李國平 朱昱瑋

摘要：伴隨著中國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和發(fā)展模式優(yōu)化，金融業(yè)不僅逐漸成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心之一，也同其他產(chǎn)業(yè)之間形成更加緊密的融合關(guān)系。在目前我國促進產(chǎn)業(yè)升級、不斷提升產(chǎn)業(yè)價值鏈地位的大環(huán)境下，研究金融對具體產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)的構(gòu)建和提升已經(jīng)變得愈加重要。文章探討了金融支撐產(chǎn)業(yè)價值鏈構(gòu)建和提升的途徑及其在其中所起到的作用，并對金融根據(jù)各產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)收益特征和風(fēng)險特性的不同提供的差異化的策略支持進行分析總結(jié)，對制定金融促進各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)發(fā)展相關(guān)政策具有重要的實踐價值。

關(guān)鍵詞：金融業(yè)；產(chǎn)業(yè)價值鏈；投入產(chǎn)出分析

一、 引言

作為國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)性資源，金融支持是國民經(jīng)濟發(fā)展的核心動力之一。金融業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)貫穿于整個經(jīng)濟系統(tǒng)中，其直接為社會經(jīng)濟發(fā)展的各個產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)提供必要的生產(chǎn)性服務(wù)和融通資金，金融的發(fā)展水平直接影響到社會資本的形成和配置效率，其與實體經(jīng)濟之間已通過錯綜復(fù)雜的聯(lián)系形成了一個不可分割的有機整體。同時，金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，也對一個國家或地區(qū)經(jīng)濟系統(tǒng)的平穩(wěn)運行起到了至關(guān)重要的作用。因此，金融業(yè)的發(fā)展和穩(wěn)定程度已成為有效衡量一個國家或地區(qū)綜合競爭力的重要參考指標(biāo)。

金融體系本質(zhì)上是一種資源配置機制，資源在其作用機制下可有效在空間和行業(yè)間流動。隨著產(chǎn)業(yè)價值鏈的逐漸細化，金融業(yè)逐漸滲透到產(chǎn)業(yè)價值鏈構(gòu)建和發(fā)展的各個環(huán)節(jié)中。改革開放以來中國金融業(yè)發(fā)展迅速，金融業(yè)增加值從1978年的68.2億元增長至2015年的5.79萬億元，占GDP比重由1.9%提升至8.5%。良好的金融服務(wù)可降低產(chǎn)業(yè)價值鏈中的融資成本、提高融資效率，從而更好地助力產(chǎn)業(yè)價值鏈健康發(fā)展并提升競爭力。

但與此同時，中國金融業(yè)在帶動實體經(jīng)濟的同時，其過快發(fā)展也帶來了一定的問題。金融業(yè)的融資結(jié)構(gòu)和資金配置流向存在結(jié)構(gòu)問題，資金存在金融體系內(nèi)的“空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象，導(dǎo)致全社會杠桿率較高，目前中國正處于“去杠桿”進程之中，即希望解決資金在金融系統(tǒng)內(nèi)的“空轉(zhuǎn)”問題，引導(dǎo)金融投入到實體經(jīng)濟之中。

在目前國內(nèi)的金融發(fā)展形勢和我國促進產(chǎn)業(yè)升級、不斷提升產(chǎn)業(yè)價值鏈地位的大背景下，研究金融在具體產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)的構(gòu)建和提升中起到的作用已成為一個愈加重要的課題。在上述背景下，本研究探討了金融對具體產(chǎn)業(yè)價值鏈構(gòu)建和提升的策略支持，可以為實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、制定金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)濟政策提供支持，同時對制定金融促進各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)發(fā)展相關(guān)政策具有重要的實踐價值。

二、 金融業(yè)在產(chǎn)業(yè)價值鏈構(gòu)建和提升中的作用

產(chǎn)業(yè)價值鏈?zhǔn)侵笧閷崿F(xiàn)商品或服務(wù)價值而連接生產(chǎn)、銷售、回收處理等過程的網(wǎng)絡(luò)組織，涉及從原料采集和運輸、半成品和成品的生產(chǎn)和分銷，直至最終消費和回收處理的整個過程。

