杜嘯塵，李　躍

(1.山東財經(jīng)大學(xué)，山東 濟南 250014；2.山東科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，山東 濟南 250014)

煤炭作為我國當(dāng)前能源結(jié)構(gòu)中必不可少的組成部分，對我國能源安全及國民經(jīng)濟發(fā)展具有重要的影響作用。隨著煤炭企業(yè)的不斷擴張發(fā)展，在經(jīng)濟利益的驅(qū)動下煤炭產(chǎn)能不斷提升，但煤炭市場需求卻在新舊動能轉(zhuǎn)化背景下受能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響而有所下降，煤炭企業(yè)面臨產(chǎn)能過剩的發(fā)展問題。在政府各級部門努力推動下，煤炭企業(yè)紛紛采取措施應(yīng)對挑戰(zhàn)，縱向一體化作為煤炭企業(yè)消化過剩產(chǎn)能的途徑之一，成為煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要選擇。但在煤炭企業(yè)突破發(fā)展的同時，部分企業(yè)卻忽視了煤炭企業(yè)作為國家資源型特殊行業(yè)企業(yè)所擔(dān)負的諸如安全生產(chǎn)、環(huán)境保護等社會責(zé)任，礦區(qū)環(huán)境受到嚴重破壞。因此，煤炭行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展不能單純依靠市場的作用，還必須發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用，對煤炭企業(yè)行為進行規(guī)范化引導(dǎo)。本文從社會責(zé)任視角入手，從煤炭企業(yè)縱向一體化過程中面對的經(jīng)濟責(zé)任、安全生產(chǎn)責(zé)任、生態(tài)責(zé)任及法律責(zé)任四個方面構(gòu)建模型，研究政府干預(yù)條件下煤炭企業(yè)縱向一體化績效，量化煤炭企業(yè)社會責(zé)任績效水平。不僅有助于提升煤炭企業(yè)的社會責(zé)任意識，同時也為煤炭企業(yè)效率評價提供標(biāo)準(zhǔn)，對我國煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

一、文獻綜述

(一)煤炭企業(yè)縱向一體化研究

隨著市場經(jīng)濟的深入，為順應(yīng)市場環(huán)境，提高煤炭企業(yè)運營效率，縱向一體化成為煤炭企業(yè)主要發(fā)展方向。Aveni & Ravenscraft(1994)認為與同產(chǎn)業(yè)的其他非一體化企業(yè)相比，縱向一體化的企業(yè)在生產(chǎn)效率、范圍經(jīng)濟和規(guī)模經(jīng)濟方面都具有比較明顯的優(yōu)勢，能夠為企業(yè)帶來更多的獲利①Aveni,R.A.Ravens craft,D.J.,“Economies of Integration Versus Bureaucracy Costs:Does Vertical Integration Improve Performance”,Academy of Management Jouranl,1994.37.。劉冰(2010)通過對交易技術(shù)和制度環(huán)境分析煤電企業(yè)縱向一體化選擇路徑*劉冰：《煤電縱向交易關(guān)系:決定因素與選擇邏輯》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》，2010年第4期。。楊建宏(2013)也以我國煤炭企業(yè)的縱向一體化發(fā)展為研究對象，根據(jù)我國國情及發(fā)展環(huán)境分析我國煤炭一體化可行的發(fā)展模式，應(yīng)該采取的經(jīng)營戰(zhàn)略以及在一體化過程中可能會面臨的問題，并根據(jù)研究結(jié)果提出解決的措施和方案，為我國煤炭企業(yè)縱向一體化發(fā)展提供思路借鑒*楊建宏：《我國煤炭企業(yè)縱向一體化經(jīng)營發(fā)展模式研究》，《煤炭技術(shù)》，2013年第12期。。

