虞黃艷

摘要：在我國(guó)日益壯大的證券市場(chǎng)中，上市公司被頻頻爆出不規(guī)范的會(huì)計(jì)信息披露成為一道不和諧的聲音。那么本文將分析產(chǎn)生違規(guī)信息披露的原因，從上市企業(yè)內(nèi)部和外部同時(shí)入手，討論了若干可能阻止違規(guī)信息披露的對(duì)策，以提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量和真實(shí)度，加強(qiáng)上市企業(yè)的信譽(yù)，維護(hù)良好的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境。

關(guān)鍵詞：上市公司；會(huì)計(jì)信息披露；對(duì)策

上市公司是金融證券市場(chǎng)的重要組成部分，上市公司被要求要出具信息披露文件，而其中的會(huì)計(jì)信息披露又是最敏感核心的部分，市場(chǎng)中的大部分外部投資者依據(jù)這些披露的會(huì)計(jì)信息做出投資決策。所以全國(guó)人大和證監(jiān)會(huì)制定的《公司法》、《證券法》和《上市公司信息披露管理辦法》，都從不同級(jí)別的法律文件針對(duì)上市公司的信息披露進(jìn)行了規(guī)范和管理，強(qiáng)制上市公司必須真實(shí)、正確、完整、及時(shí)的披露會(huì)計(jì)信息。

一、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀

與很多發(fā)達(dá)國(guó)家的證券市場(chǎng)相比，雖然我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展短短幾十年，但由于對(duì)高速增長(zhǎng)的追求，上市公司數(shù)量井噴，整個(gè)證券市場(chǎng)仍在不斷擴(kuò)張規(guī)模。有時(shí)上市公司盲目追求自身利益，鋌而走險(xiǎn)在會(huì)計(jì)信息披露上做手腳，嚴(yán)重破壞證券市場(chǎng)秩序。即使很多上市公司的違法行為已經(jīng)被無(wú)情曝光，比如銀廣夏、藍(lán)田股份等，但高額利潤(rùn)誘惑下，仍有上市公司執(zhí)迷不悟利用法律法規(guī)的漏洞大做文章。

（一）會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)

會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)主要是指會(huì)計(jì)信息披露的客觀(guān)性和公正性的對(duì)立面。一般手段包括通過(guò)制造假合同、假憑證、假票據(jù)、假發(fā)票、假關(guān)聯(lián)交易等操縱賬面達(dá)到虛減負(fù)債、虛增資產(chǎn)收入利潤(rùn)的目的，造成上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)佳、盈利能力強(qiáng)的、有投資潛力的假象，避免了被退市的風(fēng)險(xiǎn)，或者鋌而走險(xiǎn)獲得上市和配股許可。用虛假的會(huì)計(jì)信息來(lái)迷惑投資者的雙眼，是違背公平競(jìng)爭(zhēng)秩序原則的。

（二）會(huì)計(jì)信息披露不正確

會(huì)計(jì)信息披露不正確主要是指會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)范性的對(duì)立面。上市公司無(wú)視會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定和上市公司信息披露管理辦法，為了到達(dá)吸引投資人的利潤(rùn)額不惜隨意變更會(huì)計(jì)計(jì)量屬性、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)核算方法，證監(jiān)會(huì)規(guī)定需要定期按一定標(biāo)準(zhǔn)披露的會(huì)計(jì)信息也沒(méi)有如期公示，這些不良的操縱手段也對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。

（三）會(huì)計(jì)信息披露不完整

會(huì)計(jì)信息披露不完整主要是指會(huì)計(jì)信息充分披露的對(duì)立面。上市公司信息披露不完整的目的是為了回避負(fù)面信息的影響。能帶來(lái)負(fù)面影響的事項(xiàng)一般包括：公司的行業(yè)環(huán)境變化、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、國(guó)家政策調(diào)控、盈利能力和償債能力減弱、通過(guò)關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、公司重大潛在訴訟風(fēng)險(xiǎn)、隱瞞擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)等。上市公司對(duì)負(fù)面信息的披露態(tài)度常常是猶抱琵琶半遮面，以誤導(dǎo)性的話(huà)語(yǔ)迷惑投資人。

（四）會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)

一份及時(shí)的會(huì)計(jì)信息披露對(duì)投資者而言是非常重要的，信息披露一旦失去了時(shí)效性，即使是非重大信息，也失去了披露的意義和價(jià)值。需要監(jiān)督者出具法律法規(guī)對(duì)披露不及時(shí)的行為嚴(yán)格處罰和定期審查，絕不容忍忽視信息披露時(shí)效性的行為，這樣才能維護(hù)證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行秩序。

