王字

二0一七年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)由美國(guó)芝加哥大學(xué)教授理查德·塞勒（Richard H.Thaler）獲得。瑞典皇家科學(xué)院諾貝爾獎(jiǎng)評(píng)審委員會(huì)委員認(rèn)為，塞勒長(zhǎng)期在經(jīng)濟(jì)學(xué)與心理學(xué)的交叉領(lǐng)域進(jìn)行研究，通過(guò)探索人類(lèi)的有限理性、社會(huì)偏好和自我控制缺失等特征，闡述人類(lèi)思維和心理因素對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、市場(chǎng)運(yùn)行及行為選擇的影響，“在個(gè)人決策的經(jīng)濟(jì)分析與心理分析之間搭建起橋梁”。

一、從經(jīng)濟(jì)學(xué)到行為經(jīng)濟(jì)學(xué)

二十世紀(jì)當(dāng)經(jīng)濟(jì)學(xué)從古典經(jīng)濟(jì)學(xué)走向新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)之后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的主要努力方向之一，是使經(jīng)濟(jì)學(xué)成為一門(mén)像物理學(xué)和化學(xué)等自然科學(xué)那樣高度形式化的精密科學(xué)。以“理性經(jīng)濟(jì)人”為基本假設(shè)的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)，逐步演變成為一個(gè)用數(shù)學(xué)語(yǔ)言表達(dá)的、邏輯自洽的公理體系。盡管新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)極大地推進(jìn)了人類(lèi)對(duì)社會(huì)現(xiàn)象和經(jīng)濟(jì)行為的認(rèn)識(shí)，但是，在不斷走向形式化、數(shù)理化和工具化的同時(shí)，也削弱了其解釋力和判斷力。從二十世紀(jì)中后期起，這種情況發(fā)生了變化，理性預(yù)期學(xué)派和制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家相繼問(wèn)鼎諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。二十一世紀(jì)初，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家開(kāi)始登上諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)的領(lǐng)獎(jiǎng)臺(tái)。

二00二年，普林斯頓大學(xué)的心理學(xué)家丹尼爾·卡內(nèi)曼（DainelKahneman）和喬治·梅森大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗農(nóng)·史密斯（Vernon Smith）分享了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，這是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)第一次頒給心理學(xué)家。二0一二年，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?lì)C發(fā)給哈佛大學(xué)的實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)家埃爾文·羅斯（Elvin Roth），表彰他在市場(chǎng)研究方面的貢獻(xiàn)。二0一三年，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?lì)C發(fā)給耶魯大學(xué)行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·希勒（Robert Shiller）和芝加哥大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家尤金·法瑪（Eugene Fama），盡管他們的觀點(diǎn)截然不同。二。一七年，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?lì)C發(fā)給了塞勒，明確肯定了他對(duì)行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的貢獻(xiàn)。塞勒是第一位單獨(dú)獲獎(jiǎng)的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家。

作為行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的代表人物和先驅(qū)者，塞勒在羅徹斯特大學(xué)取得哲學(xué)博士學(xué)位，先后在羅徹斯特大學(xué)、康奈爾大學(xué)、芝加哥大學(xué)任教。二十世紀(jì)七十年代，塞勒剛剛從事經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的時(shí)候，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)作為一門(mén)學(xué)科還不存在。塞勒在觀察和實(shí)驗(yàn)中，發(fā)現(xiàn)了一些難以用理性選擇解釋的現(xiàn)象，便開(kāi)始尋找更直觀、更有效的理論。當(dāng)時(shí)尚沒(méi)有足夠的實(shí)證與證據(jù)來(lái)支持他關(guān)于非理性行為的研究，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家將這些行為看作是偶然誤差，因此，塞勒長(zhǎng)期被視為“出格”的研究者。從“出格”到“主流”，塞勒走過(guò)了一段長(zhǎng)長(zhǎng)的路。其實(shí)，早在二00二年卡內(nèi)曼就將自己的獲獎(jiǎng)歸功于塞勒，稱(chēng)他是“首位將心理學(xué)引入經(jīng)濟(jì)學(xué)，開(kāi)創(chuàng)了行為經(jīng)濟(jì)學(xué)”的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。正是由于塞勒和其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家的努力，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)和實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)逐漸成為主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分。

行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要內(nèi)容分兩個(gè)層面，一是理論層面，通過(guò)數(shù)理模型來(lái)預(yù)測(cè)人們的行為；二是實(shí)用層面，通過(guò)行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理引導(dǎo)人們的行為，尤其是幫助政策制定者制定出有效的、能夠?qū)?jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生積極影響的宏觀政策。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要特點(diǎn)至少有三個(gè)方面，一是解決方案盡量簡(jiǎn)單易行。二是理論和政策建議建立在充分證據(jù)的基礎(chǔ)上，比如，如果希望促成某項(xiàng)活動(dòng)，制定某一政策，就要給出充分的理由來(lái)論證其正當(dāng)性和可行性。三是用實(shí)驗(yàn)、經(jīng)驗(yàn)和案例說(shuō)話。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要貢獻(xiàn)是極大地拓展了個(gè)人決策模型，運(yùn)用心理學(xué)的現(xiàn)實(shí)假設(shè)對(duì)經(jīng)濟(jì)決策進(jìn)行分析，說(shuō)明當(dāng)心理因素對(duì)人類(lèi)經(jīng)濟(jì)行為產(chǎn)生各種影響時(shí)，決策會(huì)發(fā)生什么變化。