從國家和地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展進程而言，金融業(yè)最先投入于制造業(yè)之中。在工業(yè)化發(fā)展的初期階段，單個制造業(yè)企業(yè)涵蓋從研發(fā)、制造生產(chǎn)到終端銷售及售后服務(wù)的各個環(huán)節(jié)，即福特主義。在這一時期，由于產(chǎn)業(yè)價值鏈的所有環(huán)節(jié)基本都被內(nèi)化于同一企業(yè)之中，因而制造業(yè)成為了金融的主要服務(wù)對象。隨著信息革命的興起和生產(chǎn)技術(shù)的變革，產(chǎn)業(yè)分工迅速深化，企業(yè)的專業(yè)化逐漸增強，出現(xiàn)了越來越多的業(yè)務(wù)單元的模塊化以及部分產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)的外包。微觀層面的變革導(dǎo)致了中觀層面新的產(chǎn)業(yè)分工的形成，即以“微笑曲線”為代表的分工形式（程大中，2006）。 在“微笑曲線”中，傳統(tǒng)的制造環(huán)節(jié)，即微笑曲線中部，附加值較低，利潤空間小，曲線的頭部和尾部，即研發(fā)制造、銷售和倉儲運輸環(huán)節(jié)為高附加值環(huán)節(jié)，在現(xiàn)代化的地區(qū)可能吸引更多的金融投入。

在金融的市場化運作之中，金融機構(gòu)通過直接提供資金和間接釋放市場信號兩種方式作用于產(chǎn)業(yè)價值鏈的構(gòu)建和提升。為企業(yè)提供研究設(shè)計、擴大生產(chǎn)銷售等所需的資金為金融業(yè)的直接功能，資本的進入使得各企業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售等能力得到提升，從而帶動營業(yè)收入和利潤水平的大幅增長，產(chǎn)業(yè)價值鏈上企業(yè)綜合實力的提升也會促進各產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)能力的增強。同時，由于資本眾所周知的追求超額利潤的本質(zhì)驅(qū)動力，資本針對某一產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)的大量投入也會成為一種重要的市場信號，帶動人力資本、自然資源等其他生產(chǎn)要素的投入和集聚，從而對某一特定產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)產(chǎn)生較大的促進作用。

三、 金融業(yè)支撐產(chǎn)業(yè)價值鏈構(gòu)建和提升的途徑

從金融業(yè)服務(wù)于實體經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)價值鏈構(gòu)建的本質(zhì)而言，金融資源向產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)配置的本質(zhì)驅(qū)動力為獲取超額利潤。對于具體的實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)而言，金融業(yè)主要通過為各環(huán)節(jié)提供融通資金以及作為生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)服務(wù)于各環(huán)節(jié)的發(fā)展作用于各具體的產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)。其中，金融業(yè)服務(wù)于產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)最本質(zhì)的途徑是為產(chǎn)業(yè)提供融通資金，為金融行業(yè)的“大動脈”。作為生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，金融扮演的主要角色為連接資金和各產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)，如投資銀行、財務(wù)顧問等行業(yè)，其為企業(yè)在一級和二級市場提供融資服務(wù)，可以說金融提供融通資金的本質(zhì)功能為其發(fā)展的基礎(chǔ)。

從資金屬性而言，金融業(yè)為實體經(jīng)濟提供的融通資金包括股權(quán)投資和債權(quán)投資兩種形式，這兩種形式風(fēng)險偏好不同，債權(quán)資金追求安全性和穩(wěn)定的收益率，風(fēng)險偏好較低；股權(quán)投資追求高回報，其相應(yīng)也面臨著較高的投資風(fēng)險。近年來，也隨著金融市場的逐漸壯大完善、夾層投資、債轉(zhuǎn)股等介于股權(quán)和債權(quán)市場的之間的投資形式也日益豐富，其收益和風(fēng)險水平同樣介于股權(quán)投資和債權(quán)投資之間。由于股權(quán)投資面臨的風(fēng)險較大，一個發(fā)展完善的金融系統(tǒng)市場能夠減小投資的系統(tǒng)性風(fēng)險，因而股權(quán)投資在發(fā)展水平較高的地區(qū)所占的比重較大。

從資金需求方和資金供給方的關(guān)系而言，金融業(yè)提供融資可以分為間接融資和直接融資兩種形式。間接融資為傳統(tǒng)的融資方式，資金需求方與資金供給方通過銀行、信托、保險等金融中介機構(gòu)完成融資活動。直接融資與間接融資相對應(yīng)，資金需求方與資金供給方直接通過協(xié)議等形式完成資金的流通，不存在金融中介機構(gòu)，直接融資主要通過證券市場完成。其投資資金相較而言較為長期，且不存在期限錯配問題。一般而言，間接融資的發(fā)展早于直接融資，其成熟度和標(biāo)準(zhǔn)化程度也相對較高，但隨著地區(qū)或國家經(jīng)濟發(fā)展水平和人均收入水平的快速提高，直接融資即證券市場在一個的金融系統(tǒng)中將起到越來越重要的作用（林毅夫、章奇、劉明興，2003）。