(二)政府干預(yù)企業(yè)并購決策研究

煤炭企業(yè)縱向一體化過程也是企業(yè)的并購過程，企業(yè)并購不僅有利于擴大企業(yè)規(guī)模、實現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)能力再配置、增強企業(yè)競爭力而且有利于促進資源合理流動、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)經(jīng)濟增長。但是在現(xiàn)實的市場運行過程中總會受到政府的干預(yù)，并成為重要的影響因素而存在。因此，政府干預(yù)因素是煤炭一體化研究中不可忽視的問題。Djankov(2009)認為當(dāng)一國處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期時，政府會更多干預(yù)煤炭等社會生產(chǎn)要素企業(yè)的固定資產(chǎn)投資，促進該類資產(chǎn)投資水平提高*Djankov Simeon.“The Regulation of Entry:A Survey”,Social Science Electronic Publishing,2009.2.。因為我國的特殊國情，政府在企業(yè)并購中的干預(yù)作用更加明顯，潘紅波(2008)通過對我國企業(yè)并購案例進行研究將政府干預(yù)作用分為支持和掠奪兩種，認為政府對企業(yè)并購的干預(yù)歸根結(jié)底還是基于其政治目的*潘紅波，夏新平，余明桂：《政府干預(yù)、政治關(guān)聯(lián)與地方國有企業(yè)并購》，《經(jīng)濟研究》，2008年第4期。孫自愿等(2015)以煤炭企業(yè)為研究對象，對其縱向一體化過程中資源稟賦、政府干預(yù)等因素的影響進行分析得出當(dāng)政府對縱向一體化過程干預(yù)程度較大時會降低企業(yè)縱向發(fā)展效率，而從政府角度來看更支持煤炭企業(yè)的前向一體化*孫自愿，許若琪，張昊昊：《政府干預(yù)、資源稟賦與企業(yè)多元化戰(zhàn)略選擇:以煤企為例》，《現(xiàn)代財經(jīng)》，2015年第10期。。黃永春等(2018)通過構(gòu)建資源——經(jīng)濟——環(huán)境發(fā)展指標(biāo)體系,基于系統(tǒng)協(xié)同論和離差原理,測算了中國資源——經(jīng)濟——環(huán)境的綜合發(fā)展水平及其協(xié)調(diào)度，得出中國應(yīng)以資源——經(jīng)濟——環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展為導(dǎo)向,在推進經(jīng)濟穩(wěn)健增長的同時,調(diào)整能源結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),實施更嚴厲的節(jié)能減排政策,建立環(huán)境約束機制和激勵機制,以實現(xiàn)綠色發(fā)展*黃永春，朱帥，雷礪穎：《中國資源、經(jīng)濟和環(huán)境發(fā)展水平與協(xié)調(diào)度的研究》，《經(jīng)濟與管理評論》，2018年第1期。。

(三)煤炭企業(yè)社會責(zé)任績效評價研究

Matten D 等(2004)認為企業(yè)存在的最終目的并不是為了追求其利潤，而是為了滿足某種社會需求。因此，企業(yè)不僅僅要實現(xiàn)其自身的利益，還要從社會責(zé)任的角度出發(fā)，維護企業(yè)相關(guān)者利益*Matten Dirk,Moon J,“Corporate Social Responsibility”,Journal of Business Ethics,2004.4.。有關(guān)煤炭企業(yè)社會責(zé)任的研究中，楊中林(2009)通過分析我國能源結(jié)構(gòu)，認為煤炭作為重要的國家資源，煤炭企業(yè)也因此而承擔(dān)著更多的社會責(zé)任，除了作為企業(yè)要追求更多的利潤之外，還要考慮安全生產(chǎn)、國家能源損耗等社會責(zé)任*楊中林，湯鵬：《利益相關(guān)者與煤炭企業(yè)社會責(zé)任》，《煤炭經(jīng)濟研究》，2009年第8期。。但是這些研究多是對煤炭企業(yè)社會責(zé)任績效范圍的界定，而沒有更加深入開展對相關(guān)績效的評價與分析。郭煒、王秋實等(2011)通過研究揭示了我國煤炭企業(yè)社會責(zé)任信息披露的不足并提出相應(yīng)的改進措施，為本文提供了思路借鑒*郭煒，王秋實，陳女：《我國煤炭企業(yè)社會責(zé)任信息披露的現(xiàn)狀及對策研究》，《財會研究》，2011年第12期。。宋立杰、李哲(2016)結(jié)合現(xiàn)有煤炭企業(yè)發(fā)展環(huán)境，提出建立社會責(zé)任績效評價指標(biāo)體系、建立社會責(zé)任報告制度等煤炭企業(yè)社會責(zé)任創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略*宋立杰，李哲：《同煤集團基于社會責(zé)任的創(chuàng)新發(fā)展研究》，《煤炭經(jīng)濟研究》，2016年第7期。。高廣闊等(2015)認為在發(fā)展經(jīng)濟的同時控制碳排量的增長,把人均碳排放量控制在最高點之后,才能實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境改善的雙贏發(fā)展模式*高廣闊,張騰化,馬海娟：《新型城市碳排放環(huán)境庫茲涅茨曲線檢驗——基于中國城市面板數(shù)據(jù)分析》，《經(jīng)濟與管理評論》，2015年第4期。。

