■ 文/本刊評(píng)論員 劉西川

浙江理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授

針對(duì)農(nóng)業(yè)問題，2018年中央1號(hào)文件提出的鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)了兩個(gè)要點(diǎn)：一是必須堅(jiān)持質(zhì)量興農(nóng)、綠色興農(nóng)，進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，通過優(yōu)化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、減少低效無效供給，提高優(yōu)勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)能力；二是首次明確提出小農(nóng)戶和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展有機(jī)銜接的新思想，要讓小農(nóng)戶搭上農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的快車，分享農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的成果。其中，第一個(gè)要點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了應(yīng)從市場(chǎng)化、效率及質(zhì)量視角來考慮和解決中國(guó)農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展問題，第二個(gè)要點(diǎn)則突出了小農(nóng)融入現(xiàn)化化農(nóng)業(yè)體系的重要性和必要性。為了更好地全方面貫徹鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以中央政策導(dǎo)向?yàn)橹敢?，主?dòng)把握戰(zhàn)略機(jī)遇，瞄準(zhǔn)現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資需求特征，開動(dòng)腦筋、突破舊有思維框架，積極開展金融產(chǎn)品、技術(shù)和模式的創(chuàng)新與實(shí)踐。

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略下農(nóng)業(yè)融資需求的新特征

隨著農(nóng)業(yè)機(jī)械化的發(fā)展，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的推進(jìn)，以及農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系的完善，專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民合作社、龍頭企業(yè)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體正在成長(zhǎng)壯大為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主要力量。農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變及農(nóng)村新型經(jīng)營(yíng)主體的出現(xiàn)對(duì)農(nóng)業(yè)金融提出了新的需求。具體而言，現(xiàn)階段農(nóng)業(yè)金融需求具有以下特點(diǎn)：

第一，農(nóng)業(yè)融資需求大額化明顯。相對(duì)于傳統(tǒng)農(nóng)戶，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大，經(jīng)營(yíng)所需資金數(shù)量大、平均融資額度也更高。例如，合作社貸款額度主要集中在5萬—60萬元，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)需求規(guī)模更大，集中在100萬—1000萬元。大額信貸需求主要與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、專業(yè)養(yǎng)殖、特色經(jīng)濟(jì)作物種植及農(nóng)副產(chǎn)品加工等有關(guān)。

第二，農(nóng)業(yè)融資需求長(zhǎng)期化突出?，F(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資除了用于日常營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)外，還將有一部分用于固定設(shè)施等基礎(chǔ)性投資，投資回收期長(zhǎng)，產(chǎn)生中長(zhǎng)期的融資需求。例如，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、更新技術(shù)設(shè)備等（包括農(nóng)田改造、水利、倉儲(chǔ)設(shè)施建設(shè)等）過程中更需要中長(zhǎng)期信貸資金的支持。由于積累有限，大部分合作社在起步和成長(zhǎng)階段都無力購置大型或新型的機(jī)器設(shè)備，也需要通過貸款來實(shí)現(xiàn)設(shè)備升級(jí)。

第三，農(nóng)業(yè)融資需求更加個(gè)性化和多元化。新型經(jīng)營(yíng)主體的金融需求在期限、數(shù)量、品種上都呈現(xiàn)較大差異，需要金融機(jī)構(gòu)提供更為便利的個(gè)性化金融服務(wù)。在產(chǎn)業(yè)鏈分工上，新型經(jīng)營(yíng)主體逐步從單純的種養(yǎng)向收儲(chǔ)、初加工、流通及生產(chǎn)服務(wù)環(huán)節(jié)拓展，資金流動(dòng)更加頻繁，對(duì)金融服務(wù)的需求也更為多樣。除信貸資金需求外，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體還希望金融機(jī)構(gòu)在支付結(jié)算、匯兌、期貨、金融租賃、資金管理、投融資顧問等方面提供服務(wù)。

第四，農(nóng)業(yè)政策性金融需求旺盛。新型經(jīng)營(yíng)主體尤其是合作社期望獲得政府貼息貸款、優(yōu)惠利率貸款、政策性發(fā)展資金、政策性保險(xiǎn)等支持。由于農(nóng)業(yè)靠天吃飯，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)行情波動(dòng)劇烈，家庭農(nóng)場(chǎng)與合作社期望獲得政策性保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)囊庠敢埠軓?qiáng)烈。

