龐海軍 宋光磊

摘要：隨著監(jiān)管政策加碼、防范金融風(fēng)險(xiǎn)力度加大，中小銀行擴(kuò)張速度放緩，一些不平衡、不協(xié)調(diào)的經(jīng)營(yíng)壓力和挑戰(zhàn)逐步顯現(xiàn)。拋開(kāi)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)層面的因素，中小銀行當(dāng)前遇到經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)的根源是金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的脫節(jié)，以及由此導(dǎo)致戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)方向的偏離。要關(guān)注中小銀行遇到的問(wèn)題，在政策上進(jìn)行科學(xué)引導(dǎo)，在經(jīng)營(yíng)上補(bǔ)齊短板，促進(jìn)其高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小銀行 金融監(jiān)管 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 防風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，隨著去杠桿、強(qiáng)監(jiān)管等政策持續(xù)顯效，我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)得到有效釋放，正轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展軌道。與大型銀行相比，大多數(shù)中小銀行1具有規(guī)模小、網(wǎng)點(diǎn)少、管理能力有限等特征，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有一定的特殊性。作為地方金融服務(wù)和信貸資金的主要供給者，中小銀行對(duì)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大，因此，需關(guān)注這類(lèi)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)和壓力，準(zhǔn)確剖析其風(fēng)險(xiǎn)成因，采取合理政策和應(yīng)對(duì)措施，促進(jìn)其服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

中小銀行靚麗成績(jī)單背后的經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)

隨著中國(guó)銀行業(yè)的快速發(fā)展，中小銀行也經(jīng)歷了高速增長(zhǎng)階段。2011—2016年，中小銀行年均規(guī)模增速保持在20%以上，增長(zhǎng)成績(jī)靚麗。2017年以來(lái)，隨著監(jiān)管政策加碼、防范金融風(fēng)險(xiǎn)力度加大，中小銀行擴(kuò)張速度放緩，資產(chǎn)負(fù)債擴(kuò)張速度同比降幅過(guò)半。擴(kuò)張減速后，一些不平衡、不協(xié)調(diào)的經(jīng)營(yíng)壓力和挑戰(zhàn)逐步顯現(xiàn)。

（一）資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，但杠杠和期限問(wèn)題值得關(guān)注

1.資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)升高

2011年底，中小銀行資產(chǎn)負(fù)債率2（93.35%）低于大型銀行（93.55%）。隨著中小銀行資產(chǎn)的迅速擴(kuò)張，到2017年底，中小銀行資產(chǎn)負(fù)債率（92.85%）高出大型銀行（91.81%）1.04個(gè)百分點(diǎn)，微觀杠桿程度逐步高于大型銀行，對(duì)資產(chǎn)擴(kuò)張的依賴程度有所增加。

2.期限錯(cuò)配偏緊

2015年1月—2018年1月，中小銀行中長(zhǎng)期貸款比重從41.28%升至52.18%，上升了近11個(gè)百分點(diǎn)，平均貸款期限明顯拉長(zhǎng)。同期，反映銀行存款穩(wěn)定度的定期存款比重，從2015年1月底的 86.20%降至2018年1月底的74.57%，下滑了11.62個(gè)百分點(diǎn)。這說(shuō)明，中小銀行在貸款期限拉長(zhǎng)的同時(shí)，存款期限縮短，“短存長(zhǎng)貸”特征日趨顯著，期限錯(cuò)配程度偏緊。

3.資產(chǎn)變現(xiàn)能力遇到挑戰(zhàn)

從2015年初至2017年底，中小銀行低流動(dòng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)3占總資產(chǎn)的比重，從1/3左右增長(zhǎng)到約40%的水平，資產(chǎn)彈性不足，變現(xiàn)能力有所弱化。根據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)（原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)）披露的數(shù)據(jù)，2017年隨著去杠桿的深入，年末銀行業(yè)流動(dòng)性比例（50.03%）較年初（47.55%）提高2個(gè)百分點(diǎn)，總體流動(dòng)性狀況有所緩解。但同期城商行流動(dòng)性比例從51.03%繼續(xù)下滑到50.78%，中小銀行資產(chǎn)流動(dòng)性狀況仍然不容忽視。