(四)文獻評述

通過對相關(guān)文獻的研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有的對企業(yè)縱向一體化研究中更多側(cè)重對其經(jīng)濟績效的評價，而對作為企業(yè)所應(yīng)履行的其他社會責(zé)任方面的績效評價則沒有深入展開。已有文獻中對政府干預(yù)縱向一體化或企業(yè)并購研究方面，多是以全行業(yè)數(shù)據(jù)為樣本，并沒有分行業(yè)展開，研究結(jié)果對特定行業(yè)的說服力較弱?；谇捌谘芯康牟蛔悖疚膹恼深A(yù)的視角出發(fā)研究其對煤炭企業(yè)縱向一體化的績效影響，并對國有煤炭企業(yè)和非國有煤炭企業(yè)的績效進行對比研究，探究不同經(jīng)營模式的煤炭企業(yè)受政府干預(yù)的影響程度，以期為我國煤炭企業(yè)發(fā)展提供思路借鑒。

二、模型建立

(一)研究假設(shè)

在我國當(dāng)前的社會體制下，煤炭企業(yè)縱向一體化與政府發(fā)展之間存在著相互促進的作用，一方面煤炭資源的整合需要政府借助其強制力實現(xiàn)，另一方面在資源整合的過程中也為政府社會目標(biāo)的實現(xiàn)提供推動力。因此，煤炭企業(yè)縱向一體化的全面實現(xiàn)需要政府適當(dāng)?shù)母深A(yù)，以促進資源整合方案的落實。

基于以上分析，在其他條件不變的前提下，本文對政府干預(yù)與煤炭企業(yè)縱向一體化關(guān)系提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：煤炭企業(yè)縱向一體化程度與政府干預(yù)程度呈正相關(guān)關(guān)系。

假設(shè)2：政府對于國有煤炭企業(yè)一體化與非國有煤炭企業(yè)一體化進程的干預(yù)存在差異性。其中，國有煤炭企業(yè)更易受到政府干預(yù)的影響。

從政府干預(yù)角度來看，政府干預(yù)煤炭企業(yè)縱向一體化發(fā)展的目的是為了達到更好的社會目標(biāo)。首先，從政府管理的角度，煤炭企業(yè)屬于高能耗企業(yè)，在經(jīng)營的過程中會產(chǎn)生大量的污染，而且存在一定的危險性，為促進社會健康發(fā)展，政府要求煤炭企業(yè)承擔(dān)依法納稅、生態(tài)環(huán)境保護以及員工工作安全等責(zé)任。其次，煤炭企業(yè)的縱向一體化需要政府相關(guān)政策的支持，要想獲得更多的支持，煤炭企業(yè)就要履行更多的社會責(zé)任。最后，從我國煤炭企業(yè)規(guī)模來看，國有企業(yè)占據(jù)較大份額，而國有企業(yè)在維持企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的同時本身就肩負著比其他企業(yè)更多社會責(zé)任。