上述需求與過去小規(guī)模農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)模式下的小額度、短期的流動(dòng)性資金貸款需求存在質(zhì)的不同。小金額、短期的流動(dòng)資金貸款需求體現(xiàn)的是小農(nóng)資金短缺問題，而大金額、長(zhǎng)期化、個(gè)性化、多元化以及政策性金融需求則說明，現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)不再是一個(gè)簡(jiǎn)單的資金短缺問題，而是如何借助金融市場(chǎng)體系更好地管理農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的問題。農(nóng)業(yè)金融需求的轉(zhuǎn)變提出了創(chuàng)新、改進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式的要求，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)必須適應(yīng)農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的調(diào)整及其融資需求的變化，并努力匹配這種調(diào)整與變化。在這個(gè)方面，鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略敏銳地把握住了我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式的這種重要變化，提出既要進(jìn)一步加強(qiáng)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，又要促使小農(nóng)與現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)有機(jī)銜接的戰(zhàn)略思路。相應(yīng)地，農(nóng)村金融政策制定與研究者在思維模式上也要針對(duì)這種變化做出根本性的調(diào)整。

基于農(nóng)業(yè)融資新需求審視原有農(nóng)村金融供給方案

一直以來，在我國(guó)農(nóng)村的大部分地區(qū)，面對(duì)農(nóng)戶的主要融資模式是農(nóng)戶小額貸款。從問題的關(guān)注點(diǎn)及解決思路來看，該模式關(guān)注的是小農(nóng)戶貸款難問題，它同時(shí)也反映了運(yùn)用農(nóng)戶小額貸款的方式解決農(nóng)業(yè)融資問題的政策設(shè)計(jì)思路。農(nóng)戶小額貸款之所以成為我國(guó)現(xiàn)階段農(nóng)業(yè)融資模式的主要表現(xiàn)形式，是與我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式及經(jīng)營(yíng)模式的特點(diǎn)有關(guān)。自家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制實(shí)施以來，我國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期都是以小規(guī)模家庭經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)的，單個(gè)農(nóng)戶自然成為考察農(nóng)業(yè)融資問題的起點(diǎn)。

隨著龍頭企業(yè)、農(nóng)民合作社和家庭農(nóng)場(chǎng)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的崛起，農(nóng)戶小額信用貸款模式已不適應(yīng)當(dāng)前農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的新形勢(shì)。這說明，用解決單個(gè)小農(nóng)戶貸款問題的思路來應(yīng)對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)融資問題，無法做到“對(duì)癥下藥”。中國(guó)農(nóng)業(yè)融資問題的出路不在于單個(gè)小農(nóng)戶，而在于整個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展迫切需要提供更大額度的、供給成本更低的、更有效管理農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的新型農(nóng)業(yè)融資模式?，F(xiàn)階段及今后金融支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展方向應(yīng)是從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)角度出發(fā)，積極應(yīng)對(duì)金融服務(wù)農(nóng)業(yè)的固有矛盾：農(nóng)業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)、低收益特征與金融資本追求利潤(rùn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)屬性之間的矛盾。

原有的農(nóng)村金融供給方案以小額信貸模式為主，代表的是非市場(chǎng)化的金融供給思路。這種思路認(rèn)為，農(nóng)業(yè)金融是與小農(nóng)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系起來的，農(nóng)業(yè)天生就是弱質(zhì)和需要扶助的。農(nóng)業(yè)金融一直以來都和補(bǔ)貼聯(lián)系在一起，究竟是補(bǔ)貼是資金價(jià)格還是金融機(jī)構(gòu)，大家至今仍然爭(zhēng)論不休。這種非市場(chǎng)化思路的具體表現(xiàn)有三點(diǎn)：第一，將金融服務(wù)僅僅理解為資金短缺，而不是金融服務(wù)。而且還認(rèn)為，這種服務(wù)不能是高價(jià)的，因?yàn)閮r(jià)格高了小農(nóng)就有可能用不起了，從而將通過競(jìng)爭(zhēng)提升服務(wù)質(zhì)量的通道給堵死了。第二，將注意力都集中在了信貸上，忽視了其他金融服務(wù)，如保險(xiǎn)和資本市場(chǎng)股權(quán)融資等。第三，將客戶聚焦于小農(nóng)身上，缺乏對(duì)農(nóng)業(yè)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的觀察與把握。當(dāng)然，這樣原子式、救濟(jì)式的資金服務(wù)，或許對(duì)于單個(gè)小農(nóng)戶來講還是有用的。