（二）存款總體保持穩(wěn)定，但負(fù)債端資金結(jié)構(gòu)不容忽視

1.在存款方面與大型銀行的差距不斷拉大

從2015年3月至2017年底，中小銀行吸收存款4占總負(fù)債的比重出現(xiàn)下滑，該比率與5家大型銀行5的差距從9%擴(kuò)大到約14%，存款競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)。當(dāng)前，中小銀行存款利率通常高于大型銀行，但“攬存”壓力仍在，中小銀行存款流失的壓力仍然不小。

2.對(duì)同業(yè)融資依賴程度有所加大

從2015年3月至2017年底，在中小銀行的總負(fù)債中，從央行和金融機(jī)構(gòu)獲得的負(fù)債穩(wěn)定在20%左右，顯著高于大型銀行（約10%），存在潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其中，中小銀行同業(yè)存單發(fā)行量保持高位運(yùn)行，自2015年以來(lái)，一度連續(xù)12個(gè)月單月發(fā)行量突破1萬(wàn)億元，中小銀行負(fù)債與貨幣市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性提高，對(duì)市場(chǎng)的敏感度增強(qiáng)。

（三）利潤(rùn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但價(jià)差空間有所收窄

1.資金成本與收益倒掛

自2016年起，中小銀行6個(gè)月期同業(yè)存單發(fā)行利率走勢(shì)開(kāi)始與票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率走勢(shì)出現(xiàn)背離。2017年底，城商行6個(gè)月期存單發(fā)行成本（普遍超過(guò)5%）高出同期限票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率（約4%上下），資本收益在部分產(chǎn)品上難以覆蓋成本。

2.凈息差走低

2017年底，銀監(jiān)會(huì)公布的城商行凈息差（1.95%）低于商業(yè)銀行總體水平（2.01%）6BP。從趨勢(shì)上看，2017年，在銀行業(yè)利息收入修復(fù)、凈息差總體回暖（上升7BP）的情況下，城商行凈息差下降了2BP，對(duì)資產(chǎn)擴(kuò)張形成對(duì)沖，抑制了盈利增長(zhǎng)。

（四）資產(chǎn)質(zhì)量有所緩解，但資本吸收損失能力增長(zhǎng)不快

1.不良貸款維持增長(zhǎng)勢(shì)頭

2012年初，中小銀行不良貸款率與大型銀行水平相當(dāng)（1.04%），但截至2017年底，中小銀行不良貸款率（2.32%）已高出大型銀行（1.53%）79BP。同期，中小銀行不良貸款規(guī)模增速（535%）高于大型銀行（58%），不良貸款壓力猶在。

2.資本實(shí)力增長(zhǎng)緩慢

從2014年初至2017年底，我國(guó)大型銀行陸續(xù)成為全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs），資本要求不斷提升，資本充足率從12.56%上升209BP至14.65%，資本實(shí)力顯著增長(zhǎng)。受價(jià)差收窄、資產(chǎn)質(zhì)量滑坡等因素拖累，同期城商行資本充足率從11.90%上升85BP至12.75%，農(nóng)商行維持13.30%的水平不變，在基數(shù)和增幅上與大型銀行的差距不斷拉大，資本實(shí)力增長(zhǎng)不明顯。

中小銀行面臨壓力和挑戰(zhàn)的根源

透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)。拋開(kāi)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)層面的因素，中小銀行當(dāng)前遇到經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)的根源是金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的脫節(jié)，以及由此導(dǎo)致戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)方向的偏離，從而形成了一系列不協(xié)調(diào)、不平衡的挑戰(zhàn)和壓力。同時(shí)，在當(dāng)前利率市場(chǎng)化和金融科技創(chuàng)新的兩大浪潮下，我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展開(kāi)始呈現(xiàn)新的特征。與大型銀行相比，中小銀行的市場(chǎng)化管理水平和金融科技創(chuàng)新能力通常偏弱，這也間接地放大了上述不協(xié)調(diào)、不平衡的壓力效應(yīng)，具體表現(xiàn)如下。