信貸市場上主要是商業(yè)銀行起主導(dǎo)作用，主要通過債權(quán)投資作用于產(chǎn)業(yè)價值鏈中。商業(yè)銀行通過向產(chǎn)業(yè)價值鏈上的企業(yè)發(fā)放貸款，引導(dǎo)資金向重點環(huán)節(jié)的合理分配，從而促進產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)的構(gòu)建和提升。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融等新型金融機構(gòu)興起，成為間接融資的補充渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可為上下游的供應(yīng)商、經(jīng)銷商及終端用戶提供支付、金融與商業(yè)保理、融資租賃、小額貸款、消費金融等金融服務(wù)。同時借助大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可提升提供金融服務(wù)的效率，極大地擴大了產(chǎn)業(yè)價值鏈生態(tài)圈，取得了較大的創(chuàng)新

如上所述，直接投資主要通過證券市場進行，證券市場的資本化工具包括股票和債券兩種形式。股票投資屬于股權(quán)投資形式，分為一級市場和二級市場，發(fā)行主體為股份制企業(yè)。股票的一級市場為發(fā)行市場，即投資人通過認購發(fā)行人發(fā)行的股票獲得公司股權(quán)，發(fā)行人也同時獲得了其為擴大生產(chǎn)等所需的資金，在這一過程中，儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，從金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)而言，貨幣或貨幣等價物等金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為了產(chǎn)業(yè)價值鏈擴張所需的資本。在直接融資中，由于投資者需要直接對被投標(biāo)的的運營情況和投資風(fēng)險進行判斷，對披露信息的透明度要求較高。二級市場為流通市場，投資人可較為自由地買進和賣出流通于證券市場中的股票，二級市場的穩(wěn)定和良好發(fā)展也能反映出一個國家或地區(qū)實體經(jīng)濟體系的良好運行。從資金屬性而言，債券屬于債權(quán)投資，因而其也具備債權(quán)的顯著特點、即收益率固定、風(fēng)險性較低等。除上述差別外，相較于股票，債券的發(fā)行主體較為多樣，包括國家主權(quán)政府、地方政府平臺、企業(yè)等多種形式（僅以2016年的中國企業(yè)債市場為例，城投債為其中的主力，發(fā)行規(guī)模占比高達89%），因此債券市場的金融資源投入到實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)價值鏈構(gòu)建的擴大中的比例較小。

除證券市場，私募股權(quán)投資和風(fēng)險投資也為直接投資的重要組成部分。部分從事高風(fēng)險、高收益的中小企業(yè)（一般以產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)的企業(yè)為主）或初創(chuàng)企業(yè)在發(fā)展期時通常規(guī)模較小，難以從證券市場獲得融資，因此私募股權(quán)投資和風(fēng)險投資等就成為了其重要的金融資源來源。

在產(chǎn)業(yè)價值鏈中的眾多企業(yè)運用上述融資工具和手段獲得不同類型的金融支持。在市場化環(huán)境下，為實現(xiàn)獲取超額收益的本質(zhì)目的，金融機構(gòu)根據(jù)本機構(gòu)的資金特性及其需匹配的標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險特點和收益特點，將各個類型的資金以不同的投資方式投入到符合要求的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)之中。在一個成功的金融投資過程中，資本的進入使得各企業(yè)獲得了研發(fā)、擴大生產(chǎn)或擴大銷售市場等必須的資金，企業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售等能力得到提升，營業(yè)收入和利潤水平大幅增長，企業(yè)現(xiàn)金流的改善也會提高金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的存款余額，使金融機構(gòu)獲得更多的投資資金投入到產(chǎn)業(yè)價值鏈之中。這一過程循環(huán)往復(fù)，金融機構(gòu)和產(chǎn)業(yè)價值鏈中的企業(yè)相互促進，在正向激勵下，同時獲得飛速發(fā)展。此外，在金融機構(gòu)逐利本質(zhì)的推動下，資本更傾向于投入到生產(chǎn)效率最高和回報率最高的企業(yè)中，優(yōu)秀的企業(yè)更易脫穎而出，一個地區(qū)的產(chǎn)業(yè)價值鏈得以加速構(gòu)建和完善。因此可以看出，金融與產(chǎn)業(yè)價值鏈之間相互影響，不可分割。

四、 金融對產(chǎn)業(yè)價值鏈構(gòu)建的策略支持

在產(chǎn)業(yè)價值鏈的各個環(huán)節(jié)中，由于其對應(yīng)的風(fēng)險特性和收益特性不同，金融對其所提供的支持在策略上也有所差異。