二、違規(guī)披露出現(xiàn)的原因

首先是不夠健全的法律規(guī)范，讓居心不良的企業(yè)了鉆空子，沒(méi)有從法律的高度上遏制違規(guī)披露的出現(xiàn)；其次是上市公司內(nèi)部控制失效，公司管理結(jié)構(gòu)的不合理，使部分工作人員無(wú)法發(fā)揮管理職能；外界對(duì)上市公司的監(jiān)管力度弱，缺乏被國(guó)家賦予執(zhí)法權(quán)的直屬管理部門(mén)。

三、分析解決披露中相關(guān)問(wèn)題的對(duì)策

通過(guò)上面的表述，可以推斷出諸如此類(lèi)的不規(guī)范的披露行為會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生及其惡劣的影響：首先破壞了證券市場(chǎng)的既定規(guī)則，既違反了法律法規(guī)、降低企業(yè)信譽(yù)，也給其他上市公司提供了不好的示范；其次給外部投資者獲得有效信息取得利潤(rùn)造成了極大阻礙，加大了信息不對(duì)稱(chēng)性，使投資者難以做出決策。所以本文將從上市企業(yè)的內(nèi)外部入手，著重分析如何解決披露中相關(guān)棘手問(wèn)題。

（一）制定更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆煞ㄒ?guī)，加強(qiáng)懲罰力度

目前我國(guó)與信息披露有關(guān)的法律、法規(guī)和制度，仍存在制度漏洞。要制定專(zhuān)門(mén)打擊違規(guī)披露行為的規(guī)定，使法律法規(guī)具有很強(qiáng)的執(zhí)行力，建立上市公司的誠(chéng)信檔案，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，將有執(zhí)法部門(mén)進(jìn)行干預(yù)并依法處罰，還要將違規(guī)行為對(duì)外公示，降低企業(yè)誠(chéng)信評(píng)分。以此維護(hù)證券市場(chǎng)的公平公開(kāi)公正。

（二）上市公司內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)

上市公司內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，主要指股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的結(jié)構(gòu)。

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)

股權(quán)結(jié)構(gòu)是指上市公司不同性質(zhì)的股份占全部股份的比例及其相互關(guān)系，是內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)的組成部分之一。我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)一般有著如下特征：流動(dòng)性較差的國(guó)有股東所占比例過(guò)重，而國(guó)有股東又不可能與普通股東一樣對(duì)經(jīng)理人的執(zhí)行情況進(jìn)行日常監(jiān)督，缺乏監(jiān)督的經(jīng)理人很可能為了自身利益而炮制不規(guī)范的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露；除了國(guó)有股東外，其余外部投資者仍然依賴(lài)經(jīng)理人管理下披露的會(huì)計(jì)信息做投資決策，那么經(jīng)理人披露不規(guī)范信息的后果將全部由外部投資者承擔(dān)，這對(duì)投資者而言是極大的不公平。

2.董事會(huì)

董事會(huì)中真正能履行監(jiān)管職責(zé)的國(guó)有董事人數(shù)少之又少，鮮有出席董事會(huì)會(huì)議和參與日常經(jīng)營(yíng)管理的國(guó)有董事，實(shí)質(zhì)上使企業(yè)管理權(quán)利的天平無(wú)限向總經(jīng)理傾斜。董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理的模式，則完全把監(jiān)督人和執(zhí)行人混為一體，這種做法仍舊使總經(jīng)理處于毫無(wú)監(jiān)督的狀態(tài)下，總經(jīng)理面對(duì)自身利益時(shí)，很可能產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)而披露不規(guī)范的會(huì)計(jì)信息。

3.監(jiān)事會(huì)