（一）快速增長(zhǎng)的背后，發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)定位有所偏離

1.在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面存在差距

近年來(lái)，面對(duì)較寬松的政策和資金環(huán)境，一些中小銀行不滿足于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，存在擴(kuò)張沖動(dòng)，過(guò)度運(yùn)用同業(yè)、表外、委外等非本源性工具，尋求資產(chǎn)快速擴(kuò)張，由此帶來(lái)的結(jié)果：一是金融體系鏈條加長(zhǎng)抬高了實(shí)體融資成本，加劇企業(yè)融資難、融資貴的局面，抑制了融資需求和銀行收入的可持續(xù)增長(zhǎng)。二是地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融的矛盾日益突出，加大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)難度，間接導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量下滑。

2.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)定位偏差

個(gè)別中小銀行不安分于圍繞小微金融、本地金融、普惠金融等當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)領(lǐng)域精耕細(xì)作，熱衷于開(kāi)展投行、資產(chǎn)管理、分層結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等復(fù)雜金融項(xiàng)目，甚至繞道北京、上海等地違規(guī)開(kāi)辦同業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)定位不盡合理，由此帶來(lái)以下結(jié)果：一是陷入同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，拉低議價(jià)能力，銀行邊際盈利增長(zhǎng)趨緩。二是喪失差異化優(yōu)勢(shì)。受外來(lái)銀行競(jìng)爭(zhēng)影響，中小銀行在本地客戶群、存款等方面的流失加劇，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大。

（二）利率市場(chǎng)化應(yīng)對(duì)機(jī)制不強(qiáng)，影響經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

1.資產(chǎn)負(fù)債定價(jià)能力偏弱

一是資產(chǎn)定價(jià)效率偏低。部分中小銀行資產(chǎn)定價(jià)仍采用議價(jià)制，欠缺定價(jià)模型和系統(tǒng)支持，習(xí)慣參照市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況和個(gè)體經(jīng)驗(yàn)，采取對(duì)某類(lèi)客戶群設(shè)立基準(zhǔn)利率加點(diǎn)的方式進(jìn)行定價(jià)，與大銀行逐筆風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模式相比，中小銀行資產(chǎn)定價(jià)的精細(xì)度較差，收益水平也不太理想。

二是負(fù)債價(jià)格反應(yīng)滯后。中小銀行普遍采取跟隨定價(jià)策略，市場(chǎng)反應(yīng)滯后，影響負(fù)債資金穩(wěn)定。個(gè)別銀行仍在延續(xù)依靠利率定價(jià)搶市場(chǎng)、做規(guī)模的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)思路，負(fù)債成本居高不下。

2.管控機(jī)制有所欠缺

一是利率軟約束。大型銀行廣泛應(yīng)用的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）機(jī)制尚未完整覆蓋中小銀行，分支行利率定價(jià)存在軟約束，為了做規(guī)模而“倒掛”利率的因素依然存在，影響凈息差的穩(wěn)定。

二是杠桿管控偏松。中小銀行的資本考核機(jī)制薄弱，未建立覆蓋資本、押品、風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo)的資本計(jì)量體系，對(duì)杠桿的管理和控制偏于寬松，也影響了資本充足率的增長(zhǎng)。

（三）金融科技創(chuàng)新薄弱，限制了經(jīng)營(yíng)效率提升

1.金融新技術(shù)運(yùn)用滯后

一是銀行管理技術(shù)。大部分中小銀行對(duì)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、客戶畫(huà)像等信息化銀行前沿科技運(yùn)用較少，經(jīng)營(yíng)管理效率與大型銀行拉開(kāi)“代差”，影響了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

二是智能化營(yíng)銷(xiāo)技術(shù)。大型銀行依托移動(dòng)載體，大力發(fā)展智能投顧、AI金融、刷臉?lè)?wù)等營(yíng)銷(xiāo)新科技，不斷提升產(chǎn)品吸引力，客戶從小銀行流向大銀行的趨勢(shì)日益顯著。

