就造成了龐氏騙局。[4]

在經(jīng)營中存在地域歧視行為。所謂歧視就是指不平等對待。在實際生活中，每個人在對待人或事時都會在不同程度或者不同方面存在歧視行為。根據(jù)社會學(xué)的研究，歧視主要源于社會中存在的競爭壓力、個人偏好以及人與信息不對稱性。在中國有一個比較有特色的歧視，那就是地域歧視。地域歧視主要是因為我國的面積遼闊，人口眾多，各個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展程度、文化傳統(tǒng)等都大不相同。這種在社會學(xué)中比較常見的地域歧視，在P2P平臺中也有出現(xiàn)。廖理等人用了某一家P2P平臺的交易數(shù)據(jù)，驗證了在我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中存在地域歧視。[5]

(二) P2P平臺的內(nèi)部管理

1.經(jīng)營管理混亂

國內(nèi)P2P平臺由于發(fā)展時間太短，缺乏成熟的經(jīng)營管理經(jīng)驗，從而導(dǎo)致目前的經(jīng)營管理活動缺乏規(guī)范，并沒有明確的邊界和底線。國內(nèi)經(jīng)營者對于如何開展業(yè)務(wù)，如何依法經(jīng)營，如何控制風(fēng)險等都處于摸索階段，一切全都憑借自己的感覺走。在管理上比較粗放，缺少完善的規(guī)章制度和風(fēng)險防控機制。對于經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍也沒有明確，多發(fā)生經(jīng)營業(yè)務(wù)超范圍，違規(guī)經(jīng)營等現(xiàn)象，出現(xiàn)大量的“拆標(biāo)”(即將長期借款標(biāo)的拆成短期，大額資金拆成小額)，“自融”(即P2P平臺的借貸者通過平臺融資用于自己經(jīng)營)現(xiàn)象。[6]

P2P平臺的經(jīng)營管理人員對于資金管理方面也游走在灰色地帶。在P2P平臺的經(jīng)營過程中，擔(dān)負出借及還款資金中轉(zhuǎn)功能的賬戶，其所有人和實際控制人多為平臺的經(jīng)營者。而這種操作方式與商業(yè)銀行的儲蓄借貸是類似的。但是根據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)，該賬戶的所有人其實并不具有擁有這類賬戶的資格，這種賬戶的所有人有涉嫌擅自設(shè)立金融機構(gòu)、非法集資的嫌疑。[7]

此外，由于經(jīng)營管理的不成熟，部分P2P平臺實行的資金匹配或資金池模式為“一對多”或者多對多，這樣會造成資金的錯配和流動性風(fēng)險，從而造成大量損失。在P2P平臺中，由于借貸雙方的資金一般都是通過P2P平臺或者是通過第三方支付機構(gòu)轉(zhuǎn)賬，這之間會存在時間差，從而使得P2P平臺的自有資金賬戶上會存在一部分沉淀資金，而目前國內(nèi)對于這部分資金的管理并不成熟，容易造成風(fēng)險。[8]

2.專業(yè)人才瓶頸

從業(yè)人員具有業(yè)務(wù)能力和守法意識是從事金融風(fēng)險管理業(yè)的必備條件。而目前P2P平臺所需要的人才不僅需要具有普通金融風(fēng)險管理人員具備的特質(zhì)，還需要能夠進行數(shù)據(jù)處理、網(wǎng)絡(luò)安全等相關(guān)的技能。而目前的勞動力市場中這部分人才并不多，處于供不應(yīng)求階段。此外，由于P2P平臺發(fā)展時間較短，各大高校也沒有開設(shè)相應(yīng)的專業(yè)為其培養(yǎng)人才，這就造成了P2P行業(yè)無法在短時間內(nèi)聚集大批高水平的綜合性人才，從而導(dǎo)致我國P2P行業(yè)相較于國外P2P行業(yè)略顯稚嫩。

(3)P2P平臺的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)

