摘 要 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)與金融產(chǎn)業(yè)融合而催生出的一個新興產(chǎn)業(yè)，在一定程度上很好的緩解了小微企業(yè)融資難問題，助力于我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。但近年來該行業(yè)的飛速發(fā)展也曝露出嚴(yán)重的行業(yè)問題，本文試就我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的行業(yè)現(xiàn)狀、所面臨的內(nèi)外部環(huán)境入手，探求出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可持續(xù)發(fā)展的影響因子并提出一些可行性建議。

關(guān)鍵詞 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺；可持續(xù)發(fā)展；互聯(lián)網(wǎng)+

一、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)現(xiàn)狀概述

1.規(guī)?？焖贁U(kuò)張，問題平臺頻現(xiàn)

自2015年10月我國網(wǎng)貸交易量首次突破萬億大關(guān)以來，年增長率一直保持在90%以上，截止到2017年10月，我國網(wǎng)貸交易量已接近6萬億，速度驚人。與之相配，網(wǎng)貸平臺的數(shù)量也經(jīng)歷著爆發(fā)式增長，2014年與2015年我國新增P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺775家與1020家，在2015年達(dá)到峰值，共有2595家。但在整個行業(yè)野蠻生長的同時，過熱的資本也催生出了大量問題網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。2016年8月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，標(biāo)志著行業(yè)整改的開始，于2016年12月網(wǎng)貸平臺的數(shù)量達(dá)到最低點，進(jìn)入2017年，隨著監(jiān)管力度的逐漸將加大。行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張速度逐漸放緩，且問題平臺數(shù)量開始增多。

2.民營系為中堅力量，個人和小微企業(yè)主為主要用戶

在我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)迅速發(fā)展的背景下，銀行、國有資產(chǎn)、上市公司，風(fēng)險投資憑借著雄厚的資金優(yōu)勢，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)作為一個新的利潤增長點而紛紛進(jìn)入，力求占得一席之地。目前作為行業(yè)內(nèi)主要資本背景的民營資本將遭受沖擊，一些中小規(guī)模P2P網(wǎng)貸平臺的生存環(huán)境將在行業(yè)的重新整合與洗牌中惡化，部分將被淘汰，但民營資本控制的P2P借貸平臺作為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的早期創(chuàng)業(yè)者，積累了豐富的運作經(jīng)驗。短期內(nèi)由民營資本控制的P2P借貸平臺在行業(yè)中占據(jù)的主導(dǎo)地位的局面將不會被改變。

在傳統(tǒng)金融服務(wù)行業(yè)中，貸款所需的手續(xù)繁瑣且具有額度要求，隨著個體消費者和小微企業(yè)主對于小額貸款的需求近年來呈現(xiàn)了爆發(fā)式增長，催生了能夠為個人和小微企業(yè)主方便快速的提供小額貸款是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的興起。

3.以主要業(yè)務(wù)向消費金融轉(zhuǎn)型、上市平臺增加

個體消費者和小微企業(yè)主對于小額貸款的需求近年來呈現(xiàn)了爆發(fā)式增長刺激著，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)迅速發(fā)展，銀行、國有資產(chǎn)、上市公司，風(fēng)險投資憑借著雄厚的資金優(yōu)勢，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)作為一個新的利潤增長點而紛紛進(jìn)入，行業(yè)競爭日益激烈且同質(zhì)化競爭相當(dāng)嚴(yán)重，部分中小平臺在新進(jìn)競爭者的沖擊下，在盈利能力、風(fēng)險控制、資產(chǎn)端開發(fā)等方面曝露出風(fēng)險敞口，部分將逐漸退出市場，而大型P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為了能夠維持自身的生存與發(fā)展，必然將采取差異化戰(zhàn)略，進(jìn)行細(xì)分市場，鎖定自身定位。而在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的各細(xì)分市場中，消費金融借貸市場具有體量巨大，發(fā)展迅速的特點，且消費金融還具有個人對個人、小額借貸等特征與P2P網(wǎng)貸最為原始的概念相契合，可以預(yù)見，這將成為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的各細(xì)分市場中最為熱口，競爭也最為激烈的之一。

