施鴻

【摘要】隨著2019年的臨近，IFRS16租賃準(zhǔn)則所規(guī)定的執(zhí)行期也越來越近，國內(nèi)的有些在美國上市的公司將要執(zhí)行新準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則所帶來的影響是巨大的，本文初步分析了該準(zhǔn)則對企業(yè)的影響，認(rèn)為該準(zhǔn)則將糾正原來的租賃準(zhǔn)則中選擇性執(zhí)行經(jīng)營租賃的弊端，將表外負(fù)債重新納入表內(nèi)，將直接提高企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債率，從而影響投資者對企業(yè)價值的判斷。

【關(guān)鍵詞】IFRS16 融資租賃 航空運輸業(yè)

2016年1月13日國際會計準(zhǔn)則委員會頒布的國際租賃準(zhǔn)則，替代了國際現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則IAS17。根據(jù)我國財政部在2010年頒布的我國企業(yè)會計準(zhǔn)則與國際趨同的路線圖要求，我國的租賃準(zhǔn)則也必將隨之修訂，參考對新收入準(zhǔn)則的修訂，我國幾乎采取了全盤接收的方式接受了新收入準(zhǔn)則。類似，如果未來我國出臺的新的租賃準(zhǔn)則，很可能會在很大的程度上參考IFRS16。

一、準(zhǔn)則修訂的原因

準(zhǔn)則修訂的原因是顯而易見的，原來的IAS17不能給投資者提供可靠的會計信息。2005年美國證券委員會發(fā)布一項報告顯示，上市公司存在著上萬億的不可撤銷的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，此類業(yè)務(wù)有著典型的“表外融資、優(yōu)化報表”目的，從而降低了報表的信息質(zhì)量。國內(nèi)，邵瑞慶、施穎燕（2006），黃彥菁（2009）都認(rèn)為，我國的租賃會計準(zhǔn)則（CAS21），租賃的分類標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)有缺陷；陳紅等人（2013認(rèn)為，經(jīng)營租賃是盈余管理行為；蔣艷紅（2014）認(rèn)為CAS21規(guī)則中的缺陷使得上市公司做出傾向性選擇，從而降低會計信息質(zhì)量。我國的會計準(zhǔn)則同時采用受托責(zé)任和決策有用觀，而現(xiàn)有的研究都顯示出現(xiàn)行的租賃會計準(zhǔn)則在滿足決策有用觀方面存在著不小的缺陷。但是現(xiàn)在的行業(yè)研究報表還沒有足夠的重視準(zhǔn)則變化對公司業(yè)績的影響，比如，以東方財富網(wǎng)上排列從2016年開始的關(guān)于南航的研究報告多數(shù)是基于公司業(yè)績分析而不考慮此次準(zhǔn)則變化帶來的影響。其余的研究也主要基于具體的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，沒有從總體上分析準(zhǔn)則變化后的影響。

二、準(zhǔn)則修訂的主要內(nèi)容

IFRS16中對租賃的定義是：若一項合同轉(zhuǎn)移了一段時間內(nèi)可辨認(rèn)資產(chǎn)的控制使用權(quán)以獲取對價，那么該合同屬于或包含租賃。一份合同若要構(gòu)成租賃，必須讓渡對一項已識別資產(chǎn)的使用控制權(quán).