P2P平臺是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展與普及的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的，而這就意味著網(wǎng)絡(luò)平臺是P2P平臺的發(fā)展基礎(chǔ)。而提到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，就不得不涉及網(wǎng)絡(luò)安全的問題。P2P平臺會涉及大量的資金流和信息流，而這都是以電子數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出來的。電子數(shù)據(jù)具有易消失性和易改動性。一旦操作失誤就可能會將所有數(shù)據(jù)消除，而在互聯(lián)網(wǎng)中傳輸?shù)慕灰仔畔⒉⒉幌駛鹘y(tǒng)的交易那樣存在簽字和蓋章，這就會使得一些不法分子有可乘之機，從而使得交易信息被盜取或被篡改。我國的P2P平臺的軟硬件系統(tǒng)大多是引用自國外，并沒有知識產(chǎn)權(quán)屬于自己并技術(shù)足夠高的軟硬件，而這就會出現(xiàn)因一些技術(shù)選擇上的失誤而造成的系統(tǒng)紊亂，從而造成巨額損失。[9]此外，由于各大P2P平臺并不像互聯(lián)網(wǎng)大型企業(yè)一樣擁有大量的服務(wù)器可以抵御黑客的入侵，這往往會造成三種嚴重的后果：一是客戶資金被盜取。黑客通過入侵客戶在P2P平臺中的賬戶，從而將客戶的資金進行轉(zhuǎn)移。二是借款人擠兌導(dǎo)致P2P平臺倒閉。黑客攻擊P2P網(wǎng)站的主要方式是通過軟件使得P2P網(wǎng)站受到不能承受的訪問量，從而使得網(wǎng)站崩潰，用戶不能登陸。而這就會使得客戶內(nèi)心對該網(wǎng)站的期望降低，從而使得用戶想要更換平臺，撤出資金，這將會導(dǎo)致平臺因大量用戶提取資金，而中斷資金鏈，不能正常運營。三是數(shù)據(jù)的丟失。P2P平臺受到黑客攻擊，從而使得其核心數(shù)據(jù)被盜取，而失去的核心數(shù)據(jù)會使得P2P平臺不能正常運營，從而造成巨大的損失。[10]

二、信用角度下P2P平臺存在的問題

(一)信息不對稱

1.道德風(fēng)險

道德風(fēng)險是指在信息不對稱的市場交易中，交易中的一方不能觀察到另一方的行為選擇或當(dāng)觀察成本過高時，交易中一方的行為選擇導(dǎo)致了另一方的利益受到損失。

在P2P平臺如火如荼的發(fā)展過程中，不免會出現(xiàn)一些魚目混珠的現(xiàn)象，如一些民間借貸假借P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的名義進行非法融資或者通過開展高利率業(yè)務(wù)來實施詐騙達到騙取民眾錢財?shù)哪康?。通過目前的數(shù)據(jù)來看，已經(jīng)有多家P2P平臺跑路，涉嫌詐騙。比如旺旺貸、卓忠貸，就利用提供虛假的信息實施了長達數(shù)月的資金詐騙行為。而造成這些問題的根本原因，是借貸雙方的信息不對稱性。在網(wǎng)絡(luò)借貸的整個過程中，借款者和貸款者雙方之間都是通過在網(wǎng)絡(luò)平臺交流以及操作，而網(wǎng)絡(luò)平臺本身具有高隱藏性和跨空間等特點。此外，P2P平臺對借款用途的管理主要是通過對不同的借貸產(chǎn)品來簡單地劃分客戶的資金用途，更詳細的劃分是依靠客戶自身對P2P平臺提供的資料或說明。這就意味著P2P平臺其實僅僅是被動地接受數(shù)據(jù)，并沒有主動地去搜尋這部分數(shù)據(jù)或并沒有有效的途徑去搜尋。[11]這些特點就使得借貸雙方缺少很多重要且關(guān)鍵的信息，這些信息的缺失就會造成嚴重的信息不對稱。信息的不對稱性使得貸款者不能在較短的時間內(nèi)發(fā)現(xiàn)借款者的一些違規(guī)行為(如借款人在與貸款人簽訂不完全契約之后，借貸人在隱瞞貸款者的情況下，將貸款所得的資金用于違規(guī)的高風(fēng)險投機活動中)，于是就會因借款者掌握信息優(yōu)勢而造成處于信息劣勢方的貸款者的合法利益損害。[12]此外，內(nèi)部員工也可能有道德風(fēng)險。由于P2P平臺公司的員工本身是可以毫無限制地參與到交易中的，而這部分參與到交易中去的員工具有比普通用戶多得多的信息，甚至可能利用自己本身的身份通過設(shè)置虛假賬戶或者販賣信息等，這就屬于內(nèi)部員工的道德風(fēng)險。[13]