基于以上分析，在其他條件不變的情況下，本文對煤炭企業(yè)縱向一體化績效提出如下假設(shè)：

假設(shè)3：在存在政府干預(yù)的前提下，煤炭企業(yè)縱向一體化程度與其社會責(zé)任績效存在著正相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)的社會責(zé)任績效越高其縱向一體化程度越深。

假設(shè)4：在存在政府干預(yù)的前提下，國有煤炭企業(yè)縱向一體化績效要優(yōu)于非國有煤炭企業(yè)。

(二)研究樣本的確立

在實證研究中本文選取2011—2016年五年內(nèi)我國上市煤炭企業(yè)為研究主體，并且在樣本選取中對已有數(shù)據(jù)做以下處理：(1)所選取樣本為2011-2016年一直經(jīng)營煤炭業(yè)務(wù)，且在主營業(yè)務(wù)收入中煤炭業(yè)務(wù)收入占比最高；(2)遵循對縱向一體化的研究，本文將只經(jīng)營煤炭業(yè)務(wù)的上市公司予以剔除；(3)將上市公司中信息披露不完整或者在有關(guān)財年出現(xiàn)財務(wù)異常的上市公司也予以剔除。經(jīng)過以上三次刪選之后，符合條件的樣本上市公司共有23家，共計2011-2016年的115個樣本觀測值。本文研究中所得數(shù)據(jù)來自巨潮資訊網(wǎng)、WIND數(shù)據(jù)庫、CSMAR數(shù)據(jù)庫。

(三)研究變量的確立

1.政府干預(yù)。政府對企業(yè)的干預(yù)作用可以通過政府與市場關(guān)系表征。本文研究中所選取的政府干預(yù)變量在王小魯?shù)染帉懙摹吨袊袌龌笖?shù)(2016)》中“政府與市場關(guān)系”指標(biāo)的基礎(chǔ)上取對數(shù)調(diào)整對政府干預(yù)程度進行賦值，所得指數(shù)的大小代表政府與資源支配的緊密程度，如果所得指數(shù)值較大則說明資源受政府支配的程度越大，也就是說政府在企業(yè)縱向發(fā)展過程中可能產(chǎn)生的干預(yù)能力越強，反之則說明政府對市場的干預(yù)能力越弱。

2.企業(yè)縱向一體化。通過對已有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有對企業(yè)縱向一體化程度主要可以通過投入產(chǎn)出法、主輔分類法、價值增值法等方法進行測度。與其他方法相比投入產(chǎn)出法的普適性更強，而且所用到的相關(guān)分析數(shù)據(jù)也更容易獲得，因此，本文基于投入產(chǎn)出法，將企業(yè)投入產(chǎn)出與財務(wù)數(shù)據(jù)相結(jié)合構(gòu)建企業(yè)縱向一體化系數(shù)。企業(yè)縱向一體化系數(shù)計算方法為：首先計算企業(yè)各營業(yè)收入與總收入的比值，然后根據(jù)企業(yè)基本流量表計算企業(yè)每單位產(chǎn)出流入其他行業(yè)的數(shù)量，并將所得系數(shù)相加，最后，再根據(jù)企業(yè)收入中的各個部分收入與總收入的占比計算各部分的加權(quán)系數(shù)，乘以加總系數(shù)得到企業(yè)一體化系數(shù)。

3.煤炭企業(yè)社會責(zé)任績效。在對煤炭企業(yè)績效進行評價時不僅要考慮其經(jīng)濟責(zé)任，還要考慮其作為社會群體組成部分而應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任，基于對相關(guān)文獻的研究及我國煤炭行業(yè)發(fā)展，將煤炭企業(yè)縱向一體化過程中所要擔(dān)負的社會責(zé)任主要分為以下幾種：