二、從理性經(jīng)濟(jì)人到真實(shí)的人

在“理性經(jīng)濟(jì)人”的假設(shè)下，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，行為主體總是理性的，總以追求利益最大化為目的，消費(fèi)者追求效用最大化，生產(chǎn)者追求利潤(rùn)最大化。正是行為主體的充分理性使得市場(chǎng)供求關(guān)系達(dá)到均衡。自上世紀(jì)七十年代以來(lái)，塞勒等經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)提出質(zhì)疑，他們吸收了心理學(xué)和實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)人類(lèi)行為的分析，提出了“非理性經(jīng)濟(jì)人”概念，豐富了對(duì)人性和人類(lèi)經(jīng)濟(jì)行為的理解?！胺抢硇越?jīng)濟(jì)人”是真實(shí)的人，是現(xiàn)實(shí)中的我們。具體內(nèi)容如下：

用社會(huì)偏好解釋利他行為。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，人們?cè)谶M(jìn)行決策時(shí)只考慮收益最大化。塞勒認(rèn)為，在實(shí)際決策過(guò)程中，人們會(huì)受到許多心理因素影響，比如，對(duì)不公平的厭惡和對(duì)正義的向往。如果這些情緒足夠強(qiáng)烈，就可能導(dǎo)致人們改變自己的決策。泰勒通過(guò)實(shí)驗(yàn)的方法證明，人們?cè)谑裁辞闆r下會(huì)產(chǎn)生不公平的感覺(jué)，以及這種感覺(jué)有多么強(qiáng)烈時(shí)會(huì)使人們改變行為決策。塞勒通過(guò)多種實(shí)驗(yàn)來(lái)檢測(cè)個(gè)人的利他合作傾向，以證明人類(lèi)社會(huì)中除“個(gè)人偏好”外還存在“社會(huì)偏好”，因此，除“利己行為”外還存在“利他行為”。另一位行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·希勒（RobertJ.shiller）也通過(guò)實(shí)證研究表明，追求公平、正義和利他的行為，并非精致的利己主義，而是具備一定生理基礎(chǔ)的“神經(jīng)回路機(jī)制”。

用稟賦效應(yīng)說(shuō)明并非總是趨利優(yōu)先。塞勒做過(guò)一個(gè)實(shí)驗(yàn)，把學(xué)生分為兩組，并準(zhǔn)備了一批價(jià)值五元的杯子。他問(wèn)第一組學(xué)生，愿意花多少錢(qián)買(mǎi)這個(gè)杯子？學(xué)生平均報(bào)價(jià)為三元。在第二組他首先送給每人一個(gè)杯子，然后問(wèn)他們?cè)敢庖允裁磧r(jià)格賣(mài)出這個(gè)杯子，學(xué)生平均報(bào)價(jià)為七元。塞勒認(rèn)為，這一結(jié)果表明，人們?cè)谶M(jìn)行決策時(shí)，并非按照傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)，客觀地權(quán)衡利害，而是對(duì)自己已有的東西估價(jià)較高。與獲得一件東西的快樂(lè)相比，失去一件東西的痛苦可能更為強(qiáng)烈。塞勒認(rèn)為，由于“稟賦效應(yīng)”，人們?cè)跊Q策時(shí)往往首先考慮的是“避害”而非“趨利”，因?yàn)椤芭c即將擁有的東西相比，人們更看重那些已經(jīng)擁有的東西”。

用心理賬戶說(shuō)明交易決策方法。塞勒舉例說(shuō)，如果人們要購(gòu)買(mǎi)價(jià)值五萬(wàn)元的奢侈品，對(duì)著工資卡會(huì)猶豫再三，對(duì)著中獎(jiǎng)的彩票會(huì)馬上行動(dòng)。同樣的五萬(wàn)元，由于收入來(lái)源不同，消費(fèi)決策也會(huì)不同。這是由于人們?cè)O(shè)定了不同的心理賬戶，使人們?cè)谝圆煌问将@得收入時(shí)，消費(fèi)決策或投資行為會(huì)出現(xiàn)較大差異。心理賬戶意味著人們內(nèi)心存在著決策的參考點(diǎn)，在進(jìn)行消費(fèi)和儲(chǔ)蓄時(shí)會(huì)進(jìn)行自我控制。這是一種簡(jiǎn)化了的交易決策方法。