監(jiān)事會(huì)在職能上獨(dú)立于股東大會(huì)，在經(jīng)濟(jì)上又高度依賴(lài)股東大會(huì)。內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)中，監(jiān)事會(huì)的設(shè)置是為了監(jiān)督企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。通過(guò)分析監(jiān)事會(huì)的由來(lái)和職權(quán)后，不難預(yù)見(jiàn)監(jiān)事會(huì)在企業(yè)中行使監(jiān)督權(quán)時(shí)的尷尬處境。上市公司的監(jiān)事會(huì)由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)雙方屬于同級(jí)別機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)中的成員一部分由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，一部分由公司職工民主投票選舉產(chǎn)生。雖然監(jiān)事會(huì)及其成員也是由股東大會(huì)建立的，但監(jiān)事會(huì)成員是本企業(yè)普通職工，在企業(yè)中獲得的薪資福利水平是由股東大會(huì)決定的，而股東大會(huì)與董事會(huì)又擁有著千絲萬(wàn)縷的利益聯(lián)系，所以就決定了監(jiān)事會(huì)只是一個(gè)法律意義的存在，對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)督只是空架子，再次失去內(nèi)部監(jiān)督的股東和董事會(huì)難免在利益面前失去底線(xiàn)而披露違規(guī)會(huì)計(jì)信息。

上市公司可以弱化國(guó)有股份的比重，增加獨(dú)立董事，《公司法》中規(guī)定上市公司中獨(dú)立董事的比例至少要占三分之一，因?yàn)楠?dú)立董事是獨(dú)立于企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)之外的，能起到獨(dú)立的監(jiān)督作用；建議董事長(zhǎng)和經(jīng)理人不由同一人兼任，使監(jiān)督權(quán)獨(dú)立于經(jīng)理人的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，這種模式可以強(qiáng)化董事長(zhǎng)的外部監(jiān)督；適度的降低經(jīng)理人的持股比例，如果經(jīng)理人手中持有大量股票，那么經(jīng)理人與股東們的利益將趨于一致，會(huì)盲目的利用違規(guī)信息去追求高額利潤(rùn)，相反的適度降低經(jīng)理人的持股比例，使經(jīng)理人的利益與外部投資者趨同，某種程度上能保證會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)有效性。

（三）企業(yè)外部監(jiān)督

1.建立執(zhí)法部門(mén)行使監(jiān)督職能

政府可以建立行政地位獨(dú)立的執(zhí)法部門(mén)，制定細(xì)節(jié)性的、有執(zhí)行力的、有懲處力度的監(jiān)督條款，全力迅速的打擊上市公司違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息的行為，一旦違規(guī)行為落實(shí)，將及時(shí)通過(guò)媒體把上市公司的違規(guī)事項(xiàng)的事實(shí)、背景、影響范圍和金額客觀(guān)公正的呈現(xiàn)于大眾，使廣大外部投資者第一時(shí)間獲得有效監(jiān)督信息，最大程度的保護(hù)投資者，提高投資者對(duì)證券市場(chǎng)和政府監(jiān)督部門(mén)的信心。

2.強(qiáng)化審計(jì)機(jī)構(gòu)監(jiān)督力

第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)與監(jiān)事會(huì)的立場(chǎng)相類(lèi)似。因?yàn)閷徲?jì)機(jī)構(gòu)也是由上市公司外聘而來(lái)并支付審計(jì)費(fèi)用的，所以審計(jì)和出具報(bào)告的過(guò)程中難以避免與公司管理層發(fā)生矛盾。所以要加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)的監(jiān)管，使其在審計(jì)工作中保持高度的客觀(guān)性和獨(dú)立性，慎重的做出審計(jì)結(jié)論。

文中先從我國(guó)宏觀(guān)證券市場(chǎng)環(huán)境入手，介紹了國(guó)內(nèi)上市公司會(huì)計(jì)信息披露中的各種亂象，這些違規(guī)行為嚴(yán)重?cái)_亂了證券市場(chǎng)秩序，對(duì)市場(chǎng)中的投資者利益產(chǎn)生消極影響。為了維護(hù)證券市場(chǎng)的良性運(yùn)行和保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益，可以通過(guò)采取設(shè)立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)和經(jīng)理人不由同一人兼任、在制度上保障監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性、法律法規(guī)不斷完善、設(shè)置強(qiáng)有力的獨(dú)立執(zhí)法部門(mén)、加強(qiáng)對(duì)審計(jì)的執(zhí)業(yè)監(jiān)督等對(duì)策，從而促進(jìn)提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)：

[1]王培.對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的探討[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2014，（11）：233-233.

[2]陳敬慧.中國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題及對(duì)策分析[J].管理觀(guān)察，2012，（12）：192-193.

[3]陳維昌.我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題及對(duì)策分析[J].時(shí)代經(jīng)貿(mào)，2012，（15）：146，149.

[4]托合旦木·坎吉.我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為研究[D].西南大學(xué)，2013.

（作者單位：華儀電氣股份有限公司）