然而，非市場(chǎng)化思路嚴(yán)重忽視了金融管理風(fēng)險(xiǎn)的基本功能，風(fēng)險(xiǎn)在農(nóng)業(yè)金融服務(wù)方案中處于缺位狀態(tài)，如何識(shí)別、衡量并管理、分擔(dān)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)幾乎沒有人關(guān)心。已有農(nóng)業(yè)金融供給思路對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理非常不重視。風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)基本上是沒有的，因?yàn)閮r(jià)格被人為地“抑制”到一個(gè)較低水平上，金融服務(wù)的價(jià)格被扭曲了，風(fēng)險(xiǎn)此時(shí)處于黑箱狀態(tài)或不重要。其實(shí)，非市場(chǎng)化思路也不是說沒有風(fēng)險(xiǎn)，例如其風(fēng)險(xiǎn)管理倚重于抵押擔(dān)保，將注意力集中于抵押擔(dān)保的后果是忽視了對(duì)融資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流的分析，忽視了市場(chǎng)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。這種思路將農(nóng)業(yè)融資項(xiàng)目的成功寄希望于第二還款來源（抵押擔(dān)保），由此所引發(fā)的哀嘆是，農(nóng)戶或農(nóng)村經(jīng)濟(jì)缺乏銀行認(rèn)可的抵押品。另外，針對(duì)農(nóng)業(yè)融資項(xiàng)目的金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的資本金風(fēng)險(xiǎn)管理，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)沒有拿出相應(yīng)的資本金時(shí)，農(nóng)業(yè)融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)尤其是其中的道德風(fēng)險(xiǎn)就缺乏相應(yīng)的激勵(lì)和約束；當(dāng)然，這和大部分涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)不夠清晰有關(guān)。必須承認(rèn)的是，這種非市場(chǎng)化思路還和落后的信息獲取及信息分析技術(shù)有關(guān)；很多時(shí)候，不是獲取不到信息，就是獲取信息成本很高導(dǎo)致對(duì)農(nóng)業(yè)融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效的分析。

農(nóng)業(yè)金融創(chuàng)新的新思維

什么是農(nóng)業(yè)金融？農(nóng)業(yè)金融的最本質(zhì)問題是什么？為什么要?jiǎng)?chuàng)新？農(nóng)業(yè)金融是農(nóng)業(yè)借助金融市場(chǎng)體系更好地管理農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其本質(zhì)問題是通過風(fēng)險(xiǎn)管理，更好地優(yōu)化配置農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的金融資源。從認(rèn)識(shí)上講，要?jiǎng)?chuàng)新農(nóng)業(yè)金融，首先需要在思維上澄清兩個(gè)認(rèn)識(shí)誤區(qū)：一個(gè)認(rèn)識(shí)誤區(qū)是將農(nóng)業(yè)和小農(nóng)混談在一起，屏蔽掉了將農(nóng)業(yè)的盈利性、效率、競(jìng)爭(zhēng)性與高效優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)結(jié)合起來的可能性，認(rèn)為以小農(nóng)為基礎(chǔ)的農(nóng)業(yè)難以支撐商業(yè)性金融服務(wù)。另一個(gè)認(rèn)識(shí)誤區(qū)是忽視風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理，結(jié)果是面向農(nóng)業(yè)的金融服務(wù)長(zhǎng)期處于低效的狀態(tài)。缺乏有效的農(nóng)業(yè)金融服務(wù)體系，中國(guó)農(nóng)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和供給效率也就難以取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)步。

