郭冀川

10月11日，紫光學(xué)大在深交所召開(kāi)重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)，向投資者詳細(xì)介紹了并購(gòu)標(biāo)的天山鋁業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。此前公告顯示，紫光學(xué)大擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買(mǎi)錦隆能源等18名交易對(duì)方合計(jì)持有的天山鋁業(yè)100%股權(quán)，交易初步作價(jià)為236億元。交易完成后，天山鋁業(yè)成為上市公司的全資子公司，紫光學(xué)大控股股東變更為錦隆能源。

天山鋁業(yè)具有產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)

紫光學(xué)大在此次重組說(shuō)明會(huì)上表示，公司目前主營(yíng)業(yè)務(wù)為教育培訓(xùn)服務(wù)，由于此前收購(gòu)教育資產(chǎn)導(dǎo)致公司承擔(dān)較高利息費(fèi)用成本，使得未來(lái)幾年整體盈利能力承壓，因此紫光學(xué)大積極尋求轉(zhuǎn)型，擬引入具有較強(qiáng)盈利能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的天山鋁業(yè)，使上市公司盈利能力保持持續(xù)健康的發(fā)展。

天山鋁業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)為原鋁、鋁深加工產(chǎn)品及材料、預(yù)焙陽(yáng)極、高純鋁、氧化鋁的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，目前天山鋁業(yè)原鋁及高純鋁材料生產(chǎn)基地位于新疆石河子，已建成年產(chǎn)能120萬(wàn)噸原鋁生產(chǎn)線，配套建有6臺(tái)350MW發(fā)電機(jī)組和年產(chǎn)能30萬(wàn)噸預(yù)焙陽(yáng)極生產(chǎn)線；在江蘇江陰建有年產(chǎn)5萬(wàn)噸鋁加工基地，主要產(chǎn)品為鋁板、帶、箔。此外，天山鋁業(yè)正在新疆阿克蘇地區(qū)阿拉爾市國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)新建年產(chǎn)50萬(wàn)噸（一期30萬(wàn)噸）預(yù)焙陽(yáng)極生產(chǎn)線、在廣西靖西新建年產(chǎn)250萬(wàn)噸（一期80萬(wàn)噸）氧化鋁生產(chǎn)線、在新疆石河子新建6萬(wàn)噸高純鋁生產(chǎn)線，高純鋁生產(chǎn)線已開(kāi)始試生產(chǎn)。

天山鋁業(yè)表示，公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家具有完整一體化鋁產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的綜合性鋁生產(chǎn)、制造和銷(xiāo)售的大型企業(yè)之一，隨著廣西的氧化鋁生產(chǎn)線建成，天山鋁業(yè)將形成從上游鋁土礦、氧化鋁到原鋁及鋁深加工一體化的完整產(chǎn)業(yè)鏈，完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局使得其在原材料成本、品質(zhì)等管理上具備優(yōu)勢(shì)，能夠獲取更多產(chǎn)業(yè)附加值，提高整體盈利及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

作為產(chǎn)業(yè)鏈較完善的綜合鋁業(yè)集團(tuán)，天山鋁業(yè)產(chǎn)能位于全國(guó)前列，根據(jù)相關(guān)研報(bào)介紹，以截至2017年12月原鋁生產(chǎn)能力排名，天山鋁業(yè)原鋁單廠產(chǎn)能排名全國(guó)第二，總產(chǎn)能位列全國(guó)前十、新疆第二。財(cái)報(bào)顯示，2015年至2018年前3個(gè)月，天山鋁業(yè)營(yíng)收分別為216.68億元、214.75億元、208.89億元、53.66億元；同期歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為7.9億元、13.48億元、14.16億元、2.2億元。天山鋁業(yè)全體股東承諾2018年至2020年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為不低于13.36億元、18.54億元和22.97億元。

掌握核心技術(shù)注重管理制度建設(shè)

鋁行業(yè)面臨宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)周期變化風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品和上游原材料均存在價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并且隨著國(guó)家對(duì)環(huán)保治理的重視，鋁行業(yè)面臨環(huán)保升級(jí)的壓力，在此次重組說(shuō)明會(huì)上，媒體提問(wèn)天山鋁業(yè)如何能夠保持競(jìng)爭(zhēng)地位和持續(xù)盈利能力。天山鋁業(yè)表示，一方面公司具有完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局；另一方面，公司具有核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力及研發(fā)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)。

天山鋁業(yè)目前已采用的460千安預(yù)焙電解槽、大氣態(tài)污染源處理設(shè)施、廢水處理系統(tǒng)等均屬于國(guó)內(nèi)較為先進(jìn)的生產(chǎn)及環(huán)保技術(shù)，為了減少生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)環(huán)境的影響，天山鋁業(yè)裝備了相應(yīng)的環(huán)保設(shè)施并努力保證其持續(xù)有效運(yùn)行。2015年12月天山鋁業(yè)降低鋁電解槽水平電的節(jié)能技術(shù)的集成示范項(xiàng)目被列入國(guó)家火炬計(jì)劃產(chǎn)業(yè)化示范項(xiàng)目；2016年天山鋁業(yè)從日本引進(jìn)國(guó)際領(lǐng)先的生產(chǎn)高純鋁的偏析法技術(shù)及工藝，在石河子建設(shè)6萬(wàn)噸高純鋁項(xiàng)目。

在此次重組后，紫光學(xué)大實(shí)際控制人將發(fā)生變更，曾超懿、曾超林及其一致行動(dòng)人將直接和間接共計(jì)持有上市公司70.31%股份，持股比例比較高。天山鋁業(yè)表示為了更好地保護(hù)上市公司和中小股東利益，承諾在本次交易完成后，將按照有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件的要求，做到與上市公司在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)上保持獨(dú)立，不損害上市公司及其他股東的利益。此外，天山鋁業(yè)表示，本次交易完成后，上市公司將在維持現(xiàn)有制度持續(xù)性和穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步規(guī)范、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，根據(jù)本次交易對(duì)公司章程等相關(guān)制度進(jìn)行修改，推進(jìn)上市公司內(nèi)部管理制度的進(jìn)一步完善，形成權(quán)責(zé)分明、有效制衡、風(fēng)險(xiǎn)防范、協(xié)調(diào)運(yùn)作的公司治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步保障廣大投資者，特別是中小股東的利益。