產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)為整個產(chǎn)品價值鏈中附加值最高同時也是最上游的環(huán)節(jié)，其產(chǎn)出的技術(shù)成果將作為技術(shù)成果投入到原材料加工和產(chǎn)品生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)中，因此好的生產(chǎn)技術(shù)將大幅度地提高生產(chǎn)效率和利潤水平，對整個價值鏈具有極強的正反饋效應(yīng)。在產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計中，若研發(fā)成功，企業(yè)將獲得巨額回報和利潤，但通常而言，相較于其他價值鏈環(huán)節(jié)研發(fā)的周期相對較長，結(jié)果的不確定性較大，同時在資本、人力等方面又需要巨額的投入，因而產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)為投資風(fēng)險最高的環(huán)節(jié)。此外，在現(xiàn)金流環(huán)節(jié)，該環(huán)節(jié)難以按一定時間頻率產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金回報，通常為在一段時間的資本投入后在某一時點產(chǎn)生巨額的收益。因此，總體而言，產(chǎn)品設(shè)計研發(fā)環(huán)節(jié)難以償還貸款及債券等債權(quán)投資的利息，金融對其的策略支持以股權(quán)投資為主，主要包括風(fēng)險投資融資和新三板融資等形式。

原材料和產(chǎn)品加工環(huán)節(jié)作為傳統(tǒng)的制造環(huán)節(jié)，為金融業(yè)最先投入的環(huán)節(jié)和初期最主要的服務(wù)對象，針對該環(huán)節(jié)的金融業(yè)發(fā)展已較為完善，信貸市場和證券市場為該環(huán)節(jié)主要的金融策略支持來源。但隨著產(chǎn)業(yè)分工的細化和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的升級，新型融資形式在原材料和產(chǎn)品加工環(huán)節(jié)起到了愈發(fā)重要的作用。

倉儲運輸環(huán)節(jié)為連接價值鏈各環(huán)節(jié)的紐帶，在經(jīng)濟發(fā)展的初期和中期階段，大量中小型物流企業(yè)受限于存款占壓流動資金短缺等問題，無法獲得發(fā)展所需的資金。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，物流金融的模式興起，為倉儲運輸環(huán)節(jié)的發(fā)展提供策略支持。物流金融又可被稱之為供應(yīng)鏈金融，物流金融的出現(xiàn)為該環(huán)節(jié)金融策略支持帶來的變化主要體現(xiàn)在三個方面：金融機構(gòu)為越來越多的中小型企業(yè)提供服務(wù)，服務(wù)模式由單一的進出貨管理轉(zhuǎn)變?yōu)榻}儲管理體系的規(guī)?；墓芾?，服務(wù)對象擴大到第三方物流企業(yè)及各類原材料加工和制造業(yè)企業(yè)。隨著第三方物流公司和銀行等金融機構(gòu)合作的深入，創(chuàng)新的物流金融模式和企業(yè)出現(xiàn)。美國UPS快遞（United Parcel Service）創(chuàng)立于1907年，是專業(yè)的運輸、物流、資本與電子商務(wù)服務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)性的提供者，其開始創(chuàng)新性地提供物流增值服務(wù)（為貨物銷售方提供倉儲業(yè)務(wù)處理、代表委托方向購貨方催款和收款機賺取結(jié)算手續(xù)費）和墊資服務(wù)，逐漸成為提供物流金融服務(wù)的物流銀行。目前，物流金融已成為金融為該環(huán)節(jié)提供策略支持的主要方式。

產(chǎn)品銷售和售后環(huán)節(jié)為產(chǎn)業(yè)價值鏈的末端環(huán)節(jié)，針對該環(huán)節(jié)的金融支持主要從消費者端入手，通過銷售金融的方式提供金融策略支持。消費金融可理解為由金融機構(gòu)向消費者提供的包括消費貸款在內(nèi)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)（廖理，2010）。消費金融體系具有支付功能、風(fēng)險管理功能、借貸功能或儲蓄/投資功能（Campbell，2010）。近年來，在大數(shù)據(jù)快速發(fā)展的助力下，基于互聯(lián)網(wǎng)金融的新型消費金融模式興起，成為消費金融的重要組成部分。目前，消費金融已成為消費市場的助推器，其通過多樣化的消費信貸產(chǎn)品滿足消費者的消費融資需求從而極大地激發(fā)了消費者的消費需求，同時也拓寬了供給者的供給渠道。此外，通過消費金融影響消費行為也可作為一種經(jīng)濟手段調(diào)節(jié)和影響生產(chǎn)環(huán)節(jié)，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