2.科技成果轉(zhuǎn)化效率偏低

一是應(yīng)用場(chǎng)景較少。大部分中小銀行的新技術(shù)主要集中在移動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)和金融服務(wù)、管理系統(tǒng)改造等傳統(tǒng)金融IT領(lǐng)域的延伸，在跨界合作、主題營(yíng)銷(xiāo)等新興客流導(dǎo)入方面應(yīng)用場(chǎng)景儲(chǔ)備尚不豐富，對(duì)消費(fèi)者吸引力不夠，導(dǎo)致儲(chǔ)蓄存款等基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)出現(xiàn)滑坡。

二是科技投入產(chǎn)出率不高。中小銀行客戶群主要在當(dāng)?shù)?，?duì)外部長(zhǎng)尾客戶吸附力有限，成本不容易迅速攤薄，導(dǎo)致金融科技投入產(chǎn)出比偏低，壓制了科技創(chuàng)新的動(dòng)力。

防風(fēng)險(xiǎn)、化挑戰(zhàn)，走向轉(zhuǎn)型之路

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，在有利的宏觀環(huán)境下，中小銀行總體風(fēng)險(xiǎn)可控，發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的概率不大。但要積極關(guān)注中小銀行發(fā)展不平衡、不均衡、不協(xié)調(diào)背后的原因，在政策上進(jìn)行科學(xué)引導(dǎo)，在經(jīng)營(yíng)上補(bǔ)齊短板，促進(jìn)其高質(zhì)量發(fā)展。

（一）宏觀政策層面

1.深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，創(chuàng)造良好外部環(huán)境

一是堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)，繼續(xù)抓好“三去一降一補(bǔ)”，提高社會(huì)生產(chǎn)率，提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量，為銀行業(yè)發(fā)展提供積極的外部環(huán)境，逐步改善中小銀行經(jīng)營(yíng)壓力。

二是加快金融體制改革，完善金融服務(wù)體系，支持?jǐn)U展普惠金融業(yè)務(wù)，規(guī)范發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)，著力解決地方小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，促進(jìn)中小銀行健康發(fā)展。

2.堅(jiān)持穩(wěn)健中性的貨幣政策，維持市場(chǎng)流動(dòng)性松緊適度

一是管好貨幣供給總閘門(mén)，保持廣義貨幣M2、信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)，維護(hù)流動(dòng)性合理穩(wěn)定，避免貨幣市場(chǎng)資金價(jià)格大起大落，緩解中小銀行資金成本倒掛壓力。

二是進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道，用好差別化準(zhǔn)備金率、差異化信貸等政策，帶動(dòng)中小銀行將資金更多地投向當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)、“三農(nóng)”和貧困群體，發(fā)揮政策激勵(lì)作用。可以借鑒一些國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，例如美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）指引規(guī)定：鄉(xiāng)村銀行本地信貸資源比例要超過(guò)50%。

3.關(guān)注中小銀行經(jīng)營(yíng)壓力，防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)

一是推動(dòng)重大風(fēng)險(xiǎn)防范化解。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但個(gè)別地區(qū)的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)尚未完全暴露，需要注意標(biāo)本兼治，有效消除風(fēng)險(xiǎn)隱患。

二是進(jìn)一步完善金融監(jiān)管。強(qiáng)化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，規(guī)范中小銀行經(jīng)營(yíng)行為。

三是防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)禁各類(lèi)違法違規(guī)舉債、擔(dān)保等行為，防止地方性財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)向金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化?；仡?008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之后，美國(guó)許多金融機(jī)構(gòu)倒閉，其中2008—2010年間倒閉的中小金融機(jī)構(gòu)占比超過(guò)80%，因此需更重視其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。再如，美國(guó)對(duì)社區(qū)銀行實(shí)施FDIC和州政府金融局的協(xié)同監(jiān)管，分別從系統(tǒng)性和微觀性層面監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，合力守住風(fēng)險(xiǎn)底線，具有一定借鑒意義。