第一，經(jīng)濟責(zé)任績效。煤炭企業(yè)實施縱向一體化之后的企業(yè)經(jīng)濟績效用加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率表征。

第二，安全生產(chǎn)責(zé)任績效。資源開發(fā)型企業(yè)，安全生產(chǎn)也是煤炭企業(yè)所擔(dān)負的重要責(zé)任之一，因此，在評價煤炭企業(yè)縱向一體化績效時需要對其安全生產(chǎn)責(zé)任績效進行測度。為增強高危行業(yè)企業(yè)安全生產(chǎn)責(zé)任，財政部專門頒發(fā)文件強制相關(guān)高危行業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中按照標(biāo)準(zhǔn)提取安全生產(chǎn)費用，在會計報表中該類費用支出在所有者權(quán)益的“盈余公積”項下單獨列報。因此，本文計算安全生產(chǎn)責(zé)任績效就以企業(yè)計提的該類安全費用在企業(yè)總營業(yè)收入中的占比表征。占比越高說明企業(yè)對生產(chǎn)安全越重視，安全生產(chǎn)責(zé)任履行的也就越好。

第三，生態(tài)責(zé)任績效。煤炭企業(yè)縱向一體化的過程勢必會涉及到環(huán)境污染項目，因此，煤炭企業(yè)在進行縱向一體化改革過程中也必須要考慮環(huán)境生態(tài)保護，肩負生態(tài)責(zé)任。從現(xiàn)有的會計制度來看，企業(yè)年度報表中或設(shè) “專項儲備——生態(tài)環(huán)境治理保證金/可持續(xù)發(fā)展基金”，或者用企業(yè)管理費用明細中的環(huán)保支出、綠化費、環(huán)境治理補償費除以本年營業(yè)收入所得系數(shù)表示。系數(shù)越大表明企業(yè)在縱向一體化過程所投入的生態(tài)費用占比越高，也從一個側(cè)面說明其生態(tài)責(zé)任績效越高。

第四，法律責(zé)任績效。法律責(zé)任是每個企業(yè)都必須履行的社會責(zé)任，對于煤炭企業(yè)縱向一體化過程中的法律責(zé)任系數(shù)用企業(yè)經(jīng)營過程中的稅費占企業(yè)營業(yè)收入的比重計算。

4.控制變量?？刂谱兞康淖儎訒绊懙矫禾科髽I(yè)社會責(zé)任績效系數(shù)，通過對煤炭企業(yè)縱向一體化的分析將公司規(guī)模、企業(yè)負債、上市年限、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)等作為本文研究的控制變量。

本研究中涉及的具體變量定義如表1所示：

表1　主要變量定義表

(四)模型設(shè)計

1.政府干預(yù)對煤炭企業(yè)縱向一體化的影響

Roeit/Safeit/Ecolit/Lawit=αi+λiForwordit+μiBackwardit+AiGovit+FiSizeit+GiLevit+

HiAgeit+IiSoeit+εit

模型中Forwordit為i企業(yè)t時期的前向一體化指數(shù)，Backwardit為i企業(yè)t時期的縱向一體化指數(shù)，Govit、Sizeit、Levit、Ageit、Soeit分別表示為i企業(yè)t時期的政府干預(yù)程度、公司規(guī)模、資產(chǎn)負債率、上市年限及產(chǎn)權(quán)特征，εit為隨機擾動項。

2.政府干預(yù)下煤炭企業(yè)縱向一體化與企業(yè)績效的關(guān)系

Roeit/Safeit/Ecolit/Lawit=αi+λiForwordit+μiBackwardit+AiGovit+FiSizeit+

GiLevit+HiAgeit+IiSoeit+εit

其中，i=1，2，……28，模型中Roeit、Safeit、Ecolit、Lawit分別表示i企業(yè)t時期履行的經(jīng)濟責(zé)任績效、安全生產(chǎn)責(zé)任績效、生態(tài)責(zé)任績效和法律責(zé)任績效。

