毛星童 姜風(fēng)逸

摘 要：以2006年-2016年中國46家新能源汽車上市公司的研發(fā)投入強(qiáng)度、企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率等數(shù)據(jù)為原始數(shù)據(jù)，將財(cái)稅政策分為補(bǔ)貼、稅收和非貨幣政策三大類，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型分析三類政策與新能源汽車企業(yè)研發(fā)投入的關(guān)聯(lián)關(guān)系。研究結(jié)果表明：稅收優(yōu)惠政策可以促進(jìn)企業(yè)加大研發(fā)投入強(qiáng)度，而補(bǔ)貼政策卻沒有明顯的效果。最后，針對(duì)稅收政策和補(bǔ)貼政策分別提出財(cái)稅政策改革的建議。

關(guān)鍵詞：新能源汽車；財(cái)稅政策；研發(fā)投入；面板數(shù)據(jù)模型

一、背景

財(cái)稅政策支持是推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素。從“八五”期間的電動(dòng)汽車列入我國“863”科技攻關(guān)項(xiàng)目開始，政府出臺(tái)了一系列針對(duì)新能源汽車的支持性政策和措施，對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)前期的市場推廣及技術(shù)研發(fā)起到了積極作用。但從目前的情況看，我國新能源汽車的發(fā)展依然步履蹣跚，與國外的差距正在拉大。這其中固然有汽車工業(yè)技術(shù)差距的原因，但財(cái)稅政策也是影響新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要原因。

財(cái)稅政策作為宏觀調(diào)控的重要政策手段，在調(diào)動(dòng)新能源汽車企業(yè)的研發(fā)投入積極性、促進(jìn)新能源汽車技術(shù)進(jìn)步和快速發(fā)展方面具有重要作用。然而，現(xiàn)行財(cái)稅政策對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入的激勵(lì)明顯不足。因此，在現(xiàn)有政策出臺(tái)多年效果不佳的今天，結(jié)合理論分析和實(shí)證建模，對(duì)促進(jìn)我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的財(cái)稅政策進(jìn)行深入研究有著重要的理論和實(shí)踐意義。

二、國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

很多學(xué)者研究了新能源汽車上市公司的研發(fā)投入與財(cái)稅政策的關(guān)系，其中國外研究起步較早。例如，Hall和Reenen研究了OECD（Organizationfor Economic Co-operation and Development）國家的稅收制度對(duì)研發(fā)支出的影響；其結(jié)果顯示，稅收優(yōu)惠降低了研發(fā)活動(dòng)的邊際成本從而促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新，稅收的減免會(huì)刺激企業(yè)增加研發(fā)投入。Ahman認(rèn)為，在新能源汽車的研發(fā)早期，國家財(cái)稅政策能有效推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

國對(duì)新能源汽車的研究始于20世紀(jì)90年代。在財(cái)稅政策方面，既有定性分析，也有定量研究，但主要集中于財(cái)稅政策設(shè)計(jì)層面。例如，孫曉峰認(rèn)為，中國一直以直接稅優(yōu)惠為主，間接稅優(yōu)惠處于一個(gè)探索和試行階段，尤其缺乏促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面的稅收優(yōu)惠政策。袁華智提出應(yīng)大力發(fā)展零部件產(chǎn)業(yè)，針對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)中各環(huán)節(jié)的補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠力度應(yīng)該加強(qiáng)。也有學(xué)者進(jìn)行了實(shí)證研究，例如，李嘉明研究不同種類稅收優(yōu)惠對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在和未來發(fā)展的影響并進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，得出結(jié)論所得稅優(yōu)惠的促進(jìn)效果最為顯著。

綜上，國內(nèi)外學(xué)者對(duì)財(cái)稅政策與新能源汽車企業(yè)間關(guān)系的研究取得了一定進(jìn)展，但是新能源汽車企業(yè)的研發(fā)投入與財(cái)稅政策間關(guān)系的研究多集中于理論方面，實(shí)證研究缺乏。鑒于此，本文將對(duì)新能源汽車企業(yè)的研發(fā)投入與財(cái)稅政策之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，并提出完善財(cái)稅政策的具體建議。

三、政策梳理

1.政策梳理

從2008年開始，我國陸續(xù)制定各類財(cái)政政策，為新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好的政策環(huán)境，其中，部分重點(diǎn)財(cái)稅政策列舉表1：