2015年7月18日，由央行會同有關(guān)部委牽頭、起草、制定的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》發(fā)布，明確指出要拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)機構(gòu)的融資渠道，大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)入資本市場直接融資。在政策支持下將會有越來越多的P2P網(wǎng)貸平臺選擇上市以應(yīng)對具有雄厚的資金優(yōu)勢銀行、國有資產(chǎn)、上市公司，風(fēng)險投資等新進(jìn)競爭者的挑戰(zhàn)和由此帶來的行業(yè)重新洗牌整合以及由于獲客成本不斷增加而不斷壓縮的平臺利潤空間。

二、可持續(xù)發(fā)展分析——基于PEST分析

個體消費者與小微企業(yè)主一直是各P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的主要目標(biāo)用戶，自李克強總理在2014年9月的夏季達(dá)沃斯論壇上首次提出號召全國“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”以來，涌現(xiàn)出了一大批小微企業(yè)，但與此同時，小微企業(yè)融資難問題一直是很多小微企業(yè)主亟待解決的問題。隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，人們的消費觀念開始逐漸發(fā)生改變，超前消費開始成為部分年輕消費群體的主流消費觀念。這兩大主要目標(biāo)消費者及其巨大的小額貸款需求，刺激著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的迅速發(fā)展，但諸如利潤率畸高、問題平臺頻繁出現(xiàn)、行業(yè)內(nèi)資本過熱等問題對該行業(yè)發(fā)展的遲滯效應(yīng)開始愈發(fā)的明顯，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)能否實現(xiàn)健康的可持續(xù)發(fā)展，本部分將采用PEST分析模型，試從政治、經(jīng)濟(jì)、社會、技術(shù)等宏觀環(huán)境進(jìn)行研究，分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)背景下P2P網(wǎng)貸所處的環(huán)境以及其面臨的狀況。

1.政府環(huán)境分析（Politics）

2015年7月18日，由央行會同有關(guān)部委牽頭、起草、制定的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》發(fā)布，明確指出要拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)機構(gòu)的融資渠道，大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)入資本市場直接融資。2016年8月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，標(biāo)志著行業(yè)整改的開始。從以上兩個政府文件不難看出，我國政府對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)能否健康的可持續(xù)發(fā)展十分的重視，一方面鼓勵行業(yè)的不斷發(fā)展壯大，另一方面也在不斷的制定和細(xì)化行業(yè)規(guī)范，引導(dǎo)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)良性健康發(fā)展。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境（Economy）

我國GDP一直保持著平穩(wěn)較快發(fā)展，一方面無論是投資者還是借貸者，都對經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景抱有較為樂觀的心理預(yù)期，投資者樂于將閑置資金放貸而收取利息；貸款人也出于對于經(jīng)濟(jì)前景的樂觀估計而樂于借貸進(jìn)行創(chuàng)業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)活動。另一方面，GDP一直保持著平穩(wěn)較快發(fā)展，與之相配的是居民可支配收入的提高。廣大居民不再滿足于傳統(tǒng)的低利率儲蓄也常常無法承受股票、期權(quán)期貨等風(fēng)險較高的投資方式，作為投資者向P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)提供小額的短期的貸款即能獲取較活期存款更高得利息，與股票、期權(quán)期貨等投資方式相比又具有低風(fēng)險的優(yōu)勢。