中國(guó)農(nóng)業(yè)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展迫切需要金融供給方面轉(zhuǎn)變思維方式、做出戰(zhàn)略性調(diào)整，因?yàn)樵瓉淼哪且惶状_實(shí)跟不上形勢(shì)的發(fā)展了。針對(duì)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化提出的新需求，在農(nóng)業(yè)金融創(chuàng)新過程中應(yīng)提倡以下三種重要思維：市場(chǎng)思維、風(fēng)險(xiǎn)思維與系統(tǒng)思維。

1.市場(chǎng)思維。市場(chǎng)思維體現(xiàn)在兩個(gè)方面：金融之于農(nóng)業(yè)就是資源優(yōu)化配置，金融服務(wù)的目標(biāo)是通過競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)機(jī)制來保證農(nóng)業(yè)保質(zhì)增效。在這方面，商業(yè)性金融自然不用說，政策性金融和合作性金融亦是如此。概言之，市場(chǎng)思維強(qiáng)調(diào)農(nóng)業(yè)金融服務(wù)應(yīng)是商業(yè)化，即使是針對(duì)小農(nóng)的金融服務(wù)。具體而言：首先，農(nóng)業(yè)金融服務(wù)供給不僅是資金問題，還是風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展還希望金融機(jī)構(gòu)能夠提供風(fēng)險(xiǎn)管理及“粘帶”服務(wù)來降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性。所謂“粘帶”服務(wù)，是指金融機(jī)構(gòu)在提供融資服務(wù)的過程中，還能夠提供人才、市場(chǎng)信息和管理等方面的支持服務(wù)。其次，這種服務(wù)的質(zhì)量是靠市場(chǎng)機(jī)制來保證的，因?yàn)檗r(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中有風(fēng)險(xiǎn)，所以面向農(nóng)業(yè)的金融服務(wù)產(chǎn)品就會(huì)更加復(fù)雜。金融體系提供的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)就是為了幫助農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體更好地管理風(fēng)險(xiǎn)。這種服務(wù)可以通過多種渠道來滿足，如直接市場(chǎng)與金融中介等。最后，這種服務(wù)是要優(yōu)質(zhì)的，太便宜（如提供相應(yīng)的補(bǔ)貼等）也不是什么好事，因?yàn)閮r(jià)格一旦被扭曲，就將失去有效配置資源的基本功能，尤其是價(jià)格被壓得很低時(shí)將會(huì)導(dǎo)致更嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)（例如尋租等）。

2.風(fēng)險(xiǎn)思維。說到底，金融服務(wù)的本質(zhì)是管理風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)業(yè)金融服務(wù)同樣強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的前提是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確衡量，它要求對(duì)農(nóng)業(yè)融資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流的重視，而不僅僅將希望寄托于抵押擔(dān)保上。風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)將還款能力放在第一位，其難點(diǎn)在于對(duì)農(nóng)業(yè)融資項(xiàng)目的分析上。后者要求按資本金來管理風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)針對(duì)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本管理。在這方面，傳統(tǒng)的那種靠社會(huì)關(guān)系來管理風(fēng)險(xiǎn)是不可靠的。此外，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)依靠更多的是信息，風(fēng)險(xiǎn)思維突顯了信息分析技術(shù)的重要性。

3.系統(tǒng)思維。金融供給方面需要針對(duì)農(nóng)業(yè)融資需求提出系統(tǒng)性的解決方案。農(nóng)業(yè)融資需求涉及農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的多種風(fēng)險(xiǎn)，既包括自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還包括相關(guān)利益主體之間的契約風(fēng)險(xiǎn)。要管理好這些風(fēng)險(xiǎn)，需要金融市場(chǎng)各方齊心協(xié)力，發(fā)揮協(xié)力作用。針對(duì)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、農(nóng)業(yè)適度規(guī)?；l(fā)展，信貸、保險(xiǎn)、擔(dān)保等多種金融產(chǎn)品需要互相配合。另外，與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的“片段式”金融需求不同，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融需求種類多樣，貫穿基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、生產(chǎn)、收購、加工各個(gè)環(huán)節(jié)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)把握住農(nóng)業(yè)融資需求的深刻轉(zhuǎn)變，全面、系統(tǒng)地抓住農(nóng)業(yè)金融創(chuàng)新的關(guān)鍵點(diǎn)與條件。