2.我國財(cái)稅政策特點(diǎn)

（1）補(bǔ)貼性質(zhì)政策占據(jù)主要地位

通過歸納我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的相關(guān)政策，可以清晰地發(fā)現(xiàn)在我國支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策體系中，補(bǔ)貼類政策占據(jù)了相當(dāng)重要的地位。在所涉及到的一百余條的財(cái)稅政策中，約50%是補(bǔ)貼政策。主要體現(xiàn)為：國家層面上，提供研發(fā)資金，打造新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，加快新能源汽車技術(shù)改造；企業(yè)發(fā)展上，提供貸款優(yōu)惠，以及出口補(bǔ)貼；消費(fèi)者層面上，為消費(fèi)者提供購置補(bǔ)貼。眾多補(bǔ)貼政策為新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)大的資金支持與政策傾斜。

（2）補(bǔ)貼力度逐漸退坡，近年來逐漸向非貨幣政策轉(zhuǎn)化

近兩年來，隨著騙補(bǔ)愈演愈烈，財(cái)政部等四部委也審時(shí)度勢，對(duì)接受補(bǔ)貼的汽車企業(yè)制定了更高的門檻，同時(shí)，補(bǔ)貼力度也在逐漸退坡。另外，非貨幣政策受到了青睞，碳積分制度的實(shí)行，公共充電樁管理系統(tǒng)的建立，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)直通窗口的開設(shè)，這些非貨幣政策完善了政策體系，也提高了政策執(zhí)行的效率。

（3）國家地方雙線并行，共同助力新能源汽車發(fā)展

自十城千輛開展以來，許多試點(diǎn)城市都緊隨國家政策響應(yīng)，制定適合自身?xiàng)l件的財(cái)稅政策。隨著試點(diǎn)城市的不斷擴(kuò)大，新能源汽車產(chǎn)業(yè)也已經(jīng)獲得國家地方雙重支持，如重慶市三年免收路橋費(fèi)，上海設(shè)立專項(xiàng)資金促進(jìn)充電樁建設(shè)等等，購買一輛新能源汽車甚至可獲得中央和地方高達(dá)8萬元-12萬元的補(bǔ)貼。

四、理論分析

根據(jù)財(cái)稅政策的特點(diǎn)，可大致分為補(bǔ)貼和稅收兩類，這兩類政策通過不同的途徑作用于企業(yè)和消費(fèi)者，間接對(duì)企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度產(chǎn)生影響。

1.補(bǔ)貼政策的影響機(jī)制

補(bǔ)貼政策是政府為了初期新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展所采取的一項(xiàng)激勵(lì)政策，也是提高我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)競爭力的重要舉措。由于目前研發(fā)技術(shù)不夠成熟，尤其是純電動(dòng)汽車的續(xù)航問題是產(chǎn)業(yè)研發(fā)的難題，大多數(shù)核心技術(shù)仍需進(jìn)一步研究。新能源汽車研發(fā)的高額成本使消費(fèi)市場的價(jià)格偏高，消費(fèi)者購買新能源汽車的意愿并不強(qiáng)烈，從而市場顯得低迷。在此情況下，我國政府通過補(bǔ)貼政策來緩解新能源汽車企業(yè)研發(fā)方面的資金壓力，通過產(chǎn)業(yè)扶持為市場注入活力，增加企業(yè)的研發(fā)投入水平和生產(chǎn)積極性。

2.稅收政策的影響機(jī)制

稅收政策涉及的主要稅種有營業(yè)稅、增值稅、消費(fèi)稅、企業(yè)所得稅、車輛購置稅等。其中，增值稅、消費(fèi)稅和企業(yè)所得稅對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響較大。企業(yè)所得稅方面，由于新能源汽車企業(yè)的技術(shù)研發(fā)難度相比其他高新技術(shù)企業(yè)更大，稅法規(guī)定研發(fā)費(fèi)用按150%加計(jì)扣除的政策以激發(fā)企業(yè)加大研發(fā)投入力度；增值稅方面，增值稅稅率的降低甚至是免征措施，增強(qiáng)了企業(yè)的規(guī)?；a(chǎn)能力，而中間試驗(yàn)品減征增值稅的措施，可以減少新能源汽車企業(yè)的成本、鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)力度；消費(fèi)稅方面，通過實(shí)施差別稅率來限制高碳消費(fèi)、鼓勵(lì)低碳和清潔能源消費(fèi)，促進(jìn)低排放的新能源汽車的發(fā)展的同時(shí)，激勵(lì)了企業(yè)進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新。