三、實證結(jié)果及分析

(一)描述性統(tǒng)計

表2對主要變量進行描述性統(tǒng)計，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示2011-2016年研究期間所選樣本公司縱向一體化進程中前向一體化程度要高于后向一體化程度。所得研究結(jié)果顯示整體上樣本公司縱向一體化程度偏低。在研究樣本中前向一體化企業(yè)的每單位產(chǎn)出中只有21.96%占比的資源流入到煤炭企業(yè)的其他生產(chǎn)階段，后向一體化企業(yè)的其他資源損耗僅占6.59%。對于不同產(chǎn)權(quán)類型的企業(yè)來說，因受到國家政策導(dǎo)向及其他因素影響，國有煤炭企業(yè)的縱向一體化程度要明顯的高于非國有的煤炭企業(yè)。而在模型設(shè)定政府干預(yù)程度相同的情況下，不同產(chǎn)權(quán)類型煤炭企業(yè)履行社會責(zé)任方面國有企業(yè)要優(yōu)于非國有企業(yè)，假設(shè)2和假設(shè)4得到印證。在此基礎(chǔ)上對研究對象做進一步面板分析。

表2　主要變量的描述性統(tǒng)計分析

(二)存在政府干預(yù)情況下的煤炭企業(yè)縱向一體化面板數(shù)據(jù)回歸分析

本部分通過對面板數(shù)據(jù)回歸分析研究煤炭企業(yè)縱向一體化進程，并對縱向一體化進程速度以及在不同類型企業(yè)中開展的程度進行研究，進一步探究政府干預(yù)因素對煤炭一體化的影響。從表3中可以看出，在10%的顯著性水平上，實施前向一體化的企業(yè)與政府干預(yù)因素呈正相關(guān)關(guān)系，這也從一定程度上反映了我國煤炭企業(yè)縱向一體化的發(fā)展受到政府干預(yù)因素的影響，并且研究數(shù)據(jù)表明，政府對煤炭企業(yè)縱向一體化干預(yù)越高，煤炭企業(yè)的前向一體化程度越強，假設(shè)1得到印證。

另一方面，在5%的顯著水平上，煤炭企業(yè)的前向一體化程度與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)呈負相關(guān)關(guān)系，因此，煤炭企業(yè)要實施前向一體化必須具有一定的資本基礎(chǔ)，實施后向一體化的煤炭企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與一體化程度要求并沒有明顯的相關(guān)關(guān)系，因此，本文主要針對前向一體化煤炭企業(yè)發(fā)展、政府干預(yù)及其社會責(zé)任績效之間的作用關(guān)系。

表3　政府干預(yù)對煤炭企業(yè)縱向一體化影響的面板分析

注：小括號內(nèi)為P值，***、**、*分別表示1%、5%、10%的顯著水平

通過表3還可以看出，不同產(chǎn)權(quán)類型企業(yè)其一體化程度受到政府干預(yù)的影響程度不同，其中，國有企業(yè)縱向一體化進程更容易受到政府干預(yù)因素的影響，而呈現(xiàn)顯著的相關(guān)關(guān)系，非國有企業(yè)在這方面并不顯著。這主要因為政府作為所有者可以通過操控或者影響國有煤炭企業(yè)發(fā)展或經(jīng)營策略而促進其社會目標(biāo)的實現(xiàn)，而國有煤炭企業(yè)也可以通過政府獲得比非國有企業(yè)更多的社會資源，因此，政府干預(yù)對國有煤炭企業(yè)縱向一體化程度更顯著，假設(shè)2被證實。

(三)社會責(zé)任視角下政府干預(yù)煤炭企業(yè)縱向一體化績效研究

本部分從煤炭企業(yè)的經(jīng)濟責(zé)任績效、安全生產(chǎn)責(zé)任績效、生態(tài)責(zé)任績效和法律責(zé)任績效四個社會責(zé)任角度考察政府干預(yù)下煤炭企業(yè)縱向一體化與其社會責(zé)任績效之間的關(guān)系，回歸分析結(jié)果如表4。