五、 小結(jié)

總結(jié)來看，在經(jīng)濟發(fā)展中，金融業(yè)起到了支撐金融發(fā)展體系穩(wěn)定、為其他部門的發(fā)展提供資金資本支持及作為生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)服務(wù)于整個國民經(jīng)濟的作用，因此金融更傾向于投入附加值和產(chǎn)出效率高的環(huán)節(jié)中。在現(xiàn)代的價值鏈分工中，產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計、銷售、倉儲運輸?shù)拳h(huán)節(jié)附加值較高，因而受金融投入的影響更大；隨著產(chǎn)業(yè)分工的深化，原材料加工和產(chǎn)品生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)附加值較低，利潤空間較小，受金融投入的影響較小。

具體到各環(huán)節(jié)而言，金融會各產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)收益特征和風(fēng)險特性的不同提供差異化的策略支持。產(chǎn)品設(shè)計研發(fā)環(huán)節(jié)由于較長的投資周期和投資風(fēng)險，金融主要通過風(fēng)險投資的方式提供策略支持。原材料和產(chǎn)品加工環(huán)節(jié)屬于傳統(tǒng)加工行業(yè)，銀行信貸市場即貸款為其主要的融資來源。產(chǎn)品銷售和售后環(huán)節(jié)受市場需求狀況的決定性影響，因此針對該環(huán)節(jié)的金融支持包含消費金融、融資租賃等手段，即主要通過信貸市場實現(xiàn)。金融參與倉儲運輸環(huán)節(jié)主要通過物流金融的方式，因而該環(huán)節(jié)主要的金融投入方式通過信貸市場。

參考文獻：

[1] Calderón C， Liu L. The direction of causality between financial development and economic growth[J].Journal of development economics， 2003，72（1）：321-334.

[2] King R G， Levine R. Finance， entrepreneurship and growth[J].Journal of Monetary economics， 1993，32（3）：513-542.

[3] Levine R， Zervos S. Stock markets， banks， and economic growth[J].American economic review， 1998：537-558.

[4] 哈斯.金融發(fā)展視角下中國區(qū)域經(jīng)濟增長的非均衡分析[D].上海：復(fù)旦大學(xué)學(xué)位論文，2006.

[5] 劉桂榮，鮑曙明，佘金鳳，等.中國金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的時空演繹分析[J].地理研究，2016，35（11）：2153-2166.

[6] 劉輝，申玉銘，柳坤.中國城市群金融服務(wù)業(yè)發(fā)展水平及空間格局[J].地理學(xué)報，2013，68（2）：186-198.

[7] 呂鷹飛.中國金融業(yè)投入產(chǎn)出關(guān)聯(lián)及效率分析[D].長春：吉林大學(xué)學(xué)位論文，2012.

[8] 邵宜航，劉仕保，張朝陽.創(chuàng)新差異下的金融發(fā)展模式與經(jīng)濟增長： 理論與實證[J].管理世界，2015，（11）：29-39.

[9] 武志.金融發(fā)展與經(jīng)濟增長：來自中國的經(jīng)驗分析[J].金融研究，2010，（5）：58-68.

[10] 席強敏，陳曦，李國平.中國生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)市場潛能與空間分布——基于面板工具模型的實證研究[J].地理科學(xué)，2016，36（1）：1-9.

[11] 中國經(jīng)濟增長與宏觀穩(wěn)定課題組，張平，劉霞輝，張曉晶，張磊，王宏淼.金融發(fā)展與經(jīng)濟增長：從動員性擴張向市場配置的轉(zhuǎn)變[J].經(jīng)濟研究，2007，（4）：4-17.

基金項目：國家自然科學(xué)基金面上項目“中國超大城市規(guī)模與空間結(jié)構(gòu)的綜合效應(yīng)研究”（項目號：41671120）；國家社會科學(xué)基金青年項目“我國生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)空間結(jié)構(gòu)的本地效應(yīng)、溢出效應(yīng)及其優(yōu)化研究”（項目號：15CJY055）。

作者簡介：李國平（1961-），男，漢族，黑龍江省拜泉縣人，北京大學(xué)政府管理學(xué)院教授，北京大學(xué)首都發(fā)展研究院院長、博士生導(dǎo)師，研究方向為區(qū)域經(jīng)濟、經(jīng)濟地理；朱昱瑋（1995-），女，漢族，山東省威海市人，北京大學(xué)政府管理學(xué)院碩士生，研究方向為區(qū)域經(jīng)濟、經(jīng)濟地理。

收稿日期：2018-05-08。