這種由于信息不對稱而造成的道德風(fēng)險對于我國網(wǎng)絡(luò)借貸市場的健康發(fā)展是不利的。從宏觀上來看，資金進入到了本不應(yīng)該進入的高風(fēng)險、低效率的領(lǐng)域，從而導(dǎo)致了資源的錯配，使得市場配置資源的效率下降，經(jīng)濟效率變低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變得畸形。從微觀上來看，真正有潛力且需要資金的借款人因為得不到資金而不能繼續(xù)發(fā)展，資金的錯配又使得貸款人的風(fēng)險變高，當(dāng)風(fēng)險事件發(fā)生時，壞賬數(shù)量急劇上升，壞賬率也急劇上升，從而造成了巨大的損失。[14]

(二)P2P平臺的信用體系不夠成熟

1.P2P平臺的信用等級

目前，P2P平臺自己也都建立自己平臺的信用等級制度，通過建立成熟規(guī)范的信用等級制度可以對借貸的成功率、按期還款率等提供顯著的幫助。在遵守法律的前提下，P2P平臺的競爭力很大程度上體現(xiàn)在它的信用評級的能力上。在市場上，有大量的純粹中介型的P2P平臺、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺都是低技術(shù)含量、低成本且低門檻的，這樣的借貸平臺顯然是沒有競爭力的。如果在這個行業(yè)中所有的借貸平臺都僅僅是純粹中介型的平臺，這個行業(yè)就會成為一個完全競爭市場。[15]此外，如果P2P平臺的信用等級制度不能有效地體現(xiàn)出借款人的違約率，這個平臺的信譽和經(jīng)營都將會陷入一個不利的局面。如果P2P平臺所評價的信用等級遠低于實際信用等級，借款人的違約率將會被高估，從而使得該借款人在借貸時需要付出更高的貸款利率；如果P2P平臺所評價的信用等級遠高于實際信用等級，從而使得借款人的違約率被低估，這就使得這次借款的風(fēng)險會超出預(yù)估，從而使得P2P平臺需要承擔(dān)許多意料之外的損失。這兩種情況都會使得P2P平臺的聲譽和經(jīng)營陷入困境，使得用戶流向其他的P2P網(wǎng)絡(luò)平臺。只有信用等級制度成熟且規(guī)范，才能使得P2P平臺可以合理地預(yù)估風(fēng)險并進行防控。國內(nèi)外多位學(xué)者通過實證研究也發(fā)現(xiàn)，信用等級對P2P平臺預(yù)估違約率等風(fēng)險有著顯著的作用。[16]

目前，我國國內(nèi)的P2P平臺的信用等級制度并沒有達到理想的效果。岳銘等人通過研究國內(nèi)兩大P2P平臺“人人貸”和“拍拍貸”的信用評級方法，并通過實證檢驗等方法，發(fā)現(xiàn)目前我國的P2P平臺的信用評級不僅功能缺失而且也缺乏公信力。[17]造成這種情況的原因有三個方面：一是信用評級的方法并不成熟合理。目前，國內(nèi)P2P平臺所用的信用評價等級的方法主要為靜態(tài)認證和動態(tài)認證相互結(jié)合的方式。靜態(tài)認證是通過學(xué)歷、手機綁定、微博認證等方式；動態(tài)認證為還清的筆數(shù)和違約記錄等。而這些靜態(tài)和動態(tài)的數(shù)據(jù)并不能達到有效的信用評級效果，還缺少了一些關(guān)鍵性的因素。二是信用評級所采集的數(shù)據(jù)審核并不嚴格。借款人在為了達到通過P2P平臺籌集到足夠資金的目的時，必然會充分地展示出對自己有利的信息而隱瞞甚至提供虛假的信息。而網(wǎng)絡(luò)借貸本身的特點又為這種提供虛假信息的行為提供了便利。此外在信息審核的過程中，主要通過上傳資料圖片等方式，而在目前PS技術(shù)如此發(fā)達的條件下，這些上傳的資料圖片的真實性是值得考校的。(余景選，2014)三是信用評級所使用的數(shù)據(jù)的信息更新機制缺乏?，F(xiàn)有的信用評級所使用的數(shù)據(jù)，有一部分是會隨著時間而改變的，而目前對這方面數(shù)據(jù)的更新機制還不夠完善，并不能夠及時地進行更新。[18]