表4　政府干預(yù)下煤炭企業(yè)縱向一體化與社會責(zé)任的關(guān)系

注：小括號內(nèi)為P值，***、**、*分別表示1%、5%、10%的顯著水平

從表4中可以看出，對于煤炭企業(yè)的經(jīng)濟責(zé)任績效和安全責(zé)任績效來說，在存在政府干預(yù)的條件下，與其前向一體化程度呈明顯的正相關(guān)關(guān)系，這表明煤炭企業(yè)縱向一體化過程實現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟效益的增長，同時也增強了對煤炭企業(yè)員工的安全生產(chǎn)責(zé)任。

在生態(tài)責(zé)任績效方面結(jié)果顯示，煤炭企業(yè)縱向一體化程度與其生態(tài)責(zé)任績效成負相關(guān)關(guān)系，雖然這種負相關(guān)關(guān)系并不十分顯著，但是也反映了煤炭企業(yè)縱向一體化過程中忽視了對生態(tài)環(huán)境的保護，并沒有對其可能產(chǎn)生的生態(tài)環(huán)境的破壞履行應(yīng)盡的職責(zé)。

在法律責(zé)任績效方面結(jié)果顯示，煤炭企業(yè)縱向一體化程度與其法律責(zé)任績效兩者之間具有正相關(guān)關(guān)系，但是并不顯著，這說明煤炭企業(yè)縱向一體化過程中可能會存在過度的使用政府所提供的優(yōu)惠政策的行為，而造成國家利益的損失。

綜上所述，存在政府干預(yù)的條件下，煤炭企業(yè)縱向一體化過程中更加重視企業(yè)的經(jīng)濟績效和員工安全生產(chǎn)績效，對于其所要履行的生態(tài)環(huán)境保護責(zé)任和法律責(zé)任并沒有給予太多的關(guān)注，而從長遠來看，這不利于企業(yè)縱向一體化的發(fā)展。

從政府干預(yù)與企業(yè)社會責(zé)任的關(guān)系來看，政府干預(yù)程度與經(jīng)濟績效呈正相關(guān)關(guān)系，與安全生產(chǎn)責(zé)任績效也呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，但相關(guān)性并不十分顯著，與企業(yè)生態(tài)責(zé)任績效和法律責(zé)任績效均存在負相關(guān)關(guān)系，這說明政府在煤炭企業(yè)縱向一體化過程中也沒有起到良好的引導(dǎo)作用，而是更多地關(guān)注追求企業(yè)的經(jīng)濟績效，這同樣不利于煤炭企業(yè)縱向一體化的長遠發(fā)展。

(四)不同產(chǎn)權(quán)類型煤炭企業(yè)縱向一體化社會責(zé)任績效比較分析

因我國的特殊經(jīng)濟體制，國有企業(yè)與非國有企業(yè)在眾多方面存在著巨大差異，因此，本部分對不同產(chǎn)權(quán)類型煤炭企業(yè)縱向一體化社會責(zé)任績效進行對比分析，從另一個角度分析政府干預(yù)對煤炭企業(yè)縱向一體化績效的影響，回歸分析結(jié)果如下：

表5　煤炭企業(yè)不同產(chǎn)權(quán)縱向并購績效面板回歸結(jié)果

注：小括號內(nèi)為P值，***、**、*分別表示1%、5%、10%的顯著水平

通過表5實證結(jié)果可以看出，在相同的背景下，國有煤炭企業(yè)的縱向一體化過程中，其經(jīng)濟責(zé)任績效、安全生產(chǎn)責(zé)任績效、法律責(zé)任績效均明顯的優(yōu)于非國有煤炭企業(yè)，這說明國有企業(yè)在縱向一體化過程中更加注重其社會責(zé)任的履行。但是，無論是國有煤炭企業(yè)還是非國有煤炭企業(yè)在縱向一體化過程中其生態(tài)責(zé)任績效均顯示負相關(guān)關(guān)系，說明兩種產(chǎn)權(quán)煤炭企業(yè)在生態(tài)責(zé)任履行方面都還存在欠缺。

