李藝菲

近期的股市，可謂是全靠基本面消息支撐。有利好就會引發(fā)一波集體大漲，有利空則大家紛紛出逃。也正是因為如此，近期的熱門題材不斷，大有你方唱罷我登場的節(jié)奏。

不過，有三類題材是個例外：一是白酒，二是電器，剩下的一個則是芯片。白酒和電器作為2017年的白馬股，在重價值投資的市場行情下，能夠做到“紅旗不倒”也是在意料之中，但是新題材芯片概念的活躍，還真是讓不少投資小伙伴吃驚不小。

可以說，2017年以后，在以物聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設備、云計算、大數(shù)據(jù)、新能源、醫(yī)療電子和安防電子等為主的新興應用領域強勁需求帶動下，半導體可謂是進入了強勢景氣周期。不僅在中國，在整個亞太地區(qū)，芯片行業(yè)市場都表現(xiàn)得十分活躍。與之相對應的是，芯片概念股在A股市場連續(xù)收漲，而芯片主題基金也跟著風光無限。

國產(chǎn)芯片特別活躍

不得不說，近期大盤可謂風起云涌，4G與5G、白酒、金融、蘋果概念、超級品牌、國產(chǎn)芯片……概念板塊那是此起彼伏。其中，國產(chǎn)芯片顯得尤其活躍，經(jīng)常居于板塊漲幅榜前列。截至2017年12月12日，同花順芯片概念指數(shù)自7月18日以來，漲幅將近50%，近一季度漲幅也有11.27%，一個月內(nèi)連續(xù)8次排進概念漲幅榜前十，可謂一騎絕塵、風光無限。

例如，芯片概念股上海新陽，截至2017年12月12日，年內(nèi)漲停23次，潤欣科技年內(nèi)漲停21次，景嘉微年內(nèi)漲停20次，全志科技年內(nèi)漲停19次，康強電子年內(nèi)漲停18次，中穎電子年內(nèi)漲停18次。芯片概念活躍度不可謂不高。

據(jù)CSIA統(tǒng)計，當前中國半導體供需矛盾突出，中國半導體自給率不足14%，因此中國政府已將半導體提升為國家重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，先后在《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》及《中國制造2025》等國家級政策上給予大力支持并制定發(fā)展目標，籌辦國家大基金予以全產(chǎn)業(yè)鏈資金配套，力爭快速實現(xiàn)中國半導體自主可控。十九大報告中也明確提出加快發(fā)展先進制造業(yè)，而芯片則是未來制造業(yè)轉型升級的核心。在此背景下，中國半導體企業(yè)將迎來快速發(fā)展。

芯片行業(yè)不僅迎來政策新機遇，不少國際、國內(nèi)巨頭公司也在紛紛布局芯片產(chǎn)業(yè)。例如，2017年9月，蘋果發(fā)布iPhone X采用“A11生物神經(jīng)網(wǎng)絡引擎”芯片，每秒運算次數(shù)最高可達6000億次；同期，百度和浪潮聯(lián)合發(fā)布了人工智能ABC一體機，同時發(fā)布了基于FPGA的AI云計算加速芯片XPU；而華為則發(fā)布全球首款移動AI芯片，是業(yè)界首個帶有獨立NPU專用硬件處理單元的手機芯片；深圳華大北斗發(fā)布全球首個支持新一代北斗三號信號體制的高精度導航定位芯片。

這些標志性的事件使得人工智能概念再次成為產(chǎn)業(yè)界和資本界關注的焦點，也說明芯片產(chǎn)業(yè)作為人工智能的上游核心基礎性產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)歷了幾年的發(fā)展后，終于迎來了井噴期。

基金掘金“中國制造”

近年來，國產(chǎn)芯片領域的成長有目共睹。在產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展、政策利好以及技術進步等因素的共同助力下，國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)的成長勢頭迅猛，行業(yè)呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。對此，多家機構認為，2018年A股科技領域的大旗，可能由國產(chǎn)芯片概念股支撐。可以說，受芯片產(chǎn)業(yè)向亞洲轉移的影響，加之國家支持，行業(yè)整體崛起已是必然。

在多重利好和集體上漲之下，敏銳的基金早已嗅到行業(yè)機遇。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年第三季度末，已經(jīng)有不少公募基金提前布局“中國芯”板塊。最近，南下資金更是不斷加倉在港股上市的芯片龍頭股。例如，交銀成長30混合從2017年第三季度便持有概念股全志科技、納思達。中歐電子信息產(chǎn)業(yè)滬港深股票也是從第三季度持有概念股北方華創(chuàng)、兆馳股份。華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合則持有概念龍頭股上海新陽、兆易創(chuàng)新、全志科技、北方華創(chuàng)等。

金牛網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在國產(chǎn)芯片概念股的帶動下，國產(chǎn)芯片主題基金近三季度以來也獲得了不錯回報，八成產(chǎn)品收獲正收益。其中，交銀新生活力靈活配置混合三季度來凈值增長率達32%，長信利廣混合、富安達優(yōu)勢成長混合等產(chǎn)品收益率也超過15%。

國產(chǎn)芯片板塊本質(zhì)上屬于電子信息行業(yè)，想要全面抓住行情，可以選擇持有電子信息板塊的指數(shù)基金。例如，天弘中證電子指數(shù)基金，2017年表現(xiàn)最好，而且他們的持倉都與人工智能板塊有密切關系，包括海康威視、科大訊飛等。

可以預見的是，隨著我國集成電路產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，云計算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、VR等新業(yè)態(tài)將不斷催生更多芯片需求，中國芯片國產(chǎn)化進程將進一步加速，龍頭公司的研發(fā)優(yōu)勢也會更加明顯。屆時國產(chǎn)芯片概念股將會再迎機遇，而芯片國產(chǎn)化主題基金投資也會再度升溫。