2. 我國征信市場不夠發(fā)達和完善

P2P平臺發(fā)展的基礎(chǔ)就是征信市場的發(fā)達和完善。從這一方面來看，發(fā)達國家的市場征信體系經(jīng)過多年的發(fā)展已經(jīng)變得成熟且規(guī)范，從而使得國外以Zopa和Prosper為代表的P2P平臺得以迅速發(fā)展。而目前國內(nèi)的征信市場由于起步較慢等原因，還達不到足夠的成熟規(guī)范。

征信市場的支柱就是征信機構(gòu)。征信機構(gòu)是指依法設(shè)立的、獨立于信用交易雙方的第三方主要經(jīng)營征信業(yè)務(wù)的機構(gòu)。根據(jù)人民銀行各分支網(wǎng)站的信息整理，截止2017年5月18日，我國累計完成備案的企業(yè)征信機構(gòu)共有138家，還存活的有133家。目前北京有40家，上海有34家，山東有7家，廣東有7家，四川有6家，陜西有6家，浙江有6家，內(nèi)蒙有4家，遼寧有4家，江蘇有3家，天津有3家，河北3家，吉林有2家，福建有2家，河南有2家，貴州有2家，重慶有2家，江西有1家，湖南有1家，還有12個省區(qū)市暫無。國內(nèi)的這133家征信機構(gòu)主要可以分成三類：第一類是具有政府背景的信用信息服務(wù)機構(gòu)；第二類是社會征信機構(gòu)；第三類是信用評級機構(gòu)。目前我國的這三類征信機構(gòu)的數(shù)據(jù)都是相互獨立的，并且現(xiàn)有的大量民間數(shù)據(jù)并沒有納入到征信數(shù)據(jù)庫中，并且央行的征信中心主要對金融機構(gòu)開放。雖然目前已對一部分P2P平臺開放，但還有很多P2P平臺并不能從央行征信中心獲得相關(guān)數(shù)據(jù)。此外，根據(jù)國內(nèi)外學(xué)者的研究，在網(wǎng)貸中影響違約的因素有很多，然而目前國內(nèi)的征信數(shù)據(jù)庫中也并不包含所有的這些影響因素。Ravina的研究結(jié)果表明，借貸雙方的信仰或性別是否相同，生活地域是否相同都對借款成功率有顯著影響。[19]Pope和Sydnor的實證分析結(jié)果表明，年齡和性別對借貸成功率的影響也是顯著的。[20]Durate等發(fā)現(xiàn)借款人在P2P網(wǎng)絡(luò)平臺上發(fā)布的照片對違約率也有影響，長相可信的借款人的違約率較低。[21]結(jié)合現(xiàn)有的數(shù)據(jù)和文獻研究結(jié)果，我們可以發(fā)現(xiàn)目前我國的征信市場還不足以支撐我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺健康穩(wěn)步地繼續(xù)發(fā)展，還需要我們不斷地去完善。

三、法律政策角度下P2P平臺存在的問題

(一)行業(yè)缺乏法律標(biāo)準(zhǔn)

目前我國缺乏關(guān)于P2P平臺的門檻設(shè)立、對進入P2P平臺的公司的資質(zhì)審查、對合法債權(quán)轉(zhuǎn)移和非法集資邊界的確立等的法律法規(guī)，從而導(dǎo)致P2P平臺在運營的過程中出現(xiàn)了一些問題和糾紛不能得到及時且有效的解決。在缺乏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的情況下，有的P2P平臺的業(yè)務(wù)甚至突破了法律界限。例如理財、資金池模式實際上并不屬于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的經(jīng)營范圍，這種模式的存在就涉嫌非法建立金融機構(gòu)或非法從事金融業(yè)務(wù)。

(二)監(jiān)控機制不完善

從對于P2P平臺的監(jiān)管上來看，我國的工商管理部門對P2P平臺的監(jiān)管還僅僅局限于對其網(wǎng)站形式上的監(jiān)管，而對于其具體內(nèi)容并沒有達到有效的監(jiān)管。而通信管理部分對于網(wǎng)站的審查則更偏重于對非法和不當(dāng)言論或內(nèi)容的屏蔽。對于P2P平臺的金融監(jiān)管目前還處于缺失狀態(tài)，監(jiān)管職責(zé)界限的不清晰，使得P2P平臺容易產(chǎn)生一些違法的事件。