IFRS16準(zhǔn)則的變化就出租人的會計處理而言和原來的準(zhǔn)則變化不大，本文不去探討，而承租人的會計處理有了本質(zhì)上的變化，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。要求承租人除了對短期租賃（小于等于12個月）和價值較低資產(chǎn)（全新賬面價值小于5000美元的資產(chǎn)）的租賃按照原來的經(jīng)營租賃處理外，其余的租賃業(yè)務(wù)按未來租賃付款額確認(rèn)為一項租賃負(fù)債同時相對應(yīng)的確認(rèn)一項“使用權(quán)資產(chǎn)”，不再區(qū)分融資租賃或經(jīng)營租賃，不強調(diào)對租賃資產(chǎn)的控制權(quán)力，而是考慮租賃期間承租人擁有使用權(quán)資產(chǎn)的控制權(quán)力。其中初始確認(rèn)時，租賃負(fù)債=租金和租賃期結(jié)束時預(yù)計支付款項兩者之和的現(xiàn)值，使用權(quán)資產(chǎn)=租賃負(fù)債+初始直接費用等，后續(xù)計量時，對于使用權(quán)資產(chǎn)計提折舊，對于負(fù)債則按照攤余成本法計提利息。由此可以發(fā)現(xiàn)，新準(zhǔn)則實施以后，如果原來是經(jīng)營租賃而按照新準(zhǔn)則認(rèn)為是使用權(quán)資產(chǎn)則會導(dǎo)致企業(yè)一方面增加資產(chǎn)，同時等量的增加負(fù)債，這就必然會導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率上升。在后續(xù)計量期間，一方面計提折舊從而增加成本費用，同時對負(fù)債確認(rèn)利息，這又會影響企業(yè)當(dāng)期的利潤，最后實際支付本金和利息時候又會影響，融資活動相關(guān)的現(xiàn)金流量和與經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金流量。

三、準(zhǔn)則會對那些行業(yè)產(chǎn)生影響

根據(jù)ifrs網(wǎng)站上公布的ifrs16-effects-anaIysis，顯示在30，000家上市公司中有14，000家公司存在表外資產(chǎn)問題，未來預(yù)計要支付的相關(guān)費用（未來最低付款額）為2.86萬億美元，其現(xiàn)值大概是2.18萬億美元。并認(rèn)為航空、零售、旅游休閑、運輸行業(yè)這四個行業(yè)由于表外租賃資產(chǎn)和負(fù)債的未來應(yīng)付款現(xiàn)值占總資產(chǎn)比例超過10%，很可能成為受IFRS16影響最為顯著的行業(yè)。而航空運輸業(yè)則以“表外租賃資產(chǎn)和負(fù)債的未來應(yīng)付款額的現(xiàn)值與總資產(chǎn)的比率“占22.7%排首位，新準(zhǔn)則將對航空運輸業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。結(jié)合國內(nèi)南方航空、東方航空、中國國航的年報數(shù)據(jù)，三大公司該項比率接近1/7，南航最高約16%，中國國航約14%，東航約11%。而其中的南航由于同時在上海、香港和紐約三地上市，需要同時按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則與我國企業(yè)會計準(zhǔn)則出具財務(wù)報告。而IFRS16在2019年1月正式生效，因而將最先面臨準(zhǔn)則變更的沖擊。南航A股價股價的波動性遠(yuǎn)超其余兩家公司很可能就是市場對南航高杠桿的反映。

四、解決對策

IFRS16新準(zhǔn)則約束租賃業(yè)務(wù)，但不約束服務(wù)業(yè)務(wù)。對于承租人而言，一旦業(yè)務(wù)認(rèn)定為服務(wù)業(yè)務(wù)，在會計處理上不用在資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)。在租賃和服務(wù)的區(qū)別上，IFRS16對于租賃的認(rèn)定是基于“主導(dǎo)資產(chǎn)使用”或“控制資產(chǎn)”，構(gòu)成租賃要滿足三個要件：一是出租人無實質(zhì)可替換權(quán)，二是承租人有對使用方式和目的的決策權(quán)，三是承租人有操作決策權(quán)。為說明這三點IFRS 16提供了幾個案例，通過案例可以發(fā)現(xiàn)，如果在在簽訂合同條款時合理的利用上述三因素，可以將業(yè)務(wù)被認(rèn)定為服務(wù)而非租賃從而避免公司業(yè)績因為準(zhǔn)則的變化而大起大落。

參考文獻(xiàn)：

[I]IFRS16租賃實施對航空公司影響分析.侯彤.

[2]美國租賃會計準(zhǔn)則修訂一影響及經(jīng)驗借鑒.滕昊.

[3]何敬.國際會計租賃準(zhǔn)則變化對融資租賃行業(yè)的影響町商業(yè)會計，2013（1）：26-28.