五、實(shí)證分析

為探究財(cái)稅政策的具體作用，我們建立四十余家上市公司相關(guān)指標(biāo)的面板數(shù)據(jù)，對(duì)政策有效性進(jìn)行了實(shí)證分析。

1.假設(shè)

假設(shè)1：財(cái)稅政策幾乎不影響新能源汽車企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度。

假設(shè)2：稅收政策對(duì)于提高新能源汽車市場競爭力不具有優(yōu)勢。

2.指標(biāo)的選取

（1）被解釋變量

企業(yè)研發(fā)投入是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的前提條件。由于新能源汽車企業(yè)規(guī)模等存在差異，所以僅僅用企業(yè)研發(fā)投入的絕對(duì)值衡量企業(yè)的研發(fā)情況具有一定的局限性。因此，本文借鑒以往學(xué)者的研究成果，采用研發(fā)投入強(qiáng)度這一相對(duì)指標(biāo)進(jìn)行衡量。研發(fā)投入強(qiáng)度是指企業(yè)研發(fā)投入金額與主營業(yè)務(wù)收入的比值。

（2）解釋變量

在梳理政策的過程中，將財(cái)稅政策分為稅收類、補(bǔ)貼類和非貨幣政策三大方面（如圖所示），在每個(gè)方面又根據(jù)具體實(shí)施細(xì)則繼續(xù)細(xì)化。這一步既有利于理清政策脈絡(luò)，又為實(shí)證分析中的政策因子構(gòu)建打下基礎(chǔ)。分類完成后，采用AHP層次分析法，將“提高產(chǎn)能、增加銷量、實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益”作為準(zhǔn)則層，經(jīng)由檢驗(yàn)后得出稅收、補(bǔ)貼、非貨幣政策對(duì)于新能源汽車企業(yè)的作用分別為0.273，0.472和0.255。

（3）控制變量

①企業(yè)規(guī)模：有關(guān)企業(yè)規(guī)模與研發(fā)投入之間關(guān)系的研究，學(xué)者們得出的研究結(jié)論并不一致。部分學(xué)者認(rèn)為企業(yè)規(guī)模越大，研發(fā)需求越高，從而資金投入越大；而有的學(xué)者認(rèn)為規(guī)模小的企業(yè)更加靈活，有利于于機(jī)制創(chuàng)新。

②資產(chǎn)負(fù)債率：當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率較高時(shí)，企業(yè)經(jīng)營者的盈利壓力越大，企業(yè)將減少研發(fā)活動(dòng)的投資；而當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率較低時(shí)，較強(qiáng)的償債能力能激勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入強(qiáng)度。

③銷售凈利率：該指標(biāo)衡量企業(yè)在一定時(shí)期的銷售收入獲取的能力，銷售凈利率越高，營業(yè)利潤越大，企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入的意愿越強(qiáng)。

3.樣本選擇

本文的樣本數(shù)據(jù)來自46家主營業(yè)務(wù)為新能源汽車制造與銷售的上市公司，在樣本時(shí)間上，為保證數(shù)據(jù)全面客觀，選取2006年到2016年的時(shí)間區(qū)間；主要變量包括46家上市公司的企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率和銷售凈利率等指標(biāo)，以驗(yàn)證財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響。

4.模型構(gòu)建

由于本文選取的數(shù)據(jù)既包括時(shí)間序列數(shù)據(jù)，也包括截面數(shù)據(jù)，除此之外還存在一些動(dòng)態(tài)的個(gè)體行為和影響，為了更加準(zhǔn)確全面地探究政策的影響，本文構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行實(shí)證研究。

（1）平穩(wěn)性檢驗(yàn)

首先對(duì)所選取的被解釋變量和解釋變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，消除單位根的影響。檢驗(yàn)結(jié)果如表2：

表2 檢驗(yàn)結(jié)果

被解釋變量和解釋變量的二階差分形式均滿足二階平穩(wěn)，故采用二階差分形式進(jìn)行回歸。

（2）回歸分析

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和研究假設(shè)，構(gòu)建個(gè)體固定效應(yīng)模型：