1.P2P平臺易引發(fā)洗錢風(fēng)險

目前我國關(guān)于P2P平臺方面的法律法規(guī)較少，對于其業(yè)務(wù)經(jīng)營所應(yīng)該履行的法律責(zé)任和義務(wù)并不明確，而且對于這方面的監(jiān)管力度也不足。這會造成P2P平臺極易被不法分子利用，成為其洗錢通道。

我國的反洗錢手段是通過對超過規(guī)定額度的資金交易進行監(jiān)測，然后根據(jù)對每一筆交易的詳細記錄，利用數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)的技術(shù)來判斷交易主體的行為是否具有可疑性。而目前的相關(guān)法律并沒有規(guī)定P2P平臺有對超過規(guī)定金額監(jiān)控并提交可疑交易報告的責(zé)任，這就使得洗錢犯罪有了一條通道。除此之外，并沒有法律來支持P2P平臺對借款者資金用途進行監(jiān)督，而這就使得洗錢分子可以通過P2P平臺輕易實現(xiàn)一系列復(fù)雜的交易和資金轉(zhuǎn)移，使得監(jiān)管機構(gòu)無法有效地識別資金的來源和流向，難以有效審核交易的真實性和合法性。

2.客戶隱私權(quán)受損

在金融交易活動中，客戶的信息不受到侵犯，這是消費者最基本的權(quán)利之一。P2P平臺有義務(wù)來保護客戶的隱私權(quán)，保證提供安全高效的金融服務(wù)環(huán)境。但是，P2P平臺在客戶隱私權(quán)方面的保護并不如傳統(tǒng)的借貸，甚至存在部分P2P平臺利用客戶信息獲取非法收益的情況。不僅是正常用戶的隱私需要被保護，那些借貸人“黑名單”中用戶的隱私也應(yīng)該受到保護，而目前國內(nèi)這方面做得并不夠，部分網(wǎng)貸平臺公布了借貸人的“黑名單”并提供了轉(zhuǎn)載。這部分被公布的內(nèi)容中包括了借貸人的真實姓名、相片、手機號碼、身份證號、家庭地址等信息，嚴重侵犯了這些人的個人隱私。

四、促進P2P平臺發(fā)展的建議

(一)加強P2P網(wǎng)絡(luò)平臺自身的建設(shè)

1.改善P2P平臺的經(jīng)營方式

目前P2P平臺現(xiàn)有的經(jīng)營方式還不太成熟，整個行業(yè)還在尋找高效的經(jīng)營模式。針對這一現(xiàn)狀，需要我們吸收國外成功的P2P平臺的經(jīng)驗，并結(jié)合中國的獨特國情，走一條符合中國特色社會主義道路的模式。例如P2P平臺可以打造差異化優(yōu)勢，以此增強核心競爭力。在現(xiàn)有的主流平臺中，義烏貸就極具特色。義烏貸是立足于當(dāng)?shù)?，面向世界，為義烏地區(qū)的中小外貿(mào)企業(yè)提供資金上的支持。P2P平臺可以朝綜合化、多樣化發(fā)展。綜合化是指P2P平臺不僅可以提供中介服務(wù)功能，還可以拓展其他的業(yè)務(wù)項目，如保險銷售、創(chuàng)業(yè)投資等。

完善資金存管制度?？梢酝ㄟ^將平臺資金的存管模式轉(zhuǎn)為銀行存管模式。將資金存管于銀行可以有效地防止P2P平臺自己建立資金池，避免資金直接由平臺接觸，實現(xiàn)資金流與借貸業(yè)務(wù)的隔離。這樣做可以有效地減少資金被挪用的風(fēng)險，并且可以使得P2P平臺避開非法集資或非法開設(shè)金融機構(gòu)的嫌疑。

通過與保險公司合作，分散目前經(jīng)營模式的風(fēng)險。目前的P2P平臺經(jīng)營方式基本是由出借者承擔(dān)全部的風(fēng)險，這對于長遠的發(fā)展是不利的。但是如果風(fēng)險變?yōu)槌鼋枞伺cP2P平臺共同承擔(dān)，卻又與P2P網(wǎng)貸的初衷不符，并且可能會出現(xiàn)一些投機者利用這個制度來從中套利，對于經(jīng)營也是不利的?？赏ㄟ^與保險公司的合作，由出借人選擇購買“借款保險”等方式，即“P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸+保險”的模式分散風(fēng)險。