用過(guò)度反應(yīng)解釋金融市場(chǎng)不穩(wěn)定。二十世紀(jì)八九十年代，國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)界發(fā)生了金融市場(chǎng)有效性的爭(zhēng)論，在爭(zhēng)論中形成了兩大學(xué)派，即有效市場(chǎng)學(xué)派與行為金融學(xué)派。二0一三年，這大兩派的代表人物希勒和法瑪同時(shí)獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。塞勒也參加了這一討論。在討論中，塞勒運(yùn)用實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法，證實(shí)了金融市場(chǎng)存在“過(guò)度反應(yīng)”。當(dāng)牛市來(lái)臨時(shí)，人們對(duì)投資更自信，直到股價(jià)偏離企業(yè)的投資價(jià)值。當(dāng)熊市來(lái)臨時(shí)，人們對(duì)投資徹底失望，直到股價(jià)從另一個(gè)方向偏離企業(yè)的投資價(jià)值。過(guò)度反應(yīng)心理使人們過(guò)于重視金融市場(chǎng)波動(dòng)，從而忽略經(jīng)濟(jì)基本面和市場(chǎng)趨勢(shì)。

用“助推”策略引導(dǎo)人們的行為和決策。塞勒認(rèn)為，人們大都缺乏自我控制，往往只注重短期利益，缺乏長(zhǎng)期規(guī)劃，或者只關(guān)注形式化的東西而忽視實(shí)質(zhì)。要改變這種情況，“引導(dǎo)”優(yōu)于“強(qiáng)迫”，為此，塞勒提出“助推”策略。他舉例說(shuō)，大多數(shù)人都會(huì)乘電梯進(jìn)入健身房。從理性角度看，去健身房的目的就是為了鍛煉、燃脂、消耗卡路里，為什么人們不選擇走樓梯而選擇乘電梯？這是用“理性經(jīng)濟(jì)人”難以解釋的，在這里“引導(dǎo)”很重要。如果在電梯顯著位置放置一個(gè)告示，告訴大家走樓梯到健身房消耗多少卡路里，乘電梯到健身房消耗多少卡路里，就有可能使人們做出走樓梯的選擇。又如，如果在超市中將水果和營(yíng)養(yǎng)品放在顯眼位置上，供顧客挑選，要比在社區(qū)發(fā)放飲食營(yíng)養(yǎng)小冊(cè)子更加有效。為此，塞勒建議，政府應(yīng)當(dāng)通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)政策的優(yōu)化設(shè)計(jì)，引導(dǎo)人們?cè)诮逃?、投資、醫(yī)療及環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域做出正確決策。利用“助推”理論，塞勒還幫助一些國(guó)家設(shè)計(jì)并建立了養(yǎng)老儲(chǔ)蓄方案。比如，近年美國(guó)推出“為明天儲(chǔ)蓄更多”項(xiàng)目，引導(dǎo)人們按照薪酬的固定百分比儲(chǔ)蓄，加入養(yǎng)老儲(chǔ)蓄金中，以防止人們由于缺乏自我控制力而隨意刷信用卡的行為。

三、從追求完美到接受次優(yōu)

從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，塞勒向傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)提出挑戰(zhàn)。他認(rèn)為，人性是復(fù)雜的，不是所有行為和決策都可以用“理性經(jīng)濟(jì)人”和利益最大化來(lái)解釋。在此基礎(chǔ)上，塞勒提出了“非理性經(jīng)濟(jì)人”概念。“非理性經(jīng)濟(jì)人”會(huì)犯錯(cuò)誤，存在偏見(jiàn)，可能做出非理性選擇。在“非理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)下，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)將心理學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)融合在一起，承認(rèn)人的多樣性、差異性和復(fù)雜性；直面人性的不足和缺陷。從傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)到行為經(jīng)濟(jì)學(xué)，表明主流經(jīng)濟(jì)理論正經(jīng)歷著歷史性的變革，經(jīng)濟(jì)決策正在從追求完美走向接受次優(yōu)。

理解人的多樣性和差異性，正視人性的不足和缺陷，是我們認(rèn)識(shí)人類(lèi)經(jīng)濟(jì)行為和個(gè)人決策的前提。在經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方面，尤其是在經(jīng)濟(jì)制度建立和經(jīng)濟(jì)政策決策方面，更需要我們理解人的復(fù)雜性，敬畏人的多樣性。正如希勒所言：“金融制度及其相關(guān)的立法如同戰(zhàn)爭(zhēng)規(guī)則一樣，應(yīng)當(dāng)降低人的進(jìn)攻性本能，激勵(lì)人的善良本能?！钡拇_，一個(gè)良好的金融制度無(wú)論設(shè)計(jì)還是運(yùn)行都需要包容人的復(fù)雜多樣，都需要包容人性的所有美好與不足。

總之，人類(lèi)認(rèn)識(shí)的能力是有限的，做出的決策、設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)制度、制定的金融政策總會(huì)存在不足甚至缺陷，因此，我們需要接受次優(yōu)：一種不完美和不完善，但愿意正視不足，愿意接受批評(píng)，愿意不斷改進(jìn)的個(gè)人決策、宏觀政策和制度安排。