摘 要：結(jié)合當(dāng)前礦產(chǎn)企業(yè)“走出去”的發(fā)展背景，本文對海外礦業(yè)項目投資問題展開了分析，提出需要加強(qiáng)項目投資的全面風(fēng)險管理。從分析結(jié)果來看，應(yīng)用全面風(fēng)險管理方法，可以實現(xiàn)海外礦業(yè)項目投資風(fēng)險的識別、評估、管控和監(jiān)督，繼而有效實現(xiàn)風(fēng)險的控制。

關(guān)鍵詞：全面風(fēng)險管理；海外礦業(yè)；項目投資

引言

在項目投資的過程中，存在多種不確定性因素，將引發(fā)項目投資風(fēng)險。而海外礦業(yè)項目投資不同于一般的項目投資，將面臨更加復(fù)雜的投資環(huán)境，所以容易產(chǎn)生更多投資風(fēng)險。因此，還應(yīng)加強(qiáng)對項目投資的全面風(fēng)險管理，從而滿足企業(yè)“走出去”的發(fā)展需求。

一、海外礦業(yè)項目投資分析

在國家對外開放的背景下，中國企業(yè)紛紛走出國門進(jìn)行海外投資。而海外礦業(yè)項目投資為復(fù)雜的系統(tǒng)工程，將受到政治、金融、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境等各方面因素的影響，所以項目投資期間將產(chǎn)生較多的風(fēng)險，難以采用傳統(tǒng)的風(fēng)險管控方法進(jìn)行預(yù)防和管理。為實現(xiàn)風(fēng)險的全面管理，還要實現(xiàn)對項目投資風(fēng)險的識別、評估、管控和監(jiān)督。

二、海外礦業(yè)項目投資的全面風(fēng)險管理

（一）風(fēng)險識別

在海外礦業(yè)項目投資的風(fēng)險識別上，還要重點進(jìn)行政治風(fēng)險、市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等多種風(fēng)險的識別。比如在項目投資期間，如果東道國政府對現(xiàn)有法律政策進(jìn)行大幅度調(diào)整，就容易導(dǎo)致企業(yè)承受投資回報損失，所以需要加強(qiáng)對法規(guī)風(fēng)險、私有化政策風(fēng)險等各種風(fēng)險的識別。從礦業(yè)市場運行角度來看，東道國礦業(yè)權(quán)市場成熟度、礦產(chǎn)品銷售暢通性、礦業(yè)周期等因素都可能引發(fā)市場風(fēng)險。在企業(yè)進(jìn)行海外礦業(yè)投資過程中，需要認(rèn)識到礦業(yè)投資周期較長、金額較大，想要始終保持投資供給，還要警惕融資風(fēng)險、匯率風(fēng)險等財務(wù)風(fēng)險。此外，海外礦產(chǎn)品需求與宏觀經(jīng)濟(jì)周期聯(lián)系密切，容易導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。實現(xiàn)對這些風(fēng)險的一一識別，才能科學(xué)開展后續(xù)的風(fēng)險管控工作。

（二）風(fēng)險評估

在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，還要科學(xué)進(jìn)行海外礦業(yè)項目投資的風(fēng)險評估。為此，還要建立項目投資風(fēng)險評價指標(biāo)體系，將政治風(fēng)險、市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等設(shè)置為一級指標(biāo)，并在各指標(biāo)下設(shè)立私有化政策風(fēng)險、礦業(yè)權(quán)市場成熟度、礦產(chǎn)品銷售暢通性等多個二級指標(biāo)。通過對各層指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，可以完成判斷矩陣的構(gòu)造。結(jié)合矩陣標(biāo)度對各層次指標(biāo)重要性展開分析，可以得到各指標(biāo)的權(quán)重，從而實現(xiàn)對項目投資風(fēng)險的綜合評估。在評價標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立上，還要實現(xiàn)對項目投資相關(guān)風(fēng)險案例和事件的收集，完成風(fēng)險事件庫的建立，從而實現(xiàn)科學(xué)風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)的建立。結(jié)合評價結(jié)果和標(biāo)準(zhǔn)，可以對主要風(fēng)險進(jìn)行深入分析，明確海外礦業(yè)項目投資風(fēng)險的管理重點。