2.P2P平臺加強對借貸雙方提供信息的審核

針對現(xiàn)在P2P平臺在經(jīng)營過程中存在的一些問題，可以發(fā)現(xiàn)信息不對稱是個極為重要的問題。因此，需要P2P平臺在借貸雙方提供的信息審核上更加嚴格，防范于未然。只有確保了借貸雙方提供的信息真實，才可以使得平臺制定的保證金、利率處于風(fēng)險防控范圍內(nèi)，才能夠減少意外的發(fā)生。

3.提升P2P平臺從業(yè)人員的綜合素質(zhì)

在現(xiàn)有的勞動力市場中，既具備普通金融風(fēng)險管理人員具備的特質(zhì)，又能夠進行數(shù)據(jù)處理、網(wǎng)絡(luò)安全等相關(guān)技能的綜合性人才是極其稀缺的。而這部分人才又是P2P平臺健康可持續(xù)發(fā)展的必備條件，因此提升P2P平臺從業(yè)人員的綜合素質(zhì)是刻不容緩的。

首先，P2P平臺可以通過對現(xiàn)有員工的培訓(xùn)來提高自己員工的綜合素質(zhì)，使其能夠更高效地處理平臺中的各項業(yè)務(wù)。其次，政府也可以鼓勵民間培訓(xùn)機構(gòu)開設(shè)相關(guān)方面的培訓(xùn)班，以此來彌補國內(nèi)勞動力市場在這方面的不均衡。在提高P2P平臺從業(yè)人員的業(yè)務(wù)能力時，也不能忽視其行業(yè)道德方面的教育。道德風(fēng)險也會出現(xiàn)在內(nèi)部員工中，而且其危害甚至更高，因此要防范于未然。

4.加強IT系統(tǒng)安全管理

P2P平臺是依托于網(wǎng)絡(luò)平臺的，其將可能面對黑客和病毒入侵等威脅，因此網(wǎng)絡(luò)安全問題也不容忽視。在網(wǎng)絡(luò)平臺系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計的過程中，不僅要考慮效率的提高，也要考慮網(wǎng)絡(luò)安全問題，保證系統(tǒng)的穩(wěn)定性和可靠性。要加強網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)據(jù)庫以及應(yīng)用層面安全體系的建設(shè)，采用多種技術(shù)手段，保障用戶信息安全。(吳曉光，曹一，2011)

提高網(wǎng)絡(luò)安全的一個重要手段就是提高軟硬件設(shè)備。因為成本原因，國內(nèi)P2P平臺在經(jīng)營過程中使用的是開放性技術(shù)和共享軟件。而這會造成安全漏洞，會造成各種非正常原因?qū)е碌南到y(tǒng)缺陷或系統(tǒng)非正常停機，對于P2P平臺這個行業(yè)的發(fā)展極為不利。(徐宇凡，2014)提高P2P平臺軟硬件設(shè)備對于解決安全漏洞具有的效果顯著，因此提高P2P平臺的軟硬件設(shè)備是刻不容緩的。

5.透明化操作

信息不對稱是P2P平臺問題產(chǎn)生的原因，解決該問題的一個最好的辦法就是P2P平臺自身在不涉及商業(yè)機密的條件下，透明化操作，即將財務(wù)數(shù)據(jù)向市場公開，尤其是比較重要的指標(biāo)(如壞賬率、流動性指標(biāo)等)。同時，實施透明化操作有利于業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，預(yù)防一部分風(fēng)險，也可以加強整個社會對于P2P平臺的知曉度，并便于政府對P2P行業(yè)的監(jiān)管。

(二)完善個人信用體系建設(shè)

信用對于P2P行業(yè)的發(fā)展是極其重要的，因此完善個人信用體系建設(shè)也是必不可少的。在符合法律法規(guī)的情況下建立個人信用網(wǎng)絡(luò)體系，提供行業(yè)之間可以相互查詢的征信信息，杜絕惡意借貸行為的發(fā)生。