四、研究結(jié)論及對策

本文研究社會責(zé)任視角下政府干預(yù)煤炭企業(yè)縱向一體化相關(guān)績效，選取2011-2016年煤炭企業(yè)上市公司數(shù)據(jù)作為研究樣本，運用改進后的投入產(chǎn)出法構(gòu)建企業(yè)縱向一體化程度測算模型，從三個方面進行實證研究得出結(jié)論，結(jié)合本文研究和當(dāng)前我國企業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展背景提出我國煤炭企業(yè)縱向一體化可持續(xù)發(fā)展的對策建議。

第一，在政府對煤炭企業(yè)縱向一體化干預(yù)方面，實證結(jié)果表明，政府在煤炭企業(yè)縱向一體化過程中起著較為明顯的作用，特別是對國有煤炭企業(yè)的影響更為顯著，這是因為政府可以借助其產(chǎn)權(quán)對國有企業(yè)發(fā)展或經(jīng)營策略進行影響調(diào)控，從而使其向著更有利于政府社會目標(biāo)實現(xiàn)的方向發(fā)展。從政府的角度，應(yīng)該建立健全促進煤炭企業(yè)優(yōu)化整合的法律法規(guī)，為煤炭企業(yè)安全責(zé)任、生態(tài)責(zé)任、法律責(zé)任的履行提供法律層面的保障，同時，不斷完善煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型升級政策措施，為煤炭企業(yè)縱向一體化發(fā)展提供必要的政府政策支持，積極發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，推動煤炭企業(yè)可持續(xù)發(fā)展路徑選擇。

第二，在煤炭企業(yè)縱向一體化過程社會責(zé)任履行方面，實證結(jié)果顯示，在煤炭企業(yè)所要履行的四個主要的社會責(zé)任方面，企業(yè)更加注重通過縱向一體化實現(xiàn)經(jīng)濟責(zé)任績效，而對其安全生產(chǎn)責(zé)任績效、生態(tài)責(zé)任績效以及法律責(zé)任績效則考慮較少，甚至忽視。為促進煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型升級可持續(xù)性，煤炭企業(yè)在一體化過程中在注重經(jīng)濟效益的同時，還應(yīng)該從實行動態(tài)薪酬制度、改善煤炭企業(yè)員工作業(yè)環(huán)境、提升煤炭作業(yè)安全標(biāo)準(zhǔn)等方面提升企業(yè)安全生產(chǎn)責(zé)任績效；從更新企業(yè)環(huán)保設(shè)施建設(shè)、加強企業(yè)環(huán)保資金投入、建立專門的環(huán)保部門等方面提升企業(yè)生態(tài)責(zé)任績效；從提高企業(yè)凈效益轉(zhuǎn)化、提高煤炭開采效率促進煤炭資源增效等方面提升企業(yè)法律責(zé)任績效。

第三，在不同產(chǎn)權(quán)類型的煤炭企業(yè)縱向一體化社會責(zé)任績效方面，通過對政府干預(yù)不同產(chǎn)權(quán)類型的煤炭企業(yè)的社會責(zé)任績效影響進行比較分析，實證結(jié)果顯示，在社會責(zé)任履行方面，國有企業(yè)因受到政府干預(yù)因素影響較大，其績效要優(yōu)于非國有煤炭企業(yè)的社會責(zé)任績效。大型國有煤炭企業(yè)應(yīng)積極發(fā)揮行業(yè)帶動作用，促進煤炭企業(yè)優(yōu)勢互補、資源整合、錯位發(fā)展，通過煤炭企業(yè)強強聯(lián)合發(fā)揮煤炭行業(yè)規(guī)模效益，提升煤炭行業(yè)企業(yè)縱向一體化效率，推動全行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。