（二）微觀經(jīng)營(yíng)層面

1.堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展戰(zhàn)略，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

一是明確戰(zhàn)略方向。中小銀行需要圍繞服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主線，致力于服務(wù)本地實(shí)體經(jīng)濟(jì)，形成與本地政府、實(shí)體部門(mén)、房地產(chǎn)市場(chǎng)的良性循環(huán)，依托本地實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)自身發(fā)展。

二是打造特色競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。中小銀行可專(zhuān)注于更為熟悉的廣闊縣域市場(chǎng)，瞄準(zhǔn)大銀行標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)的市場(chǎng)空檔，明確差異化市場(chǎng)定位，逐步建立區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，從密歇根州興起的美國(guó)社區(qū)銀行“關(guān)系型”信貸業(yè)務(wù)，通過(guò)平時(shí)的客戶關(guān)系維護(hù)、溝通、交流等“軟信息”來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，形成了低成本、高效率、風(fēng)險(xiǎn)可控的差異化授信機(jī)制，有效地提升了中小銀行在本地的競(jìng)爭(zhēng)力，可以借鑒。

2.堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的發(fā)展理念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

一是保持資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張與資本實(shí)力、存款來(lái)源的合理匹配，避免杠桿和期限過(guò)度錯(cuò)配帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

二是對(duì)于比例過(guò)高的同業(yè)資產(chǎn)，要主動(dòng)及時(shí)壓降，穩(wěn)定存款供給，確保流動(dòng)性安全。

三是在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)要更注重效益提升，提質(zhì)增效，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展?？梢越梃b美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，例如2008年國(guó)際金融危機(jī)之后，美國(guó)出臺(tái)的沃克爾法案對(duì)社區(qū)銀行和本地儲(chǔ)蓄銀行引入評(píng)價(jià)機(jī)制，限制自營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)度擴(kuò)張，引導(dǎo)規(guī)范銀行走上可持續(xù)性發(fā)展道路。

3.加強(qiáng)市場(chǎng)化機(jī)制建設(shè)和金融科技創(chuàng)新，補(bǔ)齊發(fā)展短板

一是提高市場(chǎng)化應(yīng)對(duì)能力。加強(qiáng)存貸款利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)，引入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率（RAROC）6等工具，提高定價(jià)精細(xì)度和市場(chǎng)敏感性，逐漸扭轉(zhuǎn)成本收入“倒掛”的局面。

二是提高金融科技創(chuàng)新和應(yīng)用能力。通過(guò)跨界合作、抱團(tuán)取暖、客流共享等方式，緊跟業(yè)界科技發(fā)展潮流，依托本地市場(chǎng)和民生需求，創(chuàng)新豐富金融服務(wù)場(chǎng)景，穩(wěn)定客戶源，不斷改善經(jīng)營(yíng)效率。例如，可以借鑒以色列“Poalim Digital”銀行的“無(wú)人”網(wǎng)點(diǎn)，以及美國(guó)社區(qū)銀行科技聯(lián)盟等新合作模式等。

注：

1.本文中小銀行是指城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。為突出重點(diǎn)，全國(guó)性股份制商業(yè)銀行由于規(guī)模較大、股東實(shí)力較強(qiáng)，不納入中小銀行的范疇。

2. 如無(wú)特別說(shuō)明，本文所引用的數(shù)據(jù)均為中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)公開(kāi)披露的有關(guān)信息，作者進(jìn)行了整理。

3.低流動(dòng)性資產(chǎn)采用的是中長(zhǎng)期貸款、股權(quán)投資、其他資產(chǎn)等長(zhǎng)期限資產(chǎn)的合計(jì)數(shù)。

4.存款采用對(duì)非金融機(jī)構(gòu)負(fù)債、對(duì)住戶負(fù)債兩項(xiàng)的合計(jì)數(shù)。

5.大型銀行指的是中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行。

6.經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率，也稱作風(fēng)險(xiǎn)扣除后的資本收益率，簡(jiǎn)稱RAROC。經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率=（收益-預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本。

責(zé)任編輯：劉華偉 印穎