構(gòu)建完整有層次的信用認證指標(biāo)體系。目前國際上公認的信用認證指標(biāo)體系是美國的FICO信用評分體系。但是這一體系與中國的實際國情并不完全符合，我們可以在結(jié)合中國實際國情的情況下，根據(jù)一些國內(nèi)學(xué)者對于這方面的研究來加入相應(yīng)的指標(biāo)(如基于社交網(wǎng)絡(luò)的信用評估指標(biāo))。關(guān)于新加入指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源方面，可以將一部分民間數(shù)據(jù)庫納入征信系統(tǒng)(如支付寶數(shù)據(jù)庫)，通過現(xiàn)有的大數(shù)據(jù)技術(shù)進行處理，可以對目前現(xiàn)有的數(shù)據(jù)進行有效的補充，完善個人征信系統(tǒng)的合理性。同時也要加強引導(dǎo)信用服務(wù)中介機構(gòu)的健康發(fā)展，提供信用評級的質(zhì)量和公正性。

分時期建立全國性的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)征信系統(tǒng)。前期，針對現(xiàn)有的P2P平臺進行篩選，將部分規(guī)范化運營、公司管理體制完善到位，達到人民銀行征信系統(tǒng)接入要求的公司接入到征信系統(tǒng)，進行試用。后期，可以建立全國性的征信系統(tǒng)。

(三)完善關(guān)于P2P行業(yè)的法律法規(guī)和監(jiān)管制度

1.完善相關(guān)法律法規(guī)

針對目前國內(nèi)P2P平臺行業(yè)的法律不健康的現(xiàn)狀，需要我國政府盡快出臺合理的法律法規(guī)，以此來支持P2P平臺的健康可持續(xù)發(fā)展。在對P2P平臺的性質(zhì)與經(jīng)營業(yè)務(wù)分析后，制定相應(yīng)的法律法規(guī)，以法律的形式來規(guī)范整個行業(yè)。

首先出臺專門的《網(wǎng)絡(luò)借貸平臺管理條例》，以法律的形式對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在資質(zhì)條件、經(jīng)營性質(zhì)、組織形式等各方面作出詳細的規(guī)定，將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營管理納入法制。

除了完善經(jīng)營方面的法律法規(guī)以外，也不能忽視金融消費者權(quán)益的保護。要完善關(guān)于保護金融消費者權(quán)益的法律。保護金融消費者的各項權(quán)益，是保護金融市場正常秩序、保障金融穩(wěn)定的必要條件。政府部門應(yīng)該進一步細化與完善對于P2P平臺的相關(guān)要求，通過對法律法規(guī)的完善來保護金融消費者的各項權(quán)益，其中包括個人隱私權(quán)、知情權(quán)等。

2.統(tǒng)一監(jiān)管范圍，完善監(jiān)管制度

在我國2015年底銀監(jiān)會會同有關(guān)部門出臺的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》中，把具體的監(jiān)管責(zé)任界定給了專業(yè)力量比較弱的地方金融辦。而這對于具體落實監(jiān)管是不利的。監(jiān)管現(xiàn)有的P2P平臺需要的是專業(yè)力量強的部門，這不是地方金融辦所能達到的，因此需要考慮由銀監(jiān)會牽頭組織專項工作組，相關(guān)部門和地方政府配合，以此來共同監(jiān)督整個行業(yè)。建立相應(yīng)的市場準(zhǔn)入和推出機制，出臺相應(yīng)的管理規(guī)范，從而促進P2P平臺行業(yè)健康可持續(xù)地發(fā)展。

建立完善的監(jiān)管制度，強化外部監(jiān)管體系。外部監(jiān)管體系主要分為兩類：一是加強對于P2P平臺中間賬戶資金的監(jiān)控，針對資金調(diào)配權(quán)的歸屬、資金流向等問題進行統(tǒng)一的監(jiān)控；二是建立以行業(yè)主管單位嚴密監(jiān)管為核心，以會計事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)為輔助，利用現(xiàn)在的媒體等社會公眾監(jiān)督，全方位地對P2P平臺進行監(jiān)管。

3.提高行業(yè)自律性

對于一個正在發(fā)展中的行業(yè)，行業(yè)自律性是極其重要的。首先要樹立P2P平臺的社會責(zé)任意識。?？怂固岢?，有組織的市場都按規(guī)則活動，這種規(guī)則為俱樂部規(guī)則。俱樂部規(guī)則是一種行業(yè)自律規(guī)則，社會責(zé)任意識對規(guī)則能否實現(xiàn)起到了重要作用。