（三）風(fēng)險管控

在海外項目投資風(fēng)險管控方面，需要成立專門的風(fēng)險管控隊伍，負(fù)責(zé)結(jié)合風(fēng)險評估結(jié)果采取有效的風(fēng)險管控措施進(jìn)行風(fēng)險管理。例如針對政治風(fēng)險，還要通過事先調(diào)查、縮短投資回收期、健全投資協(xié)會或商會組織等方法實現(xiàn)風(fēng)險防范與規(guī)避。針對礦業(yè)市場封信，需要合理預(yù)測未來礦產(chǎn)品價格，并對項目生產(chǎn)成本、礦山銷售收入等各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)展開深入分析，以便通過加強(qiáng)各項指標(biāo)的管控有效降低市場風(fēng)險。針對財務(wù)指標(biāo)，可以利用金融衍生工具實現(xiàn)風(fēng)險對沖，也能通過與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成融資協(xié)議加強(qiáng)投資資金保障，繼而使項目資金風(fēng)險得到降低。在風(fēng)險管控方面，需要完成科學(xué)風(fēng)險管控方案的制定。具體來講，就是要對重大風(fēng)險要素和中、低風(fēng)險要素進(jìn)行合理區(qū)分，結(jié)合各種風(fēng)險的表現(xiàn)、影響因素和成因采取相應(yīng)的風(fēng)險管控方法，制定不同層次的風(fēng)險管控方案。在風(fēng)險管控的過程中，還要加強(qiáng)風(fēng)險的日常監(jiān)管，并定期進(jìn)行風(fēng)險識別和分析，確認(rèn)項目投資風(fēng)險現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢。結(jié)合分析結(jié)果，需要完成風(fēng)險管控報告的編制，確定風(fēng)險的管控渠道，從而為項目投資決策者和信息使用者提供支撐，加強(qiáng)對項目投資風(fēng)險及形成原因的把控，繼而從源頭上減少風(fēng)險或降低風(fēng)險給項目投資帶來的影響。

（四）風(fēng)險監(jiān)督

為實現(xiàn)海外礦業(yè)投資項目的全面風(fēng)險管理，還要加強(qiáng)項目投資的風(fēng)險監(jiān)督。具體來講，就是要結(jié)合風(fēng)險要素分布情況和特征進(jìn)行風(fēng)險管理效果的檢查，確認(rèn)企業(yè)制定的風(fēng)險管理方案和措施能夠得到切實落實。通過監(jiān)督檢查，也能及時發(fā)現(xiàn)項目投資風(fēng)險管理問題，并通過及時調(diào)整和改進(jìn)之前的管理方案確保風(fēng)險管理的執(zhí)行效果，為項目投資風(fēng)險管控體系的高效運轉(zhuǎn)提供保障。最后，結(jié)合項目投資風(fēng)險監(jiān)督檢查結(jié)果，可以實現(xiàn)對項目投資風(fēng)險管理工作的全面評價，從而為后續(xù)更好的實現(xiàn)同類項目投資風(fēng)險管理提供數(shù)據(jù)依據(jù)。

三、結(jié)論

通過分析可以發(fā)現(xiàn)，在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對礦產(chǎn)資源需求日漸增加的背景下，海外礦業(yè)項目投資也將持續(xù)增加。而想要確保國家資源安全，企業(yè)還要實現(xiàn)長期穩(wěn)定投資，所以企業(yè)需要確保海外礦業(yè)項目投資能夠為企業(yè)帶來最大的回報。為此，企業(yè)需要實現(xiàn)對礦業(yè)項目投資的全面風(fēng)險管理，通過風(fēng)險識別、評估、管控和監(jiān)督將風(fēng)險降低到最小，繼而為企業(yè)帶來更多的效益。

參考文獻(xiàn)：

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[2]孫幼平，吳和平.海外礦業(yè)投資風(fēng)險控制與研究[J].現(xiàn)代礦業(yè)，2014，30（01）：1-3+12.

作者簡介：

金熙（1980），女，漢，籍貫：江西省贛州，學(xué)歷：本科，職稱：中級經(jīng)濟(jì)師，主要研究方向：會計學(xué)。