3.社會環(huán)境（Society）

一方面，在我國GDP一直保持著平穩(wěn)較快發(fā)展的同時，物價也較為普遍的出現(xiàn)持續(xù)的小幅度上漲。貨幣購買力逐漸下降與通貨膨脹以及出現(xiàn)的觀點已在部分居民對于經(jīng)濟(jì)的看法與預(yù)期中占據(jù)了主流，人們出于普遍的對于貨幣的流動性偏好與認(rèn)為銀行儲蓄難以應(yīng)對貨幣貶值而尋求一種短期小額的投資方式，這一投資需求刺激了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的出現(xiàn)與發(fā)展。另一方面隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，人們的消費觀念開始逐漸發(fā)生改變，超前消費開始成為部分年輕消費群體的主流消費觀念。P2P網(wǎng)貸這種網(wǎng)民個性化小額貸款因門檻低、交易簡便等成為主要的網(wǎng)絡(luò)貸款渠道。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計，2014年中國有41%的網(wǎng)民曾申請過貸款，而網(wǎng)上貸款占比是線下的近3倍。其中P2P網(wǎng)貸有著其他融資渠道無法比擬的優(yōu)勢，個體消費者與小微企業(yè)主一直是各P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的主要目標(biāo)用戶，貸款通過率高達(dá)64.8%，P2P網(wǎng)貸貸款比例整體成上升趨勢。

4.技術(shù)環(huán)境（Technology）

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正經(jīng)歷著高速發(fā)展與廣泛的應(yīng)用，金融與互聯(lián)網(wǎng)之間的產(chǎn)業(yè)融合，是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)得以產(chǎn)生和發(fā)展的前期與基礎(chǔ)，充分的信息化使得將放貸所有審批手續(xù)線上完成成為可能，極大的提高了放貸效率，壓縮了放貸的成本。另外云計算和大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，一定程度上彌補了我國的個人征信制度尚不完善而存在的壞賬風(fēng)險為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供機遇。

三、可持續(xù)發(fā)展的影響因子與可行性建議

1.能否完善并落實相關(guān)法律法規(guī)和建立健全監(jiān)督管理體制

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)作為一個出現(xiàn)時間較短的新興行業(yè)，現(xiàn)行法律法規(guī)確對一些問題不能較好的解決，一些規(guī)范也不是十分詳細(xì)。在大量資本涌入、行業(yè)發(fā)展過快的大背景下，一些行業(yè)問題也開始顯現(xiàn)。在2015年7月18日與2016年8月《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》相繼出臺，表明在法律法規(guī)的制定方面將不斷的細(xì)化與完善。但與此同時，能否建立健全完善科學(xué)的監(jiān)督管理體制依舊影響著法律法規(guī)的落實問題與我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)能否健康的持續(xù)發(fā)展。

2.能否建立完善的個人征信體系

貸款審批速度快，審批手續(xù)簡便是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與傳統(tǒng)借貸方式相比的最大優(yōu)勢所在，而審批復(fù)核的簡便也使得大量的風(fēng)險敞口曝露。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺需要承擔(dān)借貸人無法按時償付所帶來的壞賬風(fēng)險，而完善個人征信體系通過平臺之間，監(jiān)管機構(gòu)之間，金融機構(gòu)之間對個人征信系統(tǒng)的共享與溝通，將大大提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對于借貸者的采信效率的效率并且減少采信成本，實現(xiàn)共贏。

3.行業(yè)信息披露機制的完善和運營透明化

一方面，平臺對于借款人的審核信息存在不對稱現(xiàn)象；另一方面，投資人對于平臺同樣存在信息不對稱。這極大的阻礙了網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展?？梢酝ㄟ^加強行業(yè)信息披露機制和推動透明化運營以解決這一難題。不僅能夠減少壞賬率，機構(gòu)卷款逃跑等現(xiàn)象，以解決網(wǎng)貸行業(yè)長期面臨的采信難，借貸壞賬風(fēng)險高等難以解決的問題，同時能提高交易效率，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

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作者簡介：

吳翟（1998-），男，江西南昌人，江西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院2015級工商管理02類專業(yè)全日制本科學(xué)生，研究方向：審計與財務(wù)管理。