加強行業(yè)自律組織的建設(shè)。行業(yè)自律組織在提高行業(yè)自律性方面有其獨到的作用。行業(yè)自律組織的專業(yè)性較強，對于P2P平臺行業(yè)的運轉(zhuǎn)和市場較為熟悉，可以在銀監(jiān)會制定的制度框架下對行業(yè)制定更加具體的管理方案。行業(yè)自律組織是由P2P平臺資源結(jié)合，在互利非盈利的原則下，按照共同制定的章程組織起來的社會團體，對于行業(yè)自我管理與約束、風(fēng)險防范等有重要的作用。中國支付清算協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(其成員涉及商業(yè)銀行、證券公司、P2P平臺等多個領(lǐng)域)在北京的成立是互聯(lián)網(wǎng)金融邁向行業(yè)自律式監(jiān)管的重要里程碑。目前對于整個行業(yè)的自律性組織還是欠缺的，我們可以推進建立全國性質(zhì)的行業(yè)自律組織，提高整個行業(yè)的自律性，而這可以有效地監(jiān)督行業(yè)良性競爭。

參考文獻：

[1]何文茜.101家問題P2P網(wǎng)貸公司分析[J]. 商業(yè)經(jīng)濟,2014(13):88-89.

[2]鄧青.P2P網(wǎng)貸模式與風(fēng)險監(jiān)管探討[J]. 財會通訊,2014(14):23-24.

[3]牛鋒,楊育婷,徐培文.當(dāng)前我國網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展中存在的問題與對策[J].西南金融,2013(9):20-24.

[4]李建軍,趙冰潔.互聯(lián)網(wǎng)借貸債權(quán)轉(zhuǎn)讓的合法性、風(fēng)險與監(jiān)管對策[J]. 宏觀經(jīng)濟研究,2014(8):3-9.

[5]廖理,李夢然,王正位.中國互聯(lián)網(wǎng)金融的地域歧視研究[J]. 數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究,2014(5):54-70.

[6]蔣仲山.關(guān)于規(guī)范P2P網(wǎng)貸行業(yè)的思考[J]. 浙江金融,2014(8):7-10.

[7]徐宇凡.P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險管控初探[J]. 上海保險,2014(8):42-46.

[8]張國文.論P2P平臺的風(fēng)險防范與監(jiān)管[J].武漢金融,2014(4):9-11.

[9]楊波,王永.網(wǎng)絡(luò)借貸易發(fā)洗錢風(fēng)險[J].中國金融,2013(1):94.

[10]張銳.網(wǎng)貸平臺P2P的生態(tài)與監(jiān)管[J]. 金融發(fā)展研究,2014(6):86-88.

[11]白如冰.P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險管理淺析[J].農(nóng)村金融研究,2014(9):59-61.

[12]談超,王冀寧,孫本芝.P2P平臺中的逆向選擇和道德風(fēng)險研究[J].金融經(jīng)濟學(xué)研究,2014(5):100-108.

[13]陳作章,趙敏.P2P平臺風(fēng)險控制研究[J]. 現(xiàn)代商業(yè),2014(20):39-42.

[14]扈震,王學(xué)武.P2P網(wǎng)貸信息不對稱問題研究[J]. 中國市場,2014(32):46-51.

[15]宋鵬程,吳志國,Melissa Guzy.生存之道:P2P借貸平臺的業(yè)務(wù)模式研究[J].新金融,2013(11):59-63.

[16]Klafft,M.Peer to Peer Lending: Auctioning Mirco Credits over the Internet [R].Proceedings of the 2008 International Conference on Information Systems,Technology and Management(ICISTM 08),2008.

[17]岳銘,張思敏,謝朝陽.我國P2P平臺的信用評級問題探討[J].商業(yè)時代,2014(31):77-78.

[18]艾志鋒,陳宇.我國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)征信體系建設(shè)問題探析——基于第三方網(wǎng)絡(luò)借貸資訊平臺發(fā)展的視角[J].武漢金融,2013(1):62-63.

[19]Ravina, E., 2008,“Love & loans: The effect of beauty and personal characteristics in credit markets”, working paper.

[20]Pope, D. G., and J. R. Sydnor, 2011,“What’s in a Picture? Evidence of Discrimination from prosper.com”, Journal of Human Resources, 46, pp.53-92.

[21]Jefferson Duarte, Stephan Siegel and Lance Young, 2012,“Trust and Credit: The Role of Appearance in Peer-to-peer Lending”,The Review of Financial Studies, 25(8), 2455-2483.