其中，μit為隨機(jī)變量，代表可能引起研發(fā)投入變化的其他狀況，i=1，2，3，...，N代表第i家公司，t為時(shí)間變量。

個(gè)體固定效應(yīng)模型分析結(jié)果如表3：

根據(jù)回歸分析結(jié)果，假設(shè)一成立而假設(shè)二不成立，這意味著財(cái)稅政策整體對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響不大，而稅收優(yōu)惠政策提高了企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度。此結(jié)果一方面說明了所有新能源汽車發(fā)展的激勵(lì)政策中，稅收政策能起到最立竿見影的效果，而補(bǔ)貼政策作用不大；另一方面也說明了我國政府頒布的政策種類繁多卻不能對(duì)癥下藥，因而不能很好地促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。若想充分發(fā)揮政策的支持作用，還應(yīng)該注重政策的實(shí)施效率，而非數(shù)量多少。

在控制變量方面，企業(yè)規(guī)模和銷售凈利率都對(duì)企業(yè)加大研發(fā)投入起到了正向促進(jìn)作用，這是由于企業(yè)規(guī)模越大，越容易形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，能以更低的成本進(jìn)行生產(chǎn)研發(fā)；同理，利潤率越高，說明企業(yè)處在盈利狀態(tài)，擁有充足的資金以促進(jìn)技術(shù)開發(fā)。但需要注意的是，這兩者的系數(shù)還相當(dāng)小，說明相當(dāng)大的規(guī)模擴(kuò)張和利潤才會(huì)促進(jìn)技術(shù)研發(fā)。

六、對(duì)策建議

我國目前新能源汽車產(chǎn)業(yè)仍是政府主導(dǎo)的發(fā)展模式，應(yīng)積極發(fā)揮財(cái)稅政策的引導(dǎo)和激勵(lì)作用，促進(jìn)其進(jìn)一步健康發(fā)展。本文基于實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，從補(bǔ)貼和稅收政策兩個(gè)方面對(duì)財(cái)稅政策的完善提出建議。

1.細(xì)化補(bǔ)貼范圍，強(qiáng)化補(bǔ)貼的導(dǎo)向性。

對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的補(bǔ)貼，不僅要提供給整車企業(yè)以及消費(fèi)者價(jià)格補(bǔ)貼，還要細(xì)化至零部件企業(yè)，對(duì)核心技術(shù)進(jìn)行有針對(duì)性的技術(shù)補(bǔ)貼。特別是掌握新能源汽車核心技術(shù)的電池等零部件企業(yè)，更需要加大補(bǔ)貼力度，激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新。

此外，還可采取獎(jiǎng)勵(lì)的方式來發(fā)放補(bǔ)貼，根據(jù)企業(yè)產(chǎn)品的性能提高幅度、技術(shù)指標(biāo)達(dá)標(biāo)程度、市場競爭力高低等因素來確定補(bǔ)貼金額，對(duì)在技術(shù)上具有研發(fā)創(chuàng)新的企業(yè)進(jìn)行額外獎(jiǎng)勵(lì)，逐漸淘汰技術(shù)滯后的企業(yè)，新能源車產(chǎn)業(yè)不斷革新升級(jí)。

2.完善稅收體系

一方面，要繼續(xù)為新能源汽車相關(guān)企業(yè)提供減免稅的激勵(lì)政策，在企業(yè)所得稅方面，對(duì)新能源汽車企業(yè)可采取免征企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策，以降低企業(yè)負(fù)擔(dān)；在增值稅方面，可為相關(guān)企業(yè)提供增值稅返還等優(yōu)惠政策；在消費(fèi)稅方面，可免征新能源汽車消費(fèi)稅。

另一方面，稅收政策不僅要為新能源汽車企業(yè)提供正向激勵(lì)，也要對(duì)傳統(tǒng)汽車進(jìn)行一定約束。如通過設(shè)置不同稅率的消費(fèi)稅來改變消費(fèi)者的消費(fèi)傾向，增加傳統(tǒng)汽車的使用成本，引導(dǎo)消費(fèi)者逐漸轉(zhuǎn)向新能源汽車。

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作者簡介：毛星童（1997- ），女，吉林省吉林市人，現(xiàn)就讀于北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融專業(yè)大三年級(jí)，本科生；姜風(fēng)逸（1997- ），女，遼寧省丹東市人，現(xiàn)就讀于北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院經(jīng)濟(jì)專業(yè)大三年級(jí)，本科生